Pergerakan XAU/USD sejauh ini sedang mencoba untuk bergerak bullish, dan berpotensi naik ke sekitar level 2016.16. Cermati pergerakan XAU/USD jika membentuk sebuah pola candlestick bullish yang valid di sekitar area Support 2009.02-2005.45, karena ada potensi XAU/USD kembali bergerak bullish ke sekitar area 2016.16. Sebaliknya waspadai jika XAU/USD bergerak bearish dan bertahan di bawah area 2005.45, karena ada potensi XAU/USD berbalik bergerak bearish ke sekitar area 1998.30.

Pergerakan CLSK sejauh ini sedang mencoba untuk bergerak bearish, dan berpotensi turun ke sekitar level 77.52. Cermati pergerakan CLSK jika muncul sebuah pola candlestick bearish yang valid di sekitar area Resistance 78.24-78.60, karena ada potensi CLSK kembali bergerak bearish ke sekitar area 77.52. Sebaliknya waspadai jika CLSK bergerak bullish dan bertahan di atas area 78.60, karena ada potensi CLSK berbalik bergerak bullish ke sekitar area 79.32.

Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat naik lebih dari yang diantisipasi di bulan Januari. Bank Sentral Eropa terus meredam ekspektasi penurunan suku bunga. EUR/USD terus mencatatkan posisi lower low, mengantisipasi lebih banyak penurunan dalam beberapa hari mendatang. Pasangan EUR/USD mengakhiri minggu kedua berturut-turut dengan sedikit berubah di sekitar 1,0750, meskipun membukukan level terendah baru untuk tahun 2024 di 1,0694. Dolar AS melonjak pada hari Selasa karena Amerika Serikat (AS) melaporkan kenaikan inflasi di awal tahun. IHK yang Tinggi Menegaskan Kembali Kehati-hatian Federal Reserve Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) meningkat 0,3% MoM dan 3,1% YoY di bulan Januari, melampaui ekspektasi pasar. Angka-angka inti masing-masing berada di 0,4% dan 3,9%, lebih tinggi dari yang diantisipasi. Pelaku pasar memasuki mode panik dengan berita tersebut, karena dikombinasikan dengan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) terbaru yang kuat, angka inflasi mengkonfirmasi sikap Federal Reserve (The Fed) untuk mempertahankan suku bunga pada rekor tertinggi lebih lama dan mengambil lebih banyak waktu untuk memproses data sebelum melonggarkan kebijakan moneter dengan memangkas suku bunga. Dalam pertemuan kebijakan moneter terbarunya, bank sentral mengklarifikasi bahwa tidak perlu terburu-buru untuk memangkas suku bunga. Ketua Jerome Powell mengabaikan pemangkasan pada bulan Maret, dan taruhan dipindahkan ke bulan Mei, tetapi yang terakhir menurun setelah kenaikan IHK yang tidak terduga. Menurut CME FedWatch Tool, peluang untuk pemangkasan suku bunga pada Mei turun menjadi 34,6% setelah mencapai puncaknya pada 52,2% setelah pertemuan The Fed. Sementara itu, para pembuat kebijakan membanjiri pasar. Para pejabat The Fed mengkonfirmasi sikap Powell, optimis tentang kinerja ekonomi, namun pada saat yang sama berhati-hati untuk mengubah kebijakan moneter terlalu cepat. Secara umum, para pejabat mencatat bahwa kemajuan sedang dibuat pada inflasi, tetapi mereka membutuhkan lebih banyak data sebelum mengambil langkah selanjutnya. Para pembicara terakhir menyimpulkannya dengan cukup jelas. Di satu sisi, Wakil Ketua The Fed untuk Pengawasan Michael Barr menyatakan bahwa bank sentral tetap yakin bahwa inflasi AS sedang dalam perjalanan untuk mencapai target The Fed di 2%, meskipun menambahkan bahwa masih terlalu dini untuk mengatakan bahwa akan ada soft landing dan menegaskan bahwa ia perlu melihat data yang baik sebelum menganjurkan penurunan suku bunga. Di sisi lain, Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta Raphael Bostic mencatat bahwa The Fed tidak menghadapi urgensi untuk memangkas suku bunga mengingat ekonomi yang kuat saat ini, yang "menuntut kesabaran dalam menyesuaikan kebijakan moneter." Data Eropa yang Lemah Memicu Kekhawatiran Bank Sentral Eropa Di seberang lautan, data Zona Euro tidak terlalu mengesankan. Survei ZEW Jerman mengenai Sentimen Ekonomi membaik di bulan Februari, meskipun penilaian mengenai situasi saat ini anjlok ke -81,7. Selain itu, Uni Eropa melaporkan Neraca Perdagangan bulan Desember membukukan surplus €16,8 miliar, turun dari sebelumnya €20,3 miliar dan meleset dari ekspektasi. Pada catatan positif, Produksi Industri pulih pada bulan Desember, naik 2,6% terhadap penurunan 0,2% yang diharapkan. Dalam urutan berita lainnya, Komisi Eropa merilis Prakiraan Pertumbuhan Ekonomi terbaru, menurunkan perspektif pertumbuhan menjadi 0,9% untuk UE dan 0,8% untuk kawasan Euro. Namun, inflasi diprakirakan akan menurun lebih lanjut, karena inflasi Indeks Harga Konsumen yang Diselaraskan (HICP) di Uni Eropa akan menurun lebih cepat dari 6,3% pada tahun 2023 menjadi 3,0% pada tahun 2024, dan turun lebih lanjut menjadi 2,5% pada tahun 2025. Terakhir, Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde memberikan kesaksian di hadapan Komite Urusan Ekonomi dan Moneter Parlemen Eropa. Lagarde mengulangi bahwa bank sentral masih membutuhkan lebih banyak informasi sebelum dapat menegaskan bahwa inflasi kembali menuju target 2% yang diinginkan. "Data terbaru menegaskan proses disinflasi yang sedang berlangsung dan diprakirakan akan membawa kita secara bertahap lebih jauh ke bawah selama 2024," kata Lagarde. Ia juga menambahkan bahwa Dewan Pemerintahan membutuhkan data tambahan untuk menentukan apakah penurunan ini berkelanjutan pada waktunya. Terakhir, ia mencatat bahwa pertumbuhan upah tetap kuat dan dapat mempengaruhi dinamika inflasi. Para pejabat ECB sepanjang minggu ini mendukung pesan kehati-hatiannya. Lagarde terpaksa mengakui bahwa penurunan suku bunga dapat terjadi pada musim panas di Eropa, saat ia membantu forum Davos, namun kasus penurunan suku bunga pada paruh pertama tahun ini cukup lemah. Petunjuk dari Saham dan Imbal Hasil setelah rilis IHK AS, saham-saham anjlok, dan imbal hasil obligasi pemerintah melonjak ke level tertinggi dalam beberapa minggu, yang mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap kesehatan ekonomi dan tingkat suku bunga yang masih tinggi. Pergerakan perlahan-lahan berbalik sepanjang hari Rabu dan Kamis, tetapi penurunan saham dan penguatan imbal hasil kembali terjadi menjelang penutupan mingguan setelah rilis data terbaru terkait inflasi AS. Negara ini merilis Indeks Harga Produsen (IHP) bulan Januari, yang naik lebih dari yang diantisipasi. IHP naik 0,9% YoY, turun dari 1% sebelumnya tetapi di atas ekspektasi 0,6%. Pembacaan tahunan inti naik 2%, naik dari revisi sebelumnya sebesar 1,8%. Menjelang penutupan mingguan, imbal hasil Treasury bertenor 10-tahun mencapai level tertinggi baru di luar angka 4,30%, mendorong Dolar AS naik. Kalender minggu depan menampilkan Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) dari bulan Januari dan estimasi awal S&P Global untuk...

Emas mencatat penurunan selama dua minggu berturut-turut. Prospek teknis menunjukkan bahwa bias bearish masih tetap ada. Para penjual dapat mempertahankan kendali jika $2.000 dikonfirmasi sebagai resistance. Emas turun selama dua minggu berturut-turut, tertekan oleh pulihnya imbal hasil obligasi Treasury AS dan penguatan Dolar AS (USD). Kalender ekonomi minggu depan akan menampilkan data IMP Februari dan Notulen FOMC. Bertahan atau tidaknya level $2.000 sebagai resistance juga akan menjadi kunci bagi pergerakan XAU/USD selanjutnya. Harga Emas Berbalik ke Selatan Menyusul Data Inflasi AS yang Panas Emas turun tipis di awal pekan dan mencatatkan pelemahan tipis pada hari Senin. Karena para investor menahan diri untuk tidak mengambil posisi besar menjelang data inflasi utama dari AS, pergerakan XAU/USD tetap terbatas. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Selasa bahwa Indeks Harga Konsumen naik 3,1% secara tahunan pada bulan Januari. Angka ini berada di atas ekspektasi pasar sebesar 2,9%. Selain itu, IHK Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 3,9% menyamai angka bulan Desember. Probabilitas CME FedWatch Tool untuk Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga tidak berubah dalam dua pertemuan kebijakan berikutnya naik di atas 60% setelah data IHK, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik menjadi 4,3% dan Emas turun di bawah $2.000 untuk pertama kalinya pada tahun 2024. Setelah naik 0,7% pada hari Selasa, Indeks Dolar AS (USD) terkoreksi lebih rendah dan ditutup di wilayah negatif pada hari Rabu. Selanjutnya, XAU/USD berfluktuasi dalam saluran yang ketat di sekitar $1.990 setelah penurunan tajam di hari sebelumnya. Data dari AS menunjukkan pada hari Kamis bahwa Penjualan Ritel turun 0,8% menjadi $700,3 miliar di bulan Januari. Penjualan Ritel non Otomotif mengalami kontraksi sebesar 0,6% pada periode yang sama. Imbal hasil 10 tahun AS turun menuju 4,2% setelah data yang mengecewakan dan memungkinkan XAU/USD pulih kembali di atas $2.000 pada paruh kedua hari ini. Mengomentari data inflasi, Wakil Ketua The Fed untuk Pengawasan Michael Barr mengatakan para pembuat kebijakan yakin bahwa inflasi berada di jalur menuju target 2%. Barr, bagaimanapun, menambahkan bahwa dia perlu melihat "data yang baik yang berkelanjutan" sebelum menganjurkan penurunan suku bunga. Emas gagal melanjutkan kenaikan pada hari Kamis setelah data inflasi produsen dari AS. BLS mengumumkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) untuk permintaan akhir naik 0,9% secara tahunan di bulan Januari. Angka ini mengikuti kenaikan 1% yang tercatat di bulan Desember namun berada di atas ekspektasi pasar sebesar 0,6%. IHP Inti tahunan naik 2% pada periode yang sama, dibandingkan dengan kenaikan bulan Desember sebesar 1,8%. Secara bulanan, IHP Inti naik 0,5% menyusul penurunan 0,1% yang tercatat di bulan sebelumnya. Imbal hasil AS bertenor 10-tahun naik kembali di atas 4,3% dengan reaksi awal dan menyulitkan XAU/USD untuk naik lebih tinggi menjelang akhir pekan. Harga Emas Dapat Bereaksi terhadap Data IMP Minggu Depan Pasar saham dan obligasi di AS akan ditutup pada hari Senin untuk memperingati libur Hari Presiden. Pada hari Rabu, The Fed akan merilis notulen rapat kebijakan 30-31 Januari. Dalam konferensi pers pasca rapat, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa penurunan suku bunga di bulan Maret tidak mungkin terjadi, tetapi mencatat bahwa pelemahan yang tak terduga di pasar tenaga kerja dapat membuat mereka mempertimbangkan penurunan suku bunga lebih cepat. Laporan pekerjaan bulan Januari yang mengesankan setelah pertemuan tersebut menyebabkan para investor menahan diri untuk tidak memprakirakan penurunan suku bunga bulan Maret dan tidak memungkinkan Emas untuk mendapatkan traksi di paruh pertama bulan Februari. Pada titik ini, investor lebih tertarik pada apakah Fed akan menunggu hingga Juni untuk mengeksekusi poros kebijakan. Oleh karena itu, publikasi Fed kemungkinan tidak akan memberikan petunjuk baru mengenai waktu penurunan suku bunga. Pada hari Kamis, S&P Global akan merilis laporan awal IMP Manufaktur dan Jasa untuk bulan Februari. Pelemahan tak terduga dalam aktivitas bisnis sektor swasta, dengan salah satu IMP utama turun di bawah 50, dapat menghidupkan kembali ekspektasi untuk penurunan suku bunga pada bulan Mei dan membantu XAU/USD mendapatkan traksi dengan reaksi langsung. Investor juga akan memperhatikan komentar mengenai tekanan harga dalam survei. Jika inflasi input di sektor jasa terbukti bertahan, USD dapat tetap tangguh terhadap para pesaingnya dan membatasi kenaikan logam ini bahkan jika pembacaan IMP mengecewakan. Prospek Teknis Emas Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap berada di bawah 50, menunjukkan bahwa bias bearish masih bertahan. Namun, para penjual dapat menahan diri untuk tidak bertaruh pada pelemahan Emas lebih lanjut setelah XAU/USD ditutup di atas level psikologis $2.000 pada hari Jumat, yang diperkuat oleh Simple Moving Average 100-hari. Jika $2.000 tetap bertahan sebagai support, $2.020 (Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik Oktober-Desember, SMA 20-hari) dapat dilihat sebagai resistance berikutnya sebelum $2.030 (SMA 50-hari). Jika Emas kembali di bawah $2.000 (SMA 100-hari, level psikologis) dan mulai menggunakan level tersebut sebagai resistance, $1.980 (Fibonacci retracement 38,2%) dan $1.965 (SMA 200-hari) dapat ditetapkan sebagai target bearish berikutnya.

EUR/USD stabil di atas 1,0750 setelah membukukan kenaikan selama dua hari berturut-turut. Resistance kuat tampaknya telah terbentuk di 1,0800. Data inflasi produsen dan sentimen konsumen akan ditampilkan dalam agenda ekonomi AS. EUR/USD tetap berada dalam fase konsolidasi di atas 1,0750 pada hari Jumat setelah menutup dua hari sebelumnya di wilayah positif. Meskipun prospek teknis jangka pendek pasangan mata uang ini menunjukkan penumpukan momentum bullish, para pembeli dapat tetap absen kecuali 1,0800 berbalik menjadi support. Rilis data makroekonomi yang beragam dari AS dan pergeseran positif yang terlihat dalam sentimen risiko menyulitkan Dolar AS (USD) untuk bertahan pada hari Kamis dan memungkinkan EUR/USD untuk memperpanjang pemulihannya. Penjualan Ritel di AS turun 0,8% secara bulanan di bulan Januari, sementara Klaim Pengangguran Awal mingguan turun menjadi 212.000 dari 220.000. Di kemudian hari, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis data Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan Januari. IHP diprakirakan naik 0,1% secara bulanan setelah penurunan 0,1% di bulan Desember. Laporan IHP bulanan yang negatif dapat membebani USD dengan reaksi langsung. Di sisi lain, kenaikan tak terduga sebesar 0,3% atau lebih besar dapat memberikan dorongan pada mata uang dan memaksa EUR/USD untuk tetap bertahan. Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini memperkirakan probabilitas mendekati 70% bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada dua pertemuan kebijakan berikutnya. Posisi pasar menunjukkan bahwa USD dapat melemah tajam jika para investor mulai cenderung ke arah perubahan kebijakan di bulan Mei. Analisis Teknis EUR/USD Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik 4 jam naik di atas 50 dan EUR/USD menutup 5 candle terakhir pada grafik 4 jam di atas Simple Moving Average (SMA) 20 dan 50 periode, menyoroti kecenderungan naik dalam prospek teknis jangka pendek. 1,0800 (Fibonacci retracement 23,6% dari tren turun terbaru, SMA 100-hari, batas atas dari saluran tren regresi turun) sejajar sebagai resistance penting bagi EUR/USD. Jika pasangan ini naik di atas level tersebut dan mengkonfirmasikannya sebagai support, pasangan mata uang ini dapat menargetkan 1,0830 (SMA 50-hari) dan 1,0860 (SMA 200 periode) selanjutnya. Pada sisi negatifnya, support terdekat berada di 1,0760 (SMA 50 periode) sebelum 1,0730-40 (SMA 20 periode, titik tengah saluran turun) dan 1,0700 (titik akhir tren turun, level psikologis).

Dalam Fokus Hari Ini Di AS, survei konsumen awal University of Michigan (termasuk ekspektasi inflasi) dan angka harga produsen (IHP) bulan Januari akan dirilis pada sore hari. Menyusul IHK yang kuat di awal minggu ini, pasar akan sangat memperhatikan tanda-tanda tambahan tekanan inflasi yang meningkat. Di Swedia, survei LFS akan dirilis pagi ini. Kami fokus pada data ketenagakerjaan dan jam kerja. Baru-baru ini, ketenagakerjaan datar sementara jam kerja pulih pada akhir tahun. Kami memprakirakan kecenderungan positif ini akan berlanjut dan bukannya memburuk. Berita Ekonomi dan Pasar Apa yang Terjadi Semalam? Di Jepang, Gubernur BoJ, Ueda, menyatakan bahwa bank sentral akan mempertimbangkan untuk menyesuaikan kebijakan moneter ketika pencapaian target inflasi yang stabil mulai terlihat. Ueda menyatakan bahwa bahkan tanpa suku bunga negatif, kebijakan moneter akan tetap akomodatif. Apa yang Terjadi Kemarin? Di AS, penjualan ritel turun secara signifikan lebih rendah dari yang diharapkan pada -0,8% m/m (kontra: -0,2%). Namun, kejadian-kejadian seperti badai musim dingin telah mendistorsi hasil laporan tersebut, sehingga penurunannya tidak terlalu dramatis. Klaim awal terus mengejutkan pada sisi negatifnya, turun 8.000, sementara NAHB (IMP konstruksi) meningkat menjadi 48 di bulan Februari, membukukan kenaikan bulanan ketiga berturut-turut. Akhirnya, indikator manufaktur regional dari The Fed New York (Empire) dan The Fed Philadelphia ('Philly-Fed') lebih kuat dari yang diharapkan pada bulan Januari, memberikan indikasi lebih lanjut bahwa siklus industri saat ini beralih ke fase pemulihan. Di Inggris, PDB turun tipis di Kuartal 4, mencetak -0,3% q/q (kontra: -0,1%). Menyusul angka Q3 sebesar -0,1%, ekonomi Inggris berada dalam resesi teknis di tengah dua kontraksi PDB berturut-turut. Di kawasan Euro, Komisi Eropa merevisi perkiraan ekonominya, sekarang memproyeksikan pertumbuhan PDB menjadi 0,8%, bukan 1,2% pada tahun 2024, sementara inflasi diperkirakan 2,7% pada tahun 2024 (vs 3,2% sebelumnya) dan 2,2% pada tahun 2025 (tidak berubah). Ini hampir sama dengan proyeksi staf ECB pada bulan Desember lalu. Presiden ECB Lagarde mengulangi dalam pidato publiknya kemarin, bahwa proses disinflasi sedang berjalan dengan baik. Namun, ia juga menekankan perlunya lebih banyak konfirmasi sebelum memangkas suku bunga, menekankan bahwa pertumbuhan upah terus kuat di tengah pasar tenaga kerja yang ketat dan tuntutan pekerja untuk kompensasi inflasi. Ekuitas: Ekuitas global lebih tinggi kemarin meskipun data makro tidak terlalu bagus. Kami melihat kenaikan berbasis luas, tetapi saham-saham berkapitalisasi kecil mengungguli saham-saham yang dapat kita sebut sebagai tiga saham aneh; REITs, bank, dan utilitas. Oleh karena itu, dengan menambahkan semua ini, pesan dari para investor adalah bahwa goldilocks terus berlanjut. Atau, dengan kata lain, data IHK yang terlalu panas dari hari Selasa dan data penjualan ritel yang terlalu lemah dari kemarin tidak akan bertahan. Satu hal yang perlu diperhatikan adalah bahwa saham-saham berkapitalisasi kecil mengungguli saham-saham berkapitalisasi besar secara substansial kemarin dan telah mengungguli saham-saham berkapitalisasi besar sebesar 1% dalam 5 hari perdagangan terakhir meskipun terjadi aksi jual pada hari Selasa, imbal hasil yang lebih tinggi, dan kejutan positif pada data IHK Amerika Serikat. Di Amerika Serikat kemarin, Dow +0,9%, S&P 500 +0,6%, Nasdaq +0,3%, Russell 2000 +2,5%. Sentimen pasar yang kuat berlanjut di seluruh Asia pagi ini dengan saham H-share Tiongkok memimpin kenaikan. Kontrak Berjangka Eropa lebih tinggi, sementara Kontrak Berjangka AS beragam. FI: EGBs jangka panjang naik di awal sesi kemarin, namun reli memudar di paruh kedua hari ini. imbal hasil Bund 10Y berakhir naik beberapa basis poin, sementara obligasi pinggiran bernasib sedikit lebih baik. Spread ASW Jerman mengetat dengan spread kredit yang sejalan dengan kecenderungan selama seminggu terakhir. Imbal hasil AS bereaksi agak beragam terhadap serangkaian data yang dirilis kemarin, naik sedikit di sepanjang kurva sepanjang hari. Valas: Dalam sesi yang relatif tenang kemarin, USD melemah lebih lanjut dengan hanya TWD dan IDR yang berkinerja lebih buruk di pasar mata uang utama. Sebagian besar mata uang lainnya terjebak dalam kisaran yang ketat dengan EUR/NOK dan EUR/SEK yang bergerak sangat sedikit. EUR/GBP tetap dekat dengan level acuan di 0,855 sementara USD/JPY telah bergerak sedikit di bawah level penting di 150.