"상장까지 했는데"…㈜한화, 발행금리 오기재에 회사채 발행 결국 취소

(서울=연합인포맥스) 피혜림 노현우 기자 = ㈜한화의 2024년 첫 회사채 발행물이 결국 취소로 막을 내렸다. 증권신고서 오기재로 상장 당일 매매가 중단된 데 이어 발행 자체가 무산되면서 투자자들의 피해 또한 불가피할 전망이다.

26일 투자은행(IB) 업계에 따르면 ㈜한화가 이날 찍은 2천500억원 규모의 제249회 회사채 발행이 취소됐다. 이날 오전 금리 오기재로 거래가 중지된 데 이어 결국 조달이 성사되지 않는 초유의 사태를 겪은 셈이다.

이미 채권이 상장됐던 만큼 관련 업계에서 발행 취소까지는 이뤄지지 않을 것으로 기대했으나 상황이 급변하면서 수요예측을 통해 물량을 확보한 투자자들의 혼선이 가중될 것으로 보인다.

증권신고서를 오기재한 주관사는 이날 오전 상황을 파악한 후 정정을 통해 대응에 나섰다. 하지만 금융당국이 원칙상 수정이 어렵다는 사실을 확인하면서 결국 발행 자체가 무산됐다.

앞서 한화 증권신고서는 물론 이날 제출한 투자설명서에도 2년과 3년물 발행금리를 각각 4.506%, 4.682%로 기재했다. 민평에 가산금리(스프레드)를 반영하는 과정에서 2년물과 3년물 각각 -1.4bp, -2.2bp로 잘못 계산한 여파다.

회사채 수요예측을 통해 결정된 스프레드는 2년과 3년물 가산금리(스프레드)를 각각 동일 만기 민평 대비 14bp, 22bp 낮은 수준이었다. 이후 정정을 거쳐 2년과 3년물 발행금리를 각각 4.380%, 4.484%로 바꾸었다.

업계 관계자는 “금융당국의 주요 역할 중 하나가 투자자 보호인데 상장된 채권의 발행을 취소하면서 기존 투자자들의 난처함만 가중된 상황”이라며 “이러한 결정에 아쉬움이 남는다”고 말했다.

당초 이번 한화 채권은 수요예측 당시부터 상당한 인기를 끌었다. 지난 17일 진행한 회사채 수요예측에서 1조4천940억원의 주문을 모으는 등 기관들의 관심이 높았다.

특히 A급 채권의 금리 메리트가 부각되면서 리테일 기관들의 매수 의지가 거셌다. 이에 이날 거래 정지로 리테일 기관들이 고객에게 물량을 넘길 수 없어지면서 더욱 문제가 커졌다.

그나마 발행이 취소되지 않았다는 사실에 위안으로 삼던 기관들의 한숨은 더욱 커질 전망이다. 특히 리테일의 경우 이후 재발행 시 투자 수요를 다시 확보해야 하는 만큼 부담이 더욱 커질 수밖에 없다.

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