Perusahaan
- Harga emas mengambil tawaran beli sehingga mengurangi pelemahan baru-baru ini setelah memperbarui level terendah 2023.
- Saluran bearish jangka pendek dan perincian teknikal yang suram membuat para penjual XAU/USD tetap optimis.
- Geopolitik yang beragam dan berita perdagangan bergabung dengan imbal hasil untuk mendukung pemantulan korektif.
- Para pedagang emas bersiap untuk Indeks Harga PCE Inti AS untuk bulan Januari.
Harga emas (XAU/USD) melakukan pemulihan di dekat $1.825 di tengah awal yang lesu pada hari Jumat, setelah memperbarui level terendah tahunan selama tren turun empat hari terakhir. Dengan demikian, logam mulia ini tampaknya mendukung penurunan imbal hasil obligasi pemerintah Amerika Serikat dan Dolar AS sambil bersiap-siap untuk pengukur inflasi pilihan Federal Reserve (The Fed).
Harga Emas Pulih karena Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS yang Lebih Lemah
Meskipun kekhawatiran akan resesi dan kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) sudah diketahui umum, imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tertekan dalam tiga hari terakhir berturut-turut. Meskipun begitu, imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun menandai tren turun tiga hari mendekati 3,88% pada saat berita ini ditulis, menyusul kenaikan ke level tertinggi tiga bulan. Indeks Dolar AS (DXY) berayun-ayun di sekitar level tertinggi tujuh minggu sekaligus membuktikan tren naik dua hari di dekat 104,60 saat berita ini ditulis.
Perlu dicatat bahwa tidak adanya dorongan baru terhadap kekhawatiran hawkish Fed, selain apa yang telah diketahui pasar, tampaknya telah memicu kemunduran terbaru dalam imbal hasil obligasi Treasury AS dan Dolar AS, terutama menjelang data inflasi utama AS. Hal yang sama juga bergabung dengan persiapan pasar untuk data inflasi utama AS untuk mendukung pemulihan harga Emas dari level terendah beberapa hari.
“Fed funds futures diprediksikan akan mengalami kenaikan sebesar 25 basis poin (bp) dalam tiga pertemuan mendatang, dengan tingkat puncak 5,36% yang akan terjadi pada bulan Juli,” ujar Reuters, dibandingkan dengan tingkat puncak 5,10% yang disinyalkan oleh The Fed pada pertemuan kebijakan moneter terakhir.
Data AS Mendukung Penjual XAU/USD
Meskipun harga pasar dalam pergerakan Fed mendukung pemulihan harga Emas, statistik AS yang optimis membebani XAU/USD. Meskipun demikian, pembacaan kedua Produk Domestik Bruto AS yang disetahunkan pada hari Kamis, yang lebih dikenal sebagai PDB Riil, turun menjadi 2,7% untuk kuartal keempat (Q4) versus 2,9% perkiraan pertama. Namun, Personal Consumption Expenditure (PCE) Price dan Core PCE untuk periode tersebut naik ke 3,7% dan 4,3% QoQ dibandingkan 3,2% dan 3,9% pada estimasi pertama. Selain itu, Indeks Nasional Aktivitas Chicago The Fed membaik ke 0,23 di bulan Januari dari -0.46 (direvisi), dibandingkan dengan estimasi analis sebesar 0,03. Pada baris yang sama, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal juga menurun ke 192 Ribu untuk pekan yang berakhir pada tanggal 17 Februari dari 195 Ribu (direvisi) sebelumnya, dibandingkan dengan ekspektasi 200 Ribu.
Katalis Risiko yang Beragam Menyulitkan Pedagang Emas
Sementara imbal hasil melawan Emas, tetapi tidak terhadap Dolar AS, beberapa tjuk utama geopolitik dan perdagangan yang beragam tampaknya membingungkan para pedagang XAU/USD dan menambahkan pentingnya data AS yang akan datang untuk mendapatkan petunjuk arah yang jelas.
Pada hari Kamis, Menteri Keuangan AS Janet Yellen mengisyaratkan bahwa AS akan melanjutkan diskusi dengan Tiongkok mengenai isu-isu ekonomi 'pada waktu yang tepat' sedangkan Kementerian Perdagangan Tiongkok mendesak AS untuk menciptakan kondisi yang baik untuk perdagangan dengan Tiongkok. Berita ini berhasil memicu optimisme yang hati-hati selama jam-jam akhir hari sebelumnya.
Sejalan dengan itu adalah pernyataan dari juru bicara kementerian perdagangan Tiongkok yang mengatakan bahwa momentum pemulihan di pasar konsumen negara ini kuat di bulan Januari dan juga menambahkan, “Pemerintah akan mengambil lebih banyak langkah untuk menghidupkan kembali dan memperluas konsumsi.”
Namun, berita utama terbaru yang menunjukkan kesiapan Tiongkok untuk memasok pesawat tak berawak tempur ke Rusia dan dorongan Senator AS untuk menghentikan maskapai Tiongkok yang terbang di atas Rusia dalam penerbangan AS tampaknya memperbaharui kekhawatiran pasar dan menempatkan dasar di bawah Dolar AS, yang pada gilirannya menantang para pembeli Emas.
Di tengah-tengah permainan ini, sentimen pasar tetap tidak menentu dan Kontrak Berjangka S&P 500 mencetak pelemahan tipis bahkan ketika indeks Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis.
Akibatnya, data Indeks Harga Personal Consumption Expenditures (PCE) AS hari ini untuk bulan Januari menjadi kunci untuk diperhatikan. Prakiraan menunjukkan bahwa pengukur inflasi favorit The Fed ini dapat meningkat 4,9% YoY di bulan Januari, dibandingkan 5% sebelumnya. Lebih lanjut, Core PCE Price Index yang lebih relevan, yang dikenal sebagai pengukur inflasi favorit The Fed, kemungkinan akan turun menjadi 4,3% YoY, dibandingkan 4,4% sebelumnya.
Baca juga: Pratinjau Inflasi PCE AS: Dapatkah Dolar AS Berbalik Bullish untuk Selamanya?
Analisis Teknikal Harga Emas
Harga emas bertahan di lintasan bearish selama tiga minggu, yang digambarkan oleh saluran tren menurun, bahkan ketika logam ini baru-baru ini memantul dari level terendah beberapa hari.
Meski begitu, sinyal bearish dari indikator Moving Average Convergence and Divergence (MACD) bergabung dengan ketiadaan garis Relative Strength Index (RSI) yang jenuh jual, yang berada di level 14, membuat para penjual XAU/USD masih memiliki harapan.
Akibatnya, penurunan lebih lanjut dari logam mulia ini ke Fibonacci retracement 78,6% dari pertengahan Desember 2022 hingga awal Februari, sekitar $1.813, tampaknya akan segera terjadi. Namun, garis bawah saluran bearish yang dinyatakan, mendekati level acuan $1.800 pada saat berita ini ditulis, dapat menantang para penjual Emas setelahnya.
Jika harga Emas tetap lemah melewati $1.800, level terendah Desember 2022 di sekitar $1.773 dapat memikat para penjual.
Sebaliknya, Simple Moving Average (SMA) 50-bar menambah kekuatan pada garis atas saluran bearish yang disebutkan di atas di sekitar $1.840, menjadikannya rintangan utama jangka pendek untuk dilewati oleh para pembeli Emas.
Bahkan jika XAU/USD naik melewati $1.840, level Fibonacci retracement 61,8% dan 50% di sekitar $1.845 dan $1.868 dalam urutan tersebut dapat menantang para pembeli sebelum memberikan kendali.
Secara keseluruhan, harga Emas kemungkinan akan tetap lemah untuk jangka pendek meskipun ruang penurunan tampak terbatas.
Harga Emas: Grafik Empat Jam
Tren: Diprakirakan akan terjadi penurunan lebih lanjut
sebelumnya
