日圓兌美元匯率持續低迷，美元/日圓的上行潛力似乎有限

• 週二，日圓對美元匯率小幅走軟，儘管缺乏跟進。
• 押注日本央行將退出負利率機制，應有助於限制進一步的損失。
• 溫和的聯準會預期限制了美元的復甦，並對美元/日圓形成逆風。

日圓(JPY)在2024年的第一個交易日面臨一些拋售壓力，並在歐洲市場開始前保持低迷。在交易量相對較低的情況下，日本中部發生的毀滅性地震被視為壓低本幣匯率的關鍵因素。這一點，加上美國公債殖利率進一步上升，美元(USD)正在從數月低點回升，幫助美元/日圓脫離7月28日以來的最低水平，即上週四觸及的140.25附近區域。

儘管如此，對日本央行(BoJ)政策立場即將轉變的預期應會限制日圓的進一步下跌。事實上，目前的價格表明，在3月份的年度薪資談判之後，很有可能在4月採取行動，儘管不能完全排除在1月份的會議上採取行動的可能性。相較之下，聯準會預計在2024年實施一系列降息措施，最快將於3月開始。這應該會限制美國債券殖利率和美元，在對美元/日圓進行激進的看漲押注之前，應該保持謹慎。

此外，地緣政治風險和對中國脆弱的經濟復甦的擔憂可能有利於日圓的相對避險地位。在周三FOMC會議記錄和本週重要的美國宏觀經濟數據發布之前，交易員可能也不會進行激進的方向性押注，這些數據包括備受關注的月度就業數據或週五的非農就業報告。因此，謹慎的做法是，在確認美元/日圓已形成近期底部並為進一步升值做好準備之前，等待強勁的後續買盤。

每日文摘市場動態:日圓兌美元匯率連續三天上漲

1. 由於週一發生的7.6級地震引發了1.2公尺的海嘯，日圓兌美元匯率週二連續三天上漲。
2. 對日本央行(BoJ)將在2024年上半年前退出其超寬鬆政策並將利率提升至正值的押注，應繼續成為日圓的順風。
3. 烏克蘭和中東戰爭帶來的地緣政治風險，以及中國的經濟困境，可能會進一步限制避險貨幣日圓的進一步下跌。
4. 美國軍隊在紅海對伊朗支持的胡塞組織進行了反擊，以回該地區幾艘軍用和商用船隻遭到的一系列襲擊。
5. 週末發布的中國官方PMI表明，製造業活動進一步惡化，2023年底幾乎沒有復甦跡象。
6. 與此同時，週二的一項私部門調查顯示，12月中國工廠活動擴張速度加快，但2024年的商業信心仍低迷。
7. 由於美國公債殖利率進一步上升，美元從五個月低點反彈，並為數月低點提供額外支持。
8. 基準10年期美國公債殖利率從上週觸及的7月份以來的最低水準進一步回升，並被視為支撐美元。
9. 聯準會溫和派的預期將限制美元從7月底以來的最低水平持續復甦，並成為數月低點的逆風。
10. 市場已經消化了聯準會今年將6次降息的可能性，最早從3月開始，希望經濟軟著陸。
11. 交易員們現在將目光投向定於下個月初發布的美國關鍵宏觀數據，包括週五的NFP報告，以尋求一些有意義的推動力。
12. 投資者將進一步面對週三發布的FOMC會議紀要，人們將仔細研究這些紀要，尋找首次降息時機的線索。
13. 本週的美國經濟日程還包括週三的ISM製造業PMI和JOLTS職位空缺，隨後是周四的ADP報告。

技術分析:美元兌日圓堅持日內上漲，缺乏142.00點以上的後續

從技術角度來看，最近跌破200天簡單移動平均線(SMA)被視為美元/日圓熊市的新觸發因素。此外，日線圖上的振盪指標尚未顯示超賣情況，並支持更深層虧損的前景。因此，任何隨後的上漲仍可能被視為賣出機會，並有可能在142.00點之前迅速消失。也就是說，一些後續買盤可能引發空頭回補，並將美元/日圓推升至142.40中間障礙上方，以重新測試200天簡單移動均線約143.00附近。

另一方面，141.00的整數位元可能會限制美元/日圓下滑至上週觸及的數月低點140.25區域和140.00心理關口。後者應該是關鍵的關鍵點，如果該點被果斷突破，數月低點可能會加速下跌至139.35區域，並最終到達139.00關口、138.75區域和138.00關口(7月28日低點)。

今天的日圓價格

下表顯示了今天日圓對所列主要貨幣的百分比變化。日圓對紐西蘭元的匯率最高。

熱圖顯示了主要貨幣之間的百分比變化。基礎貨幣從左欄選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果您從左欄中選擇歐元，並沿著水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示歐元(基準)/日元(報價)。

聯準會常見問題

聯準會做什麼，它如何影響美元？
美國的貨幣政策是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現價格穩定和促進充分就業。實現這些目標的主要工具是調整利率。
當價格上漲過快，通膨率高於聯準會2%的目標時，聯準會就會升息，從而增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元走強，因為這使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資地點。
當通膨率降至2%以下或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這將打壓美元。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議？
聯準會(Fed)每年舉行八次政策會議，聯邦公開市場委員會(FOMC)在會上評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
FOMC由12名聯準會官員組成－7名理事會成員、聯準會銀行行長和其餘11名地區儲備銀行行長中的4名，任期一年，輪流任職。

什麼是量化寬鬆(QE)，它如何影響美元？
在極端情況下，Fed可能會採取一種稱為量化寬鬆(QE)的政策。 QE是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是在危機期間或通膨率極低時所使用的非標準政策措施。這是聯準會在2008年大金融危機期間的首選武器。它包括聯準會印刷更多的美元，並用它們從金融機構購買高等級債券。 QE通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮(QT)，它如何影響美元？
量化緊縮(QT)是QE的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，並且不將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這對美元的價值通常是正面的。