Всем привет. Есть на этой неделе инфляционные данные, которые способны расскачать рынок и наконец-то сдвинуть валютную пару usd/jpy с места. Более подробно обо всём в аналитике.  

Индекс доллара мучительно плавно сдаёт позиции. Он под давлением девятую торговую сессию подряд, но при этом рынку не удаётся ни развить ускорение, ни переломить эту понижательную тенденцию. Отдельные валютные пары сейчас тестируют важные локальные уровни. Способность, наконец-то оторваться от них может дать старт тренду на последующие недели.  Индекс доллара откатился с пиковых 104.85 на 14 февраля до 103.7. Этот уровень был сильным сопротивлением с конца ноября по начало февраля. Теперь он может выступить в качестве поддержки. Это также исторически важный уровень для индекса доллара, так как здесь был пик в марте 2020 года, на преодоление которого ушло 26 месяцев.  Логично ожидать усиления волатильности в этой области, так как здесь происходит выбор глобальной тенденции. Решительное движение вниз откроет быструю дорогу к минимумам прошлого года у 100.0. Приближение к этим уровням сделает основным сценарий дальнейшего многомесячного спада американской валюты с окончательной целью в область 90.0–92.5.  Способность развить наступление от этих уровней будет демонстрацией силы долларовых быков после паузы. В этом случае DXY может довольно быстро вернуться к пикам в октябре — ноябре прошлого года на 106.8. В свою очередь за этим следует ожидать восстановления доллара к многолетним максимумам к 114.5–115.0. Вывести доллар из равновесия на этой неделе возложена на плечи 10 членов FOMC, чьи выступления запланированы на этой неделе. Среди макроданных внимание рынка сосредоточено на персональных доходах и расходах и индексах цен PCE, выходящих в четверг.  Среди технических факторов стоит уделять внимание поведению EURUSD, AUDUSD, USDCHF вблизи своих 200-дневных средних, GBPUSD – вблизи своей 50-дневной MA, а USDJPY – на подходе к 151, где в октябре 2022 и ноябре 2023 пара совершала жестокий и многонедельный разворот вниз. Команда аналитиков FxPro

EUR/USD удерживается выше уровня 1.0800 в начале новой недели. Пара может встретить следующее сопротивление на 1,0860, как только стабилизируется выше 1,0830. Продажи на первичном рынке жилья за январь будут единственными данными, представленными в понедельник в США. Несмотря на нерешительность пятницы, пара EUR/USD завершила предыдущую неделю на положительной территории. В начале понедельника пара продолжает расти, и технические прогнозы говорят о том, что бычий тренд сохраняется. Доллар США (USD) пытается привлечь покупателей в первой половине дня в Европе на фоне снижения доходности казначейских облигаций США. Потеряв почти 2% в пятницу, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США в понедельник снизилась еще на 1%, отступив к 4,2%. Позже в этот день Казначейство США проведет аукционы по размещению 5-летних и 2-летних облигаций. Снижение доходности на этих аукционах может оказать дополнительное давление на доллар США. Тем временем фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0,2-0,3 % на европейской сессии. После ралли рисков на предыдущей неделе негативный сдвиг в настроении рынка может помочь доллару остаться устойчивым против своих конкурентов. Единственными данными в американской экономической повестке будут январские продажи жилья на первичном рынке, которые, согласно прогнозам, вырастут до 680 000 с 664 000. Неожиданное снижение этих данных может подчеркнуть негативное влияние высоких процентных ставок на рынок недвижимости и затруднить покупки доллара. Технический анализ EUR/USD EUR/USD начала расти после того, как коснулась поддержки восходящей линии тренда, расположенной в настоящее время около 1,0820. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике вырос до 60 после отступления к 50 в конце пятницы. Оба эти события указывают на то, что покупатели по-прежнему заинтересованы. 200-периодная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0830 выступает в качестве разворотного уровня для EUR/USD. Как только пара стабилизируется выше этого уровня и подтвердит его в качестве поддержки, 1.0860 (38,2% коррекции от последнего нисходящего тренда) может стать следующим сопротивлением перед 1.0900-1.0910 (психологический уровень, 50% коррекции). Если EUR/USD не сможет преодолеть уровень 1.0830 и 4-часовое закрытие будет ниже 1.0820, технические продавцы могут начать действовать. В этом случае 1.0800 (психологический уровень, 23,6% коррекции) и 1.0780 (100-периодная SMA) могут рассматриваться как следующие уровни поддержки.

Нефть теряет 1.3% с начала дня в пятницу, оставаясь на коротком поводке вблизи своей 200-дневной скользящей средней. Накануне днём нефти удавалось противостоять давлению укрепляющегося доллара. Развить рост в пятницу не получается, что можно связать с настороженностью на мировых рынках от форекса и акций до сырья и криптовалют.  Среди фундаментальных факторов против нефти работает динамика европейской экономики хуже ожиданий и новая волна спада цен на жильё в Китае. Последнее отражает слабость реальной экономики, что негативно для сырья, несмотря на меры поддержки финансового рынка.  Цены на газ в Европе и США находятся вблизи многолетних циклических минимумов, что легко объяснить более высокими запасами для данного времени года. Они превышают 5-летний диапазон. Одновременно растут запасы нефти. За прошлую неделю коммерческие запасы нефти выросли ещё на 3.5 млн, доведя рост за 4 недели на 22.3 млн. Текущий уровень запасов в 443 млн баррелей на 7.5% ниже уровней годом ранее. Запасы в стратегическом нефтяном резерве пополнились за неделю на 0.75 млн, а с 40-летних минимумов, установленных в июле 2023, добавили 12.75 млн.  Добыча остаётся на рекордных 13.3 млн баррелей в сутки, но недавняя статья в WSJ отмечала, что далее наращивать добычу будет трудно, так как компании сосредоточили финансовые усилия на байбеках и дивидендах, но не инвестициях в разведку углеводородов.  Нефть торгуется вблизи своей 200-дневной скользящей средней вот уже более недели. В конце января и в ноябре прошлого года быкам не удалось закрепиться выше этой линии. Более того, приближение к $79 за баррель WTI провоцировало мощные распродажи.   С другой стороны, на дневных таймфреймах легко заметить покупки на спадах с начала прошлой недели. Вполне вероятно, что внутридневное снижение нефти связано с пятничной настороженностью на рынках. То есть только рост выше $80 можно будет считать капитуляцией медведей, дающей старт бычьему рынку. Если же снижение нефти продлится 2–3 дня подряд, стоит быть готовым к погружению до $72. Если же и этот уровень не устоит, перед нами развернётся слом важнейшей 200-недельной средней, что знаменует старт распродажи, соразмерной тому, что было в 2020 или 2014 годах.  Команда аналитиков FxPro

Пара EUR/USD удерживается выше уровня 1.0800 после волатильного движения в четверг. Ближайшие технические перспективы указывают на то, что покупатели по-прежнему заинтересованы. Экономический календарь США не предложит никаких важных данных. Пара EUR/USD изменила свое направление после подъема к 1,0900 в четверг и закрыла день практически без изменений ниже 1,0850. Пара держится выше 1,0800 утром в Европе в пятницу, и техническая картина не указывает на усиление медвежьего импульса. Позитивный сдвиг в рисковых настроениях привел к ослаблению доллара США (USD) против своих конкурентов в первой половине дня в четверг. Однако данные из США помогли доходности казначейских облигаций США вырасти и поддержали валюту. Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось до самого низкого уровня с начала января - 201 000 за неделю, завершившуюся 17 февраля, по сравнению с 213 000 на предыдущей неделе. Кроме того, составной индекс PMI от S&P Global составил 51,4 по предварительной оценке за февраль. Хотя это значение было ниже январского 52, оно показало, что экономическая активность в частном секторе остается на территории роста. Позже на европейской сессии IFO опубликует результаты опроса о настроениях в деловых кругах Германии. Также запланированы выступления нескольких политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ). В американском экономическом блоке не ожидается выхода важных данных. После ралли риска в четверг фьючерсы на американские фондовые индексы в начале пятницы торгуются с небольшими изменениями. Если после открытия Уолл-стрит на рынки вернется бегство от рисков, EUR/USD будет сложно набрать бычий импульс перед выходными. С другой стороны, тяга к риску может помочь паре восстановить силы. Технический анализ EUR/USD На 4-часовом графике пара EUR/USD отступила ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA), расположенной в настоящее время на уровне 1,0830, и закрыла последние 4-часовые свечи ниже этого уровня. Обнадеживает быков то, что пара держится выше восходящей линии тренда, а индикатор относительной силы (RSI) остается выше 50. Если EUR/USD удастся подняться выше 1.0830 и подтвердить этот уровень в качестве поддержки, 1.0860 (38,2% коррекции последнего нисходящего тренда) может стать следующей целью быков перед 1.0900-1.0910 (психологический уровень,50% коррекции). С точки зрения снижения, 1.0820 (линия восходящего тренда) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1.0800 (психологический уровень, 23,6% коррекции) и 1.0780 (100-периодная SMA, 50-периодная SMA).

Неравномерные данные по PMI разных стран евро-региона породили всплеск волатильности в европейских валютных парах утром в четверг.  Предварительные оценки по Франции удивляли своей силой. Производственный PMI подскочил с 43.1 до 46.8 (ожидалось 43.5). Индекс по сфере услуг вырос до 48.0 с 45.4 (ожидалось 45.7). Оказавшись значительно выше ожиданий, эти показатели укрепили аппетит к риску, который одновременно поддерживает покупки единой валюты и фондовых индексов.  Но рост EURUSD до 1.0887 был грубо остановлен публикацией тех же показателей по Германии, где производственный индекс рухнул до 42.3 с 45.5 (ожидалось 46.1). Показатель для сферы услуг вырос до 48.2 с 47.7 (ожидалось 48.0). Для всего евро-региона производственный показатель опустился до 46.1 с 46.6, вопреки ожидавшемуся росту до 47.0. Сфера услуг вышла на значимый рубеж 50.0. Значения ниже этой ватерлинии указывают на сокращение к прошлому месяцу, и в целом композитный PMI для евро-региона остался на территории сокращения седьмой месяц подряд. Впрочем, он дорос до 48.9, что является максимумом с июня прошлого года.  Пара EURUSD прибавляет седьмую торговую сессию подряд. В начале недели быки пробовали на прочность 200-дневную среднюю, и в первой половине дня в четверг она торговалась выше этого важного индикатора тренда. Длительное время в прошлом месяце пару выкупали на спадах ниже этой кривой, и в течение февраля она явно не стремилась надолго отойти от неё. Способность привлечь на свою сторону покупателей может от этих уровней может задать длительный тренд роста. Но ход торгов показывает, что это будет очень ухабистый и неравномерный путь. В четверг помимо разочарования от слабых данных Германии сопротивлением выступил уровень 50-дневной скользящей средней. Такая динамика настраивает, что в ближайшие дни мы можем увидеть интенсивное перетягивание каната, прежде чем быки смогут развить наступление.  Среди фундаментальных факторов давления на доллар против евро сейчас ожидания, что ФРС значительно раньше приступит к снижению ставок, чем ЕЦБ. Команда аналитиков FxPro