Dolar Kanada Lanjutkan Rally Setelah Kenaikan Suku Bunga BoC

• Dolar Kanada terus menguat terhadap Dolar AS pada hari Kamis setelah keputusan BoC menaikkan suku bunga pada pertemuan di hari sebelumnya.
• Bank of Canada mengutip pertumbuhan ekonomi Kanada yang kuat sebagai alasan utama untuk menaikkan suku bunga karena khawatir akan membangun kekuatan inflasi.
• USD/CAD jatuh ke dekat terendah Juni di 1,31an, mengancam penembusan, tetapi support kuat di bawah kemungkinan akan mencegah sell-off yang lebih dalam.

Dolar Kanada (CAD) terus naik melawan Dolar AS (USD), pada hari Kamis, setelah keputusan Bank of Canada (BoC) menaikkan suku bunga sebesar 0,25% dan pendekatan berbasis data terbuka untuk panduan ke depan.

USD/CAD diperdagangkan di ujung atas 1,31an saat sesi AS berlangsung.

Berita dan Penggerak Pasar Dolar Kanada

• Dolar Kanada diperdagangkan lebih tinggi setelah BoC menaikkan suku bunga sebesar 0,25%, menjadikan overnight rate 5,00% pada pertemuannya pada hari Rabu.
• Suku bunga yang lebih tinggi positif untuk CAD (negatif untuk USD/CAD) karena menarik lebih banyak arus masuk modal asing yang meningkatkan permintaan mata uang CAD.
• Gubernur Tiff Macklem menekankan keputusan kebijakan di masa depan akan bergantung pada data yang masuk, membuat pasar tidak jelas apakah ini akan menjadi kenaikan suku bunga terakhir BoC dalam siklus pengetatan.
• Keputusan untuk menaikkan suku bunga pada pertemuan Juli baru tercapai setelah diskusi para anggota dewan soal manfaat relatif membiarkan suku bunga tidak berubah atau menaikkannya.
• “Secara seimbang, penilaian kami adalah efek negatif dari penundaan tindakan bisa lebih besar,” Macklem menyimpulkan.
• Mengenai inflasi, Gubernur BoC mengatakan bahwa meskipun disambut baik, inflasi di Kanada telah turun ke 3,4% pada bulan Mei – jauh di bawah 8,1% pada musim panas lalu – sejumlah besar barang dalam keranjang barang yang digunakan untuk menghitung Indeks Harga Konsumen (IHK) masih naik dengan kuat.
• “Sedikit lebih dari setengah komponen keranjang IHK,” telah menunjukkan kenaikan harga lebih dari 5%, kata Macklem dalam konferensi pers setelah pengumuman. “Jika Anda melihat ke dalam keranjang, daging naik 6%, roti naik 13%, kopi naik 8%, makanan bayi naik 9% … sewa naik 6%,” tambahnya.
• Permintaan dan konsumsi dalam ekonomi Kanada masih tumbuh, kata Macklem, mengindikasikan kemungkinan tekanan inflasi ke depan.
• Pasar perumahan yang sensitif juga menentang ekspektasi perlambatan dan malah menunjukkan tanda-tanda meningkat meskipun suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan pembayaran hipotek.
• Statistik pasar tenaga kerja baru-baru ini menunjukkan 60 ribu pekerjaan baru di Kanada pada bulan Juni, lebih dari tiga kali estimasi 20 ribu. Upah per jam rata-rata naik 3,9%, yang meskipun lebih rendah dari 5,1% bulan sebelumnya, tetap tinggi. Meskipun angka ketenagakerjaan kuat, laporan tersebut juga menunjukkan Tingkat Pengangguran tiba-tiba naik ke 5,4% dari 5,2% pada bulan sebelumnya, dan lebih tinggi dari prakiraan 5,3%.
• Secara keseluruhan, data ekonomi makro yang positif secara keseluruhan dari ekonomi Kanada membuat Dewan Pengatur BoC membuat keputusan menaikkan suku bunga untuk mencegah efek-efek inflasi yang masuk daripada tunggu dan lihat.
• BoC sekarang tidak melihat inflasi kembali ke target 2% hingga pertengahan 2025, sekitar 6 bulan lebih lambat dari prakiraan sebelumnya.
• Meskipun Dolar Kanada naik setelah pengumuman BoC, semakin banyak analis memprakirakan sentimen yang lebih keras terhadap mata uang tersebut pada semester kedua 2023.
• Para analis di National Bank of Canada, Macquarie dan Nomura Bank semuanya memprakirakan CAD melemah di semester kedua 2023.
• “Pandangan bearish kami untuk semester kedua 2023 tetap didasarkan pada prospek bahwa Kanada akan mengalami perlambatan yang lebih parah daripada AS,” kata Thierry Wizman, ahli strategi mata uang dan suku bunga global di Macquarie Futures USA.
• Wizman mengutip dampak negatif suku bunga yang lebih tinggi akan terjadi di pasar Perumahan Montreal sebagai pendorong utama pelemahan CAD nanti tahun ini.
• “Kenaikan suku bunga telah terjadi dan rumah tangga akan mulai merasakan tekanan karena hipotek dengan suku-bunga-tetap bergulir di suku bunga yang lebih tinggi,” kata Wizman, dalam sebuah catatan yang dikutip oleh Financial Post.
• Nomura melihat perbedaan suku bunga dan pertumbuhan yang lebih besar di AS mendorong USD/CAD lebih tinggi.
• Efek negatif dari perlambatan ekonomi global pada harga komoditas berdampak negatif pada perdagangan Kanada adalah faktor utama yang menyeret CAD turun, menurut National Bank of Canada dalam sebuah catatan yang dikutip di Poundsterlinglive.com.
• Federal Reserve AS hampir pasti akan menaikkan suku bunga pada pertemuan 26 Juli, mengingat IHK Inti 5,3% masih lazim di AS, yang mungkin akan mendorong Dolar AS.
• Meskipun data inflasi AS Rabu lebih rendah dari prakiraan, pengukur kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut dari The Fed pada pertemuan 26 Juli menunjukkan peluang di atas 90%, meskipun kenaikan lebih lanjut pada tahun 2023 sekarang lebih kecil kemungkinannya daripada The Fed.

Analisis Teknis Dolar Kanada: Terendah Juni Terancam

Terlepas dari pelemahan baru-baru ini, USD/CAD berada dalam tren naik jangka panjang di grafik mingguan, yang dimulai dari terendah 2021. Sejak Oktober 2022, nilai tukar berada dalam konsolidasi sideways dalam tren naik tersebut. Namun, mengingat pepatah lama bahwa 'tren adalah teman Anda', probabilitas kelanjutan kenaikan sedikit demi sedikit mendukung posisi beli daripada posisi jual.

USD/CAD tampaknya telah menyelesaikan pola harga pergerakan terukur besar yang mulai terbentuk di tertinggi Maret 2023. Pola ini menyerupai koreksi 3-gelombang ABC, di mana gelombang pertama dan ketiga memiliki panjang yang sama (gelombang berlabel A dan C pada grafik di bawah).

Pergerakan terukur USD/CAD sepertinya telah selesai, mengingat gelombang A dan C memiliki panjang yang sama. Hal ini mengindikasikan harga mungkin telah menorehkan titik terendah pada 27 Juni dan sekarang berada di awal siklus baru untuk bergerak ke atas.

Dolar AS vs Dolar Kanada: Grafik Mingguan

Area pertemuan support yang terletak di bawah terendah Juni di ujung atas 1,3000-an, yang terdiri dari beberapa moving average yang lebih panjang dan garis tren utama, memberikan penahan untuk penurunan lebih lanjut. Hanya penembusan signifikan di bawah 1,3050 yang akan mengindikasikan kisaran tebal support berat ini telah ditembus secara definitif, membuat tren naik diragukan.

Dolar AS vs Dolar Kanada: Grafik Harian

Grafik harian menunjukkan USD/CAD pulih ke tidak jauh dari persimpangan 1,3400 di mana Simple Moving Average (SMA) 50-hari berada, Kamis lalu, sebelum berbalik ke bawah.

USD/CAD sejak itu turun sepanjang minggu ini dan sekarang mengancam terendah 27 Juni di 1,3117. Ada kemungkinan bahwa harga dapat menembus di bawah terendah tersebut – namun, kemungkinan tidak akan jauh lebih rendah, tepat di bawahnya adalah area pertemuan support yang terletak antara 1,3080-1,3100. Hanya penembusan jelas di bawah 1,3050 yang akan membalikkan tren dan menyarankan gambaran yang jauh lebih bearish untuk USD/CAD.

Kemungkinan besar, pasangan mata uang ini akan menguji kembali terendah 27 Juni dan kemudian pulih lagi karena membentuk pola dasar yang rumit sebelum akhirnya naik lebih tinggi.

Namun, dibutuhkan penembusan signifikan di atas SMA 50-hari untuk menghidupkan kembali tren naik USD/CAD. Pembeli sedikit lebih unggul, dengan peluang sedikit mendukung pemulihan dan kelanjutan kenaikan.