きょうはユーロの買い戻しが優勢となる中で、ユーロ円も買い戻しが強まり、１４７円ちょうど付近で推移している。日米の金利差に注目が集まっているが、ＥＣＢも今週の理事会で０．７５％ポイントの利上げが確実視されるなど、ＥＣＢと日銀の金利差も拡大している。先週末のユーロ円は財務省による為替介入とみられる円買いの動きで戻り売りに押されてしまったものの、一時１４８．４０円近辺と２０１４年１２月以来の高値水準まで上昇する場面が見られていた。きょうの流れを見ると、その展開は続いているようだ。　今週はＥＣＢ理事会が開催されるが、ＥＣＢが置かれている状況はその責務をより困難かつ不愉快になっているという。ＥＣＢは責務遵守し、インフレを物価目標に適合する軌道に乗せるために必要なだけ金利を引き上げる必要がある。しかし、政府による需要支援策が物価上昇を促している状況。ＥＣＢは引き続き迅速かつ強力に行動しなければならず、今週は０．７５％ポイントの利上げを発表する見込み。しかし、この規模の利上げならば、サプライズはないと見られている。EUR/JPY　147.00　USD/JPY　148.93　EUR/USD　0.9871MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

　きょうのＮＹ為替市場でポンドは戻り売りに押されており、ポンド円も軟調な推移が見られている。現在は１６８円台前半での推移となっているが、２００日線の水準よりも上での推移が続いており、堅調な推移は続いている。強い上値レジスタンスとなっている１７０円の水準が目先は意識される。　トラス英首相の辞任を受けて、明日スナク元財務相が新首首相に就任する見通しとなっている。ただ、過去１週間の政治的混乱がこの先もポンドと英国債の相場の重しになるとの見方も出ている。英政治への投資家の信頼感が大きく損なわれ、すべてが上手く行ったとしても、回復には時間がかかるという。GBP/JPY　168.19　USD/JPY　149.02　GBP/USD　1.1287MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

NY株式24日（NY時間14:57）ダウ平均　　　31587.63（+505.07　+1.62%）ナスダック　　　10948.92（+89.20　+0.82%）CME日経平均先物　27115（大証終比：+155　+0.57%）

ドル円理論価格　1ドル＝130.75円（前日比-0.21円）割高ゾーン：131.61より上現値：130.58割安ゾーン：129.89より下過去5営業日の理論価格2023/03/24　130.962023/03/23　131.432023/03/22　133.442023/03/21　132.642023/03/20　131.74（注）ドル円理論価格とは？Klugチームが独自に開発したシグナルです。金利差、リスク許容度など様々な要素を勘案し、コンピュータで自動的に計算しています。理論価格を上回れば割高、下回れば割安と判断します。行き過ぎた相場は振り子のように修正されるため、押し目買い、戻り売りのメドを探す上で参考になります。

先週に続いて米欧の金融機関動向が要注目です。経済指標に関しては米国にそれほど重要指標がありませんが、ユーロ圏の物価統計には注目したいところです。31日に3月のユーロ圏消費者物価指数が発表されます。今月の理事会で0.50%の利上げを実施したECB。ただ、クレディ・スイス問題などを受けた金融システム不安もあり、今後は利上げ幅の縮小、打ち止めへの期待が強まっています。そうした中、物価高が続くとECBとしてはかなり厳しいかじ取りが求められます。市場予想は前年比+7.1%と2月の+8.5%から大きく鈍化すると期待されています。エネルギー価格の落ち着きなどから十分にありうる数字です。予想通りもしくはそれ以上の伸び鈍化が見られると、今後の利上げ期待後退からのユーロ売りが期待されます。なお、前日30日には3月のドイツ消費者物価指数+7.3%と2月の8.7%から大きく伸び鈍化となっています。ユーロ圏の前にこちらで先に反応する可能性があります。MINKABU PRESS 山岡和雅

　　　　ドル円　　ユーロドル　　ユーロ円始値　　147.74　　0.9849　　145.03高値　　149.71　　0.9899　　147.39安値　　145.56　　0.9807　　143.80終値　　148.91　　0.9874　　147.11

※経済指標【米国】製造業PMI（速報値）（10月）22:45結果　49.9予想　51.1　前回　52.0非製造業PMI（速報値）結果　46.6予想　49.5　前回　49.3コンポジットPMI（速報値）結果　47.3予想　49.5　前回　49.5※発言・ニュースイエレン米財務長官・日本から為替介入の情報を知らされていない。・日本は過去には介入について米財務省に通知していた。ラムスデン英中銀副総裁・英国債市場の動きは非常に異例。・経済対策発表後の市場の動きは予期せぬものだった。・英国は市場での信用を取り戻しつつある。・財政政策のフレームワークが信頼性の鍵。・英中銀は予算案について国庫と話し合っている。・新しいエネルギー価格の保証が鍵になる。・予算に対する市場の反応を予測することは可能だった。スナク氏が明日、首相に就任の見通し　次期英首相に内定したスナク元財務相が明日、チャールズ国王と会談後に新首相に就任する見通しとなった。また、スナク氏はハント財務相を留任させる見込みとも伝わっている。

【新興国通貨】対中南米通貨でもドル売り優勢=メキシコペソ　24日の中南米市場ではドル全般の軟調地合いに押され、ドル安中南米通貨高の動き。ドルペソはロンドン市場午前に一時1ドル=20ペソ台を回復の場面も、その後はドル売りに押される形で、19.92ペソ台に。　先週末のサンフランシスコ連銀のベイリー総裁及びシカゴ連銀のエバンス総裁から大幅利上げ継続に対する警戒感が示されたことで、米金利の上昇継続見通しが鈍っており、ドルの調整を誘っている。もっとも11月のFOMCでの0.75%利上げ期待などが継続する中、あくまで調整という意識も。　対尾円ではドル円が値を落とす局面で下げるものの、中南米市場ではペソ買いの流れもありしっかり。USDMXN　19.944

欧州や米国の金融機関動向を注視しながらの展開が続いています。10日のシリコンバレーバンク(SVB)破綻に端を発した今回の動きについては、市場が次の警戒先として意識し、株価が急落したファーストリパブリックバンクについて、大手行11行が支援する姿勢を示ししたことや、米金融当局が米国内の全預金を保護することを発表したことで、懸念が一時後退しました。また、SVB破綻の余波に加え、筆頭株主出会ったサウジ・ナショナル銀行から追加支援を否定されたことで経営危機への警戒感が一気に強まったスイスの金融大手クレディ・スイスについては、スイス国立銀行(中央銀行)が主導する形で、同国の金融大手UBSによる買収で合意し、欧州での金融機関への懸念についても、一服する展開となりました。24日のロンドン市場でドル円が直近安値を更新し、2月3日以来のドル安円高となる129円64銭を付けるなど、リスク警戒の動きが継続しています。クレディ・スイスのUBSによる買収に際して、クレディ・スイスが発行していたAT1債(AdditionalTier1債)が無価値になるという措置をとったことで、他の金融機関の発行していたAT1債に大きな売り圧力がかかり、市場の混乱が見られることなどが背景になります。AT1債は通常の債券や劣後債に比べて金利が高い一方で、今回のように自己資本が減少した際に、原本の削減や、株式に強制転換されるリスクのある債券です。クレディ・スイスの発行していたAT1債は破綻の恐れなどにより例外的な政府支援が行われた場合に無価値になる規定がありましたので、その規定に沿ったという当局の主張です。ただ、AT1債といえども債券であり、株式よりは弁済順位が上位であるはずという原則が乱れたことで、市場の混乱が生じたものと見られます。AT1債はリーマンショックの後に制定された金融機関の健全性を確保するための国際規制「バーゼ...

朝のユーロドルは0.9880台、ドル安が支えに=東京為替　ロンドン市場で0,98ちょうどを試す動きを見せたユーロドルは、その後のドル売りに支えられる形で買い戻しが入り、朝は0.9880台での推移に。EURUSD　0.9883

東京市場　ピボット分析（主要国通貨）ピボット分析ドル円終値148.91　高値149.71　安値145.56154.71　ハイブレイク152.21　抵抗2150.56　抵抗1148.06　ピボット146.41　支持1143.91　支持2142.26　ローブレイクユーロドル終値0.9874　高値0.9899　安値0.98071.0005　ハイブレイク0.9952　抵抗20.9913　抵抗10.9860　ピボット0.9821　支持10.9768　支持20.9729　ローブレイクポンドドル終値1.1278　高値1.1409　安値1.12341.1555　ハイブレイク1.1482　抵抗21.1380　抵抗11.1307　ピボット1.1205　支持11.1132　支持21.1030　ローブレイクドルスイス終値1.0009　高値1.0036　安値0.99461.0138　ハイブレイク1.0087　抵抗21.0048　抵抗10.9997　ピボット0.9958　支持10.9907　支持20.9868　ローブレイク

【本日の見通し】介入警戒が上値抑える　週明けの市場、月曜日東京朝に大きく売りが出たことに加え、ロンドン市場でも覆面介入を思わせる動き。介入かどうかの確認はできないが、市場の警戒感を誘う売りが広がっている。　こうした動きが上値を抑えてきそう。また、ドル買いの前提にある米FRBの積極的な利上げ姿勢について、先週末の地区連銀総裁発言などで次回はともかく、12月以降のFOMCでの利上げ幅縮小に向けた動きが意識されており、ドル売りにつながると見込まれている。　介入の可能性のある動きで押し下げられたところで、実需を含めて買い意欲が見られ、下方向もしっかりとなっているが、今日に関しては上値も抑えられる可能性。150円に向けた動きがどこまで出てくるか。MINKABU PRESS 山岡和雅