Syarikat
- Bank Sentral Eropa mempertahankan kebijakan moneternya tidak berubah, dan sebagian besar terdengar dovish.
- Federal Reserve Amerika Serikat akan mengumumkan keputusannya mengenai kebijakan moneter minggu depan.
- EUR/USD terus menandakan penembusan bearish, namun para investor tetap berhati-hati.
Dolar AS adalah pemenang secara keseluruhan minggu lalu, dengan EUR/USD jatuh ke level 1,0800 pada hari Jumat. Sejumlah data makroekonomi Amerika Serikat (AS) dan pengumuman kebijakan moneter Bank Sentral Eropa (ECB) berada di balik penurunan pasangan mata uang ini.
Para investor memulai minggu ini dengan optimisme, karena musim laporan keuangan di AS mencerminkan ketahanan ekonomi negara tersebut. Sebagian besar perusahaan-perusahaan besar melaporkan hasil yang lebih baik dari prakiraan, yang menyebabkan rekor tertinggi di Wall Street. Nada optimis ekuitas dan tidak adanya rilis makroekonomi yang relevan selama paruh pertama minggu ini membatasi permintaan untuk USD dan mempertahankan pasangan-pasangan mata uang utama di level yang biasa.
Petunjuk yang Lebih Jelas Muncul
Optimisme tetap ada, namun Dolar AS melonjak pada hari Kamis setelah rilis estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat. Biro Analisis Ekonomi (BEA) melaporkan bahwa ekonomi tumbuh pada laju tahunan sebesar 3,3% dalam tiga bulan hingga Desember, jauh lebih baik daripada 2% yang diantisipasi. Selain itu, Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti – Indeks Harga (Personal Consumption Expenditures/PCE) bertahan di level 2% selama dua kuartal berturut-turut, jauh dari puncak 6% yang dicapai pada pertengahan tahun 2021.
Pada saat yang sama, ECB mengumumkan bahwa mereka mempertahankan suku bunga tidak berubah, seperti yang telah diantisipasi secara luas. Suku bunga pada operasi pembiayaan kembali utama dan suku bunga pada fasilitas pinjaman marjinal dan fasilitas deposito tetap tidak berubah pada 4,50%, 4,75% dan 4,00%, masing-masing.
Dokumen yang menyertainya menunjukkan bahwa “Dewan Pemerintahan bertekad untuk memastikan bahwa inflasi kembali ke target jangka menengah 2% pada waktu yang tepat” dan bahwa “keputusan-keputusan di masa depan akan memastikan bahwa suku bunga kebijakan akan ditetapkan pada tingkat yang cukup ketat selama yang diperlukan,” mengulangi pesan yang sudah dikenal luas. Lebih lanjut, Presiden Christine Lagarde menegaskan kembali bahwa masih terlalu dini untuk membicarakan penurunan suku bunga, meskipun ia sebagian besar bersikap dovish, sehingga membebani Euro. Lagarde mengatakan bahwa pertumbuhan upah yang cepat telah menunjukkan tanda-tanda perlambatan di Zona Euro, dan menambahkan bahwa “proses disinflasi sedang berjalan.” Terlepas dari itu, dan setelah debu mengendap, pasar uang meningkatkan pertaruhan pada penurunan suku bunga, dengan ekspektasi penurunan 50 basis poin (bp) pada bulan Juni dan 140 bp pada akhir tahun.
Akhirnya pada hari Jumat, AS meluncurkan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti bulan Desember. Angka tahunan tercatat 2,9%, turun dari 3,2% di bulan November dan di bawah ekspektasi 3%. MoM, inflasi Core PCE naik 0,2%, sesuai ekspektasi.
Di akhir minggu, Dolar AS memberikan kembali beberapa kenaikan mingguannya di tengah risk appetite, karena angka-angka terkait pertumbuhan dan inflasi mempertahankan para investor dalam mode optimis. Namun, perlu dicatat bahwa ekonomi Amerika jauh lebih sehat daripada ekonomi Eropa. Ada sedikit keraguan bahwa AS terhindar dari resesi, dan bahkan peluang untuk soft landing telah menurun. Di seberang Atlantik, bagaimanapun, ekonomi Uni Eropa masih dalam mode kontraksi. Pasar keuangan memilih untuk berdagang berdasarkan sentimen, tetapi tidak akan lama lagi sampai Dolar AS menunjukkan kekuatannya.
The Fed, Payrolls dan PDB dalam agenda
Fokus saat ini beralih ke Federal Reserve (The Fed). Bank sentral AS akan mengumumkan keputusannya mengenai kebijakan moneter pada hari Rabu mendatang, dengan pasar keuangan berharap akan ada kejelasan tambahan mengenai penurunan suku bunga. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) kemungkinan besar akan memilih untuk mempertahankan suku bunga acuan pada level saat ini pada akhir pertemuannya pada tanggal 31 Januari.
The Fed telah mempertahankan suku bunga stabil sejak Juli lalu, menyusul langkah-langkah pengetatan yang agresif untuk memerangi inflasi. Sejak saat itu, bank sentral telah berhati-hati dalam memberikan sinyal perubahan dalam kebijakan moneter, meskipun dot plot yang dirilis pada bulan Desember mengantisipasi tiga potensi penurunan suku bunga tahun ini. Spekulasi berkisar pada kemungkinan pemangkasan di bulan Maret. Peluang tersebut berfluktuasi dengan angka-angka makroekonomi dan kata-kata pejabat The Fed, meskipun pemerintah telah membisu beberapa hari terakhir ini di tengah periode pemadaman sebelum pertemuan.
Setelah angka-angka minggu ini, para pelaku pasar bertaruh bahwa ada 50% kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Maret, menurut CME FedWatch Tool.
Di luar pengumuman The Fed, minggu depan akan ada beberapa angka penting yang dapat menentukan arah EUR/USD. Pada hari Selasa, Jerman dan Zona Euro akan mempublikasikan estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat. Ekonomi Uni Eropa diprakirakan akan mengalami kontraksi sebesar 0,1% dalam tiga bulan hingga Desember, yang mencerminkan kondisi ekonomi yang buruk dan menegaskan kembali sikap hati-hati Lagarde.
Selanjutnya, Jerman akan mengumumkan Penjualan Ritel Desember dan estimasi awal Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP) Januari, yang diprakirakan sebesar 3,5% YoY, turun dari 3,8% di bulan Desember. Uni Eropa akan mempublikasikan HICP untuk periode yang sama satu hari setelahnya, dengan indeks ini diprakirakan sebesar 2,9% YoY, tidak berubah dari angka sebelumnya.
Di seberang lautan, AS akan menawarkan IMP Manufaktur ISM Januari dan menutup minggu ini dengan laporan Nonfarm Payrolls Januari. Pada saat itu, para analis memprakirakan negara tersebut akan menambah 162 ribu pada bulan tersebut, sementara Tingkat Pengangguran diprakirakan tidak akan berubah pada 3,7%.
Prospek Teknis EUR/USD
Dari perspektif teknis, grafik mingguan untuk pasangan EUR/USD menunjukkan bahwa risiko masih cenderung ke sisi negatifnya. Pasangan mata uang ini membukukan titik terendah dan tertinggi ketiga berturut-turut, semakin mundur dari puncak yang ditetapkan pada akhir Desember di 1,1139. Penurunan jangka panjang masih belum jelas, tetapi para pembeli tampaknya tidak terlihat untuk saat ini.
Pada grafik mingguan, pasangan ini diperdagangkan di antara rata-rata pergerakan tanpa arah, yang mencerminkan tidak adanya minat terarah. Simple Moving Average (SMA) 200 datar bertahan di sekitar 1,1140, memperkuat area resistance jangka menengah, sementara SMA 20 memberikan support di sekitar ambang 1,0800. Akhirnya, indikator teknikal pada grafik yang sama mendapatkan daya tarik ke bawah namun tetap berada di level positif. Indikator Relative Strength Index (RSI) melampaui indikator Momentum, karena saat ini berada di 51, mengantisipasi pergerakan ke arah selatan tanpa mengkonfirmasinya.
Pada grafik harian, EUR/USD beberapa kali menembus Simple Moving Average (SMA) 200 tanpa arah di sekitar 1,0845 namun dengan cepat kembali ke atasnya, menunjukkan bahwa para pembeli masih bersedia untuk mempertahankan area di sekitar indikator tersebut. Namun, SMA 20 terus mendapatkan daya tarik ke bawah jauh di atas level saat ini. Akhirnya, indikator-indikator teknis tetap tidak bergerak dalam level negatif, menggiring risiko ke sisi bawah tanpa mengkonfirmasi dengan jelas.
Pembeli dapat menyerah jika pasangan mata uang ini menembus level 1,0800, dengan ruang lingkup untuk menguji level angka bulat berikutnya di 1,0700. Jika yang terakhir menyerah, 1,0640 adalah level relevan berikutnya untuk diperhatikan. Di sisi lain, para penjual mempertahankan kenaikan di sekitar 1,0900, dengan para pembeli memiliki peluang yang lebih baik setelah EUR/USD mengatasi 1,0960. Di luar level tersebut, pemulihan dapat berlanjut menuju zona harga 1,1020/40.
previous
