EUR/USD: томится вблизи месячного минимума, медвежий потенциал сохраняется

• Пара EUR/USD продолжает консолидацию на фоне смешанных фундаментальных сигналов.
• Смешанные сигналы от политиков ЕЦБ не дают трейдерам сделать направленные ставки.
• Сдержанная ценовая динамика доллара также не придает паре значимого импульса.

Пара EUR/USD колеблется в узком диапазоне на ранней европейской сессии в пятницу и остается вблизи месячного минимума, достигнутого в среду. Управляющие Европейского центрального банка (ЕЦБ) не могут дать четкого сигнала о том, будут ли они повышать процентные ставки или снижать их, что удерживает трейдеров от размещения направленных ставок на единуювалюту. Так, президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в понедельник, что ЕЦБ еще рано обсуждать снижение процентных ставок, поскольку инфляция остается высокой. Напротив, член Управляющего совета ЕЦБ Туомас Валимаки во вторник заявил о своей готовности рассмотреть вопрос о снижении процентных ставок раньше, чем большинство его коллег.

Кроме того, президент ЕЦБ Кристин Лагард не стала опровергать прогнозы о снижении ставок в этом году в общей сложности более чем на 150 базисных пунктов (б.п.). Однако Лагард предостерегла рынки от преждевременного оптимизма на фоне роста инфляции в еврозоне до 2,9 % в декабре. Кроме того, сдержанная ценовая динамика доллара США (USD) не смогла придать значимого импульса паре EUR/USD в последний день недели. Опубликованные в среду более благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США, а также вышедший в четверг отчет по рынку труда указывали на то, что экономика находится в хорошей форме. Более того, недавние «ястребиные» высказывания нескольких чиновников ФРС умерили ожидания скорого снижения процентной ставки.

Между тем, снижение шансов на более агрессивное смягчение политики центрального банка США привело к росту доходности 10-летних государственных облигаций США до самого высокого уровня за последние пять недель и оказало некоторую поддержку доллару. Тем не менее, рынки по-прежнему оценивают вероятность снижения ставки ФРС в марте в 50%. Это, наряду со стабильной динамикой на фондовых рынках, ограничивает рост безопасного доллара и оказывает некоторую поддержку паре EUR/USD. Таким образом, будет разумно дождаться устойчивого движения в любом направлении, прежде чем определять ближайшую траекторию движения валютной пары. Теперь участники рынка с нетерпением ждут комментариев президента ЕЦБ Кристин Лагард на Всемирном экономическом форуме, чтобы получить определенный импульс.

Позже, в ходе ранней североамериканской сессии, трейдеры будут ориентироваться на данные по экономике США: выйдут предварительные данные по настроениям потребителей Мичиганского университета и инфляционным ожиданиям, а также данные по продажам на вторичном рынке жилья. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC, а также доходность американских облигаций и более широкие рисковые настроения могут стимулировать спрос на доллар и создать возможности для краткосрочной торговли по паре EUR/USD. Тем не менее, спотовые цены продолжают фиксировать недельные потери на фоне бычьего настроения вокруг доллара США.

Технический прогноз

С технической точки зрения, пробой на этой неделе ниже уровня 61,8% коррекции Фибоначчи декабрьского движения вверх благоприятствует медвежьим трейдерам. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательную динамику и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону снижения. При этом для подтверждения негативного прогноза необходим убедительный прорыв ниже очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 1,0845. В этом случае спотовые цены могут ускорить падение к 100-дневной скользящей средней, расположенной в районе 1,0765, а затем нацелиться на преодоление минимума декабрьских колебаний в районе 1,0725-1,0720. За ней следует отметка 1.0700, пробитие которой откроет путь к продолжению недавнего коррекционного снижения с многомесячного пика, достигнутого в декабре.

С другой стороны, отметка 1.0900 может продолжать выступать в качестве непосредственного барьера перед горизонтальной зоной 1.0920, представляющей собой точку прорыва поддержки торгового диапазона почти двухнедельной давности. Любое дальнейшее восстановление, скорее всего, привлечет продавцов и останется вблизи зоны офферов 1.0970-1.0975. Последняя должна выступать в качестве ключевой точки разворота, которая в случае решительного пробоя может спровоцировать ралли с коротким покрытием. Последующее движение вверх способно вывести пару EUR/USD за пределы психологической отметки 1.1000, к следующему важному рубежу в районе 1.1060. Импульс может распространиться дальше к отметке 1.1100 на пути к многомесячному пику в районе 1.1135-1.1140.

Дневной график EUR/USD