１１日からの週は、ドル売りが強まった。米ＦＯＭＣが予想外のハト派姿勢をみせたことが背景。ＦＯＭＣメンバーの来年の金利予測で７５ｂｐ利下げが示された。パウエルＦＲＢ議長は利下げ開始に関する議論を行ったことを表明した。一方で、英中銀やＥＣＢは米国と同様に金利据え置きを発表も、声明などでは利下げの議論について時期尚早との従来からの姿勢を堅持した。ユーロドルは一時1.10台乗せ、ポンドドルは1.28の大台に迫る動きとみせた。ドル円は146円台から一時141円割れまで大幅に下落。来週１９日の年内最後の日銀決定会合を控えて、市場にマイナス金利解除の観測が広がったことが背景。植田日銀総裁発言や関係者発言報道などに敏感に振幅する場面があった。円関連の短期ボラティリティーが急上昇しており、ドル安とともに円高リスクが高まる週となった。（１１日)　東京市場は、ドル円が底堅く推移。前週末の米雇用統計が強含んだことを受けてドル円は145円台へと買われた。週明け東京市場では朝方の144.78近辺を安値に、その後は買いの流れが再燃。午後には145.67近辺まで水準を上げた。ユーロ円も買われ、155.70付近を安値に156.78近辺まで１円幅で上昇、午後は高止まりに。ユーロドルは1.07台後半での揉み合いに終始した。米雇用統計の好結果を受けて米国の早期利下げ開始期待が一服したことがドル売りの調整を促したことや、日経平均の大幅高を受けたリスク選好の動き、また今週の米消費者物価指数やFOMCなどの重要イベントを前に行き過ぎた円買いへの警戒感などが重なっていた。　ロンドン市場は、円売りが優勢。ブルームバーグが日銀関係者の話として、日銀は今月マイナス金利解除を急ぐ必要はほとんどないと認識していると報じたことが円売り反応を広げた。ドル円は145円台半ばから一時146.45近辺まで買われた。先週の植田総裁発言を受けた...

来週の主な予定　19日に今年最後の日銀会合、マイナス金利解除に向けたヒント出るか　日本消費者物価指数も18日（月）ブロードベント英中銀副総裁、イベント講演ECB隔年会議「財政政策と金融政策の相互作用、金融政策正常化が財政政策に及ぼす影響」19日（火）豪中銀議事録（12月5日開催分）今年最後の日銀金融政策決定会合、植田日銀総裁 記者会見カナダ消費者物価指数（11月）ブリーデン英中銀副総裁、国際金融協会（IIF）講演ボスティック・アトランタ連銀総裁、討論会「経済、景気見通し、連銀の役割」講演20日（水）NZ半期経済報告中国最優遇貸出金利（ローンプライムレート　1年・5年）英消費者物価指数・生産者物価指数（11月）米消費者信頼感指数（12月）レーンECBチーフエコノミスト、アイルランド経済社会研究所「ユーロ圏の見通し」講演21日（木）米GDP確報値（第3四半期）レーンECBチーフエコノミスト、アイルランド中銀「Economics Winter Workshop」参加22日（金）日銀議事録（10月30日-31日開催分）日本消費者物価指数（11月）英小売売上高（11月）米個人所得支出（11月）米個人消費支出（PCE）価格指数 (11月)クリスマス休暇に伴い英株式市場と米債券市場は短縮取引※予定は変更することがありますみんかぶ（FX）

■15日の為替高値・安値TKY-NYクローズ　　　　　　 　高値　　　 安値　ドル円　　　　142.47　　 　141.43 ユーロドル　　1.1004　　　1.0889 ユーロ円　　　156.49　　　154.41 ポンド円　　　181.74　　　179.83 ポンドドル　　1.2790　　　1.2669 CHF円　　　　164.21　　　163.05 ドルCHF　　　0.8712　　　0.8652 豪ドル円　　　95.45　　　　94.72 豪ドル／ドル　0.6728　　　0.6663 NZドル円　　　88.44　　　87.87 NZドル／ドル　0.6230　　　0.6178 加ドル円　　　106.41　　　　105.72 ドル／加ドル　1.3415　　　1.3350 ZAR円　　　　7.82　　　　　7.72 ドルZAR　　　18.4320　　18.1092トレーダーズ・ウェブ

　15日の欧州外国為替市場でユーロドルは弱含み。20時時点では1.0964ドルと17時時点（1.0993ドル）と比べて0.0029ドル程度のユーロ安水準だった。17時過ぎに1.0999ドル付近まで値を上げるも、仏・独で発表された12月の製造業・サービス部門の購買担当者景気指数（PMI）速報値がいずれも予想を下回ったことからユーロ売りが強まり、1.0946ドルまで下落。ただ、その後は米10年債利回りが3.90％台まで低下するなかで1.0960ドル台まで下げ幅を縮小した。　ドル円は軟調。20時時点では141.69円と17時時点（141.97円）と比べて28銭程度のドル安水準だった。17時過ぎに142.06円付近まで上昇するも、142円台では上値重く推移。米10年債利回りの低下が重しとなり、本日安値となる141.47円まで下値を広げた。　ユーロ円も軟調。20時時点では155.36円と17時時点（156.08円）と比べて72銭程度のユーロ安水準だった。独仏のPMI速報値を受けてユーロ安となる中、ドル円の下押しも重なり、本日安値となる155.08円まで売られた。　ポンドドルは反発。英12月の製造業PMI・速報値は予想を下回ったものの、サービス部門PMI・速報値が予想を上回った。発表直前に1.2740ドルまで売られたが、その後反発に転じると、1.2790ドルまで上値を伸ばした。本日これまでの参考レンジドル円：141.47円　-　142.47円ユーロドル：1.0946ドル　-　1.1004ドルユーロ円：155.08円　-　156.49円トレーダーズ・ウェブ

　本日のNY為替市場のドル円は、米10年債利回りの動向を注視しながら、米国の経済指標を見極めていくことになる。　米10年債利回りは、来年の米連邦公開市場委員会（FOMC）での3回の利下げ（ｘ▲0.25％＝▲0.75％）が示唆されたことで、200日移動平均線4.026％や節目の4.0％を割り込み、一時3.88％台まで低下した。本日も、米10年債利回りの動向を注視しながらの相場展開が予想される。　米10年債利回りが3.88％台の水準は、7月27日以来であり、当日のドル円は138円台まで売られていた。　12月米ニューヨーク連銀製造業景気指数の予想は2.0、11月米鉱工業生産の予想は前月比+0.3％、設備稼働率の予想は79.1％、12月米製造業購買担当者景気指数（PMI）速報値の予想は49.3となっている。　アトランタ地区連銀の予測モデル「GDPナウ」では、米国の第4四半期の景況感悪化の可能性が示されており、経済指標のリスクシナリオは、予想を下回った場合となる。　すなわち、景況感の悪化が確認された場合、来年のFOMCでの利下げがドット・プロット（金利予測分布図）の3回ではなく、フェドウオッチのような6回になる可能性が高まることになる。・想定レンジ上限　ドル円の上値目処（めど）は、12月14日の高値の142.90円。・想定レンジ下限　ドル円の下値目処（めど）は、12月14日の安値の140.97円。トレーダーズ・ウェブ

　15日午後の東京外国為替市場でドル円は小高い。17時時点では141.97円と15時時点（141.88円）と比べて9銭程度のドル高水準だった。16時前に142.13円付近まで上昇する場面があったものの、米10年債利回りが3.92％台まで上昇幅を縮小した影響もあり、買い戻しの勢いも長続きはしなかった。　ユーロドルも小高い。17時時点では1.0993ドルと15時時点（1.0984ドル）と比べて0.0009ドル程度のユーロ高水準だった。1.0990ドルを挟んだ小動きが続いており、この後に発表される欧州圏の12月購買担当者景気指数（PMI）速報値を待つ状態だ。　ユーロ円は17時時点では156.08円と15時時点（155.84円）と比べて24銭程度のユーロ高水準だった。16時前に156.13円近辺まで買いが入るなど、手掛かり材料難の中ではあったが底堅く推移した。本日これまでの参考レンジドル円：141.57円　-　142.47円ユーロドル：1.0977ドル　-　1.1004ドルユーロ円：155.67円　-　156.49円トレーダーズ・ウェブ

　日本時間午後５時半に１２月の独購買担当者景気指数（ＰＭＩ）速報値、同午後６時に１２月のユーロ圏ＰＭＩ速報値が発表される。１２月の独ＰＭＩ速報値は、製造業の大方の予想が４３．２、サービス業の大方の予想が４９．８となっており、製造業、サービス業とも、それぞれ前月の４２．６、４９．６から上昇するとみられ、１２月のユーロ圏ＰＭＩ速報値は、製造業の大方の予想が４４．６、サービス業の大方の予想が４９．０となっており、製造業、サービス業とも、それぞれ前月の４４．２、４８．７から上昇すると見込まれている。１２日に１２月の独ＺＥＷ景況感指数が発表されており、予想を上回っていた。１２月の独ＰＭＩ速報値や１２月のユーロ圏ＰＭＩ速報値も同様の結果になるようであれば、ユーロ圏の景気先行き警戒感が後退し、ユーロが買われる可能性がある。　　また、日本時間午後６時半には１２月の英ＰＭＩ速報値も発表される。製造業の大方の予想が４７．５、サービス業の大方の予想が５１．０となっており、製造業、サービス業とも、それぞれ前月の４７．２、５０．９から上昇するとみられている。　　さらに、日本時間午後１０時半には１２月の米ニューヨーク連銀製造業景気指数、同午後１１時１５分には１１月の米鉱工業生産指数、同午後１１時４５分には１２月の米ＰＭＩ速報値も発表される。１２月の米ニューヨーク連銀製造業景気指数は、大方の予想が２．１となっており、前月の９．１を下回り、２カ月ぶりに低下すると見込まれ、１１月の米鉱工業生産指数は、大方の予想が前月比０．３％上昇となっており、前月比では２カ月ぶりに上昇するとみられている。１２月の米ＰＭＩ速報値は、製造業の大方の予想が４９．５、サービス業の大方の予想が５０．７となっており、製造業が前月の４９．４から上昇する一方、サービス業が前月の５０．８から低下するとみられている。　MINKABU PRES...

○16:45　◇　11月仏消費者物価指数（CPI）改定値（予想：前月比▲0.2％／前年比3.4％）○17:15　◎　12月仏製造業購買担当者景気指数（PMI）速報値（予想：43.3）○17:15　◎　12月仏サービス部門PMI速報値（予想：46.0）○17:30　◎　12月独製造業PMI速報値（予想：43.2）○17:30　◎　12月独サービス部門PMI速報値（予想：49.8）○18:00　◎　12月ユーロ圏製造業PMI速報値（予想：44.6）○18:00　◎　12月ユーロ圏サービス部門PMI速報値（予想：49.0）○18:00　◎　ホルツマン・オーストリア中銀総裁、講演○18:30　◎　12月英製造業PMI速報値（予想：47.5）○18:30　◎　12月英サービス部門PMI速報値（予想：51.0）○19:00　◇　10月ユーロ圏貿易収支（予想：季節調整前なし／季節調整済100億ユーロの黒字）○19:00　◎　ラムスデン英中銀（BOE）副総裁、講演○19:30　◎　ロシア中銀、政策金利発表（予想：16.00％に引き上げ）○20:00　◎　センテノ・ポルトガル中銀総裁、記者会見○20:20　◎　バスレ・スロベニア中銀総裁、カジミール・スロバキア中銀総裁、ミュラー・エストニア中銀総裁、シクルーナ・マルタ中銀総裁、シムカス・リトアニア中銀総裁、ブイチッチ・クロアチア中銀総裁、講演○22:15　◇　11月カナダ住宅着工件数（予想：25.71万件）○22:30　◇　10月カナダ卸売売上高（予想：前月比▲1.1％）○22:30　◇　10月対カナダ証券投資○22:30　◎　12月米ニューヨーク連銀製造業景気指数（予想：2.0）○23:15　◎　11月米鉱工業生産（予想：前月比0.3％）　　　　 ◇ 　　　設備稼働率（予想：79.1％）○23:45　◎　12月米製造業購買担当者景気指数（P...

　本日の欧州時間でのユーロは、値幅を伴った動きになりそうだ。昨日は欧州中央銀行（ECB）理事会後の会見でラガルドECB総裁は「利下げについては全く議論しなかった」と述べ、前日のパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長と正反対の発言となった。ここ最近は他のECBメンバーが利上げ打ち止めと捉えられる発言をしていたことで、予想外のタカ派発言になったといえる。この状況下で、本日は欧州各国から購買担当者景気指数（PMI）速報値が発表されることや、ECB要人の講演も予定されていることが市場を動意づけるだろう。　PMIは欧州圏最大の経済圏のドイツのものが注目度が高い。7月は38.8まで低下した同指標だが、徐々に回復し12月は43.2の予想となっている。改善傾向が確認され、市場予想を上回った場合にはユーロは素直に買われやすいだろう。　ECB要人の講演および会見は、予定時系列でホルツマン・オーストリア中銀総裁、センテノ・ポルトガル中銀総裁、バスレ・スロベニア中銀総裁、カジミール・スロバキア中銀総裁、ミュラー・エストニア中銀総裁、シクルーナ・マルタ中銀総裁、シムカス・リトアニア中銀総裁、ブイチッチ・クロアチア中銀総裁などが予定されている。ホルツマン総裁はこれまでも、金利の引き下げがすぐに行われるとは思わないと発言していることもあり、昨日のラガルド総裁同様の見解を行う可能性が高い。一方でセンテノ総裁はこれまでは利上げサイクルの終了を示唆し、政策金利はいずれ下がるとも述べていたことで、今回も同様の発言をするのかが注目される。・想定レンジ上限　ユーロドル：8月10日高値1.1065ドル。・想定レンジ下限　ユーロドル：昨日ECBの結果発表後の安値1.0907ドル。トレーダーズ・ウェブ

　USD/JPY　EUR/USD　EUR/JPY　GBP/USD 1WK　17.40　7.28　16.46　7.44 1MO　11.43　6.21　10.83　6.56 3MO　10.75　6.44　10.52　7.09 6MO　10.15　6.46　10.15　7.39 9MO　9.72　6.49　9.88　7.61 1YR　9.64　6.70　9.81　7.94 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　GBP/JPY　AUD/USD　USD/CHF 1WK　15.83　11.45　7.16 1MO　10.78　9.52　6.35 3MO　10.72　9.64　6.63 6MO　10.53　9.67　6.79 9MO　10.41　9.70　6.87 1YR　10.43　9.89　7.14 東京時間10:30現在　参考値 米FOMC後の大きな動きと来週の日銀会合をに蘭だ動きにドル円の1週間物は17%台のかなり高い推移。みんかぶ（FX）

　東京市場は軟調か。米国株は上昇。ダウ平均は158ドル高の37248ドルで取引を終え、連日で史上最高値を更新した。長期金利の低下基調が継続しており、10年債利回りは4％を割り込んだ。早期の利下げ期待が高まる中、楽観ムードの強い地合いが続いた。ドル円は足元141円90銭近辺で推移している。CME225先物は円建てが大証日中終値と比べて85円高の32605円、ドル建てが155円高の32675円で取引を終えた。　米国株は強い動きが続いているが、一段の米長期金利低下を受けて円高基調が続いており、日本株には買いが入りづらいと予想する。来週前半（18日～19日）には日銀金融政策決定会合が控えており、為替はもうしばらく荒い動きが続きそう。ドル円の動きはマイルドにはなっており、きのうに比べると下押し圧力は和らぐとみる。ただ、きのう米国株の大幅高を好感できずに大きく下げたことから、週末を前にしてはリスク回避姿勢が強まりやすい。動きが良くなれば売りが出てきて、マイナス圏で推移する時間が長くなると予想する。日経平均の予想レンジは32400円-32800円。トレーダーズ・ウェブ

　15日の東京外国為替市場でドル円は小動き。8時時点では141.86円とニューヨーク市場の終値（141.89円）と比べて3銭程度のドル安水準だった。昨日140円台まで下落して以後は、141円前半と142円前半でのもみ合いが続いていることで、早朝は様子見姿勢が強く小動き。　ユーロドルも小動き。8時時点では1.0991ドルとニューヨーク市場の終値（1.0993ドル）と比べて0.0002ドル程度のユーロ安水準だった。昨日高値1.1009ドルが視野に入る水準で取引されているが、ドル円の値動きが限定的なことで上値を追いかける地合いにはなっていない。　ユーロ円はもみ合い。8時時点では155.92円とニューヨーク市場の終値（156.00円）と比べて8銭程度のユーロ安水準だった。ドル円、ユーロドルとも値動きが限られていることで156円を挟んでもみ合い。本日これまでの参考レンジドル円：141.83円　-　141.92円ユーロドル：1.0991ドル　-　1.0996ドルユーロ円：155.92円　-　156.05円トレーダーズ・ウェブ