Harga Emas di Dekat Terendah Dua Minggu yang Dicapai pada Hari Jumat, Tampaknya Rentan untuk Turun Lebih Jauh

• Harga emas bergerak lebih rendah pada hari Senin setelah pergerakan harga pasca NFP.
• Kenaikan imbal hasil obligasi AS bertindak sebagai pendorong bagi USD dan memberikan tekanan pada XAU/USD.
• Nada risiko yang lebih lemah akan membantu membatasi kerugian yang lebih dalam karena fokus beralih ke data inflasi AS.

Harga emas (XAU/USD) melakukan pemulihan yang cukup baik dalam perdagangan harian sekitar $40 dari level terendah lebih dari dua minggu yang disentuh setelah perincian ketenagakerjaan bulanan yang lebih baik dari prakiraan pada hari Jumat, meskipun tidak ada tindak lanjut. Momentum tersebut kehabisan tenaga di dekat area $2.064 di tengah ketidakpastian tentang lintasan penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed), yang pada gilirannya menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan terarah yang agresif di sekitar logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.

Investor telah mengurangi ekspektasi mereka terhadap pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh The Fed setelah perekonomian AS masih tangguh dan pernyataan hawkish baru-baru ini dari dua anggota FOMC. Hal ini tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS, yang bertindak sebagai penghambat bagi Dolar AS (USD) dan memberikan beberapa tekanan ke bawah pada harga Emas pada hari pertama minggu ini, meskipun nada risiko yang lebih lemah mungkin membantu membatasi penurunan.

Sentimen pasar masih rapuh di tengah meningkatnya kekhawatiran terhadap lambatnya pemulihan ekonomi di Tiongkok dan risiko meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Hal ini terlihat dari melemahnya pasar ekuitas secara umum, yang seharusnya memberikan dukungan terhadap harga Emas yang dianggap sebagai safe-haven. Pedagang mungkin juga lebih memilih untuk menunggu rilis angka inflasi konsumen AS terbaru pada hari Kamis sebelum mengkonfirmasi arah pergerakan logam selanjutnya.

Selanjutnya, tidak ada data ekonomi penggerak pasar yang relevan yang akan dirilis dari AS pada hari Senin, membuat USD bergantung pada pidato Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic dan imbal hasil obligasi AS. Selain itu, sentimen risiko yang lebih luas akan memberikan beberapa dorongan pada harga Emas. Namun demikian, latar belakang fundamental yang beragam tersebut memerlukan kehati-hatian sebelum bersiap untuk melanjutkan tren menurun yang telah berlangsung satu minggu.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Masih Tertekan di Tengah Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS dan Sedikit Kenaikan USD

• Para investor semakin mengurangi ekspektasi mereka untuk perubahan dalam waktu dekat dalam sikap kebijakan Federal Reserve setelah rilis laporan lapangan pekerjaan bulanan AS bulan Desember yang kuat pada hari Jumat.
• Perekonomian AS menambahkan 216 ribu lapangan pekerjaan baru minggu lalu dibandingkan dengan 170 ribu yang diharapkan, sementara tingkat pengangguran bertahan stabil di 3,7% vs estimasi konsensus untuk kenaikan ke 3,8%.
• Selain itu, Pesanan Pabrik AS secara mengejutkan meningkat dan tumbuh lebih dari yang diharapkan di bulan November, sebesar 2,6%, setelah turun 3,4% di bulan Oktober (direvisi sedikit naik dari -3,6%).
• Secara terpisah, survei Institute for Supply Management (ISM) mengindikasikan bahwa sektor jasa AS, yang menyumbang lebih dari dua pertiga ekonomi, merosot bulan lalu.
• Indeks Non-Manufaktur ISM turun menjadi 50,6 pada bulan Desember – angka terendah sejak Mei – dan sub-komponen ketenagakerjaan turun menjadi 43,3 – terendah sejak Juli 2020.
• Presiden The Fed Dallas Lorie Logan mencatat bahwa jika bank sentral AS tidak mempertahankan kondisi keuangan yang cukup ketat, ada risiko bahwa inflasi akan meningkat kembali, membalikkan kemajuan.
• Hal ini terjadi setelah Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin pekan lalu menyatakan keyakinannya bahwa ekonomi sedang menuju pendaratan lunak dan mengatakan bahwa kenaikan suku bunga tetap di atas meja.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan stabil di atas ambang batas 4,0%, yang menjadi pendorong bagi Dolar AS dan terlihat merusak harga Emas.
• Namun, pasar masih memprakirakan peluang yang lebih besar untuk penurunan suku bunga pertama oleh The Fed pada pertemuan Maret dan kumulatif lima penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada tahun 2024.
• Masalah ekonomi Tiongkok, bersama dengan eskalasi ketegangan di Timur Tengah, dapat memberikan dukungan pada safe-haven XAU/USD menjelang angka inflasi konsumen AS pada hari Kamis.
• Kelompok militan Hizbullah Lebanon mengirim rentetan roket ke Israel utara dalam apa yang disebutnya sebagai “respon awal” terhadap pembunuhan pemimpin senior Hamas Saleh al-Arouri pada hari Selasa.
• Pasar bereaksi sedikit terhadap kesepakatan antara Ketua DPR Mike Johnson dan Pemimpin Mayoritas Senat Chuck Schumer mengenai tingkat pengeluaran, yang memecah kebuntuan untuk menghindari shutdown.

Analisis Teknis: Penjual Harga Emas Mungkin Menunggu Penembusan di Bawah Level Terendah Multi-Minggu di Sekitar Area $2.024

Dari perspektif teknis, setiap penurunan berikutnya kemungkinan akan menemukan support di dekat level $2.030 menjelang swing low hari Jumat, di sekitar area $2,024. Beberapa aksi jual lanjutan akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan menyeret harga Emas ke Simple Moving Average (SMA) 50-hari, saat ini di sekitar area $2.012-2.011. Hal ini diikuti oleh level psikologis $2.000, yang jika ditembus akan membuka jalan untuk pergerakan pelemahan jangka pendek.

Di sisi lain, momentum di luar rintangan langsung $2.050 mungkin akan terus menghadapi resistance tangguh di dekat area $2.064-2.065 sebelum zona $2.077. Kekuatan yang berkelanjutan di luar rintangan tersebut dapat mendorong rally short-covering dan memungkinkan harga Emas untuk kembali ke arah merebut kembali level $2.100. Beberapa aksi beli lanjutan akan meniadakan pandangan negatif dan menggeser bias jangka pendek kembali mendukung para pedagang bullish.

Harga Dolar AS Hari Ini

Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar hari ini. Dolar AS adalah yang terlemah terhadap Yen Jepang.

Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding dipilih dari baris atas. Contohnya, jika Anda memilih Euro dari kolom kiri dan bergerak di sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan di dalam kotak akan menunjukkan EUR (dasar)/JPY (pembanding).