關於我們
- 新年伊始，日圓兌美元疲軟。
- 市場維持日本央行將退出負利率制度的押注應有助於阻止日圓兌美元進一步下跌。
- 聯準會的鴿派預期限制了美元反彈，並將成為美元/日圓的阻力。
週一亞市，日圓兌美元在流動性相對清淡的情況下走低，但仍在上週四觸及的五個月高點附近。市場人士似乎相信，日本央行（BoJ）將退出超寬鬆政策，並在 2024 年上半年將利率提高到正區。目前市場定價表明，繼 3 月年度薪資談判之後，4 月採取這種行動的可能性很高。同時，日本央行過去曾因調整政策機製而令投資人措手不及，因此不能完全排除在 1 月會議上採取行動的可能性。這因此又會成為美元/日圓的順風。
另一方面，市場對聯準會（Fed） 2024 年推出一系列降息的押注不斷升溫，美元最近幾週出現了暴跌。事實上，市場預計聯準會最快在 3 月首次降息，並在今年底前累積降息 150 個基點。聯準會首選的通膨指標–美國核心個人消費支出（PCE）物價指數降幅略高於預期，再次印證了上述預期。這確保美國可能在 2024 年實現經濟軟著陸，並軟化聯準會鷹派立場，這將使美元多頭處於守勢，並阻止美元/日圓展開明顯上漲走勢。
每日市場動態摘要：日圓將從日本央行鷹派預期中獲得支撐
- 日圓兌美元週二結束三日連漲，儘管近期傾向似乎有利於看漲交易者。
- 對日本央行即將在 3 月年度薪資談判後轉變政策立場的押注可能會繼續成為日圓的“順風”。
- 日本西部周一發生了 7.6 級地震，引發了 1.2 公尺高的海嘯，但在流動性清淡的情況下對市場的影響有限。
- 聯準會的鴿派前景阻止近期美元從 7 月下旬以來的最低水準回升，成為美元/日圓的順風。
- 美國經濟有望實現軟著陸，市場已經定價聯準會今年將降息六次，最早將從 3 月開始。
- 交易員們現在期待著新月初計畫公佈的關鍵美國宏觀數據，包括週五的非農數據，以獲得一些明顯推力。
- 投資人也將進一步關注本週三公佈的 聯準會 會議紀要，以尋找首次降息時機的線索。
- 本週的美國經濟日程還包括週三的 ISM 製造業採購經理人指數和美國JOLTs職位空缺，以及週四的美國ADP就業人數變化。
技術分析：美元/日圓空頭占主導，200 日均線是關鍵
從技術角度來看，近期跌破 200 日簡單移動均線（SMA）被視為美元/日圓空頭的新觸發因素。此外，日線圖震盪指標尚未發出超賣訊號，支持延續下跌的前景。因此，美元/日圓隨後上漲可能仍會被視為賣出機會，並有可能遇阻 142.00 整數關口。也就是說，一些跟進買盤可能會引發空頭回補走勢，並使美元/日圓突破 142.40 關口，重新測試 200 日均線突破點（目前在 143.00 點位附近）。
另一方面，141.00 整數關卡將構成支撐，以阻止美元/日圓跌至上週觸及的數月低點 140.25 附近和 140.00 心理關口。 140.00心理關卡應該是一個關鍵水平，若美元/日元明確跌破該水平，美元/日元可能會加速跌向139.35區域，進而依次跌向139.00關口、138.75區域和138.00關口（7月28日低點）。
今日日圓兌主要貨幣對價格
下表顯示了今天日圓兌主要貨幣對價格波動百分比。日圓對紐元匯率最強。
| 美元 | 歐元 | 英鎊 | 加幣 | 澳幣 | 日圓 | 紐西蘭元 | 瑞士法郎 | |
| 美元 | 0.07% | 0.03% | 0.00% | -0.03% | 0.17% | 0.15% | 0.12% | |
| 歐元 | -0.06% | -0.03% | -0.06% | -0.09% | 0.10% | 0.06% | 0.06% | |
| 英鎊 | -0.03% | 0.03% | -0.02% | -0.09% | 0.15% | 0.10% | 0.07% | |
| 加幣 | -0.01% | 0.05% | 0.02% | -0.04% | 0.17% | 0.14% | 0.11% | |
| 澳幣 | 0.03% | 0.09% | 0.05% | 0.03% | 0.20% | 0.17% | 0.15% | |
| 日圓 | -0.17% | -0.09% | -0.14% | -0.16% | -0.19% | -0.02% | -0.04% | |
| 紐西蘭元 | -0.13% | -0.06% | -0.09% | -0.14% | -0.18% | 0.04% | -0.08% | |
| 瑞士法郎 | -0.13% | -0.03% | -0.06% | -0.10% | -0.16% | 0.09% | 0.03% |
熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果投資者從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化即為歐元/日圓波動。
日圓常見問題
推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？
日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
日本央行貨幣政策如何影響日圓？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？
日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。
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