Yen Jepang terbebani oleh sentimen risk-on, meskipun kecenderungan hawkish BoJ membatasi pelemahan. Ketegangan geopolitik dan masalah ekonomi Tiongkok juga dapat bertindak sebagai penarik bagi safe-haven JPY. Pembelian USD pasca NFP masih berlanjut dan terus memberikan dukungan pada pasangan USD/JPY. Yen Jepang (JPY) tetap berada di bawah tekanan jual untuk hari kedua berturut-turut di hari Senin dan turun ke level terendah baru tahun berjalan terhadap mata uang Amerika selama sesi Asia. Meskipun Bank of Japan (BoJ) telah mengubah sikap hawkish-nya di awal bulan ini, perpanjangan dari kenaikan baru-baru ini di pasar ekuitas global dipandang sebagai faktor kunci yang merusak status safe-haven JPY. Selain itu, data pekerjaan AS yang dirilis pada hari Jumat memberikan bukti bahwa ekonomi masih dalam kondisi yang baik, yang seharusnya memungkinkan Federal Reserve (The Fed) untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama. Hal ini mengangkat Dolar AS (USD) ke level tertinggi sejak 11 Desember dan memberikan dukungan tambahan untuk pasangan USD/JPY. Sementara itu, para pembeli JPY tampaknya tidak terkesan dengan revisi naik IMP Jasa Jepang untuk bulan Januari, meskipun taruhan untuk pergeseran dalam waktu dekat dalam sikap kebijakan BoJ akan membantu membatasi kerugian yang lebih dalam. Selain itu, kekhawatiran yang terus berlanjut terhadap eskalasi lebih kauh dari ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan masalah ekonomi Tiongkok juga dapat bertindak sebagai penarik bagi JPY. Para trader saat ini menantikan rilis IMP Jasa ISM AS untuk mendapatkan dorongan di awal sesi Amerika Utara, yang bersama dengan imbal hasil obligasi AS, akan mendorong permintaan USD. Lebih jauh lagi, sentimen risiko yang lebih luas akan berkontribusi dalam menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar pasangan USD/JPY di hari pertama minggu yang baru. Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Dirusak oleh Kombinasi Beberapa Faktor, meskipun Tidak Ada Aksi Jual Lebih Lanjut Janji Tiongkok untuk menstabilkan pasar muncul di atas rincian ketenagakerjaan AS yang optimis pada hari Jumat, yang menunjukkan ekonomi yang tangguh, dan meningkatkan kepercayaan investor, sehingga merusak safe-haven Yen Jepang. Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok mengatakan pada hari Minggu bahwa mereka akan mengarahkan lebih banyak dana jangka menengah dan jangka panjang ke dalam pasar dan menindak aktivitas ilegal termasuk penjualan singkat yang berbahaya dan perdagangan orang dalam. Laporan utama NFP menunjukkan bahwa ekonomi AS menambahkan 353 ribu lapangan pekerjaan di bulan Januari, mengalahkan ekspektasi pasar untuk 180.000, dan pembacaan bulan sebelumnya juga direvisi lebih tinggi menjadi 333.000 dari 216 ribu yang dilaporkan pada awalnya. Rincian lainnya mengungkapkan bahwa Tingkat Pengangguran bertahan stabil di 3,7% dan inflasi upah, yang diukur dengan perubahan Pendapatan Rata-rata Per Jam, naik menjadi 4,5% secara tahunan dibandingkan dengan kenaikan 4,1% yang diantisipasi. Data ini meredupkan harapan untuk penurunan suku bunga jangka pendek oleh Federal Reserve, dengan probabilitas langkah tersebut pada pertemuan FOMC bulan Mei sekarang berada di sekitar 70%, turun dari 90% sebelum laporan pekerjaan yang krusial. Ekspektasi bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama terus mendorong imbal hasil obligasi Treasury AS lebih tinggi, mengangkat Dolar AS ke level tertinggi dalam dua bulan terakhir dan memberikan dukungan pada pasangan USD/JPY. Sebuah survei pada hari Senin menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor jasa Jepang, yang menyumbang sekitar 70% dari produk domestik bruto (PDB) negara itu, berkembang pada laju terkuat sejak September. Faktanya, IMP Jasa Bank Jibun direvisi naik dan berada di level 53,1 untuk bulan Januari, menandai pertumbuhan bulan ke-17 berturut-turut, dibandingkan dengan pembacaan awal 52,7 dan 51,5 di bulan sebelumnya. Bank of Japan telah menjadi lebih bullish pada prospek inflasi karena meningkatnya momentum untuk kenaikan upah dan pertumbuhan harga sektor jasa, memperkuat argumen untuk keluar dari suku bunga negatif. Laporan-laporan media menunjukkan bahwa Hamas akan menolak kesepakatan gencatan senjata Gaza yang diusulkan di Paris dan Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan bahwa negara tersebut tidak akan mengakhiri perang sebelum menyelesaikan semua tujuannya. IMP Jasa ISM AS akan dirilis hari ini dan diprakirakan akan meningkat dari 50,6 menjadi 52,0 di bulan Januari, yang, bersama dengan imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko yang lebih luas, akan memberikan dorongan. Analisis Teknis: Pembeli USD/JPY Saat Ini Menunggu Kekuatan Berkelanjutan dan Penerimaan di Atas Rintangan Beberapa Puncak 148,75-148,80 Dari perspektif teknis, pasangan USD/JPY harus berhasil melewati resistance beberapa puncak 148,75-148,80 agar para pembeli dapat merebut kendali jangka pendek. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian bertahan dengan nyaman di wilayah positif dan masih jauh dari zona overbought, beberapa aksi beli lanjutan di luar angka 149,00 akan dilihat sebagai pemicu baru untuk harga spot ini. Pergerakan naik selanjutnya akan memungkinkan para pembeli untuk kembali merebut kembali level psikologis 150,00 dengan beberapa resistance perantara di dekat area 149,60-149,70. Di sisi lain, level 148,00 saat ini tampaknya melindungi sisi bawah langsung. Penurunan lebih lanjut lebih mungkin untuk menarik pembeli baru dan tetap terbatas di dekat Simple Moving Average (SMA) 100 hari, yang saat ini dipatok di dekat zona 147,60-147,55. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut, bagaimanapun, dapat mendorong penjualan teknis yang agresif dan menyeret pasangan USD/JPY...

Dolar AS naik setelah Laporan Tenaga Kerja AS yang optimis. Para pedagang melihat Greenback kembali ke zona hijau. Indeks Dolar AS muncul kembali di atas 103. Dolar AS (USD) membuat para pedagang kehabisan uang karena pembalikan yang brutal setelah Laporan Ketenagakerjaan AS. Angka mengejutkan 353.000 ini berada di luar jangkauan dan bertentangan dengan peningkatan lebih dari dua kali lipat dalam PHK di AS yang terlihat pada hari Kamis dalam data PHK Challenger untuk bulan Januari. Meskipun demikian, angka Upah Per Jam Rata-Rata melonjak dari 0,4% menjadi 0,6% yang berarti akan ada masalah di masa depan karena inflasi mungkin akan kembali meningkat dan menghambat rencana para pedagang yang bertaruh pada penurunan suku bunga di bulan Maret atau Mei. Di sisi ekonomi, para pedagang sekarang akan mencari konfirmasi lebih lanjut dari data University of Michigan. Jika sentimen positif dan prakiraan inflasi yang lebih tinggi terwujud secara bersamaan, Indeks Dolar AS dapat melonjak lebih tinggi bahkan hingga mencapai pengujian 104. Itu berarti Indeks Dolar AS menutup minggu ini dekat tertinggi pada akhir keputusan suku bunga Federal Reserve Rabu lalu. Intisari Penggerak Pasar Harian: Sebuah Kekuatan yang Harus Diperhitungkan Mantan Presiden AS Donald Trump mengatakan setelah terpilih, ia akan mengganti Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell. Pasar akan mewaspadai berita seputar kemungkinan gencatan senjata di Timur Tengah atau berita lainnya yang mungkin mengarah ke tindakan militer AS terhadap pemberontak Irak atau Houthi. Pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB), Laporan Tenaga Kerja AS untuk bulan Januari dirilis, berikut rinciannya: Nonfarm Payrolls naik dari sebelumnya 216.000 menjadi 353.000. Padahal angka bulan Desember direvisi juga menjadi 333.000. Pendapatan Per Jam Rata-Rata melonjak dari 0,4% menjadi 0,6% MoM dan dapat berarti kenaikan inflasi akan terjadi dalam beberapa bulan mendatang. Pendapatan Rata-Rata Tahunan juga naik dari 4,1% menjadi 4,5%. Tingkat Pengangguran AS tetap tidak berubah di 3,7%. Pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), University of Michigan akan merilis data untuk bulan Januari: Sentimen Konsumen diprakirakan dari 78,8 menjadi 78,9. Ekspektasi Inflasi sebelumnya di 2,8%, tidak ada ekspektasi. Pasar ekuitas sedikit berada di zona hijau menjelang Laporan Tenaga Kerja AS dengan kedua indeks Jepang naik hampir 0,50%. Ekuitas Eropa juga berkinerja baik dengan Dax Jerman dan Euro Stoxx 50 naik hampir 1%. Futures AS sudah menghijau dengan Nasdaq bahkan naik hampir 1%. FedWatch Tool dari CME Group kini menilai pertemuan 20 Maret. Ekspektasi untuk jeda adalah 63,5%, sementara 36,5% untuk penurunan suku bunga. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun melonjak lebih tinggi ke 4%, naik 10 basis poin dari harga pembukaannya pada hari Jumat. Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Jangan Pernah Menyerah pada DXY Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan kinerja yang mengejutkan setelah Laporan Tenaga Kerja AS. Angka Nonfarm Payrolls saat ini dan revisi lebih tinggi tidak hanya menjadi katalis bagi penguatan Dolar AS. Fakta bahwa Upah Per Jam Bulanan juga naik sebesar itu, berarti bahwa para pemberi kerja bersedia membayar lebih untuk mempertahankan pekerjanya, sehingga disinflasi mungkin akan melambat atau bahkan berbalik arah dalam waktu dekat. Jika Indeks Dolar AS mampu memulihkan penurunan hari Kamis dan melepaskan diri dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari di 103,55, para pedagang seharusnya menargetkan SMA 100-hari di dekat 104,30 sebagai level berikutnya. Namun, jika Laporan Tenaga Kerja AS menunjukkan semua komponennya mendukung penguatan Dolar AS, diprakirakan akan terjadi lompatan lebih tinggi lagi ke 105,12. Itu berarti tertinggi baru tiga bulan untuk DXY. SMA 55-hari di 103 berada di bawah tekanan dan telah ditembus pada Jumat pagi. Jika level terakhir tersebut dipatahkan, pergerakan menukik ke 102,00 mungkin akan terjadi. Tentu saja, jika Laporan Tenaga Kerja AS menunjukkan hasil negatif, maka Dolar AS akan melemah secara signifikan.

EUR/USD jatuh ke 1,0791, sebagai reaksi terhadap penambahan 353.000 pekerjaan di AS pada bulan Januari, melampaui ekspektasi. Pengangguran AS stabil di 3,7% dan pertumbuhan upah yang lebih cepat menandakan pasar tenaga kerja ketat, meningkatkan kekhawatiran inflasi. Lonjakan imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan rally Indeks Dolar AS pasca laporan lapangan kerja menekankan prospek ekonomi AS kuat. Euro melanjutkan penurunannya terhadap Dolar AS menyusul laporan ketenagakerjaan AS yang panas, yang menunjukkan perekonomian menciptakan lebih dari 300.000 lapangan kerja di bulan Januari. Oleh karena itu, EUR/USD diperdagangkan di sekitar 1,0800, mencapai terendah harian 1,0791. Nonfarm Payrolls AS Januari Melampaui Prakiraan Meskipun Angka Desember Direvisi Lebih Tinggi Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengungkapkan bahwa Nonfarm Payroll naik 353.000 pada bulan Januari, mengalahkan angka bulan sebelumnya 216.000, yang direvisi lebih tinggi menjadi 333.000. Berdasarkan data, Tingkat Pengangguran tidak berubah di 3,7% tetapi di bawah prakiraan, sementara Pendapatan Per Jam Rata-Rata naik ke 0,6% MoM dari 0,4% di bulan sebelumnya. Dalam basis tahunan, pendapatan per jam naik 4,5% dari 4,4%, dengan angka bulanan dan tahunan melebihi prakiraan. Ekuitas AS anjlok setelah laporan tersebut, sementara imbal hasil obligasi Pemerintah 10-tahun AS naik lebih dari sepuluh basis poin, naik di atas ambang batas 4%. Akibatnya, Greenback (USD) bangkit kembali setelah Indeks Dolar AS (DXY) ke 103,00, terendah mingguan, sebelum melonjak ke tertinggi harian 103,86. Kalender ekonomi berikutnya, AS akan menampilkan rilis Sentimen Konsumen University of Michigan bersama Pesanan Pabrik. Baru-baru ini, Joachim Nagel, Presiden Bundesbank dan anggota Dewan pengatur European Central Bank (ECB), menyatakan dalam sebuah wawancara bahwa masih terlalu dini untuk menurunkan suku bunga setelah data Nonfarm Payrolls AS dirilis. Analisis Harga EUR/USD: Prospek Teknis Dari sudut pandang teknis, penembusan moving average (MA) 200-hari dapat membuka kemungkinan penurunan lebih lanjut dalam EUR/USD. setelah penjual menembus level 1,0800, pelemahan lebih lanjut terlihat di MA 100-hari di 1,0782, diikuti oleh terendah harian 8 Desember, support menengah di 1,0724, sebelum merosot ke 1,0700. Di sisi lain, MA 200-hari akan menjadi penghalang pertama bagi pembeli di 1,0832, sebelum mengarah ke 1,0900. level-level teknis EUR/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.08 Perubahan harian hari ini -0.0072 Perubahan harian hari ini % -0.66 Pembukaan harian hari ini 1.0872   Tren SMA 20 Harian 1.0892 SMA 50 Harian 1.0914 SMA 100 Harian 1.0782 SMA 200 Harian 1.084   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.0875 Rendah Harian Sebelumnya 1.078 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.0932 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.0813 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.1046 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.0795 Fibonacci Harian 38,2% 1.0839 Fibonacci Harian 61,8% 1.0816 Pivot Point Harian S1 1.0809 Pivot Point Harian S2 1.0747 Pivot Point Harian S3 1.0715 Pivot Point Harian R1 1.0904 Pivot Point Harian R2 1.0937 Pivot Point Harian R3 1.0999      

Kami memprakirakan Bank of Japan (BoJ) akan menghentikan suku bunga negatif pada bulan April, sementara perubahan tambahan pada YCC akan mendukung Yen Jepang (JPY) memasuki semester kedua tahun ini. BoJ Masih Menunggu Pertumbuhan Upah Meskipun para pejabat dan mantan pejabat saat ini telah mencatat adanya tanda-tanda positif peningkatan dalam perundingan upah yang sedang berlangsung, masih masuk akal bagi BoJ untuk menunggu sampai perundingan shunto selesai dan kenaikan upah 'dikunci'. Hal ini akan menghasilkan 'siklus yang baik' dalam kenaikan upah-harga (yang telah diupayakan BoJ selama bertahun-tahun) peluang keberlanjutan. Kami memprakirakan USD/JPY telah mencapai puncaknya dan akan diperdagangkan kembali ke 147,00 di kuartal pertama sebelum turun menuju 144,00 di kuartal kedua (setelah kenaikan suku bunga BoJ yang ‘dovish’ pada bulan April – suku bunga kemungkinan akan dinaikkan namun pedoman BoJ akan tetap dovish). Setelah itu, kami memprakirakan penurunan suku bunga The Fed dan prospek penyesuaian YCC BoJ secara bertahap akan mendorong USD/JPY ke 140,00 di kuartal ketiga dan 135,00 di kuartal keempat 2024.

Harga emas bertahan pada kenaikan karena para investor memperkirakan penurunan suku bunga oleh The Fed pada bulan Mei. Dolar AS berada di bawah tekanan menjelang data NFP AS. Para pejabat The Fed membutuhkan lebih banyak bukti bahwa inflasi menurun menuju 2%. Harga emas (XAU/USD) menargetkan kenaikan mingguan yang kuat karena para investor memilih narasi penurunan suku bunga awal di AS, menepis keraguan baru-baru ini mengenai waktunya. Dalam pernyataan kebijakan moneter, Federal Reserve (The Fed) tidak secara eksplisit merujuk pada penurunan suku bunga yang akan datang di tengah tidak adanya bukti yang cukup bahwa inflasi yang mendasari akan secara berkelanjutan kembali ke target 2%. Namun, para pengambil kebijakan telah mengisyaratkan dalam Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) terbaru bank tersebut bahwa suku bunga akan diturunkan sebesar 75 basis poin (bps) pada tahun 2024. Harga emas dapat mengalami volatilitas ke depan karena Biro Statistik Tenaga Kerja Amerika Serikat (BLS) akan melaporkan data Nonfarm Payrolls (NFP) untuk bulan Januari, yang akan dipublikasikan pada pukul 13:30 GMT/20:20 WIB. Para investor mengantisipasi bahwa permintaan tenaga kerja akan melambat dan pertumbuhan upah akan melambat karena The Fed telah mempertahankan suku bunga pada tingkat yang terbatas untuk waktu yang lama. Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Mempertahankan Kenaikan Menjelang Data Pasar Tenaga Kerja AS Harga emas mempertahankan kenaikan di atas resistance penting $2.050 karena Dolar AS berada di bawah tekanan menjelang data Ketenagakerjaan resmi Amerika Serikat untuk bulan Januari. Data Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS, yang dirilis pada hari Rabu, menunjukkan penurunan tajam dalam penggajian swasta di 107.000 terhadap konsensus 145.000. Hal ini memberikan nada negatif untuk data NFP. Menurut estimasi, 180.000 pekerja direkrut oleh perusahaan-perusahaan AS terhadap 216.000 gaji baru yang ditambahkan pada bulan Desember. Tingkat Pengangguran terlihat naik menjadi 3,8% dari angka sebelumnya 3,7%. Investor akan fokus pada data pertumbuhan upah, karena akan memberikan pandangan baru pada inflasi harga konsumen. Pendapatan Rata-rata Per Jam Bulanan diperkirakan akan tumbuh pada laju yang lebih lambat sebesar 0,3% dibandingkan kenaikan 0,4% di bulan Desember. Pertumbuhan upah tahunan diprakirakan akan meningkat pada laju yang stabil sebesar 4,1%. Data pertumbuhan upah yang optimis akan mempercepat kekhawatiran akan tekanan harga yang bertahan, yang selanjutnya dapat meredam harapan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Maret. Berdasarkan perangkat CME Group Fedwatch, para pedagang melihat lebih dari 61% peluang untuk penurunan suku bunga sebesar 25 bp di bulan Mei menjadi 5,00%-5,25%. Ekspektasi untuk penurunan suku bunga pertama oleh The Fed setelah kampanye pengetatan suku bunga selama dua tahun telah bergeser dari bulan Maret ke bulan Mei. Dalam konferensi pers terakhirnya, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa keputusan dovish pada pertemuan bulan Maret tidak mungkin terjadi karena bank sentral tidak akan merasa yakin bahwa inflasi akan turun ke target 2% pada saat itu. Indikator ekonomi seperti belanja konsumen yang kuat, tingkat pengangguran yang lebih rendah, dan pemulihan data pabrik dapat menimbulkan keraguan di antara para pengambil kebijakan The Fed tentang stabilitas harga. ISM AS melaporkan pada hari Kamis bahwa IMP Manufaktur untuk bulan Januari naik tajam ke 49,1 dibandingkan ekspektasi 47,0 dan pembacaan sebelumnya 47,1. Namun, IMP tetap berada di bawah level acuan 50,0. Indeks Pesanan Baru naik secara signifikan ke 52,5 versus 47,0 di bulan Desember. Buku pesanan pabrik yang kuat mengindikasikan peningkatan permintaan. Analisis Teknis: Harga Emas Bertujuan untuk Melanjutkan Kenaikan Berusia Empat Hari Harga emas berkonsolidasi dalam kisaran ketat di atas $2.050 karena para investor menunggu data NFP AS untuk mendapatkan petunjuk baru. Logam mulia ini berusaha keras untuk melanjutkan kenaikan empat hari beruntun. Daya tarik jangka pendek untuk logam kuning ini optimis karena telah menghasilkan penembusan pola grafik Symmetrical Triangle yang terbentuk pada kerangka waktu harian. Harga emas juga telah mencetak level higher high di dekat $2.065, yang mengindikasikan bahwa tren secara keseluruhan telah berubah menjadi bullish. Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di dekat $2.035 terus mendukung kenaikan. Relative Strength Index (RSI) 14 periode bertujuan untuk menembus di atas rintangan 60,00. Momentum bullish akan aktif jika osilator berhasil melakukannya.

Para ekonom di Commerzbank menganalisis prospek Pound Sterling (GBP) setelah Bank of England (BoE) beralih ke pendekatan kebijakan moneter yang lebih netral karena persistennya inflasi masih menjadi kekhawatiran. BoE Ragu-Ragu Lagi – dan Memang Demikian Poin utamanya adalah BoE menegaskan bahwa kondisi penurunan suku bunga mungkin tidak akan terpenuhi dalam beberapa waktu ke depan. Pada konferensi pers, Gubernur Bailey harus membenarkan fakta bahwa BoE belum menurunkan suku bunga utamanya meskipun terjadi penurunan inflasi yang tajam. Menurut wartawan, masyarakat akan menderita karena suku bunga yang tinggi. Namun, Bailey dengan tepat menjelaskan bahwa masyarakat juga menderita akibat inflasi tinggi, yang meskipun baru-baru ini turun, masih berada di 4%, dan oleh karena itu penting untuk mengembalikan inflasi ke target 2% dalam jangka panjang. Meskipun Saya sering mengkritik BoE tahun lalu karena terlalu ragu-ragu, keengganan mereka saat ini untuk menurunkan suku bunga harus dilihat dari sudut pandang yang berbeda dan positif. Jika BoE mempertahankan sikap ini, Pound akan tetap didukung.