Prakiraan Mingguan Emas: Para Penjual Dapat Terdorong jika $2.000 Bertahan sebagai Resistance

• Emas mencatat penurunan selama dua minggu berturut-turut.
• Prospek teknis menunjukkan bahwa bias bearish masih tetap ada.
• Para penjual dapat mempertahankan kendali jika $2.000 dikonfirmasi sebagai resistance.

Emas turun selama dua minggu berturut-turut, tertekan oleh pulihnya imbal hasil obligasi Treasury AS dan penguatan Dolar AS (USD). Kalender ekonomi minggu depan akan menampilkan data IMP Februari dan Notulen FOMC. Bertahan atau tidaknya level $2.000 sebagai resistance juga akan menjadi kunci bagi pergerakan XAU/USD selanjutnya.

Harga Emas Berbalik ke Selatan Menyusul Data Inflasi AS yang Panas

Emas turun tipis di awal pekan dan mencatatkan pelemahan tipis pada hari Senin. Karena para investor menahan diri untuk tidak mengambil posisi besar menjelang data inflasi utama dari AS, pergerakan XAU/USD tetap terbatas.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Selasa bahwa Indeks Harga Konsumen naik 3,1% secara tahunan pada bulan Januari. Angka ini berada di atas ekspektasi pasar sebesar 2,9%. Selain itu, IHK Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 3,9% menyamai angka bulan Desember. Probabilitas CME FedWatch Tool untuk Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga tidak berubah dalam dua pertemuan kebijakan berikutnya naik di atas 60% setelah data IHK, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik menjadi 4,3% dan Emas turun di bawah $2.000 untuk pertama kalinya pada tahun 2024.

Setelah naik 0,7% pada hari Selasa, Indeks Dolar AS (USD) terkoreksi lebih rendah dan ditutup di wilayah negatif pada hari Rabu. Selanjutnya, XAU/USD berfluktuasi dalam saluran yang ketat di sekitar $1.990 setelah penurunan tajam di hari sebelumnya.

Data dari AS menunjukkan pada hari Kamis bahwa Penjualan Ritel turun 0,8% menjadi $700,3 miliar di bulan Januari. Penjualan Ritel non Otomotif mengalami kontraksi sebesar 0,6% pada periode yang sama. Imbal hasil 10 tahun AS turun menuju 4,2% setelah data yang mengecewakan dan memungkinkan XAU/USD pulih kembali di atas $2.000 pada paruh kedua hari ini.

Mengomentari data inflasi, Wakil Ketua The Fed untuk Pengawasan Michael Barr mengatakan para pembuat kebijakan yakin bahwa inflasi berada di jalur menuju target 2%. Barr, bagaimanapun, menambahkan bahwa dia perlu melihat “data yang baik yang berkelanjutan” sebelum menganjurkan penurunan suku bunga.

Emas gagal melanjutkan kenaikan pada hari Kamis setelah data inflasi produsen dari AS. BLS mengumumkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) untuk permintaan akhir naik 0,9% secara tahunan di bulan Januari. Angka ini mengikuti kenaikan 1% yang tercatat di bulan Desember namun berada di atas ekspektasi pasar sebesar 0,6%. IHP Inti tahunan naik 2% pada periode yang sama, dibandingkan dengan kenaikan bulan Desember sebesar 1,8%. Secara bulanan, IHP Inti naik 0,5% menyusul penurunan 0,1% yang tercatat di bulan sebelumnya. Imbal hasil AS bertenor 10-tahun naik kembali di atas 4,3% dengan reaksi awal dan menyulitkan XAU/USD untuk naik lebih tinggi menjelang akhir pekan.

Harga Emas Dapat Bereaksi terhadap Data IMP Minggu Depan

Pasar saham dan obligasi di AS akan ditutup pada hari Senin untuk memperingati libur Hari Presiden.

Pada hari Rabu, The Fed akan merilis notulen rapat kebijakan 30-31 Januari. Dalam konferensi pers pasca rapat, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa penurunan suku bunga di bulan Maret tidak mungkin terjadi, tetapi mencatat bahwa pelemahan yang tak terduga di pasar tenaga kerja dapat membuat mereka mempertimbangkan penurunan suku bunga lebih cepat. Laporan pekerjaan bulan Januari yang mengesankan setelah pertemuan tersebut menyebabkan para investor menahan diri untuk tidak memprakirakan penurunan suku bunga bulan Maret dan tidak memungkinkan Emas untuk mendapatkan traksi di paruh pertama bulan Februari.

Pada titik ini, investor lebih tertarik pada apakah Fed akan menunggu hingga Juni untuk mengeksekusi poros kebijakan. Oleh karena itu, publikasi Fed kemungkinan tidak akan memberikan petunjuk baru mengenai waktu penurunan suku bunga.

Pada hari Kamis, S&P Global akan merilis laporan awal IMP Manufaktur dan Jasa untuk bulan Februari. Pelemahan tak terduga dalam aktivitas bisnis sektor swasta, dengan salah satu IMP utama turun di bawah 50, dapat menghidupkan kembali ekspektasi untuk penurunan suku bunga pada bulan Mei dan membantu XAU/USD mendapatkan traksi dengan reaksi langsung. Investor juga akan memperhatikan komentar mengenai tekanan harga dalam survei. Jika inflasi input di sektor jasa terbukti bertahan, USD dapat tetap tangguh terhadap para pesaingnya dan membatasi kenaikan logam ini bahkan jika pembacaan IMP mengecewakan.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap berada di bawah 50, menunjukkan bahwa bias bearish masih bertahan. Namun, para penjual dapat menahan diri untuk tidak bertaruh pada pelemahan Emas lebih lanjut setelah XAU/USD ditutup di atas level psikologis $2.000 pada hari Jumat, yang diperkuat oleh Simple Moving Average 100-hari.

Jika $2.000 tetap bertahan sebagai support, $2.020 (Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik Oktober-Desember, SMA 20-hari) dapat dilihat sebagai resistance berikutnya sebelum $2.030 (SMA 50-hari).

Jika Emas kembali di bawah $2.000 (SMA 100-hari, level psikologis) dan mulai menggunakan level tersebut sebagai resistance, $1.980 (Fibonacci retracement 38,2%) dan $1.965 (SMA 200-hari) dapat ditetapkan sebagai target bearish berikutnya.