關於我們
- 日圓吸引了一些買家，收復了上週部分跌幅。
- 日本央行 1 月結束負利率制度的可能性降低，這應會限制日圓上漲。
- 對聯準會激進寬鬆政策的押注減少支撐了美元，並為美元/日圓提供了支撐。
週一，日圓（JPY）兌美元走高，但仍處於上週五觸及的三週低點附近。日本元旦發生嚴重地震使日本央行（BOJ）在 1 月 22-23 日會議上結束負利率制度的希望破滅。加之股市表現穩定，在日本放假慶祝成人節之際，這可能會繼續削弱日圓的避險價值。
另一方面，Fed（Fed）採取更激進的寬鬆政策的可能性減小，這提振美元。也就是說，美國週五喜憂參半的宏觀數據阻礙了美元多頭在本週四公佈最新消費者通膨數據之前展開新押注。也就是說，上述基本面背景仍有助於美元/日元亞市維持上週的強勁漲勢，並交投積極。
每日市場動態摘要：日本央行轉向鷹派的希望逐漸破滅，日圓維持脆弱
- 日圓上週下跌超過 2%，並創下自 2022 年 6 月以來的最弱單週表現，原因是市場對日本央行即將在本月稍後調整政策的希望減弱。
- 12 月美國就業報告強勁，進一步加劇了聯準會降息軌蹟的不確定前景，這支撐了美元，並在周五將美元/日圓推升至三週高位。
- 美國上週新增就業 21.6 萬個，預期 17 萬個，失業率穩定在 3.7%，預期 3.8%。
- 美國供應管理協會（ISM）調查顯示，佔經濟總量三分之二以上的美國服務業上月下滑，從而抵銷了上述樂觀數據。
- 12月ISM非製造業指數降至50.6，為5月以來最低，就業分項指數從11月的50.7降至43.3，為2020年7月以來最低。
- 另外，美國 11 月工廠訂單增幅超過預期，在 10 月下降 3.4% 之後又成長了 2.6%，但這並未提振美元多頭，也未明顯提振美元/日圓。
- 該數據表明，美國這一全球最大的經濟體出現了小幅疲軟，但總體上仍保持了韌性，這迫使投資者降低聯準會採取更激進寬鬆政策的押注。
- 此外，達拉斯聯邦儲備銀行主席洛里-洛根（Lorie Logan）指出，如果聯準會不維持足夠緊縮的金融條件，通膨就有可能回升，從而逆轉進展。
- 先前，里奇蒙德聯邦儲備銀行主席托馬斯-巴爾金（Thomas Barkin）上週表示，相信經濟正在軟著陸的路上，並稱加息仍在考慮之中。
- 然而，市場仍認為聯準會在 3 月政策會議上首次降息的可能性較大，2024 年將累積降息 5 次，每次 25 個基點。
- 這阻礙了美元多頭進一步升值，並壓制了美元/日圓的走勢，因為現在的焦點已轉向周四的美國消費者通膨數據。
- 眾議院議長邁克-約翰遜（Mike Johnson）和參議院多數黨領袖舒默（Chuck Schumer）已就最高支出水平達成協議，打破了避免政府關門的僵局。
技術分析：美元/日圓從數週高點進一步回撤，處在38.2%菲波納契位下方
從技術角度來看，上週五美元/日圓遇阻 11 月至 12 月跌勢的 50%斐波那契回撤位附近值得多頭謹慎。此外，日線圖上的震盪指標雖然從看跌區域回升，但尚未確認正面的傾向。因此，審慎的做法是等待美元/日圓突破數周高點（146.00 點附近）之後出現一些跟進買盤，然後再對美元/日元近期從12月觸及的數月低點140.25 點區域或12月回升進行佈局。隨後的上揚有可能使現貨價格突破 146.55 中間關口，進而收復 147.00 關口，到達 147.40-147.45 匯合點，該匯合處匯合61.8%菲波納契位和100日均線。
另一方面，144.00 大關可能會成為支撐，即週五的震盪低點 143.80 附近，以及目前位於 143.25 附近的 200 日均線。如果美元/日圓跌破該水平，則近期傾向可能重新轉向看跌交易者，並使價格最終跌至 142.00 整數關之前，易於測試 142.35-142.30 水平區域附近的下一個相關支撐位。美元/日圓下跌路徑可能進一步延伸至 141.75 支撐位，然後依序跌至 141.00 關口和數月低點 140.25 附近。
今日日圓兌主要貨幣對價格
下表顯示了今天日圓兌主要貨幣對價格波動百分比。日元兌美元最強。
| 美元 | 歐元 | 英鎊 | 加幣 | 澳幣 | 日圓 | 紐西蘭元 | 瑞士法郎 | |
| 美元 | -0.06% | -0.04% | -0.04% | -0.15% | -0.27% | -0.09% | -0.06% | |
| 歐元 | 0.06% | 0.02% | 0.03% | -0.08% | -0.20% | -0.02% | 0.00% | |
| 英鎊 | 0.04% | -0.02% | 0.01% | -0.10% | -0.22% | -0.04% | -0.03% | |
| 加幣 | 0.04% | -0.02% | 0.00% | -0.11% | -0.21% | -0.05% | -0.03% | |
| 澳幣 | 0.15% | 0.08% | 0.11% | 0.11% | -0.10% | 0.06% | 0.09% | |
| 日圓 | 0.24% | 0.21% | 0.21% | 0.24% | 0.13% | 0.19% | 0.19% | |
| 紐西蘭元 | 0.10% | 0.02% | 0.04% | 0.05% | -0.06% | -0.18% | 0.01% | |
| 瑞士法郎 | 0.06% | 0.00% | 0.02% | 0.03% | -0.08% | -0.19% | -0.01% |
熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果投資者從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化即為歐元/日圓波動。
日圓常見問題
推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？
日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
日本央行貨幣政策如何影響日圓？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？
日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。
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