3日のニューヨーク外国為替市場でドル円は、米10年債利回りが4％台まで上昇し、昨年12月のFOMC議事要旨「景気抑制的な政策スタンスを当面維持することが適切との見解で一致」やバーキン米リッチモンド連銀総裁の発言「追加利上げの可能性は依然として選択肢にある」などで143.73円まで上昇した。ユーロドルは1.0893ドルまで下落。ユーロ円は156.79円まで上昇した。　本日の東京外国為替市場のドル円は、日米の金融政策への思惑から底堅い展開が予想される中、1日に発生した令和6年能登半島地震を受けた東京株式市場の動向や日銀関係筋からのマイナス金利解除に関する発言を見極めることになる。　今年3-4月の日銀金融政策決定会合でマイナス金利解除が予想されていたが、能登半島地震により早期の解除は困難になったのではないかとの見方が強まりつつあり、円売り要因となっている。　また、3月の米連邦公開市場委員会（FOMC）での利下げ開始確率がやや低下したことがドル買い要因となっている。　昨年12月12－13日分のFOMC議事要旨では「景気抑制的な政策スタンスを当面維持することが適切との見解で一致。金利は想定より長くピーク水準で維持される可能性がある」とのややタカ派な見解が示されたことで、米10年債利回りは一時4％台を回復した。　シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）グループがFF金利先物の動向に基づき算出する「フェドウオッチ」は、3月のFOMCでの0.25％の利下げ確率は65％程度まで低下し、据え置き確率は29％程度まで上昇している。　ドル円は、日本勢が不在の2日のシドニー市場で、能登半島地震を受けた思惑的な円の買い仕掛けで140.82円まで下落後、日銀の早期マイナス金利の解除が困難になったのではないかとの思惑から円売りが優勢となり、昨日は200日移動平均線が位置する143円台まで戻している。　日本...

【本日の見通し】ドル高意識、上値警戒感も見られる 　年明けの市場で目立つドル高の流れが昨日の海外市場でも強まり、ドル円は一時143円台後半まで上昇した。明日の米雇用統計などをにらんだ動きと見られている。また発表直後の反応自体は鈍かったが、12月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨で、当面高水準の金利を維持する方針が示されたこともドル高基調に寄与する可能性がある。　ただ、明日発表の雇用統計自体は弱めの結果が見込まれている。FOMC議事要旨を受けても3月の利下げ回開始期待が崩れておらず、発表後はドル売りが強まる可能性が十分にある。海外い市場の高値からある程度調整が入ったこともあり、再び高値をトライして上をどんどん試すような展開にはならないと見ている。　お正月明けで東京勢も本格復帰する中で、ドル円は下値しっかり感を保ちつつレンジ取引が中心となりそう。　142円台後半から143円台後半のレンジが基本か。　ユーロドルも年明けはドル高に押されて上値が抑えられている。一時の1.11台から昨日の海外市場では1.09割れまで下げてきた。この後も戻りは鈍い展開か。　ドル主導でクロス円は方向感がつかみにくそう。東京勢の円売りがどこまで出るかがポイント。MINKABU PRESS 山岡和雅みんかぶ（FX）

　3日の欧州外国為替市場でユーロドルは下落した。20時時点では1.0928ドルと17時時点（1.0960ドル）と比べて0.0032ドル程度のユーロ安水準だった。米長期金利の高止まりで上値重く推移していたところに、欧州株が総じてマイナス幅を広げるとユーロ売りが強まった。昨日下げ止められた1.0939ドルを割り込み、1.0924ドルまで下値を広げた。　ユーロ円は上値が重い。20時時点では155.88円と17時時点（156.09円）と比べて21銭程度のユーロ安水準だった。欧州序盤からの流れが引き継がれ、18時過ぎには156.26円まで上昇した。ただ昨日高値156.34円には届かず失速。その後は欧州株安を眺めながら156円を再び割り込み、ユーロドルの下押しにもつれて155.80円前後まで売り押された。　ドル円は底堅い。20時時点では142.65円と17時時点（142.42円）と比べて23銭程度のドル高水準だった。米金利上昇を受けたドル買いが継続され、19時半前には142.80円まで本日レンジの上限を広げた。先月27日高値142.85円が目先の抵抗水準として意識されたか、一巡後は水準を切り下げるも142.60円付近までと限られた。本日これまでの参考レンジドル円：141.86円　-　142.80円ユーロドル：1.0924ドル　-　1.0965ドルユーロ円：155.26円　-　156.26円トレーダーズ・ウェブ

　本日のニューヨーク為替市場でドル円は、米長期金利の動向を見定めながらの取引か。既に欧州序盤から、上げ幅を拡大した米10年債利回りに後押しされて142円後半まで上値を伸ばしている。　NY時間のイベントとしては序盤に米リッチモンド連銀総裁の講演、その後にISM製造業景気指数やJOLTS求人件数などが発表予定。また午後（日本時間4日未明）になるが、米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨の公表も控えている。　バーキン米リッチモンド連銀総裁は先月下旬、利下げに関する質問に対し「予想通りインフレ率が低下すればFRBは適切に対応する」と述べた。同総裁が金利引き下げに積極的とは言い切れないものの、「利下げ否定せず」とのスタンスとは思われる。本日に関しては、今後の政策に向けたデータが出揃っていない中で昨年と同じ様な口調が予想される。　12月米サプライマネジメント協会（ISM）製造業景気指数は市場予想47.1と前回からやや改善される見込み。ただし昨日の12月製造業PMI改定値が速報値から悪化したこともあり、ISMが予想に届かない場合も想定しておきたい。　11月米雇用動態調査（JOLTS）求人件数は885.0万件と前回値より増加予想。しかしながら10月分の873.3万件は2021年3月以来の低水準であり、予想に沿った結果であっても同指標の縮小傾向に変わりなしとも言えそうだ。明日には12月ADP全米雇用報告、明後日には同月米雇用統計を控えるなかで、JOLTSで一喜一憂はしないほうが良いかもしれない。　日本時間4日4時に公表される12月12－13日開催分のFOMC議事要旨では、来年の利下げについてどのような議論がなされたかが注目される。市場が金利低下に前のめり過ぎなのは気になるところだ。想定レンジ上限・ドル円、143.10円台の200日移動平均線を超えると先月21日高値143.62円。想定レンジ...

通貨オプション　ボラティリティー　ドル円１週間から３カ月が１０％台にとどまる　USD/JPY　EUR/USD　EUR/JPY　GBP/USD 1WK　10.39　7.84　9.22　8.00 1MO　10.82　7.29　10.30　7.65 3MO　10.14　6.77　9.93　7.45 6MO　9.85　6.64　9.85　7.65 9MO　9.62　6.64　9.76　7.81 1YR　9.60　6.75　9.73　8.11 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　GBP/JPY　AUD/USD　USD/CHF 1WK　9.10　11.06　9.89 1MO　10.43　10.17　8.34 3MO　10.34　9.82　7.62 6MO　10.43　9.80　7.41 9MO　10.43　9.83　7.35 1YR　10.50　9.98　7.46 東京時間16:33現在　参考値 　ドル円の短期ボラティリティーの上昇は一服している。ただ、１週間から３カ月にかけては引き続き１０％台の高水準にとどまっている。今週末の米雇用統計が変動材料となるほか、今後の日銀決定会合日程を受けて１－３カ月に対するヘッジ需要も高い。みんかぶ（FX）

　3日午後の東京外国為替市場でドル円は強含み。17時時点では142.42円と15時時点（142.12円）と比べて30銭程度のドル高水準だった。時間外の米10年債利回りが一時3.96％台まで上昇したことが手掛かりとなり、142.49円まで上値を広げて昨年12月27日以来の高値を付けた。　ユーロ円も強含み。17時時点では156.09円と15時時点（155.63円）と比べて46銭程度のユーロ高水準だった。ドル円が上昇した影響を受け、156.18円まで連れ高となった。また、ポンド円は180.12円、豪ドル円も96.31円までそれぞれ値を上げている。　ユーロドルは小動き。17時時点では1.0960ドルと15時時点（1.0951ドル）と比べて0.0009ドル程度のユーロ高水準だった。米長期金利の上昇する場面では1.0950ドル台で伸び悩んだが一時的。1.0960ドルを挟んで方向感に乏しい展開となった。　トルコリラ円は小高い。ドル円の上昇に連れて4.78円まで小幅に値を上げた。なお、12月トルコ消費者物価指数（CPI）は前年比64.77％と市場予想（65.10％）を下回ったが、反応は薄かった。本日これまでの参考レンジドル円：141.86円　-　142.49円ユーロドル：1.0940ドル　-　1.0964ドルユーロ円：155.26円　-　156.18円トレーダーズ・ウェブ

【これからの見通し】ＦＯＭＣ議事録でハト派サプライズが再燃するか　今日の注目イベントは日本時間１２月１４日未明に発表されたＦＯＭＣ議事録となりそうだ。この時はハト派サプライズとなった。政策金利は予想通りに据え置かれたが、ＦＯＭＣ委員の金利見通し（ドット・プロット）で、２０２４年に２５ｂｐずつ３回の利下げ見通しが示された。市場の想定を上回る利下げ見通しが示された。さらに、声明では、従来の「必要なら追加利上げを実施」との文言を削除した。利上げについては「その度合いを精査する」との表現にとどめた。　上記の内容を受けて、米債利回りが急低下し、為替市場ではドル安の動きが強まった。ただ、昨年末から年初にかけては、ドル買戻しの流れが続いており、昨日はかなり力強くドルが買われていた。ドル買いが単なる調整にとどまるのか、新たな流れを形成するのか。週末の米雇用統計とともに、きょうのＦＯＭＣ議事録後の反応が試金石となりそうだ。　この後の海外市場で発表される経済指標は、トルコの消費者物価指数（12月）と生産者物価指数（12月）、スイスＳＶＭＥ購買担当者景況指数（PMI）（12月）、ドイツ雇用統計（12月）、米ＭＢＡ住宅ローン申請指数（12/23 - 12/29）、米ＩＳＭ製造業景気指数（12月）、米ＪＯＬＴＳ求人件数（11月）などが予定されている。金曜日の米雇用統計発表を前に、ＩＳＭの雇用関連項目や求人件数などにサプライズな結果がみられるかどうかをチェックしておきたい。　発言イベント関連では冒頭の米ＦＯＭＣ議事録が最も注目されるが、その他にはバーキン・リッチモンド連銀総裁の講演も予定されている。minkabu PRESS編集部 松木秀明みんかぶ（FX）

　本日のロンドン為替市場のユーロドルは、12月の独雇用統計を見極めつつ、令和6年能登半島地震の影響を受けたユーロ円の動向に警戒していく展開が予想される。　12月の独雇用統計の予想は、失業率が5.9％で11月と変わらず、失業者数変化も2.00万人で11月の2.20万人とほぼ変わらずと見込まれている。　ドイツ経済は、2023年7-9月期国内総生産(GDP)がマイナス成長となり、リセッション（景気後退）に陥る可能性が高まりつつあり、12月の雇用統計のネガティブサプライズには警戒しておきたい。　　12月トルコ消費者物価指数（CPI）の予想は、前月比+3.13％で11月の同比+3.28％から伸び率鈍化が見込まれているものの、前年比は+65.10％で、11月の同比+61.98％からの上昇が見込まれている。　トルコ中央銀行（TCMB）は、昨年11月の四半期インフレレポートで、年末のインフレ見通しを65％としていたことで、予想通りならば、想定内の結果となる。しかし、今年5月頃にインフレ率が70－75％程度でピークアウトするとの見通しを示し、早期の利上げサイクル終了を示唆しており、予想を上回るインフレ率だった場合は、リラ売り要因となることで警戒しておきたい。想定レンジ上限・ユーロドル：1.1039ドル（日足一目均衡表・転換線）・ユーロ円：156.74円（日足一目均衡表・転換線）・リラ円：4.82円（日足一目均衡表・転換線）想定レンジ下限・ユーロドル：1.0844ドル（日足一目均衡表・雲の上限）・ユーロ円：154.78円（2023/12/18安値）・リラ円：4.74円（2023/12/28安値）トレーダーズ・ウェブ

　3日の東京外国為替市場でドル円は小幅高。12時時点では142.04円とニューヨーク市場の終値（141.99円）と比べて5銭程度のドル高水準だった。142.18円の高値から141.86円の安値まで反落した後は、142円のNYカットオプション付近での方向感のない値動きとなっている。　ユーロ円は強含み。12時時点では155.56円とニューヨーク市場の終値（155.37円）と比べて19銭程度のユーロ高水準だった。ユーロドルが強含みに推移したことで、一時155.61円まで上値を伸ばした。　ユーロドルは強含み。12時時点では1.0952ドルとニューヨーク市場の終値（1.0942ドル）と比べて0.0010ドル程度のユーロ高水準だった。ドルがやや弱含みに推移した局面で、一時1.0955ドルまで上値を伸ばした。　ポンドドルも1.2634ドルまで上値を伸ばした。　　豪ドル／ドルは0.6751ドル、豪ドル円は95.88円まで下値を広げた。本日これまでの参考レンジドル円：141.86円　-　142.18円ユーロドル：1.0940ドル　-　1.0955ドルユーロ円：155.26円　-　155.61円トレーダーズ・ウェブ

FF金利誘導目標レンジ 5.25－5.50％■FOMC FF金利公表予定日 2024年1月31日　　　　　　　　　　　現在　　1週間前　　1カ月前5.00-5.25%織り込み度　12.9%　 16.5%　 14.3%5.25-5.50%織り込み度　87.1%　 83.5%　 84.7%5.50-5.75%織り込み度　0.0%　 0.0%　 1.0%■FOMC FF金利公表予定日 2024年3月20日　　　　　　　　　　　現在　　1週間前　　1カ月前4.75-5.00%織り込み度　9.7%　 13.2%　 8.3%5.00-5.25%織り込み度　73.4%　 70.1%　 55.1%5.25-5.50%織り込み度　21.8%　 11.5%　 36.2%5.50-5.75%織り込み度　0.0%　 0.0%　 0.4%※数字は四捨五入をしているため、若干のずれが生じる場合がございます。また、織り込み度は主要な水準のみを記載しており、合計しても100％とならない場合があります。トレーダーズ・ウェブ

　3日の東京外国為替市場でドル円は伸び悩み。10時時点では141.95円とニューヨーク市場の終値（141.99円）と比べて4銭程度のドル安水準だった。8時前から買いが進み、一時142.18円まで上昇。もっとも、昨日高値の142.21円を上抜けられず、その後は141.86円まで戻り売りに押された。　ユーロ円も伸び悩み。10時時点では155.43円とニューヨーク市場の終値（155.37円）と比べて6銭程度のユーロ高水準だった。9時前に155.57円まで上昇する場面があったが、その後はドル円と同じく買い一服となった。　ユーロドルは小高い。10時時点では1.0949ドルとニューヨーク市場の終値（1.0942ドル）と比べて0.0007ドル程度のユーロ高水準だった。1.0951ドルまでわずかに上値を伸ばしたものの、依然として狭いレンジ内での推移が続いている。本日これまでの参考レンジドル円：141.86円　-　142.18円ユーロドル：1.0940ドル　-　1.0951ドルユーロ円：155.26円　-　155.57円トレーダーズ・ウェブ

　3日の東京外国為替市場でドル円は小高い。8時時点では142.06円とニューヨーク市場の終値（141.99円）と比べて7銭程度のドル高水準だった。8時前にやや買いが入り、142.09円まで上昇した。本日も東京市場は年始の休場で取引参加者は減少する見込み。他のアジア株式相場や時間外の米長期金利の動向などをにらんだ動きとなりそうだ。　ユーロ円も小高い。8時時点では155.45円とニューヨーク市場の終値（155.37円）と比べて8銭程度のユーロ高水準だった。ドル円と同様に買いが入り、155.46円までわずかに値を上げた。アジア時間の手掛かり材料は乏しいが、流動性が低下する中での荒い値動きには警戒しておきたい。　ユーロドルは8時時点では1.0941ドルとニューヨーク市場の終値（1.0942ドル）と比べて0.0001ドル程度のユーロ安水準だった。1.0940ドル台での方向感を欠いた動きとなった。本日これまでの参考レンジドル円：141.90円　-　142.09円ユーロドル：1.0940ドル　-　1.0949ドルユーロ円：155.26円　-　155.46円トレーダーズ・ウェブ