關於我們
- 日本國內數據疲弱，日圓面臨新的供應。
- 美國公債殖利率上揚構成美元和美元/日圓順風。
- 日本央行鷹派傾向調整政策的前景應有助於限制日圓明顯下跌。
週四日圓亞市上漲後失去動能，日圓兌美元維持在兩週低點附近。本週四公佈的數據顯示，12月日本工廠活動出現了10個月來最大幅度的萎縮。這是在日本元旦發生破壞性 7.6 級地震之後發生的，也是削弱日圓走勢的關鍵因素。同時，聯準會（Fed）12 月政策會議紀錄幾乎沒有提供何時開始降息的線索。這導緻美國公債殖利率小幅反彈，成為美元的 “順風”，因此又進一步為美元/日圓提供支撐。
然而，市場已定價聯準會 3 月降息 25 個基點的幾率很大，這應會結束美國公債殖利率一週來的漲勢。此外，市場越來越相信日本央行（BoJ）將在 3 月的年度薪資談判之後，於 4 月放棄負利率和收益曲線控制（YCC）政策，這應有助於阻止日圓下跌。另外，股市普遍走弱也被視為有利於日圓相對避險地位的另一個因素。交易商也可能避免展開激進的方向押注，而是在周五重要的美國月度就業報告或非農就業報告公佈前保持觀望。
每日市場動態摘要：日圓兌美元連續第三天走低
- 國內數據疲軟之後，日圓回吐了亞市小幅漲幅，不過一系列支撐因素應有助於限制日圓進一步下跌。
- 日本日經銀行公佈的日本製造業採購經理人指數（PMI）連續第七個月處於收縮區間，12月份收縮至47.9，為2月份以來最弱。
- 預計日本央行和聯準會將在 2024 年扭轉政策分歧，這將繼續為日圓提供一定支撐。
- 12 月 12-13 日的聯準會會議紀要反映聯準會對通膨受控達成共識，以及擔憂過度限制性政策可能給經濟帶來風險。
- 然而，會議紀要並未就何時可能開始降息提供直接訊號，這因此又被視為美國債券殖利率和美元的順風。
- 美國供應管理協會（ISM）週三表示，在生產溫和反彈和工廠就業改善的情況下，美國製造業的下滑速度有所放緩。
- 美國 ISM 製造業採購經理人指數（PMI）在連續兩個月持平於 46.7 之後，上月回升至 47.4，但仍連續第 14 個月處於萎縮區間。
- 另外，美國勞工部的職缺和勞動力流動調查（JOLTS）顯示，11月美國JOLTs職缺降至879萬個，為2021年3月以來最低。
- 焦點轉向美國ADP就業人數變化，預計報告將顯示，12 月私部門雇主新增就業 11.5 萬個，而上月為 10.3 萬個。
- 不過，市場焦點仍將集中在周五的官方美國就業數據，即非農業報告。
技術分析：美元/日圓在 200 日均線上方獲得支援；可能延長上漲走勢
從技術角度來看，隔夜美元/日圓突破了143.00-143.10匯合點（匯合200日簡單移動均線（SMA）和11-12月跌勢的23.6%斐波那契回檔位），有利於多頭。也就是說，日線圖上的震盪指標雖然已經從低位回升，但尚未確認正面的傾向。因此，在確認美元/日圓貨幣對已形成近期底部並為進一步上漲設立頭寸之前，謹慎的做法是等待一些跟進買盤。
同時，隔夜震盪高點 143.70-143.75 附近的區域可能會成為阻力，然後是 144.00 整數關卡。如果美元/日圓持續走強突破 144.00 整數關，將再次確認積極的前景，並接近38.2%菲波納契位，即 144.65 附近區域。美元/日圓可能會延續上漲，多頭將重測 145.00 心理關卡。
另一方面，亞洲時段低點 142.85 附近，與關鍵的 200 日均線重合，可能會成為短線支撐。若美元/日圓明確跌破該區域，美元/日圓可能會加速跌回 142.00 大關。下一個相關支撐位位於 141.75 水平區域附近，跌破該區域後，現貨價格可能會走低至 141.00 整數位，然後跌至 140.75 中間支撐位，最終跌至數月低點 140.25 附近。
本週日圓兌主要貨幣對價格
下表顯示了本週日圓兌主要貨幣對價格波動百分比。日圓兌美元匯率最弱。
| 美元 | 歐元 | 英鎊 | 加幣 | 澳幣 | 日圓 | 紐西蘭元 | 瑞士法郎 | |
| 美元 | 1.24% | 0.52% | 0.73% | 1.20% | 1.64% | 1.20% | 1.12% | |
| 歐元 | -1.08% | -0.53% | -0.35% | 0.16% | 0.47% | 0.13% | -0.01% | |
| 英鎊 | -0.54% | 0.55% | 0.21% | 0.68% | 1.20% | 0.68% | 0.52% | |
| 加幣 | -0.73% | 0.34% | -0.04% | 0.48% | 0.95% | 0.46% | 0.33% | |
| 澳幣 | -1.22% | -0.13% | -0.68% | -0.49% | 0.23% | 0.01% | -0.13% | |
| 日圓 | -1.66% | -0.39% | -1.06% | -0.72% | -0.23% | -0.28% | -0.60% | |
| 紐西蘭元 | -1.21% | -0.12% | -0.68% | -0.48% | 0.01% | 0.27% | -0.14% | |
| 瑞士法郎 | -1.05% | 0.04% | -0.51% | -0.29% | 0.18% | 0.58% | 0.17% |
熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果投資者從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化即為歐元/日圓波動。
日圓常見問題
推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？
日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
日本央行貨幣政策如何影響日圓？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？
日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資…
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