16:00　オルソン・スウェーデン中銀副総裁、講演18:00　イタリア2年債入札23:30　米週間原油在庫統計27日0:00　マックレム加中銀総裁、記者会見0:30　 米2年物変動利付債入札2:00　米5年債入札（430億ドル）5:45　オアNZ中銀総裁、NZ金融専門家協会（INFINZ）で講演スナク新英首相とハント財務相、増税・支出削減案について協議国際原子力機関（IAEA）「21世紀の原子力エネルギーに関する国際閣僚会議」欧州主要企業決算ドイツ銀行、バークレイズ、スタンダードチャータード、メルセデスベンツグループ米主要企業決算メタプラットフォームズ、ボーイング、ツイッター、クラフトハインツ、フォード※予定は変更することがあります

　東京午前のドル円は１３３円前半でしっかり。東京の朝方に一時１３３．３８円付近まで上げた。サウジアラビアなど主要産油国の一部が自主減産を発表し、週明けの原油価格が急伸したことから、インフレ率の高止まりや米利上げ継続が連想された。ただ、ドル円は強含んだ後に伸び悩んでいる。　ユーロ円は１４３．６３円付近、ポンド円は１６３．４３円付近、豪ドル円は８８．５６円付近まで一時軟化する場面があった。週明けの取引ではドル円に連動して強含んだが、その後は上値が重い。MINKABU PRESS

　きょうのＮＹ為替市場はドル売りが強まり、ドル円は１４７円台に下落している。この日発表の米消費者信頼感指数を受けて一時１４７．５５円付近まで戻り売りが強まる場面も見られた。米国債利回りが急低下しており、米株式市場に買い戻しが続いていることがドルの戻り売りを後押ししているようだ。　市場ではＦＲＢが利上げペースを緩めるとの思惑が広がっている。直近発表になっている米経済指標に弱い内容が多いことがその背景。しかし、ＦＲＢがタカ派政策を後退させるのは時期尚早であり、それは高インフレとの闘いを危うくするリスクがあるとの指摘も出ている。　１１月１－２日にＦＯＭＣが開催されるが、それに向けて一旦調整の流れが出る可能性があるのかもしれない。　ユーロドルは買い戻しが加速している。一時０．９９７５ドル付近まで買い戻されており、目先はパリティ（１．００ドル）回復を試すか注目される。ユーロに関しては木曜日のＥＣＢ理事会が最注目となる。市場では０．７５％ポイントの利上げが確実視されている状況。だた、それ自体は完全に織り込まれており、ユーロの支援材料にはならないとの見方が多い。　むしろ、その次の１２月の理事会への見方が分かれている。ＥＣＢが高インフレに固執すれば０．７５％ポイントの利上げ、エネルギー危機に伴う景気後退を考慮すれば、０．５０％ポイントに留めるという。ラガルドＥＣＢ総裁の会見などでその辺のヒントが出るか注目されるが、ＥＣＢはインフレ対策と景気減速の間で葛藤を続けており、バランス感覚がますます難しくなっている。　ポンドドルは１．１４ドル台後半まで買い戻されている。目先は今月初めに上値を拒んだ１．１５ドルの水準を回復してくるか注目される。　スナク氏が首相に就任した。市場はそれに安堵感を示してるが、そのことにより、英中銀が利上げにそれほど積極的でなくなる可能性があるとの指摘も出ている。「スナク首相...

　きょうの為替市場はドルの戻り売りが強まる中で、ドル円も戻り売りに押されているものの、ユーロの買い戻しが強まっており、ユーロ円は１４７円台に上昇している。　きょうはドイツの１０月調査のＩｆｏ景況感指数が発表になっていたが、８４．３と前回と同水準だったものの予想は上回っていた。　これに対して市場からは、低水準ながらも安定化の兆しを見せているとの評価も出ている。少なくとも事態が悪化していないことを示す最初のシグナルを発したばかりだという。しかし、これは改善が間近に迫っていることを意味するものではないとも述べている。　降雨によって船舶の航行や河川貨物輸送の障害が起きていたライン川の水位が上昇し、１０月の暖かさによって暖房シーズンの開始が延期されたため、ドイツ経済に多少の安心感がもたらされた。しかし、経済が徐々に不況に陥っていくことは変わりはない。冬の景気後退後でも、しばらくは成長が抑制されることになるという。ドイツIfo景況感指数（10月）17:00結果　84.3予想　83.6　前回　84.4（84.3から修正）EUR/JPY　147.37　USD/JPY　147.91　EUR/USD　0.9963MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

ドル円理論価格　1ドル＝131.77円（前日比-1.03円）割高ゾーン：132.77より上現値：133.28割安ゾーン：130.76より下過去5営業日の理論価格2023/03/31　132.802023/03/30　132.902023/03/29　132.902023/03/28　132.182023/03/27　130.96（注）ドル円理論価格とは？Klugチームが独自に開発したシグナルです。金利差、リスク許容度など様々な要素を勘案し、コンピュータで自動的に計算しています。理論価格を上回れば割高、下回れば割安と判断します。行き過ぎた相場は振り子のように修正されるため、押し目買い、戻り売りのメドを探す上で参考になります。

　ＮＹ時間の終盤に入って、ドルの戻り売りは一服しているものの、本日安値圏での推移が続いている。きょうのＮＹ為替市場はドル売りが強まり、ドル円は１４７円台に下落。この日発表の米消費者信頼感指数を受けて一時１４７．５５円付近まで売りが強まる場面も見られた。米国債利回りが急低下しており、米株式市場に買い戻しが続いていることがドルの戻り売りを後押ししたようだ。　市場ではＦＲＢが利上げペースを緩めるとの思惑が広がっている。直近発表になっている米経済指標に弱い内容が多いことがその背景。しかし、ＦＲＢがタカ派政策を後退させるのは時期尚早であり、それは高インフレとの闘いを危うくするリスクがあるとの指摘も出ている。１１月１－２日にＦＯＭＣが開催されるが、それに向けて一旦調整の流れが出る可能性があるのかもしれない。　ユーロドルは買い戻しが加速。一時０．９９７５ドル付近まで買い戻され、目先はパリティ（１．００ドル）回復を試すか注目の動きが見られている。ユーロに関しては木曜日のＥＣＢ理事会が最注目となる。市場では０．７５％ポイントの利上げが確実視されている状況。だた、それ自体は完全に織り込まれており、ユーロの支援材料にはならないとの見方が多い。　むしろ、その次の１２月の理事会への見方が分かれている。ＥＣＢが高インフレに固執すれば０．７５％ポイントの利上げ、エネルギー危機に伴う景気後退を考慮すれば、０．５０％ポイントに留めるという。ラガルドＥＣＢ総裁の会見などでその辺のヒントが出るか注目されるが、ＥＣＢはインフレ対策と景気減速の間で葛藤を続けており、バランス感覚がますます難しくなっている。　ポンドドルは１．１４ドル台後半まで買い戻された。目先は今月初めに上値を拒んだ１．１５ドルの水準を回復してくるか注目される。　スナク氏が首相に就任。市場はそれに安堵感を示してるが、そのことにより、英中銀が利上げにそ...

　ＮＹ時間の終盤に入って、ドルの戻り売りは一服しているものの、本日安値圏での推移は続いている。ドル円は一時１４７円台半ばまで下落しており、１５０円の水準から一旦後退している。　ＦＲＢがタカ派姿勢を固辞する中でドル高は続くとの見方が依然として圧倒的に多いものの、一部からは、弱い米経済指標とリスク志向改善でドルはしばらく調整の可能性があるとの指摘も出ている。ドルは第４四半期に入ってからほとんどのＧ１０通貨に対して下落しているが、弱い米経済指標と安全資産への流入減少によりさらに下落する可能性があるという。米経済指標が引き続き弱いものであれば、ＦＲＢが大幅利上げを終了するとの思惑が強まると伴に、市場心理の改善による打撃にもドルは直面するとしている。　堅調な企業業績を背景に世界市場に明るさが戻り、不安定な米経済指標がＦＲＢに金利に対する積極的なアプローチをやめるよう促すと、ドルの強気筋は大きな打撃を受ける危険性があると指摘している。USD/JPY　147.98　EUR/USD　0.9959　GBP/USD　1.1468MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

※経済指標【米国】住宅価格指数（8月）22:00結果　-0.7%予想　-0.7%　前回　-0.6%（前月比)S＆Pケースシラー住宅価格（20都市）（8月）22:00結果　13.08%予想　14.00%　前回　16.01%（16.06%から修正）（前年比)コンファレンスボード消費者信頼感指数（10月）23:00結果　102.5予想　105.5　前回　107.8（108.0から修正）※発言・ニュース米２年債入札結果最高落札利回り　4.460％（WI：4.448％）応札倍率　　　　2.59倍（前回：2.51倍） スナク英首相・債務問題を次世代に残してはならない。・英経済にとって困難な決定に迫られるだろう。・これまでの間違いを是正する。・あらゆるレベルでプロフェッショナリズムとアカウンタビリティを実現する。・ＥＵ離脱の機会を最大限に活用する経済を構築する。・国民のニーズを優先させる。

朝のドル円は１４８円００銭台、海外市場で一時１４７円５０銭台まで=東京為替　朝のドル円は１４８円００銭台での推移。海外市場では一時１４７円５０銭台まで。米コンファレンスボード消費者信頼感指数の弱さなどを受けたドル売りが優勢に。米長期債利回りが一時４．０５％台まで下落し、ドル全般の売りに。USDJPY　148.09

　　　ポンド円 　　豪ドル円　　カナダドル円始値　　167.98　　94.06　　108.63高値　　169.95　　94.67　　108.87安値　　167.81　　93.87　　108.28終値　　169.69　　94.60　　108.71

　7日に3月の米雇用統計が発表されます。グッドフライデーで海外のほとんどの市場が休場。米国市場も一応為替市場は開いていますが、取引参加者が極端に少ない中での発表ということで不安定な動きが見込まれています。　前回2月の雇用統計は非農業部門雇用者数(NFP)が市場予想の前月比+22.5万人を大きく上回る+31.1万人となりました。しかし、失業率が予想外に1月から悪化し3.6%となったこと(市場予想は1月と同じ3.4%)や、平均時給の伸びが前月比、前年比ともに1月を下回ったことなどが嫌気され、発表後は米利上げ期待が後退する形で、ドル売りが広がりました。　0.25%の利上げを決めた3月の米連邦公開市場委員会(FOMC)に関して、前回の雇用時計の発表前まで、0.5%利上げ見通しが大方の見方を占めていました。雇用統計後に0.25%利上げ見通しが少し強まり、SVB破綻を受けて0.5%利上げ見通しがほぼなくなるという流れを見せた形です。　今後についてはSVB破綻の余波もあり、積極的な引き締め姿勢をとることは難しいという見方が広がっています。次回5月のFOMCについては0.25%利上げ継続と、金利据え置きで3月の利上げをいったんの終着点とする見方で市場の見通しが分かれています。今回の雇用統計が弱めに出た場合、政策金利の据え置き見通しが広がり、ドル売りの材料となりそうです。また、今後の金融政策動向について、パウエル議長が否定し続けているにもかかわらず、市場は年内利下げ開始期待を強めています。短期金利市場では7月のFOMCでの利下げ開始、年内複数回利下げを織り込む動きを進めています。今回の雇用統計次第ではこうした見方がさらに強まり、ドル売りが加速する可能性があると考えています。　今回3月分の市場予想は非農業部門雇用者数が前月比+24万人と前回から伸びの鈍化が見込まれています。失業率は前回と同じ3...

【本日の見通し】調整の動きを意識　先週末から週明けにかけての政府・日銀による介入ではないかと思われるドル売り円買いに上値を抑えられたドル円は、米債利回りの鈍化を受けたドル売りにさらに値を落としている。介入警戒で上値が抑えられるところでのドル売りということで、動きが大きくなりやすい面も。　先週末にハト派の地区連銀総裁から今後の大幅利上げ継続について警戒感が示されたことで、期待が行き過ぎた感があった市場がいったん調整ムードに。前回のFOMCでの政策金利見通しでは11月0.75%、12月0.5%を意味する年内1.25%が中心シナリオであったにもかかわらず、市場は11月、12月ともに0.75%を織り込みに行く動きを見せていた。そうした金利の強い先高感の調整が入った形。　上を買った参加者の投げがまだ残っているとみられる分、もう少し調整の余地がありそう。上昇の勢いが強かっただけに、下げもある程度大きくなる余地がある。ユーロドルがパリティを超えていくようだと、動きに勢いが出そう。ポンドの政治的な混乱が収まったことも欧州通貨が買われやすい地合いに。こうした対欧州通貨でのドル売りが広がると、ドル円でもドル売りが出ると見込まれる。もっとも、基調としてのドル買い円売りは変わらずか。押し目では買いが出てくる流れか。MINKABU PRESS 山岡和雅