[뉴욕채권-주간] 새해 채권, 인하 기대에 매력 커지나

(서울=연합인포맥스) 강수지 기자 = 이번 주(2~5일) 뉴욕 채권시장은 새해를 맞아 거래가 활발해질 것으로 예상되는 가운데 연초 금리 인하 기대를 얼마나 강하게 반영할지가 중요하다.

이번 주는 미국의 고용지표가 발표되는 가운데 지난 3주 동안 금리 인하 기대를 증폭시켰던 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록이 발표되는 만큼 변동성에 유의해야 한다.

2023년의 마지막 거래 주간이던 지난주 미국채 금리는 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인하 기대에 급락했으나 주 후반 낙폭을 다소 되돌리며 마감했다.

지난해 10년물 국채금리는 3.8809%로 마감하며 2022년 종가 3.8795%와 비슷했다. 2년물 금리는 2022년 4.3693%에서 2023년에는 4.2543%로 하락했다.

◇ 지난주 금리 동향

10년물 미국 국채 금리는 전주 대비 1.59bp 내린 3.8809%, 통화정책에 민감한 2년물 금리는 전주 대비 8.15bp 하락한 4.2543%를 나타냈다.

10년물과 2년물 격차는 마이너스(-) 37.3bp로 축소됐다. 2년물 금리가 더 하락하면서 지난 2022년 말 -54bp 수준보다 역전 폭이 줄었다.

지난주 미 국채금리는 연준이 얼마나 금리를 빠르게 내릴 수 있을지를 두고 등락을 거듭했다.

특히 연말 호가가 얇은 분위기 속에 2년물 금리는 일중 13bp 가까이 급락하기도 했었고, 10년물 금리도 10bp 넘게 하락했다가 낙폭을 되돌리는 등 심리가 혼재된 모습이었다.

◇ 이번 주 전망

새해 첫 거래 주간을 맞아 시장은 연초 미국의 고용지표와 지난달 FOMC 의사록 발표 등에 주목할 전망이다.

특히 지난달 FOMC 정례회의에서 제롬 파월 연준 의장이 내년 인하 가능성을 열어둔 데다 점도표도 75bp 금리 인하를 시사하면서 연준 위원들이 회의에서 어떤 발언을 했는지 확인이 필요하다.

내용에 따라 시장은 올해 금리 인하 기대를 더욱 키울 수도 있고 최근 가팔랐던 금리 하락세를 되돌릴 수도 있다.

FOMC 의사록은 3일(현지시간) 발표된다

이번 주 다수의 고용지표가 발표되는 만큼 고용 둔화가 지속될지도 확인해야 한다. 3일에는 11월 JOLTs (구인·이직 보고서)가, 4일에는 12월 ADP 고용보고서와 주간 신규 실업보험 청구자 수, 12월 챌린저 감원보고서가, 5일에는 12월 비농업 부문 고용지표가 발표된다.

의사록 내용이 시장이 이미 알고 있는 것보다 얼마나 비둘기파적일지와 고용 지표가 시장 예상보다 얼마나 둔화할지에 따라 시장 변동성이 커질 수 있다.

그러나 최근 채권금리 하락 속도가 너무 빠르다는 경계감도 커지고 있어 예상 수준의 결과라면 금리 하락 폭은 크지 않을 것으로 보인다.

오는 3일 토머스 바킨 리치먼드 연방준비은행 총재의 연설 내용도 새해 첫 연준 인사의 발언인 만큼 중요하다.

그 외 주요 지표로는 2일에 12월 S&P 글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI)와 11월 건설지출이, 3일에는 존슨 레드북 소매 판매지수와 12월 공급관리협회(ISM) 제조업 PMI가 발표된다.

주요국 경제지표로는 2일 중국이 12월 차이신 제조업 PMI를 발표한다. 4일에는 독일의 12월 소비자물가지수(CPI) 예비치가 발표된다. 5일에는 EU의 11월 생산자물가지수(PPI)와 12월 CPI 예비치가 발표된다.

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