歐元區數據令歐洲央行鷹派態度存疑，歐元失勢

• 歐元兌美元匯率在上週五在1.1010受阻後，目前仍受限於 1.0900 點上方。
• 德國疲軟的商業氣候數據證實了該地區嚴峻的經濟前景。
• 投資人越來越懷疑歐洲央行是否有能力長期維持其限制性政策。

歐元（EUR）週一溫和回升，受美元走軟和風險情緒溫和的影響。然而，該貨幣對在上週五的反轉之後仍未能出現大幅反彈，目前仍距離 1.0880 支撐區域很近。

週一公佈的歐元區數據顯示，德國商業信心繼連續兩次改善之後，在 12 月惡化。 12 月 IFO 商業景氣指數意外下降，對當前經濟狀況和近期預期的看法低於上月。

這些數據是在上週末出現的低迷的採購經理人指數和本月初出現的國內生產毛額（GDP）萎縮之後發布的，證實了經濟即將放緩的觀點。

這種情況對歐洲央行（ECB）構成了嚴峻的挑戰，並對歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德（ChristineLagarde）上週四在歐洲央行貨幣政策決議後所捍衛的鷹派立場提出了質疑。

每日市場動態摘要：歐元區數據令人失望，歐元反彈努力受挫

• 歐元區數據疲軟對歐洲央行的鷹派立場構成挑戰，歐元在上週五受阻於1.1010後，仍被限制在1.0930下方。
• 德國 12 月 IFO 景氣指數從 11 月向下修正後的 87.2 降至 86.4，而市場預期為 87.8。
• 現況指數從 89.4 降至 88.5。市場一致預期為上升至 89.5。
• 衡量德國企業預期的指數從 85.1 降至 84.3。投資者預期為 85.8。
• 上週五，歐元區服務業和製造業採購經理人指數超預期萎縮，顯示這兩個產業對該地區國內生產毛額成長的貢獻不佳。
• 本月早些時候，第三季 GDP 證實歐元區第三季經濟萎縮，通膨水準降溫速度快於預期。
• 鑑於這些數據，歐洲央行 “更長期更高利率 “的立場在投資者心目中失去了可信度，並使歐元買家受到抑制。

技術分析：歐元從 1.1010 阻力區向下修正

歐元在 1.1010 阻力區域再次遭到拒絕，儘管週一市場風險偏好情緒溫和，但該貨幣對仍無法與 1.0900-1.0880 支撐區域拉開明顯距離。

儘管該貨幣對似乎正在失去動能，但大趨勢依然向好，缺乏上行動力表明將出現進一步修正。

下檔方面，若跌破 12 月 14 日低點 1.0880 和 4 小時 100 簡單移動均線（SMA）1.0870，則看跌壓力可能加大，跌向 1.0825，進而跌至 1.0730 低點。

上檔方面，歐元將突破日內高點 1.0930，嘗試重新測試上述 1.1010 阻力位。在此之上，下一個目標將是 8 月高點 1.1060 以及 7 月 24 日和 27 日高點 1.1150。
 

歐元常見問題

什麼是歐元？

歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是世界上交易量第二大的貨幣，僅次於美元。 2022 年，歐元佔外匯交易總量的 31%，每日平均交易額超過 2.2 兆美元。
歐元兌美元是全球交易量最大的貨幣對，估計佔所有交易的 30%，其次是歐元兌日圓（4%）、歐元/英鎊（3%）和歐元/澳元（2%）。

什麼是歐洲央行，它對歐元有什麼影響？

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲央行負責制定利率和管理貨幣政策。
歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，即控制通貨膨脹或刺激經濟成長。其主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率–或對較高利率的預期–通常對歐元有利，反之亦然。
歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在內的六名常任理事國做出。

通膨數據如何影響歐元幣值？

歐元區的通膨數據由消費者物價協調指數（HICP）衡量，是歐元的重要計量經濟學指標。如果通膨率上升超過預期，特別是超過歐洲央行 2% 的目標，歐洲央行就必須提高利率，使通膨率重新受到控制。
與同類國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為這會使該地區作為全球投資者的資金存放地更具吸引力。

經濟數據如何影響歐元的價值？

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並對歐元產生影響。國內生產毛額、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者情緒調查等指標都會影響單一貨幣的方向。
強勁的經濟有利於歐元。它不僅能吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元很可能會下跌。
歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤其重要，因為它們佔歐元區經濟總量的 75%。

貿易差額對歐元有何影響？

歐元的另一個重要數據是貿易差額。這項指標衡量的是一個國家在一定時期內的出口收入與進口支出之間的差額。
如果一個國家生產的出口商品非常搶手，那麼該國貨幣就會增值，這完全是由於尋求購買這些商品的外國買家產生了額外需求。因此，正的淨貿易差額會使貨幣升值，反之亦然。

歐洲中央銀行常見問題

什麼是歐洲中央銀行，它如何影響歐元？

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲中央銀行為該地區設定利率並管理貨幣政策。
歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，也就是把通貨膨脹率維持在 2% 左右。它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率通常會導致歐元走強，反之亦然。
歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在內的六名常任理事國做出。

什麼是量化寬鬆政策（QE），它對歐元有什麼影響？

在極端情況下，歐洲央行可以採用一種名為量化寬鬆的政策工具。量化寬鬆是歐洲央行印製歐元並用歐元從銀行和其他金融機構購買資產（通常是政府或企業債券）的過程。量化寬鬆通常會導致歐元走軟。
當單純降低利率不可能達到穩定物價的目標時，量化寬鬆是最後的手段。歐洲央行曾在 2009-11 年大金融危機期間、通膨率持續低迷的 2015 年以及愛滋病毒大流行期間使用過量化寬鬆政策。

什麼是量化緊縮（QT），它對歐元有何影響？

量化緊縮（QT）是量化寬鬆的反向。它是在量化寬鬆之後，當經濟復甦和通膨開始上升時採取的措施。在量化寬鬆政策中，歐洲中央銀行（ECB）向金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在量化緊縮政策中，歐洲中央銀行停止購買更多債券，並停止將已持有債券的到期本金進行再投資。這通常對歐元是利好（或看漲）的。