日圓兌美元徘徊在 11 月以來的最低水準附近

• 日圓兌美元匯率在周三觸及的數週低點附近盤整。
• 日本央行將在 1 月維持鴿派立場的預期繼續打壓日圓。
• 對聯準會 3 月降息的押注減弱和美國債券殖利率的上升成為美元的順風。

週四亞洲時段，日圓窄幅震盪，夯本周初以來日圓兌美元（USD）的跌勢。元旦期間日本發生的強烈地震使得日本央行（BoJ）下週取消負利率更加困難。此外，日本首都東京通膨下降和上周公布的薪資數據疲軟也再次證實了市場的預期，即日本央行將堅持超鴿派立場。這因此被視為削弱日圓走勢的關鍵因素，並幫助美元/日圓貨幣對站穩在 11 月 28 日以來的最高水準附近，即周三觸及的 148.00 中檔附近。

另一方面，由於聯準會（Fed）即將在 3 月降息的機率越來越小，美元仍受到良好支撐。美國零售銷售數據強於預期再次證實了這一預期，該數據顯示出消費強勁的跡象，表明經濟狀況依然良好。這因此又推升美國公債殖利率，擴大了美日公債殖利率息差，促使資金流出日圓。同時，由於中東軍事行動進一步升級，市場情緒依然脆弱。這因此又有利於日圓的相對避險地位，並限止美元/日圓上行空間。

每日市場動向摘要：日本央行與聯準會政策預期背離，日圓依然脆弱

• 越來越多的人認為，日本央行不太可能在 1 月 22-23 日的政策會議上放棄極端鴿派的立場，這令日圓繼續受到打壓。
• 週三美國經濟數據強勁進一步打消了聯準會即將在 3 月份轉變政策立場的預期，成為美元的“順風”。
• 美國商務部報告稱，12 月美國零售銷售增幅超過預期，達到 0.6%，而除汽車外的零售銷售也高於市場預期。
• 這些數據表明，消費者支出和美國經濟的基本實力仍然強勁，這為聯準會在更長時間內維持較高水準利率提供了更大的空間。
• 先前，聯準會理事克里斯多福沃勒週二表示，在明確通膨水準將持續維持在較低水準之前，央行不緊急於降息。
• 10年期美債殖利率進一步攀升，突破4%大關，創下12月13日以來的最高水平，繼續為美元提供支撐。
• 地緣政治緊張局勢削弱了投資者對高風險資產的偏好，使避險日圓受益，美元/日圓遇阻。
• 圍繞以色列-哈馬斯戰爭的最新進展是，也門胡塞叛軍週三晚些時候在紅海用神風特攻隊無人機襲擊了一艘美國貨船。

技術分析：美元/日圓處在 100 日均線/61.8%菲波納契位上方，多頭佔據主導

從技術角度來看，隔夜美元/日圓持續突破並站上 147.50 匯合關卡上方被視為看漲交易者的新催化劑。該區域匯合 100 天簡單移動均線（SMA）和 11 月至 12 月跌勢的 61.8% 斐波那契回撤位，因此，該區域應構成關鍵樞軸水平。隨後的任何下跌都更有可能在 147.00 整數位附近吸引新的買家。這應有助於限制美元/日圓下跌至 146.60-146.50 附近。

另一方面，148.50 區域，即周三創下的數週峰值，現在似乎成為一個相鄰阻力。鑑於日線圖上的震盪指標維持在積極區域，且仍遠未進入超買區域，若出現一些跟進買盤有可能將美元/日元升至 149.00 關口。若美元/日圓維持這種勢頭可能會進一步延續上漲至 149.70-149.75 區域，然後將測試 150.00 心理關卡。

本週日圓兌主要貨幣對價格

下表顯示了本週日圓兌主要貨幣對價格波動百分比。日元兌澳幣最強。

熱圖顯示了主要貨幣之間的百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果您從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化將代表歐元（基準）/日元（報價）。

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？
日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 
日本央行貨幣政策如何影響日圓？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。
 
日本及美國公債殖利率息差對日圓有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。
 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。