Akankah Risalah Rapat ECB dan FOMC Menggeser Tombol untuk Penurunan Suku Bunga?
Sepekan ke Depan: Dapatkah Nvidia Mewujudkan Mimpi AI, dan Akankah Pertumbuhan Menunjukkan Tunas-Tunas Baru Saham-saham AS turun minggu lalu, dengan S&P 500 turun 0,42%, dan Nasdaq turun 1,34%, dan ini bisa menjadi awal yang tenang untuk minggu ini dengan Hari Presiden di AS yang menutup pasar pada hari Senin. Apakah indeks-indeks AS dapat menutup kerugian ini atau tidak, dapat bergantung pada hasil dari beberapa rilis data penting termasuk risalah rapat FOMC dan laporan IMP bulan Februari. Nvidia, kesayangan dunia AI, yang harga sahamnya telah naik lebih dari 47% pada tahun berjalan, akan melaporkan pendapatan pada Rabu malam. Tidak mengherankan, ada ekspektasi besar untuk Nvidia, dan jika mereka gagal memberikan laporan keuangan yang baik, ini bisa menjadi guncangan besar bagi S&P 500, karena lima saham teratas dalam indeks blue chip AS ini telah mendorong 75% kenaikannya sejauh ini pada tahun 2024. Risiko Jangka Panjang untuk Nvidia Ketika pasar begitu terkonsentrasi, pasar memang pantas untuk mengkhawatirkan musim laporan keuangan. Sejauh ini, saham-saham AI utama dalam indeks ini telah melaporkan pendapatan yang layak, tetapi Nvidia adalah saham yang diperhatikan semua orang, karena perusahaan ini menciptakan perangkat keras yang menggerakkan revolusi AI. Nvidia memiliki 98% pangsa pasar GPU pusat data yang menggerakkan AI di seluruh dunia. Hal ini sangat bagus untuk mendapatkan keuntungan saat ini, tetapi bagaimana dengan masa depan? Persaingan untuk perangkat keras AI generatif semakin memanas dan kecil kemungkinan pangsa pasar 98% Nvidia akan bertahan lama. Selain itu, basis klien Nvidia kecil, hanya 5 perusahaan yang menghasilkan 46% pendapatan, menurut analis kredit Barclays. Mereka termasuk Amazon dan Meta yang mengerjakan chip mereka sendiri. Risiko di sekitar Nvidia adalah berita utama di masa depan. Minggu ini, fokusnya adalah pada apakah Nvidia dapat memberikan pertumbuhan kuartal yang luar biasa. Pada Kuartal 3, Nvidia membuat pasar bergairah dengan meningkatkan pendapatan tiga kali lipat YoY. Diprakirakan akan ada kuartal besar lainnya, dengan pertumbuhan EPS dan pendapatan masing-masing diprakirakan mencapai 400% dan 200%, menurut Bloomberg. Apakah Nvidia dapat naik 47% lagi tahun ini atau tidak, dapat bergantung pada apakah mereka dapat: 1) memenuhi ekspektasi untuk musim laporan keuangan kuartal IV dan 2) apa yang dikatakannya tentang masa depan. Pasar telah memberikan penghargaan kepada perusahaan yang telah melampaui ekspektasi pendapatan, dan menghukum perusahaan yang tidak melakukannya. Jika Nvidia menunjukkan persaingan yang semakin ketat, maka Nvidia mungkin perlu memberikan pemanis kepada para pemegang saham, misalnya pengumuman pembelian kembali saham atau bahkan dividen, untuk membendung penurunan harga saham. Saham-Saham Konsumer Menjadi Fokus saat Walmart Melaporkan Pendapatan Minggu ini juga akan ada laporan keuangan dari beberapa peritel terbesar di Amerika Serikat. Walmart, Target, dan Home Depot akan merilis laporan keuangan dan laporan ini akan menjadi penting untuk mengukur kesehatan keuangan konsumen AS. Ekspektasi tinggi untuk pertumbuhan ekonomi AS tahun ini, dan ini semua didasarkan pada konsumen yang kuat. Hasil-hasil ini akan membantu menentukan apakah keyakinan tersebut benar atau tidak. Jika hasil ini kuat, maka hal ini akan memberikan dorongan bahwa konsumen AS dapat mendorong pertumbuhan ekonomi tahun ini, meskipun suku bunga berada di level tertinggi selama dua dekade. Walmart akan memberikan laporan keuangan pada hari Selasa, dan pendapatan diprakirakan akan meningkat, tetapi pada laju paling lambat selama 7 kuartal. Laba juga diprakirakan akan menurun karena biaya tenaga kerja dan produk yang lebih tinggi. Target diprakirakan akan mengalami penurunan pendapatan dan laba untuk kuartal terakhir. Sektor kebijaksanaan konsumen dari S&P 500 telah tertinggal dari indeks secara keseluruhan sepanjang tahun ini, namun, sektor ini telah mulai meningkat. Jika ada pendapatan yang lebih baik dari yang diharapkan dari para peritel utama maka kita dapat melihat sektor ini mengungguli, yang akan membantu mengatasi masalah luasnya pasar yang dihadapi indeks saham utama AS sepanjang tahun ini. Akankah Risalah Rapat ECB dan FOMC Mengubah Arah Penurunan Suku Bunga? Data ekonomi juga layak untuk diperhatikan minggu ini karena bank-bank sentral utama tetap berada dalam mode wait and see. ECB dan FOMC akan merilis risalah dari pertemuan terakhir mereka. Meskipun kita telah mendengar dari banyak pembicara The Fed dalam beberapa minggu terakhir, risalah rapat FOMC masih layak untuk diperhatikan untuk melihat arah pergerakan The Fed secara keseluruhan. Dalam risalah rapat tersebut, kemungkinan akan ada komitmen untuk menaikkan suku bunga tergantung pada apa yang dikatakan oleh data ekonomi, dan setelah laporan NFP yang kuat untuk bulan Januari, dikombinasikan dengan beberapa angka inflasi yang lebih tinggi dari prakiraan, hal ini dapat membuat pasar khawatir terhadap langkah selanjutnya dari The Fed. Jika data terus mengalahkan estimasi, mungkinkah langkah selanjutnya dari The Fed adalah kenaikan, atau jeda yang berkepanjangan? Pasar tidak mengharapkan The Fed untuk menurunkan suku bunga hingga Juni, dan bahkan kemudian, keyakinan tentang pemotongan pada paruh pertama tahun 2024 masih rendah. Menurut alat CME Fedwatch, probabilitas penurunan suku bunga tunggal pada bulan Juni saat ini adalah 53%, sebulan yang lalu hanya ada kemungkinan 8% untuk suku bunga di 5-5,25% pada bulan Juni. Ada juga penyesuaian mengenai kapan penurunan suku bunga akan dilakukan oleh ECB dan BOE....
Syarikat
Syarikat
Melayu