Prakiraan EUR/USD: Bias Bullish Tetap Ada Jelang Pembacaan Inflasi Utama dari Zona Euro dan AS

• EUR/USD masih berada di bawah tekanan jual untuk hari kedua berturut-turut pada hari Kamis.
• Data inflasi Jerman yang lebih lemah pada hari Rabu memberikan tekanan di tengah penguatan USD yang sedang.
• Para pedagang saat ini melihat IHK Zona Euro untuk mendapatkan dorongan menjelang data PCE AS.

Pasangan EUR/USD melanjutkan penurunan korektif hari sebelumnya dari area 1,1015, atau level tertinggi sejak 10 Agustus dan bergerak lebih rendah untuk hari kedua berturut-turut pada hari Kamis. Pasangan mata uang ini turun ke area 1,0920 selama awal sesi Eropa dan tertekan oleh kombinasi beberapa faktor.

Data yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa inflasi Jerman melambat lebih dari yang diharapkan pada bulan November dan turun menjadi 2,3%, atau level terendah sejak Juni 2021. Selain itu, inflasi inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, turun ke 3,8% pada November dari 4,3% pada bulan sebelumnya, memicu spekulasi bahwa Bank Sentral Eropa (ECB ) akan menurunkan suku bunga tahun depan. Hal ini, pada gilirannya, terlihat melemahkan mata uang bersama. Di sisi lain, Dolar AS (USD) menarik beberapa aksi beli lanjutan dan pulih lebih jauh dari level terendah tiga setengah bulan yang disentuh pada hari Rabu. Hal ini, bersama dengan beberapa reposisi perdagangan menjelang pembacaan inflasi utama dari Zona Euro dan AS, ternyata menjadi faktor utama yang memberikan tekanan pada pasangan EUR/USD.

Namun, sisi negatifnya, tampaknya tertahan karena para pedagang mungkin menahan diri untuk tidak memasang taruhan bearish yang agresif pada mata uang bersama setelah Bank Sentral Eropa yang hawkish. Anggota Dewan Pemerintahan ECB Yannis Stournaras memperingatkan pada hari Rabu terhadap taruhan prematur tentang kapan suku bunga akan diturunkan. Hal ini muncul di atas notulen moneter ECB bulan Oktober yang diterbitkan Kamis lalu, yang menunjukkan bahwa dewan gubernur terbuka untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk menjaga stabilitas harga. Oleh karena itu, IHK Zona Euro akan memainkan peran penting dalam mempengaruhi Euro dan memberikan dorongan pada pasangan EUR/USD. Perhatian pasar kemudian akan beralih ke data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS.

Indeks Harga PCE inti, yang merupakan tolok ukur pilihan Federal Reserve (The Fed) untuk mengukur tren jangka panjang, akan dilihat sebagai konfirmasi bahwa inflasi melambat dan dapat mempengaruhi ekspektasi ketika bank sentral dapat mulai menurunkan suku bunga pada tahun 2024. Beberapa pejabat The Fed baru-baru ini menyarankan bahwa pelonggaran dapat dilakukan lebih awal jika inflasi terus menurun. Gubernur The Fed Christopher Waller pada hari Selasa mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan. Selain itu, Presiden The Fed Atlanta Rafael Bostic pada hari Rabu mengatakan bahwa dia yakin inflasi akan turun. Selain itu, Presiden The Fed Cleveland Loretta Mester melihat kemajuan yang jelas dalam mengembalikan inflasi ke target 2%, memperkuat spekulasi bahwa suku bunga di AS telah mencapai puncaknya.

Selain itu, harga pasar saat ini menunjukkan bahwa The Fed dapat mulai melonggarkan kebijakan moneternya paling cepat pada Maret 2024. Oleh karena itu, data inflasi yang penting akan memainkan peran penting dalam mendorong USD dalam waktu dekat dan memberikan dorongan yang berarti bagi pasangan EUR/USD. Menuju ke risiko data utama, rilis yang mengecewakan dari data IMP Tiongkok untuk bulan November mengurangi selera investor terhadap aset berisiko dan dipandang sebagai pendorong bagi dolar safe haven.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, kegagalan untuk memanfaatkan momentum penembusan minggu ini melalui level Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan Juli-Oktober membuat para pedagan bullish harus berhati-hati. Meskipun begitu, osilator pada grafik harian bertahan dengan nyaman di wilayah positif. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) pada grafik tersebut telah menurun dari kondisi overbought dan mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli di level yang lebih rendah. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa pasangan EUR/USD kemungkinan akan menemukan beberapa support di dekat level 1,0900, yang jika ditembus akan membuka jalan bagi penurunan menuju level Fibo 50%, di sekitar area 1,0860. Beberapa aksi jual lanjutan dapat mengekspos pertemuan 1,0770-1,0765, yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan Fibo 38,2%.

Di sisi lain, para pembeli saat ini mungkin menunggu beberapa aksi beli lanjutan dan penerimaan di atas level psikologis 1,1000 sebelum menempatkan taruhan baru. Pasangan EUR/USD kemudian dapat mempercepat pergerakan positif dan bertujuan untuk menguji swing high bulanan bulan Agustus, di sekitar area 1,1065. Momentum dapat berlanjut lebih jauh menuju angka bulat 1,1100, di atas itu harga spot tersebut dapat naik ke rintangan relevan berikutnya di dekat area 1,1150 (level tertinggi 27 Juli).