市場為美國PCE通膨數據做準備，歐元震盪走低

• 歐元的交易基調溫和看跌，但仍處於 1.0950 附近的前期區間內。
• 風險偏好在周四減弱，增加了歐元的壓力。
• 現在的焦點是美國 PCE 物價指數，它將為聯準會的政策前景提供更多線索。

週四歐洲早盤，歐元（EUR）在 1.0950附近溫和看跌。歐洲股市開盤不利和投資者在美國個人消費支出（PCE）物價指數公佈前的謹慎態度反映出的負面市場情緒正在拖累歐元。

歐洲中央銀行（ECB）副行長路易斯-德金多斯（Luis De Guindos）重申了行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）的鷹派立場，淡化了任何貨幣寬鬆的可能性，儘管最近的宏觀經濟數據顯示出了相反的情況。

週二公佈的數據顯示，歐元區建築業產出下降，進一步證明了該地區經濟的停滯不前。此外，德國工業聯合會（BDI）警告說，歐元區最大的經濟體正在走向衰退，這增加了歐元的壓力。

目前，市場焦點正轉向一系列關鍵的美國指標。今天，初請失業金人數和第三季國內生產毛額（GDP）終值可能會為美元交叉盤提供一些指引。不過，本週的重頭戲是 PCE 物價指數，將對其進行詳細分析，以評估聯準會（FED）首次降息的時機。

每日市場動態摘要：市場為美國數據做準備，歐元小幅震盪

• 歐元已失去動力，儘管其廣泛的積極傾向保持完好，空頭被限制在1.0880支撐區域之上。
• 歐洲央行副總裁德金多斯（De Guindos）承認通膨呈明顯下降趨勢，但確認現在談論降息還為時過早。
• 週三市場情緒惡化，避險情緒延續至亞洲和歐洲時段，為避險的美元提供了一些支撐。
• 然而，由於聯準會預計在 2024 年初降息，美國公債殖利率接近數月低點，美元匯率依然低迷。
• 根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）聯準會觀察工具（Fed Watch Tool）的數據，投資人認為 3 月降息 1/4，5 月再降息 1 次的可能性接近 75%。
• 在今天的日程表中，美國第三季 GDP 年化成長率預計將確認為 5.2%，初請失業金人數將從前一周的 20.2 萬人增至 22 萬人。
• 不過，主要焦點是週五公佈的美國 PCE 物價指數。聯準會首選的通膨指標將在近三年來首次低於 3% 的年成長率。疲軟的 PCE 通膨數據將增加美元的看跌壓力。

技術分析：美國 PCE 通膨數據公佈前，歐元在 1.0950 附近波動

歐元在 1.0950 水平附近交投沒有明確方向，週四呈現溫和看跌基調，因為本週早些時候出現的風險偏好情緒消退。

在1.1000以下的水平受阻後，歐元/美元一直在尋找方向，美元疲軟使歐元迄今為止沒有出現更深的修正。

從更廣泛的角度來看，大趨勢仍然看漲，儘管 1.1010 區域的阻力可能是一個嚴重障礙。在此上方，下一個目標將是 8 月的高點 1.1060，以及 7 月 24 日和 27 日的高點 1.1150。

下檔方面，歐元兌美元應突破 1.0880 和 4 小時 100 簡單移動均線（SMA）1.0870，以增加看跌壓力。在這種情況下，熊市的焦點可能轉向 1.0825，進而跌至 12 月低點 1.0715。

歐元常見問題

什麼是歐元？

歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界第二大交易貨幣。 2022 年，歐元佔外匯交易總量的 31%，每日平均交易額超過 2.2 兆美元。
歐元兌美元是全球交易量最大的貨幣對，估計佔所有交易的 30%，其次是歐元兌日圓（4%）、歐元/英鎊（3%）和歐元/澳元（2%）。

什麼是歐洲央行，它對歐元有什麼影響？

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲央行負責制定利率和管理貨幣政策。
歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，即控制通貨膨脹或刺激經濟成長。其主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率–或對較高利率的預期–通常對歐元有利，反之亦然。
歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在內的六名常任理事國做出。

通膨數據如何影響歐元幣值？

歐元區的通膨數據由消費者物價協調指數（HICP）衡量，是歐元的重要計量經濟學指標。如果通膨率上升超過預期，特別是超過歐洲央行 2% 的目標，歐洲央行就必須提高利率，使通膨率重新受到控制。
與同類國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為這會使該地區作為全球投資者的資金存放地更具吸引力。

經濟數據如何影響歐元的價值？

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並對歐元產生影響。國內生產毛額、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者情緒調查等指標都會影響單一貨幣的方向。
強勁的經濟有利於歐元。它不僅能吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元很可能會下跌。
歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤其重要，因為它們佔歐元區經濟總量的 75%。

貿易差額對歐元有何影響？

歐元的另一個重要數據是貿易差額。這項指標衡量的是一個國家在一定時期的出口收入與進口支出之間的差額。
如果一個國家生產的出口商品非常搶手，那麼該國貨幣就會增值，這完全是由於尋求購買這些商品的外國買家產生了額外需求。因此，正的淨貿易差額會使貨幣升值，反之亦然。

經濟指標

美國個人消費支出 – 物價指數（年同比）

個人消費支出（PCE）由美國經濟分析局每月發布，衡量美國消費者購買的商品和服務的價格變化。較去年同期讀數比較的是參考月份與一年前的價格。價格變動可能會導致消費者從購買一種商品轉向購買另一種商品，而 PCE 平減指數可以考慮這種替代方案。這使其成為聯準會首選的通膨衡量指標。一般來說，讀數高則美元（USD）看漲，讀數低則美元（USD）看跌。