歐央行比聯準會更鷹派，美元繼續下挫

• 美元指數延續週三跌勢
• 交易員認為，相對於聯準會的鴿派態度，不同的央行仍持鷹派立場
• 美元指數盤中觸及 11 月低點 102.50

從因週三聯準會主席鮑威爾講話大跌開始，美元指數連續第二日大幅下行修正。市場無視聯準會在必要時可能進一步升息的言論，也無視聯準會為將通膨率降至2%而給予自己的任何反應自由。重要的是，點陣圖預測顯示了聯準會決策者在 2024年降息的共識。

與此同時，強勁的零售銷售和仍然緊俏的申請失業救濟人數在今天其他央行的大規模火力面前只是杯水車薪。瑞士國家銀行（SNB）、英國央行（BOE）甚至歐洲央行（ECB）都急切地表示鷹派立場，在通膨走低的同時未改變其立場。在歐洲央行的新聞發布會上，歐洲央行的拉加德甚至表示，還沒有討論過降息問題，也不在討論之列，這與美聯儲預計並宣佈在 2024 年降息的做法大相徑庭。

當日消化：歐央行突然間比聯準會更鷹派

• 北京時間 21:30 公佈了一大批美國經濟數據：
• 進口物價指數月率從 10 月的-0.6% 降至 11 月的-0.4%。
• 出口物價指數月率維持穩定，為-0.9%。
• 首次申請失業救濟人數從22.1萬人降至20.2人。連續申請失業救濟人數從 185.6 萬人上升至 187.6 萬人。
• 11 月零售銷售增幅從-0.2%大幅上升至 0.3%。不含汽車和運輸的核心零售銷售增幅從 0% 上升至 0.2%。
• 一大批中央銀行也上台：
• 瑞士中央銀行（SNB）將利率維持在1.75%不變。
• 挪威中央銀行（Norges Bank）升息 25 個基點，從 4.25% 升至 4.50%。這導致挪威克朗兌美元大幅升值，在撰寫本文時升值了 2.40%（美元/挪威克朗）。
• 英國央行將基準利率維持在5.25%不變。投票結果顯示，6名成員贊成按兵不動，3名成員贊成升息25個基點。截至發稿時，英鎊兌美元匯率上漲近 1%。
• 歐央行（ECB）維持 4% 的利率不變。通膨預期下調了幾個百分點。歐洲央行行長拉加德（Lagarde）出人意料地告訴市場，2024 年不會降息，而且這次會議肯定也不會討論降息問題，歐元兌美元（EUR/USD）在撰寫本文時上漲了 0.80%。
• 歐洲央行行長拉加德的這一言論出乎市場意料，歐洲市場的所有漲幅被回吐。開盤後，美國期貨小漲。
• 芝加哥商品交易所集團的聯準會觀察工具顯示，市場認為聯準會在 1 月 31 日的會議上維持利率不變的可能性為 79.3%。約 20.7% 的人預計首次降息已經發生。
• 基準 10 年期美國公債的交易價格接近 3.95%，隨著市場對 2024 年數次降息的充分定價，利率大幅走低。

美元指數技術分析：歐央行決議 加劇美元跌勢

在周三聯準會2023年的最後一次利率決議公佈後美元大跌。點陣圖顯示聯準會將在2024年降息，但對交易員來說應該不是什麼新鮮事，因為夏季期間聯準會期貨已經顯示2024年降息。由於多個其他央行準備發布其鴿派聲明，加上2024年降息預期，在市場調整對美元有利的押注之前僅是時間問題。在利率差方面，美元仍然是一個強勁的收益工具，美元可能會再次迎來大量的投資者流入，從而使美元指數（DXY）再次攀升。

美元指數仍有可能恢復到近期的平均值。首先要恢復的水平是 103.00 這一重要數字。接下來，200 天簡單移動平均線（SMA）103.52附近是理想的下一個目標。從這裡開始，104.00 和 104.60（100 日均線）是需要關注的水平。

下檔方面，跌勢仍未結束。阻礙美元跌向 101.00 的唯一阻力位在 11 月低點 102.46 附近。一旦跌破，將向 101.00 開啟一個大區域，102.00 將短暫支撐。