關於我們
- 歐元因美元疲軟而進一步升值，測試 1.1010 阻力位。
- 週四，美元再次下跌，原因是美國數據不樂觀。
- 市場焦點轉向美國 PCE 物價指數，以尋找更多有關聯準會政策前景的線索。
受美元走軟的提振，歐元（EUR）週四重拾升勢，週五重返 1.1010 阻力區域。一系列不樂觀的美國數據再次證實了投資者對美國聯邦儲備委員會（Fed）將在2024年初開始放鬆貨幣政策的預期。
週四公佈的數據顯示，美國第三季經濟成長率低於先前的預期。與這些數據同時公佈的還有疲軟的製造業數據和通膨放緩的跡象，這與未來經濟軟著陸的理論是一致的。
本週市場一直在慶祝緊縮週期的結束，並在等待11月份的個人消費支出（PCE）物價指數數據來確認寬鬆週期的啟動時間。聯準會最青睞的通膨指標預計將顯示物價壓力進一步放緩，如果得到證實，可能會加劇美元的疲軟。
每日市場動態摘要：歐元在美國 PCE 通膨前走高
- 歐元緊貼四個月高點下方，等待美國 PCE 物價指數數據的公佈。
- 今天晚些時候，預計 11 月美國 PCE 物價指數將較上季持平，年率近三年來首次降至 3% 以下。
- 核心 PCE 物價指數剔除了食品和能源等季節性產品的影響，預計將穩定成長 0.2%，從年內的 3.5%降至 3.3%。
- 週四，美國第三季 GDP 年化成長率從先前的 5.2%修正為 4.9%。
- 費城聯邦儲備銀行製造業指數從 11 月的-5.9 降至 12 月的-10.5；市場預期為溫和改善至-3。
- 美國第三季個人消費支出放緩至 2.6%，一致預期為 2.8%，與第二季持平。
- 美國申請失業救濟人數從前一週的 20.3 萬增加到 20.5 萬，遠低於預期的 21.5 萬。然而，這項數據卻被不樂觀的 GDP 和製造業數據所抵銷。
- 根據芝加哥商品交易所集團聯準會觀察工具（CME Group Fed Watch Tool），投資人認為 3 月降息四分之一個基點的機率接近 75%，2024 年降息 250 個基點的機率接近 75%。
技術分析：歐元升至 1.1010 阻力位
歐元週四走高，因美國數據疲軟後美元進一步走軟。週五歐洲時段，該貨幣對面臨越來越大的看漲壓力，多頭正向 11 月和 12 月的震盪高點 1.1010 逼近，等待美國PCE物價指數的公佈。
更廣泛的趨勢仍然看漲，突破1.1010 將打開通往 8 月初高點 1.1060 和 7 月 24 日和 27 日高點 1.1150 的大門。
下行支撐位在 1.0930，關鍵支撐位在 4 小時 100 簡單移動平均線（SMA）1.0870。跌破該均線，看跌壓力可能會增加，12 月初的低點 1.0730 將發揮作用。
歐元常見問題
什麼是歐元？
歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界第二大交易貨幣。 2022 年，歐元佔外匯交易總量的 31%，每日平均交易額超過 2.2 兆美元。
歐元兌美元是全球交易量最大的貨幣對，估計佔所有交易的 30%，其次是歐元兌日圓（4%）、歐元/英鎊（3%）和歐元/澳元（2%）。
什麼是歐洲央行，它對歐元有什麼影響？
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲央行負責制定利率和管理貨幣政策。
歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，即控制通貨膨脹或刺激經濟成長。其主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率–或對較高利率的預期–通常對歐元有利，反之亦然。
歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在內的六名常任理事國做出。
通膨數據如何影響歐元幣值？
歐元區的通膨數據由消費者物價協調指數（HICP）衡量，是歐元的重要計量經濟學指標。如果通膨率上升超過預期，特別是超過歐洲央行 2% 的目標，歐洲央行就必須提高利率，使通膨率重新受到控制。
與同類國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為這會使該地區作為全球投資者的資金存放地更具吸引力。
經濟數據如何影響歐元的價值？
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並對歐元產生影響。國內生產毛額、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者情緒調查等指標都會影響單一貨幣的方向。
強勁的經濟有利於歐元。它不僅能吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元很可能會下跌。
歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤其重要，因為它們佔歐元區經濟總量的 75%。
貿易差額對歐元有何影響？
歐元的另一個重要數據是貿易差額。這項指標衡量的是一個國家在一定時期內的出口收入與進口支出之間的差額。
如果一個國家生產的出口商品非常搶手，那麼該國貨幣就會增值，這完全是由於尋求購買這些商品的外國買家產生了額外需求。因此，正的淨貿易差額會使貨幣升值，反之亦然。
經濟指標
美國核心個人消費支出 – 物價指數（年同比）
核心個人消費支出 (PCE) 由美國經濟分析局每月發布，衡量美國消費者購買的商品和服務的價格變化。 PCE 物價指數也是聯準會（Fed）首選的通膨指標。環比讀數比較了參考月份與去年同期的商品價格。核心讀數不包括所謂波動較大的食品和能源部分，以便更準確地衡量價格壓力”。一般來說，讀數高則美元（USD）看漲，讀數低則美元（USD）看跌。
為什麼對交易者重要
在發布 GDP 報告後，美國經濟分析局會同時發布個人消費支出 (PCE) 物價指數數據以及個人支出和個人收入的每月變化。 FOMC 決策者使用年度核心 PCE 物價指數作為衡量通膨的主要指標，該指數不包括波動較大的食品和能源價格。如果數據強於預期，將暗示聯準會的前瞻性指導可能轉向鷹派，反之亦然，這將有助於美元跑贏對手。
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