Harga Emas Incar Kenaikan Lebih Lanjut Seiring Semakin Besarnya Taruhan Penurunan Suku Bunga The Fed

• Harga Emas tampaknya akan terus menguat karena The Fed diprakirakan akan menurunkan suku bunga lebih cepat dari yang diantisipasi.
• Indeks harga PCE inti turun lebih dari yang diprakirakan ke 3,2% di November.
• Aksi mungkin terbatas karena pekan perdagangan yang sepi.

Harga Emas (XAU/USD) tampaknya akan mengalami rally lebih lanjut setelah penurunan signifikan dalam indeks harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditure (PCE) inti Amerika Serikat pada bulan November telah meningkatkan harapan penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve (The Fed). Pelaku pasar menilai penurunan suku bunga pertama The Fed pada bulan Maret, dan yang kedua pada bulan Mei setelah dua tahun melakukan pengetatan suku bunga yang cepat oleh bank sentral.

Para pengambil kebijakan The Fed, yang mendukung suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama guna memastikan kembalinya inflasi ke 2%, mungkin mendukung pengurangan biaya pinjaman lebih awal. Siklus saat ini dimana suku bunga mengalami pengetatan dalam jangka waktu yang lebih lama dapat berdampak pada kondisi lapangan kerja secara keseluruhan dalam perekonomian. Harapan penurunan suku bunga telah mendorong harga rumah lebih tinggi, yang masih kelu sejak Februari 2022 hingga Juni.

Intisasi Penggerak Pasar Harian: Konsolidasi Sementara Dolar AS Meraih Terendah Baru Lima Bulan

• Harga Emas diperdagangkan dekat tertinggi tiga minggu di sekitar $2.065 karena penurunan data indeks harga inti PCE Amerika Serikat yang lebih tajam dari prakiraan telah memicu spekulasi yang mendukung penurunan suku bunga lebih awal oleh The Fed.
• Data indeks harga PCE inti AS melemah ke 3,2% dibandingkan estimasi 3,3% dan sebelumnya 3,5%. Pada basis bulanan, data inflasi tumbuh sedikit 0,1% sementara pelaku pasar memproyeksikan pertumbuhan stabil 0,2%.
• Perlu dicatat bahwa The Fed memprakirakan indeks harga PCE inti 3,2% pada akhir tahun dalam Ringkasan Proyeksi yang dirilis minggu lalu. Ini menandakan The Fed telah mencapai target inflasi 2023.
• Penurunan dalam pengukur inflasi favorit The Fed yang lebih besar dari prakiraan mungkin akan memaksa para pengambil kebijakan untuk mendukung penurunan suku bunga lebih cepat dari prakiraan sebelumnya.
• Menurut Fedwatch tool CME, pelaku pasar menilai peluang penurunan suku bunga lebih dari 71% pada bulan Maret. Kemungkinan penurunan suku bunga kedua pada bulan Mei lebih dari 68%.
• Hingga saat ini, para pengambil kebijakan The Fed masih menentang ekspektasi penurunan suku bunga, dengan alasan perlunya kebijakan suku bunga yang restriktif dalam jangka waktu yang lebih lama untuk menjamin tercapainya stabilitas harga.
• Penurunan signifikan dalam data inflasi AS memberikan awal yang lebih baik bagi The Fed di tahun 2024, yang akan memungkinkan mereka mencapai soft landing dalam perekonomian. Soft landing seperti ini akan memungkinkan stabilitas harga tanpa memicu resesi.
• Selain data indeks harga PCE inti AS, investor juga fokus pada Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan November, yang dirilis pada hari Jumat.
• Pesanan baru untuk barang tahan lama naik lebih cepat 5,4% dibandingkan ekspektasi 2,2%. Pada bulan Oktober, pesanan barang tahan lama mengalami kontraksi 5,1%.
• Meredanya inflasi dalam perekonomian AS telah meningkatkan keyakinan konsumen. Indeks Sentimen Konsumen Michigan untuk bulan Desember, yang dirilis minggu lalu, naik ke 69,7, dibandingkan dengan proyeksi dan sebelumnya 69,4.
• Keyakinan penduduk AS terhadap prospek perekonomian juga didorong oleh ekspektasi peningkatan pendapatan yang dapat dibelanjakan di kalangan rumah tangga karena berkurangnya tekanan harga.
• Sementara itu, harga rumah tahunan terus mempercepat laju pada bulan Oktober di tengah semakin dalamnya ekspektasi penurunan suku bunga The Fed yang lebih awal.
• Laporan Federal Housing Finance Agency (FHFA) menunjukkan bahwa harga properti residensial tumbuh 6,3% di Oktober pada basis tahunan, naik dari sebelumnya 6,2%.
• Meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Fed telah sangat membebani Dolar AS dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS.
• Suku bunga yang lebih rendah, atau ekspektasinya, cenderung mengurangi arus masuk modal asing yang berdampak negatif pada mata uang.
• Indeks Dolar AS berada di dekat terendah lima bulan di bawah 101,50 dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun semakin turun ke dekat 3,87%.
• Pekan ini, kalender ekonomi akan sepi karena ini adalah pekan liburan, sementara data tingkat kedua yaitu klaim pengangguran mingguan akan menjadi titik fokus.

Analisis Teknis: Harga Emas Rebut Kembali $2.070

Harga Emas berada di dekat tertinggi dua hari di sekitar $2.066 dalam pekan perdagangan yang sepi. Logam mulia diprakirakan akan tetap sideways di tengah tidak adanya peristiwa penting ke depan. Kenaikan lebih lanjut akan muncul jika harga Emas berhasil bertahan di atas resistance penting di $2.070. Exponential Moving Averages (EMA) harian jangka pendek hingga jangka panjang miring ke atas, mengarah ke bias ke atas. Osilator momentum berayun dalam lintasan bullish, mengindikasikan tren naik yang sehat.