Yen Jepang tidak memiliki arah dalam perdagangan harian yang kuat dan dipengaruhi oleh berbagai kombinasi kekuatan yang berbeda. Kecenderungan hawkish BoJ, bersama dengan risiko geopolitik, tampaknya memberikan dukungan pada safe haven JPY. Prospek Fed yang kurang dovish mengimbangi laporan ADP AS yang mengecewakan dan terlihat mendukung USD. Yen Jepang (JPY) menarik beberapa pembeli untuk hari kedua berturut-turut di hari Kamis dan tetap berada dalam jarak yang cukup dekat dengan level tertinggi lebih dari dua minggu yang disentuh terhadap mata uang Amerika di hari sebelumnya. Meskipun demikian, kombinasi berbagai kekuatan yang berbeda mungkin menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan terarah yang agresif, sehingga perlu berhati-hati sebelum memposisikan diri untuk arah jangka pendek yang pasti. Dengan latar belakang kekhawatiran terhadap meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, pandangan Federal Reserve (The Fed) yang kurang dovish terhadap suku bunga dapat terus membebani sentimen para investor. Hal ini, bersama dengan ekspektasi untuk perubahan dalam waktu dekat dalam sikap kebijakan Bank of Japan (BoJ), bertindak sebagai pendorong bagi JPY. Sementara itu, penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS baru-baru ini telah mengakibatkan penyempitan lebih lanjut pada selisih suku bunga AS-Jepang dan seharusnya memberikan dukungan tambahan bagi JPY. Di sisi lain, Dolar AS (USD) berdiri tegak di dekat level tertingginya sejak 13 Desember dan didukung oleh fakta bahwa The Fed mematahkan ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Maret. Hal ini, pada gilirannya, dapat membantu membatasi sisi negatif dari pasangan USD/JPY. Meskipun demikian, rilis laporan ADP AS yang mengecewakan terkait ketenagakerjaan sektor swasta pada hari Rabu dan penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS membatasi Greenback. Hal ini membuat kita perlu menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum menempatkan posisi untuk kembalinya tren naik pasangan mata uang ini. Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Berusaha Keras untuk Mendapatkan Traksi yang Berarti di Tengah Isyarat Fundamental yang Beragam Yen Jepang mendapatkan dukungan dari ketegangan Timur Tengah yang semakin dalam dan kecenderungan hawkish Bank of Japan, yang mengatakan bahwa kondisi untuk menghapus stimulus besar dan menarik suku bunga jangka pendek keluar dari wilayah negatif sudah tepat. Uni Eropa berharap untuk meluncurkan misi angkatan laut di Laut Merah dalam waktu tiga minggu untuk membantu melindungi kapal-kapal kargo dari serangan-serangan pemberontak Houthi, yang menghambat perdagangan dan menaikkan harga-harga, diplomat tertinggi blok tersebut mengatakan pada hari Rabu. Laporan Ringkasan Opini BoJ dari pertemuan Januari 2024 yang diterbitkan pada hari Rabu menunjukkan bahwa bank sentral harus mempertahankan pelonggaran moneter di bawah YCC, meskipun para anggota mendiskusikan prospek untuk keluar dari suku bunga negatif. Federal Reserve mempertahankan suku bunga acuannya tidak berubah pada kisaran 5,25% hingga 5,50% dan mencabut referensi yang telah lama ada tentang kemungkinan kenaikan lebih lanjut dalam biaya pinjaman, meskipun tidak memberikan petunjuk bahwa penurunan suku bunga akan segera terjadi. Dalam konferensi pers pasca rapat, Ketua The Fed Jerome Powell mengakui kekuatan ekonomi AS dan menolak untuk menyatakan kemenangan dalam perang melawan inflasi selama dua tahun, memberikan pukulan telak terhadap ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Maret. Para trader saat ini memprakirakan probabilitas 38% bahwa The Fed akan memangkas suku bunga di bulan Maret, turun dari 59% sebelum pengumuman FOMC dan hampir 90% sebulan yang lalu, mengimbangi rilis laporan pasar tenaga kerja AS yang mengecewakan. Data yang diterbitkan oleh Automatic Data Processing (ADP) menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan sektor swasta menambahkan 107.000 pekerjaan di bulan Januari dibandingkan dengan 145.000 yang diantisipasi dan angka revisi turun di bulan sebelumnya sebesar 158.000. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun lebih jauh di bawah angka 4,0%, yang membatasi kenaikan Dolar AS dan tidak banyak memberikan dorongan yang berarti bagi pasangan USD/JPY. Para trader saat ini melihat ke data ekonomi AS, yang menampilkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan dan IMP Manufaktur ISM, untuk mendapatkan dorongan menjelang laporan pekerjaan bulanan AS, atau Nonfarm Payrolls pada hari Jumat. Analisis Teknis: USD/JPY Saat Ini Mungkin akan Menghadapi Resistance ketat di Dekat SMA 100-hari, di Sekitar Area 147,55 Dari perspektif teknis, pasangan USD/JPY telah menunjukkan ketahanan di bawah level retracement Fibonacci 23,6% dari reli Desember-Januari. Selain itu, osilator pada grafik harian – meskipun telah kehilangan traksi – masih bertahan di wilayah positif. Hal ini, pada gilirannya, membutuhkan kehati-hatian bagi para pedagang bearish. Oleh karena itu, setiap pelemahan dalam perdagangan harian mungkin akan terus menemukan support di dekat level 146,00 atau level terendah semalam. Ini diikuti oleh level Fibo 38,2%, di sekitar area 145,60-145,55, yang jika ditembus dengan tegas akan membuka jalan untuk kerugian yang lebih dalam. Di sisi lain, momentum di luar level 147,00 kemungkinan akan menghadapi beberapa resistance di dekat Simple Moving Average (SMA) 100-hari, saat ini di sekitar zona 147,55. Kekuatan yang berkelanjutan di luarnya berpotensi untuk mengangkat pasangan USD/JPY kembali ke level 148,00 dalam perjalanan menuju zona pasokan 148,35-148,40. Namun, para pembeli mungkin menunggu beberapa aksi beli lebih lanjut di luar area 148,80, atau level tertinggi hampir dua bulan yang disentuh pada bulan Januari sebelum bersiap untuk dimulainya kembali...

Wakil Menteri Keuangan Tiongkok Wang Dongwei mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka "akan meningkatkan investasi di bawah anggaran pemerintah pusat secara tepat." Poin-Poin Lainnya Pemotongan pajak dan biaya tahun 2023, potongan harga mencapai 2,2 triliun yuan. Memprakirakan pendapatan fiskal akan terus pulih pada tahun 2024. Akan mempertahankan intensitas tertentu dalam pengeluaran fiskal pada tahun 2024. Kebijakan fiskal akan membantu memperluas permintaan domestik. Sementara itu, pejabat kementerian keuangan lainnya mengatakan bahwa mereka "akan menerapkan pemotongan pajak struktural pada tahun 2024 dan mendukung inovasi teknologi dan sektor manufaktur." Reaksi Pasar Berita utama di atas memberikan tekanan pada Dolar Australia, mendorong pasangan AUD/USD kembali ke 0,6600. Pasangan mata uang tersebut saat ini naik 0,12% pada hari ini dan diperdagangkan di 0,6573.

NZD/USD mendapatkan kembali traksi positif setelah rilis IMP Tiongkok yang sedikit lebih baik. Kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan ekonomi di Tiongkokdan risiko geopolitik membatasi Kiwi. USD tetap didukung oleh pandangan The Fed yang kurang dovish dan bertindak sebagai penghalang. Pasangan NZD/USD menarik beberapa pembeli selama sesi Asia pada hari Kamis dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan korektif pada hari sebelumnya dari area 0,6175, atau lebih dari puncak dua minggu. Harga spot tersebut saat ini diperdagangkan di sekitar zona 0,6130-0,6135, meskipun kurangnya aksi beli lanjutan memerlukan kehati-hatian sebelum menempatkan posisi untuk pergerakan kenaikan lebih lanjut. Sebuah survei sektor swasta yang dirilis hari ini menunjukkan bahwa aktivitas pabrik Tiongkok berekspansi dengan laju yang stabil selama tiga bulan berturut-turut di bulan Januari. Faktanya, IMP Manufaktur Caixin Tiongkok berada di level 50,8 di bulan Januari, sesuai dengan angka bulan sebelumnya dan mengalahkan ekspektasi pasar untuk penurunan menjadi 50,6. Sehingga hal ini memberikan sedikit dorongan pada mata uang antipodean, termasuk Kiwi, yang, bersama dengan pergerakan harga Dolar AS (USD) yang lemah, bertindak sebagai pendorong bagi pasangan NZD/USD. Namun, optimisme ini kemungkinan akan tetap terbatas setelah pemulihan ekonomi yang lemah di RRT. Selain itu, pandangan Federal Reserve (The Fed) yang kurang dovish pada hari Rabu, mendorong kembali ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga pada bulan Maret, membantu USD untuk berdiri tegak di dekat level tertingginya sejak 13 Desember. Selain itu, risiko geopolitik seharusnya menguntungkan status safe-haven relatif Greenback dan lebih lanjut berkontribusi untuk membatasi kenaikan lebih lanjut untuk pasangan NZD/USD. Para pedagang saat ini melihat ke agenda ekonomi AS, dengan rilis data Klaim Pengangguran Awal Mingguan dan IMP Manufaktur ISM. Hal ini, bersama dengan sentimen risiko yang lebih luas, dapat mempengaruhi dinamika harga USD dan memberikan dorongan untuk pasangan NZD/USD. Namun, fokus akan tetap tertuju pada perincian ketenagakerjaan bulanan AS yang diawasi ketat, yang dikenal sebagai laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat.  Level-Level Teknis NZD/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.6122 Perubahan harian hari ini 0.0009 Perubahan harian hari ini % 0.15 Pembukaan harian hari ini 0.6113   Tren SMA 20 Harian 0.6159 SMA 50 Harian 0.6189 SMA 100 Harian 0.6058 SMA 200 Harian 0.6087   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.6175 Rendah Harian Sebelumnya 0.6101 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.615 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.6061 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.6339 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.6061 Fibonacci Harian 38,2% 0.6129 Fibonacci Harian 61,8% 0.6147 Pivot Point Harian S1 0.6084 Pivot Point Harian S2 0.6056 Pivot Point Harian S3 0.601 Pivot Point Harian R1 0.6158 Pivot Point Harian R2 0.6204 Pivot Point Harian R3 0.6232        

Harga Emas naik dengan cepat menjelang pengumuman kebijakan moneter The Fed. The Fed diprakirakan akan mengambil keputusan suku bunga yang stabil sementara prospek suku bunga di masa depan akan menjadi fokus utama. ADP AS menunjukkan payrolls swasta di 107 ribu dibandingkan proyeksi 145 ribu. Harga Emas (XAU/USD) menguat saat Automatic Data Processing  (ADP) Amerika Serikat melaporkan permintaan tenaga kerja yang lebih lemah dari yang diantisipasi oleh para pelaku pasar. Perusahaan-perusahaan swasta AS merekrut 107 ribu pencari kerja pada bulan Januari, jauh lebih rendah dari ekspektasi 145 ribu dan sebelumnya 158 ribu. Perlambatan permintaan tenaga kerja diprakirakan akan meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve (The Fed). Volatilitas pasar diprakirakan akan tetap meningkat karena para investor menunggu keputusan kebijakan moneter The Fed. The Fed diprakirakan akan mengambil keputusan suku bunga stabil untuk keempat kali berturut-turut. Para investor akan sangat fokus pada panduan bank – ekspektasi masa depan – terkait suku bunga, dan ini mungkin akan mengarahkan aksi pada domain FX. Di tengah berkurangnya tekanan harga, pengetatan kuantitatif lebih lanjut diprakirakan tidak akan dilakukan oleh The Fed, oleh karena itu, pelaku pasar akan fokus pada "kapan dan laju" bank sentral akan mulai menurunkan suku bunga. Para investor mengantisipasi The Fed akan memulai proses penurunan suku bunga mulai bulan Mei. Panduan pertemuan The Fed sebelumnya adalah penurunan suku bunga sebesar 75 basis poin (bp) pada tahun 2024. Pasar telah berfokus pada ekspektasi penurunan suku bunga lebih awal, namun komentar dari masing-masing pengambil kebijakan menyarankan suku bunga tetap tinggi setidaknya pada semester pertama tahun ini – sampai mereka yakin tingkat inflasi pokok akan kembali ke target 2% The Fed pada waktu yang tepat. Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Tetap Optimis Menjelang Pertemuan The Fed Harga Emas naik secara vertikal ke $2.050 karena Indeks Dolar AS turun secara vertikal setelah data ketenagakerjaan swasta yang suram. Menurut Fedwatch tool dari CME, para pedagang yakin The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25-5,50% pada pertemuan tersebut. Ini akan menjadi kali keempat berturut-turut The Fed mempertahankan suku bunga stabil. Tekanan harga dalam perekonomian Amerika Serikat secara konsisten menurun, sehingga menghambat para pengambil kebijakan The Fed untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut. Komentar baru dari para pengambil kebijakan The Fed mengenai prospek suku bunga sangatlah penting karena keputusan kebijakan moneter diprakirakan stabil. Dalam pertemuan kebijakan moneter terakhir, Ketua The Fed Jerome Powell serta Ringkasan Proyeksi Ekonomi (RPE), yang berisi ekspektasi seluruh anggota, memandu penurunan suku bunga 75 basis poin (bp) pada tahun 2024, yang mendorong peningkatan permintaan aset-aset yang dianggap berisiko secara signifikan. Pedoman penurunan suku bunga 75 bp juga menimbulkan ekspektasi bagi The Fed untuk memulai penurunan suku bunga mulai bulan Maret namun kemudian gagal mendapatkan momentum karena kuatnya data ekonomi AS. Para investor akan tertarik untuk melihat bagaimana The Fed akan menyesuaikan tiga panduan penurunan suku bunganya dalam pertemuan-pertemuan kebijakan mendatang. Fedwatch Tool dari CME mengindikasikan bahwa The Fed mungkin akan memulai kampanye penurunan suku bunga mulai bulan Mei sekarang (bukan bulan Maret). Tidak adanya sinyal dovish pada pertemuan bulan Mei akan menambah tekanan pada harga Emas dan akan meningkatkan daya tarik Dolar AS. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY) masih kacau menjelang data Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS untuk bulan Januari. Menurut estimasi, 145 ribu pencari kerja direkrut, lebih rendah dari penambahan 164 ribu pekerjaan di bulan Desember. Minggu ini, berbagai indikator ekonomi AS akan dirilis, yang akan membuat para investor sibuk. Badan ISM akan merilis IMP Manufaktur pada hari Kamis, yang akan diikuti oleh data resmi Ketenagakerjaan, yang akan dirilis pada hari Jumat. Di sisi global, ketegangan geopolitik terus memberikan dukungan kepada bullion. Presiden AS Joe Biden berjanji akan membalas serangan pesawat tak berawak di pangkalan AS di dekat timur laut Yordania. Analisis Teknis: Emas Mempertahankan Kenaikan ke Dekat $2.050 Harga Emas melonjak ke dekat resistance penting $2.050 karena Dolar AS turun tajam setelah ADP AS melaporkan permintaan tenaga kerja yang lebih lambat di bulan Januari. Tren harga Emas yang lebih luas adalah bullish. Logam mulia membentuk pola grafik Segitiga Simetris pada grafik harian. Ini mengindikasikan kemungkinan penembusan ke sisi atas yang dominan, meskipun segitiga jenis ini dapat menembus ke segala arah. Momentumnya masih lemah karena Relative Strength Index (RSI) 14-periode berosilasi di kisaran 40,00-60,00.

Seperti yang diharapkan, Federal Reserve mempertahankan suku bunganya tidak berubah pada pertemuan hari Rabu, menghapus kata-kata mengenai potensi kenaikan suku bunga, menegaskan kembali bahwa inflasi tetap tinggi dan aktivitas ekonomi telah berkembang dengan laju yang kuat. Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 1 Februari: Greenback mendapatkan kekuatan lebih lanjut dalam menanggapi kecenderungan hawkish oleh Ketua Powell pada konferensi pers setelah keputusan yang diantisipasi secara luas untuk membiarkan suku bunga tidak berubah oleh The Fed, memotivasi Indeks USD (DXY) untuk memudarkan pesimisme awal dan mendapatkan kembali traksi naik. Selanjutnya, Klaim Pengangguran Awal dan IMP Manufaktur ISM akan menjadi pusat perhatian pada tanggal 1 Februari. EUR/USD menantang posisi terendah Tahun Berjalan (YTD) di wilayah sub-1,0800 setelah pertemuan The Fed, sekaligus memperpanjang tema konsolidatif multi-sesi. Dalam agenda Euro, IMP Manufaktur akhir akan dirilis pada hari Kamis, bersama dengan Tingkat Inflasi awal di blok tersebut dan pidato Presiden ECB Lagarde. Ini akan menjadi hari yang besar bagi Pound Inggris, karena BoE bertemu dan sebagian besar diantisipasi untuk mempertahankan status quo moneternya pada 1 Februari. Data selanjutnya akan menunjukkan IMP Manufaktur akhir untuk bulan Januari. GBP/USD, sementara itu, tetap terjebak dalam kisaran tahunan sejauh ini antara 1,2600 dan 1,2800. Penurunan imbal hasil AS mendorong sedikit penurunan pada USD/JPY, yang sempat menggoda support 146,00. Pada hari Kamis, satu-satunya rilis data penting di Jepang adalah Investasi Obligasi Asing mingguan. Kisaran terikat lebih lanjut tetap menjadi skenario yang paling mungkin dalam waktu dekat untuk AUD/USD. Kalender hari Kamis di Australia termasuk angka-angka lanjutan untuk Izin Pendirian Bangunan (Building Permits) selama bulan Desember. Harga minyak mentah turun secara signifikan sebagai respon terhadap peningkatan stok mingguan AS yang lebih besar dari prakiraan, sementara kekhawatiran Tiongkok juga membantu penurunan. Harga Emas naik ke level tertinggi dua minggu di sekitar angka $2050 per troy ons hanya untuk mengakhiri sesi di sekitar $2030, sementara harga perak menambah penurunan pada hari Selasa dan menembus level $23.00.

Pasangan EUR/USD seharusnya mengalami tren naik dalam beberapa minggu mendatang. Namun, Euro kemungkinan akan melemah lagi pada semester kedua tahun ini, para ekonom di Commerzbank melaporkan. Tertinggi Interim di 2024? Euro akan mampu mengimbangi Dolar AS pada tahun 2024. Kami memprakirakan EUR/USD akan mengakhiri tahun di 1,1200. Pemulihan ini kemungkinan akan didorong terutama oleh melemahnya Dolar AS, yang kemungkinan akan terkena dampak dari penurunan suku bunga AS, seperti sebelumnya juga diuntungkan oleh kenaikan suku bunga. Namun, menjelang akhir horizon prakiraan, kami memprakirakan EUR akan kembali melemah secara moderat jika inflasi di Zona Euro dianggap sebagai fenomena yang persisten. Selain itu, Euro kemungkinan akan mengalami masalah struktural di Zona Euro dalam jangka menengah dan oleh karena itu hanya melihat tertinggi interim. EUR/USD – Mar 2024 1,1200 Jun 2024 1,1500 Sep 2024 1,1400 Des 2024 1,1200 Mar 2025 1,1200 Jun 2025 1,1100