Perusahaan
- Laporan pekerjaan AS kemungkinan akan menginformasikan narasi inflasi, Dolar AS, dan harga Emas.
- Jika pasar tenaga kerja kuat, Federal Reserve dapat melanjutkan kenaikan suku bunga yang lebih besar.
- Harga emas dapat terus turun jika hasil yang kuat memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga sebesar 0,5% di bulan Maret.
Harga Emas telah mengalami penurunan sejak awal Februari, dan dengan rilis besar berikutnya untuk komoditas ini kemungkinan adalah laporan pekerjaan Biro Statistik Tenaga Kerja AS untuk bulan Februari, yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Jumat, 10 Maret, para pedagang mungkin bertanya-tanya apakah ini akan berlanjut.
Dampak Nonfarm Payrolls (NFP) terhadap Emas akan bergantung pada apakah data tenaga kerja tersebut mempengaruhi ekspektasi inflasi yang meningkat saat ini.
Harga emas turun pada hari Selasa setelah komentar Ketua Federal Reserve (Fed) menunjukkan bahwa ia berpikir suku bunga harus naik dalam langkah yang lebih besar untuk memerangi inflasi yang terus-menerus. Komentar Powell memperkuat Dolar AS, karena diuntungkan oleh kenaikan suku bunga AS melalui ‘carry trade‘, jenis perdagangan di mana para investor global memindahkan uang ke yurisdiksi di mana mereka dapat memperoleh bunga tertinggi. Karena Emas dihargakan dalam USD, maka Emas cenderung turun saat Dolar AS menguat, dan itulah sebabnya Emas melemah. Obligasi pemerintah AS juga turun (imbal hasilnya naik) dan saat ini harga Emas cenderung bergerak sama seperti obligasi.
Data dari Tiongkok di awal pekan – pasar terbesar Emas – yang menunjukkan pelemahan permintaan juga tidak membantu logam mulia ini.
Bagaimana Harga Emas akan Bereaksi terhadap Angka Laporan Pekerjaan AS?
Laporan pekerjaan AS, yang dijadwalkan akan dirilis pada pukul 13:30 GMT/20:30 WIB, dapat memberikan informasi penting, baik mengkonfirmasi atau meredam komentar hawkish Powell. Hal ini karena semakin banyak orang yang bekerja, berpenghasilan, dan membelanjakan uangnya, semakin besar kemungkinan inflasi akan meningkat. Dengan demikian, angka utama Nonfarm Payrolls dapat mempengaruhi apakah tren turun Emas membuat kemajuan lebih lanjut atau tidak. Hasil yang mengimplikasikan inflasi akan tetap tinggi akan menjadi negatif untuk Emas dan sebaliknya untuk sebaliknya.
Para ekonom memperkirakan NFP akan menunjukkan tingkat rata-rata 205 ribu pekerjaan yang ditambahkan ke dalam perekonomian pada bulan Februari.
Jika angka aktual jauh lebih tinggi – katakanlah dengan selisih 50 ribu atau lebih – maka akan memperkuat kekhawatiran Powell tentang inflasi yang tinggi. Hal ini akan meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga secara lebih agresif, semakin memperkuat Dolar AS, dan menyebabkan harga Emas terdepresiasi.
Jika angka tersebut secara substansial lebih rendah dengan margin yang sama, maka akan berdampak sebaliknya dan memungkinkan harga Emas untuk pulih.
Sebenarnya, ekspektasi pasar sudah cukup tinggi bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 0,50% pada pertemuan tanggal 22 Maret, dibandingkan dengan 0,25% yang diprakirakan sebelumnya.
Alat berbasis pasar untuk mengukur probabilitas kenaikan suku bunga yang berbeda, alat CME FedWatch, menempatkan probabilitas kenaikan 0,50% sebesar 79%, pada saat artikel ini ditulis. Ini telah meningkat dari hanya 31% seminggu yang lalu, sebelum pidato Powell. Oleh karena itu, bisa dikatakan bahwa tidak ada banyak kenaikan yang tersisa, dan mungkin lebih banyak peluang untuk penurunan.
Ada beberapa hal lain yang perlu dipertimbangkan terkait laporan pekerjaan AS:
- Nonfarm Payrolls pada bulan Januari menunjukkan peningkatan 517 ribu dan ini mungkin akan direvisi, mungkin turun.
- Penghasilan rata-rata per jam adalah angka penting lainnya dalam laporan ini karena merupakan pendorong utama inflasi. Mereka diprakirakan akan menunjukkan kenaikan 0,3%, sama seperti bulan lalu. Metrik ini belum pernah turun di bawah 0,3% selama lebih dari satu tahun, oleh karena itu jika turun di bawah level acuan utama ini, katakanlah 0,2%, misalnya, mungkin akan mengurangi ekspektasi inflasi dan memberikan kelegaan pada harga Emas.
- Tingkat Pengangguran adalah poin data penting lainnya dalam laporan ini. Pada bulan Januari, tingkat pengangguran turun ke rekor terendah pasca-covid sebesar 3,4% dan para ekonom memprakirakan akan tetap pada level tersebut pada bulan Februari.
- Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja – persentase orang usia kerja yang berpartisipasi dalam perekonomian – berada pada level tertinggi beberapa tahun di 62,4% dan para ekonom memprakirakan akan turun menjadi 62,3%. Penurunan partisipasi dapat mengurangi keuntungan di area lain di pasar tenaga kerja.
Dari perspektif teknikal, harga Emas tampaknya telah membalikkan tren naik stabil yang dimulai pada November 2022 dan mencapai puncaknya di $1.960 pada 2 Februari.
Grafik Harian XAU/USD
Sejak saat itu, harga telah turun dan sekarang berada dalam tren turun jangka pendek gabungan, dengan bias yang mendukung penurunan.
Namun, ada level support signifikan yang menghalangi penurunan lebih lanjut. Simple Moving Average (SMA) 50 dan 100-minggu berada tepat di bawah posisi terendah minggu lalu di $1.804 dan SMA 100-hari berada di level yang sama. Ini memberikan tiga kunci SMA yang tangguh yang bertindak sebagai dasar yang kuat di bawah harga, yang saat ini berkonsolidasi di $1.817.
Grafik Mingguan XAU/USD
Hanya penembusan yang jelas dan penutupan di bawahnya – dikonfirmasi oleh penutupan harian di bawah $1.790 yang akan memberikan konfirmasi penembusan dan kelanjutan tren turun. RSI saat ini menunjukkan kurangnya kekuatan yang mendasari aksi jual terakhir setelah komentar Powell, sehingga lebih banyak penurunan mungkin akan menjadi pekerjaan yang sulit bagi para penjual.
Jika penembusan berhasil terjadi, target penurunan berikutnya mungkin akan berada di ekstrapolasi 100% dari penurunan baru-baru ini ke target di $1.864, diikuti oleh retracement Fibonacci 0,618 dari tren naik dari November 2022 hingga Februari 2023, di $1.748.
Pemulihan mengejutkan dari angka Nonfarm Payrolls yang negatif, misalnya, dapat membuat harga Emas pulih ke level tertinggi 6 Maret di $1.864 lagi, membalikkan semua kejatuhan Powell, dengan menguji ulang resistance di level tersebut.
Konten Terkait Laporan Pekerjaan AS
-
Pratinjau Nonfarm Payrolls AS bulan Februari: Menganalisis Reaksi Harga Emas terhadap Kejutan NFP
-
Pratinjau Nonfarm Payrolls: Lima Skenario untuk Reaksi The Fed, USD dan Saham, dengan Probabilitas
- Emas menantikan NFP hari Jumat [Video]
Tentang Laporan Pekerjaan AS
Laporan pekerjaan Amerika Serikat dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS, biasanya pada hari Jumat pertama setiap bulan. Bersama dengan angka-angka lainnya, laporan ini menyajikan jumlah pekerjaan baru yang diciptakan selama bulan sebelumnya, di semua bisnis non-pertanian.
Perubahan bulanan dalam pekerjaan yang ditambahkan atau hilang bisa sangat fluktuatif, karena hubungannya yang tinggi dengan keputusan kebijakan ekonomi yang dibuat oleh Federal Reserve AS. Angka ini juga tunduk pada tinjauan yang kuat di bulan-bulan mendatang, dan tinjauan tersebut juga cenderung memicu volatilitas di seluruh mata uang dan pasar keuangan lainnya.
Secara umum, angka yang tinggi pada angka utama Nonfarm Payrolls dipandang positif (atau bullish) untuk Dolar AS, sementara angka yang rendah dipandang negatif (atau bearish). Meskipun demikian, ulasan bulan sebelumnya dan indikator lain seperti Tingkat Pengangguran terkadang sama relevannya dengan angka utama.
sebelumnya
