Harga Emas Melonjak saat The Fed Melihat Kemajuan Dalam Penurunan Inflasi Menuju 2%

• Harga Emas melanjutkan pemulihannya dalam pekan singkat karena hari libur.
• IHP AS untuk bulan Januari naik tajam namun ini disebabkan oleh fluktuasi penyesuaian musiman.
• Bostic dari The Fed memprakirakan dua penurunan suku bunga tahun ini dimulai pada musim panas.

Harga Emas (XAU/USD) melanjutkan tren naik untuk sesi ketiga berturut-turut pada hari Senin meskipun ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) sebelum pertemuan kebijakan moneter bulan Juni berkurang. Logam mulia mempertahankan kekuatan meskipun data Indeks Harga Konsumen (IHK) dan Indeks Harga Produsen (IHP) yang kaku untuk bulan Januari telah mendorong prospek persistennya data indeks harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditure (PCE) inti.

Para investor percaya bahwa alasan di balik kenaikan harga Emas adalah data IHP Januari yang kurang signifikan karena harga naik karena beberapa masalah penyesuaian musiman. Selain itu, para pengambil kebijakan di The Fed menganggap kenaikan mengejutkan dalam data inflasi harga konsumen terbaru hanya terjadi satu kali dan tidak terulang, dan menekankan tren yang lebih panjang, yang mengindikasikan bahwa inflasi bergerak turun secara drastis.

Sementara itu, prakiraan dari Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic bahwa kemajuan dalam pengukur inflasi akan memungkinkan The Fed untuk mulai menurunkan suku bunga mulai musim panas telah mengurangi opportunity cost dari memiliki aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Emas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Naik untuk Sesi Ketiga Sementara Dolar AS Jatuh ke Terendah Mingguan

• Harga Emas naik dengan kuat ke $2.020 karena Dolar AS masih berada di bawah tekanan, meskipun data IHP bulan Januari yang lebih tinggi dari prakiraan telah mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve bulan Mei.
• FedWatch tool dari CME mengindikasikan bahwa para pedagang melihat keputusan suku bunga stabil pada pertemuan kebijakan moneter bulan Maret dan Mei. The Fed diprakirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan kebijakan bulan Juni.
• Lebih kuatnya data inflasi harga konsumen dan IHP untuk bulan Januari telah memundurkan ekspektasi penurunan suku bunga The Fed sebelum bulan Juni.
• Tekanan harga yang kaku telah memberi lebih banyak waktu bagi The Fed untuk menilai kembali perlunya penurunan suku bunga. Penurunan suku bunga yang terlalu dini dapat menghambat upaya yang telah dilakukan untuk mengendalikan inflasi dari tertinggi dalam sejarah ke level sekarang dengan menaikannya kembali.
• Data IHK dan IHP yang lebih tinggi dari prakiraan telah memperdalam kekhawatiran terhadap meningkatnya data indeks harga PCE inti untuk bulan Januari – yang merupakan pengukur inflasi yang disukai para pengambil kebijakan The Fed dalam menyiapkan pernyataan kebijakan moneter.
• Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan dia sedikit terkejut dengan data inflasi baru-baru ini, namun kemajuan yang lebih luas dalam perjuangan melawan inflasi telah membuka kemungkinan penurunan suku bunga di musim panas.
• Namun, Raphael Bostic menegaskan kembali perlunya data inflasi yang baik dalam beberapa bulan mendatang untuk meyakinkan bahwa inflasi benar-benar turun. Bostic memprakirakan dua penurunan suku bunga pada tahun 2024.
• Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang saingannya, telah turun ke 104,20 menjelang pekan perekonomian AS yang terpotong oleh hari libur. Pasar AS akan tetap tutup pada hari Senin karena Hari Presiden.
• Minggu ini, para investor akan fokus pada risalah Federal Reserve Open Market Committee (FOMC) untuk pertemuan kebijakan bulan Januari, yang akan dirilis pada hari Rabu.
• Risalah pertemuan FOMC akan memberikan penjelasan rinci soal alasan mempertahankan suku bunga utama tidak berubah di kisaran 5,25%-5,50% pada bulan Januari dan prospek baru suku bunga.
• Selain itu, para investor akan fokus pada IMP Manufaktur S&P Global pendahuluan untuk bulan Februari, yang akan dipublikasikan pada hari Kamis.

Analisis Teknis: Harga Emas Pulih ke Dekat EMA 20-Hari

Harga Emas melanjutkan pemulihannya untuk sesi perdagangan ketiga berturut-turut meskipun The Fed mempertahankan retorika hawkish karena tekanan harga yang persisten. Logam mulia berbalik ke Exponential Moving Average (EMA) 20-hari, yang berada di sekitar $2.022. Prospek harga Emas bisa berubah menjadi bullish jika berhasil bertahan di atas EMA 20-hari.

Garis tren yang miring ke bawah dari tertinggi 28 Desember di $2.088 mungkin terus bertindak sebagai penghalang bagi harga Emas. Relative Strength Index (RSI) 14-periode berosilasi di kisaran 40,00-60,00, yang menunjukkan prospek harga Emas sideways.