Bank of England (BoE) mempertahankan suku bunga tidak berubah pada hari Kamis. GBP/USD mencapai level tertinggi sejak Agustus setelah Pernyataan Kebijakan Moneter. Para ekonom di Commerzbank menganalisa prospek pasangan mata uang ini. BoE Tidak Memiliki Rencana untuk Mengubah Sikapnya untuk Saat Ini Setelah rapat, Gubernur BoE Andrew Bailey mengatakan bahwa belum bisa dikatakan dengan pasti bahwa suku bunga telah mencapai puncaknya, meskipun ia berharap demikian. Dan masih terlalu dini untuk membicarakan penurunan suku bunga, karena masih diperlukan perkembangan lebih lanjut mengenai inflasi. Dalam pandangan saya, ini adalah sinyal yang cukup jelas bahwa BoE tidak memiliki rencana untuk mengubah pendiriannya untuk saat ini. Pertanyaan dalam beberapa bulan ke depan adalah berapa lama BoE dapat mempertahankan hal ini. Jika inflasi turun lebih tajam dari yang diprakirakan dalam beberapa bulan mendatang, penurunan suku bunga kemungkinan besar akan menjadi agenda BoE. Untuk saat ini, bagaimanapun, BoE tetap berhati-hati dan Pound kemungkinan akan tetap didukung untuk saat ini.

Dolar hanya bisa jatuh sejauh ini karena sikap dovish The Fed, Kit Juckes, Kepala Strategi FX Global di Société Générale melaporkan. Pesimisme Ekonomi Harus Mereda agar EUR dan GBP Dapat Naik lebih Lanjut Kami memprakirakan Indeks Dolar akan turun sedikit di bawah 5% menjadi 97 pada tahun 2024, namun sebagai konteksnya, Indeks Dolar telah turun sebesar 5% sejak tanggal 3 Oktober, jadi kami tidak memprakirakan akan terjadi ledakan besar. Hari ini, data IMP Eropa yang mengecewakan telah menghalangi EUR/USD untuk naik setelah menembus di atas 1,10 pada hari Kamis dan hal ini akan menjadi pola umum selama perekonomian Eropa mengalami kesulitan. Prakiraan kami terhadap pertumbuhan PDB Eropa tidak terlalu pesimistis dibandingkan konsensus pasar untuk tahun 2024 (dan kami memperkirakan ECB akan jauh lebih lambat dibandingkan dengan The Fed dalam memangkas suku bunganya) namun kenaikan lebih lanjut pada Euro (dan Pound) memerlukan pesimisme ekonomi untuk mereda. Sederhananya, perbedaan prakiraan konsensus pertumbuhan PDB Zona Euro, AS, dan Inggris pada tahun 2024 akan memperlambat dan membatasi penurunan Dolar kecuali jika trennya berubah.

Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Jumat, 15 Desember: Dolar AS (USD) mengalami penurunan besar terhadap mata uang utama lainnya untuk dua hari berturut-turut pada hari Kamis. Indeks Dolar AS turun di bawah 102,00 untuk pertama kalinya sejak Agustus sebelum stabil di dekat level tersebut pada hari Jumat. S&P Global akan merilis IMP Manufaktur dan Jasa bulan Desember untuk kawasan Euro, Jerman, Inggris dan AS. Federal Reserve juga akan merilis data Produksi Industri bulan November pada hari yang sama. Harga Dolar AS Minggu Ini Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan nilai tukar Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama lainnya minggu ini. Dolar AS adalah yang terlemah terhadap Yen Jepang.   USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF USD   -2.05% -1.66% -1.43% -1.79% -2.06% -1.20% -1.42% EUR 2.00%   0.38% 0.60% 0.25% -0.07% 0.83% 0.61% GBP 1.64% -0.39%   0.22% -0.14% -0.40% 0.45% 0.23% CAD 1.40% -0.62% -0.25%   -0.38% -0.63% 0.21% 0.00% AUD 1.76% -0.26% 0.12% 0.35%   -0.27% 0.58% 0.37% JPY 2.02% 0.01% 0.29% 0.60% 0.26%   0.83% 0.63% NZD 1.20% -0.82% -0.45% -0.22% -0.58% -0.84%   -0.20% CHF 1.40% -0.62% -0.24% -0.02% -0.37% -0.64% 0.21%   Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding dipilih dari baris atas. Sebagai contoh, jika Anda memilih Euro dari kolom kiri dan bergerak di sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan di dalam kotak akan menunjukkan EUR (dasar)/JPY (pembanding).   Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah seperti yang telah diantisipasi dan merevisi proyeksi inflasi menjadi lebih rendah. Namun, dalam pernyataan kebijakannya, ECB menegaskan kembali bahwa keputusan-keputusan di masa mendatang akan memastikan bahwa suku bunga kebijakan akan ditetapkan pada tingkat yang cukup ketat untuk "selama yang diperlukan." Dalam konferensi pers pasca pertemuan, Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan bahwa mereka tidak membahas penurunan suku bunga, dan menambahkan bahwa ini bukanlah waktunya untuk menurunkan kewaspadaan karena masih banyak pekerjaan yang harus dilakukan. Nada hawkish Lagarde memberikan dorongan pada Euro, mengangkat EUR/USD ke level tertinggi multi-minggu di atas 1,1000. Saat berita ini ditulis, pasangan mata uang ini mengkonsolidasikan kenaikan mingguan sedikit di bawah level ini. Bank of England (BoE) mempertahankan suku bunga kebijakan stabil di 5,25% setelah pertemuan kebijakan terakhir tahun ini. Tiga anggota Komite Kebijakan Moneter (MPC), Megan Greene, Jonathan Haskel, dan Catherine Mann, memilih untuk menaikkan suku bunga kebijakan sebesar 25 bp. BoE mengulangi bahwa kebijakan moneter sepertinya akan tetap ketat dalam jangka waktu yang lama. Dalam sebuah pernyataan yang dirilis setelah keputusan suku bunga, Gubernur BoE Andrew Bailey mengatakan bahwa masih terlalu dini untuk mulai berspekulasi mengenai pemangkasan suku bunga dan menambahkan bahwa mereka belum dapat mengatakan bahwa suku bunga telah mencapai puncaknya. GBP/USD mengumpulkan momentum bullish setelah BoE dan naik ke level tertinggi sejak akhir Agustus di dekat 1,2800. Pada hari Jumat pagi, pasangan mata uang ini melakukan koreksi teknis dan mundur ke area 1,2750. Selama jam perdagangan Asia, data dari Tiongkok menunjukkan bahwa Produksi Industri meningkat sebesar 6,6% dalam skala tahunan, dibandingkan dengan ekspektasi pasar sebesar 5,6%. Kabar buruknya, Penjualan Ritel tumbuh sebesar 10,1% pada periode yang sama, tidak sesuai dengan ekspektasi pasar untuk ekspansi sebesar 12,5%. IMP Komposit Judo Bank di Australia naik ke 47,4 di bulan Desember dari 46,2 di bulan November. AUD/USD tidak menunjukkan reaksi terhadap laporan ini dan terakhir terlihat bergerak sideways di sekitar 0,6700. Swiss National Bank mempertahankan suku bunga tidak berubah di 1,75% seperti yang diprakirakan pada hari Kamis. USD/CHF terus tertekan lebih rendah dan turun ke level terendah sejak akhir Juli di bawah 0,8650. Meskipun pasangan mata uang ini berhasil menghapus sebagian dari penurunan hariannya, pasangan mata uang ini masih turun lebih dari 200 pip secara mingguan. Menyusul kenaikan mengesankan yang terlihat pada hari Rabu malam, Emas menyentuh $2.050 pada hari Kamis karena imbal hasil 10 tahun AS menembus di bawah 4%. Pada Jumat pagi, XAU/USD sedikit tenang di bawah $2.040 sementara imbal hasil 10 tahun rebound menuju 4%. USD/JPY memperpanjang tren turunnya dan turun ke level terendah baru multi-bulan di bawah 141,00 pada hari Kamis. Setelah rebound yang terlambat, pasangan mata uang ini tampaknya telah stabil di sekitar 142,00 pada hari perdagangan terakhir minggu ini.

EUR/USD telah bergerak naik tajam, diperdagangkan mendekati angka 1,10. Para ekonom di Commerzbank menganalisis prospek pasangan mata uang ini. EUR/USD akan Mencapai Puncaknya Paling Cepat pada Tahun 2024 Dalam jangka panjang, masih ada kemungkinan bahwa meskipun kebijakan ECB akan sangat ramah terhadap EUR dari sudut pandang hari ini, risiko episode inflasi baru akan tetap tinggi dalam jangka menengah, sebagian pada awal tahun 2024, tetapi terutama pada tahun 2025. ECB akan melakukan lebih dari yang diperkirakan pasar saat ini, tetapi terlalu sedikit untuk menghilangkan risiko inflasi. Hal ini akan tercermin dalam premi risiko (EUR negatif). Selain itu, bahkan jika ekonomi riil di AS berada dalam fase lemah (yang terus kami perkirakan pada musim panas tahun 2024), akhirnya akan dapat diperkirakan pada suatu saat. Keuntungan pertumbuhan jangka panjang AS akan menjadi lebih masuk akal dan menyebabkan penguatan USD lagi, seperti yang terjadi hingga saat ini. Oleh karena itu, kami terus percaya bahwa EUR/USD akan mencapai puncaknya paling cepat pada tahun 2024 dan bahwa kekuatan EUR/USD yang kami perkirakan di kuartal-kuartal mendatang tidak akan bersifat permanen.  

Pembuat kebijakanBank Sentral Eropa (ECB) Madis Muller mengatakan pada hari Jumat bahwa masih terlalu dini untuk membicarakan penurunan suku bunga dalam waktu dekat." Kutipan Tambahan Terlalu dini untuk merayakan kemenangan atas inflasi. Masih sedikit lagi untuk mencapai target inflasi 2%. Reaksi Pasar Pada saat artikel ini ditulis, EUR/USD mempertahankan kisarannya di sekitar 1,0985, turun 0,06% pada hari ini.

Harga emas terlihat mengkonsolidasikan kenaikan mingguan yang tercatat selama dua hari terakhir. Rebound imbal hasil obligasi AS dan nada risiko yang positif menjadi penghambat bagi logam mulia ini. Kecenderungan dovish The Fed, bersama dengan penjualan USD yang berkelanjutan, terus memberikan dukungan. Harga emas (XAU/USD) berusaha keras untuk memanfaatkan kenaikan yang tercatat selama dua hari terakhir dan berosilasi dalam kisaran perdagangan sempit di bawah level $2.040 selama sesi Asia pada hari Kamis. Untuk saat ini, logam mulia tersebut tampaknya telah menghentikan rally pasca FOMC dari sekitar support Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan tetap berada di bawah level tertinggi satu setengah minggu yang disentuh pada hari Kamis. Sentimen risiko global tetap didukung oleh sikap dovish Federal Reserve (The Fed) dan harapan untuk lebih banyak stimulus dari Tiongkok. Selain itu, data makro Tiongkok yang lebih baik dari prakiraan yang dirilis pada hari Jumat mendorong minat para investor terhadap aset-aset yang lebih berisiko, yang, bersama dengan kenaikan kecil dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS, bertindak sebagai penghambat bagi logam mulia ini. Meskipun demikian, data makro AS yang optimis yang dirilis pada hari Kamis menimbulkan keraguan terhadap kemungkinan penurunan suku bunga oleh The Fed pada pertemuan bulan Maret. Hal ini menyebabkan sedikit pemulihan pada imbal hasil obligasi pemerintah AS, yang, bersama dengan lingkungan risk-on yang berlaku, terlihat membatasi kenaikan harga emas yang dianggap sebagai safe-haven. Sentimen risiko global mendapat dorongan kuat setelah The Fed pada hari Rabu memberi isyarat untuk mengakhiri siklus pengetatan kebijakan moneternya. Selain itu, data makro Tiongkok yang lebih baik dari prakiraan pada hari Jumat tetap mendukung sentimen bullish di sekitar bursa ekuitas global dan menahan pembeli untuk menempatkan taruhan baru di sekitar XAU/USD. Para pedagang sekarang menanti rilis data IMP awal dari Zona Euro, Inggris, dan Amerika Serikat untuk mendapatkan wawasan baru mengenai kesehatan ekonomi global. Hal ini akan mendorong sentimen risiko pasar yang lebih luas dan mempengaruhi permintaan logam mulia yang dianggap sebagai safe-haven. Namun demikian, XAU/USD tetap berada di jalur untuk mencatat kenaikan mingguan moderat, membalik sebagian penurunan pekan lalu dari puncak sepanjang masa. Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Tidak Memiliki Arah Intraday yang Kuat pada Hari Jumat Data makro AS yang optimis pada hari Kamis menimbulkan keraguan atas penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve, yang memberikan kelonggaran pada imbal hasil obligasi Treasury AS dan bertindak sebagai penekan harga Emas di tengah sentimen risk-on. Departemen Perdagangan AS melaporkan bahwa Penjualan Ritel naik 0,3% di bulan November dibandingkan dengan penurunan 0,2% (direvisi turun dari -0,1%) yang tercatat di bulan sebelumnya dan penurunan 0,1% yang diantisipasi. Selain itu, Penjualan Ritel inti, yang tidak termasuk mobil, melampaui estimasi konsensus yang menunjukkan kontraksi 0,1% dan naik 0,2% pada bulan lalu, sementara Grup Kontrol Penjualan Ritel naik 0,4%. Sementara itu, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa jumlah orang Amerika yang mengajukan asuransi pengangguran untuk pertama kalinya turun ke 202 ribu pada minggu lalu, mencatat level terendah sejak pertengahan Oktober. Data yang dirilis dari Tiongkok pada hari Jumat menunjukkan Penjualan Ritel melonjak 10,1% YoY di bulan November dibandingkan 7,6% sebelumnya dan Produksi Industri meningkat 6,6% YoY dibandingkan kenaikan 4,6% di bulan sebelumnya. Menyusul data yang berdampak tinggi tersebut, Biro Statistik Nasional (NBS) mengatakan bahwa pemulihan permintaan yang terus berlanjut sangat membantu untuk peningkatan harga konsumen dan bahwa Tiongkok tidak akan mengalami deflasi. Sementara itu, pasar masih memprakirakan hampir 60% kemungkinan bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Maret dan kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Mei saat ini mencapai 90%. Hal ini, bersama dengan bias penjualan yang lazim di sekitar Dolar AS, yang melanjutkan penurunannya selama empat hari berturut-turut dan turun ke level terendah empat bulan, terlihat memberikan dukungan pada komoditas ini. Ke depannya, rilis data IMP global hari Jumat dapat memberikan dorongan pada logam mulia ini dan memungkinkan para pedagang untuk mengambil peluang jangka pendek di hari terakhir minggu ini. Analisis Teknis: Harga Emas Masih di Bawah Rintangan $2.040, Potensi Bullish Tampaknya Masih Ada Dari perspektif teknis, kegagalan untuk menemukan penerimaan di atas zona suplai $2.040 membutuhkan kehati-hatian bagi para pedagang bullish. Meskipun demikian, osilator positif pada grafik harian mendukung prospek kenaikan jangka pendek. Oleh karena itu, beberapa aksi beli lebih lanjut berpotensi mengangkat harga Emas ke rintangan relevan berikutnya di dekat area $2.072-2.073. Momentum dapat berlanjut lebih jauh dan memungkinkan XAU/USD untuk merebut kembali angka bulat $2.100. Di sisi lain, zona horizontal $2.012-2.010 saat ini dapat melindungi sisi negatif langsung di depan level psikologis $2.000. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan membuat harga Emas berisiko dan mengekspos support SMA 50-hari, yang saat ini dipatok di dekat area $1.979-1.978. Hal ini diikuti oleh level terendah mingguan, di sekitar area $1.973-1.972, dan SMA 200-hari, di dekat zona $1.950, yang jika ditembus dengan meyakinkan akan menggeser bias jangka pendek untuk mendukung para pedagang yang bearish. Harga Dolar AS Minggu Ini Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan Dolar...