東京市場　ピボット分析（資源国通貨）ピボット分析オージードル終値0.7458　高値0.7493　安値0.74270.7558　ハイブレイク0.7525　抵抗20.7492　抵抗10.7459　ピボット0.7426　支持10.7393　支持20.7360　ローブレイクキーウィドル終値0.6849　高値0.6900　安値0.68230.6969　ハイブレイク0.6934　抵抗20.6892　抵抗10.6857　ピボット0.6815　支持10.6780　支持20.6738　ローブレイクドルカナダ終値1.2572　高値1.2619　安値1.25651.2660　ハイブレイク1.2639　抵抗21.2606　抵抗11.2585　ピボット1.2552　支持11.2531　支持21.2498　ローブレイク

東京市場　ピボット分析（新興国通貨）ピボット分析ランド円終値8.49　高値8.50　安値8.388.65　ハイブレイク8.58　抵抗28.53　抵抗18.46　ピボット8.41　支持18.34　支持28.29　ローブレイクシンガポールドル円終値91.17　高値91.36　安値90.7892.01　ハイブレイク91.68　抵抗291.43　抵抗191.10　ピボット90.85　支持190.52　支持290.27　ローブレイク香港ドル円高値8.45　安値8.38　終値8.4316.03　ハイブレイク15.96　抵抗215.91　抵抗115.84　ピボット15.79　支持115.72　支持215.67　ローブレイクトルコリラ円高値8.45　安値8.38　終値8.438.53　ハイブレイク8.49　抵抗28.46　抵抗18.42　ピボット8.39　支持18.35　支持28.32　ローブレイク

ドル円理論価格　1ドル＝124.86円（前日比+0.68円）割高ゾーン：125.56より上現値：124.22割安ゾーン：124.16より下過去5営業日の理論価格2022/04/08　124.182022/04/07　124.262022/04/06　124.522022/04/05　123.402022/04/04　123.43（注）ドル円理論価格とは？Klugチームが独自に開発したシグナルです。金利差、リスク許容度など様々な要素を勘案し、コンピュータで自動的に計算しています。理論価格を上回れば割高、下回れば割安と判断します。行き過ぎた相場は振り子のように修正されるため、押し目買い、戻り売りのメドを探す上で参考になります。

　今週の注目材料は昨日見通しを更新した12日発表の米消費者物価指数と、14日に発表される3月の米小売売上高です。小売売上高は2月分が前月比+0.3％、前年比+17.6％と堅調な伸びを示しました。　米小売売上高は1月分が前月比+4.9％（速報時点では+3.8％）と大きな伸びを示しました。ただ、これは12月分の-2.5％（速報時点では-1.9％）の反動という面が大きいです。年末商戦が11月に前倒しされたことや、オミクロン株による感染拡大の影響などが、通常と違う消費行動につながって、月ごとの数字のぶれを誘ったものと見られます。　2月分の+0.3％は前回から大きな伸びの鈍化とはいえ、しっかりとした数字。前年比で見ると2月分の+17.6％は1月分の+14.0％以上に伸びています。　ただ、内訳を見るとやや厳しい状況も見られます。最も伸びたのはガソリンスタンドの前月比+5.3％、前年比+36.4％。消費者物価指数のところでも見たように、直近のガソリン価格上昇が著しく、販売額で見た売上高拡大につながっています。米国ではニューヨークのマンハッタンなどごく一部を除いて車が生活必需品となっているため、ガソリンの価格弾力性は低くなっており、価格上昇が販売額拡大につながります。　自動車及び同部品も前月比+0.8％、前年比+17.2％とかなりの伸びを示しており、物価高の影響を感じさせる結果となっています。　今回は前月比+0.6％が見込まれています。3月のガソリン小売価格は全米全種平均で前月比20.0％の大幅な上昇（EIA査）となっており、全体を押し上げると見込まれます。自動車価格の上昇なども継続しており、予想前後の数字は十分にありそうです。　物価高に対して、力強い雇用情勢からの賃金の伸びである程度対応している状況はドルにとっての安心材料です。ただ、ブレの大きい指標だけに予想外に弱く出た場合は要注意。前...

　前回２月分が前年比+7.9%まで上昇し、1982年以来約40年ぶりとなる高い伸びを示した米消費者物価指数。　1月分まで同様、ガソリン価格の上昇が目立ち、前年比+38.0％となって、全体を支える形となりました。エネルギーの上昇については、そろそろのピークアウトが期待されていたところに、ロシアによるウクライナ侵攻での価格高騰があり、大きな上昇傾向が続いた形です。　サプライチェーン問題も依然深刻で、自動車生産に影響が出ている関係から、中古車が前年比+41.2％と高い伸びを続けています。新車も+12.4％と大きな伸びに。　米国ではインフレターゲットの対象であるPCEデフレータの2月分も前年比+6.4％、コアデフレータが5.4％と高い伸びを示しています。ターゲット水準である+2.0％をはるかに超える水準に、米国の大幅利上げ期待が強まる格好となっています。　3月の失業率が3.6％まで低下するなど、米雇用情勢が堅調で、平均時給が前年比+5.6％の伸びとなるなど、賃金も伸びています。しかし、インフレ調整後の可処分所得を見ると、ここ７か月連続で減少。個人消費の動向を見ても、全体の数字では伸びていますが、インフレ調整をかけると消費の減退が見られるなど、家計行動に物価高が厳しい影響を与えています。　こうした状況が米FRBのタカ派姿勢につながっています。5月の米連邦公開市場委員会(FOMC)での0.5％利上げは、金利先物市場動向から8割程度織り込まれる状況となっており、今後についても、FOMC毎の利上げはもちろん、複数の大幅利上げも期待される状況に。　こうした状況だけに、利上げ動向に大きな影響を与える物価情勢に対する注目度が高まっています。　3月の消費者物価指数の市場予想は前年比+8.3％とついに8％台到達が見込まれています。前月比も+1.1％まで伸びが拡大する見込み。　ロシアによるウクライナ侵...

来週の主な予定　米英中物価統計、ECBに中国MFL金利、黒田日銀総裁やブレイナード理事らFRB高官の講演11日（月）黒田日銀総裁、挨拶日銀地域経済報告（4月）中国消費者物価指数・生産者物価指数（3月）EU外相理事会シカゴ連銀総裁、講演アトランタ連銀総裁、イベント講演12日（火）日本国内企業物価指数（3月）ドイツ2年債入札ドイツZEW景況感指数（4月）米消費者物価指数（3月）ブレイナードFRB理事、講演リッチモンド連銀総裁、講演OPEC月報13日（水）黒田日銀総裁、挨拶中国貿易統計（3月）NZ中銀政策金利ドイツ10年債入札英消費者物価指数・生産者物価指数（3月）米生産者物価指数（3月）カナダ中銀政策金利14日（木）豪雇用統計（3月）韓国中銀政策金利トルコ中銀政策金利ECB政策金利、ラガルドECB総裁の記者会見米小売売上高（3月）クリーブランド連銀総裁、講演フィラデルフィア連銀総裁、講演米債券市場は短縮取引15日（金）中国1年物MFL金利ECB専門家予測調査米財務省、半期為替報告書議会提出期限グッドフライデー祝日のため、香港・英国・欧州・米国市場が休場※予定は変更することがあります

　きょうも為替市場でドルは上値追いが続いており、ドル円も１２４．６５円付近まで一時回復した。先週に瞬間的に付けた１２５円台を視野に入れた動きが続いている。　絶好調のドルだが、ロシアのウクライナ侵攻以来のエネルギー価格上昇がユーロと円を圧迫し、同時に米国のインフレ期待を高めたことがドルを支援し続けている。ここに来て、ＦＲＢが引き締めへの積極姿勢を加速させており、インフレの影響を控除した実質利回りの上昇もドル買いを誘発しているようだ。１０年物のインフレ連動債は－０．１７％とゼロに接近し続けている。　金融政策以外の要素もドルをサポートしている。ＥＵとロシアの関係やフランス大統領選の結果に対する不透明感から、ＥＣＢが来週の理事会で引き締め政策に積極的になったとしても、ユーロは慎重な取引を続けるはずだという。また、米国はエネルギーと農産物を自給自足でき、流動的な資産市場と強力な防衛力を持つ国である点も指摘している。　ユーロドルは一時１．０８３５ドル付近まで下落。３月７日の直近安値１．０８０５ドル付近を視野に入れた動きが続いている。エネルギー危機の可能性からユーロは打撃を受ける可能性が指摘されている。ロシアへの制裁に起因するユーロ圏のエネルギー危機は、弱い経済成長と高インフレ、またはスタグフレーションを引き起こし、ユーロを下落させる。高インフレはすでに明白だが、エネルギー危機が発生した場合、ユーロ圏経済は痛みを伴う景気後退に直面するという。　中央銀行は通常、利上げによってインフレ期待を低下させるが、そうすると、すでに弱まっている成長にさらなる圧力がかかることにもなる。もし、エネルギー危機が起きれば、欧州経済とユーロにとってはかなり厄介な状況になると指摘している。　ポンドドルも下値模索が続いており、一時２０２０年１１月以来の１．３０ドルを割り込む場面が見られた。きょうは対ユーロでも下落し...

ユーロドルが一段安も、値動きは限定的　ドル円は１２４円台前半＝ロンドン為替概況　ロンドン市場では、ドル買いが先行した。ユーロドルは1.0848レベル、ポンドドルは1.3026レベルまで安値を広げた。ただ、その後は買い戻しが入っており、ドル高の動きは一服。ユーロドル1.0890近辺、ポンドドル1.3050近辺に下げ渋っている。ドル円は東京市場で振幅したあとは、124円台乗せ水準に高止まりしている。東京早朝につけた高値124.23レベルを上回る動きはみられず、落ち着いた展開となっている。米１０年債利回りは序盤に２．６９％近辺まで上昇。ドル高の圧力は継続している。ただ、足元では２．６６％台へと上昇は一服。米金融当局の金融引き締め姿勢を受けたドル高の動きは根強いものの、今日は週末を控えており、調整も入りやすい状況のようだ。ウクライナ情勢は引き続き膠着しており、好転の兆しはみられない。　ドル円は124円台前半での取引。東京早朝に124.23レベルまで買われたあとは、123.67レベルまで急反落。東京午後には124円台乗せと激しく振幅していた。ロンドン時間に入ると米債利回りの上昇とともに124.15近辺まで再び買われたが、上値も重く、124.10付近に高止まりしている。欧州株や米株先物が堅調に推移しているが、上値追いの動きは封印されている。　ユーロドルは1.08台後半での取引。ロンドン序盤には1.0848レベルと前日から一段安の動きをみせた。しかし、その後は買い戻しに流れが転じており、1.0890付近へと反発している。ユーロ円は東京午前につけた134.36レベルを安値に、その後は買い戻しの流れ。足元では135.16レベルに高値を伸ばしている。対ポンドでもユーロ買いが優勢。週末を控えて、前日の値動きに対する調整の面が強いようだ。ウクライナ情勢は依然として進展がみられず。　ポンドドルは1....

ドル指数上昇、節目の１００ポイントを上回る＝ＮＹ為替　ＮＹ序盤にドル指数は一時１００．１２４と節目の１００ポイントを上回っている。２０２０年５月以来のドル高水準となっている。ドルインデックス＝100.12(+0.37　+0.37%)

米１０年債利回りは一時２．７２６５％、２０１９年３月以来高水準、ドル高に＝ＮＹ為替　米１０年債利回りは一時２．７２６５％と、２０１９年３月以来の高水準となった。為替市場ではドル買いの動きが強まっている。ドル円は124.58レベルに本日高値を更新、125.09レベルをつけた３月２８日以来のドル高・円安水準となった。ユーロドルは安値を1.0841レベルに広げており、1.0806レベルをつけた３月７日以来のドル高・ユーロ安水準で取引されている。USD/JPY　124.57　EUR/USD　1.0842　GBP/USD　1.3006　AUD/USD　0.7443

ピボット分析　東京時間（22:00現在）ドル円現値124.40　高値124.40　安値123.67125.37　ハイブレイク124.89　抵抗2124.64　抵抗1124.16　ピボット123.91　支持1123.43　支持2123.18　ローブレイクユーロ円現値135.00　高値135.16　安値134.36136.12　ハイブレイク135.64　抵抗2135.32　抵抗1134.84　ピボット134.52　支持1134.04　支持2133.72　ローブレイクポンド円現値162.00　高値162.36　安値161.65163.07　ハイブレイク162.71　抵抗2162.36　抵抗1162.00　ピボット161.65　支持1161.29　支持2160.94　ローブレイク

ピボット分析　東京時間（22:00現在）ドル円現値124.40　高値124.40　安値123.67125.37　ハイブレイク124.89　抵抗2124.64　抵抗1124.16　ピボット123.91　支持1123.43　支持2123.18　ローブレイクユーロ円現値135.00　高値135.16　安値134.36136.12　ハイブレイク135.64　抵抗2135.32　抵抗1134.84　ピボット134.52　支持1134.04　支持2133.72　ローブレイクポンド円現値162.00　高値162.36　安値161.65163.07　ハイブレイク162.71　抵抗2162.36　抵抗1162.00　ピボット161.65　支持1161.29　支持2160.94　ローブレイク