日圓兌美元匯率從週三觸及的一週高點進一步回落

• 週四，日圓兌美元匯率小幅走低，儘管下跌空間似乎有限。
• 冒險情緒和最近美日利差的擴大削弱了日圓。
• 在美元價格走勢低迷的情況下，日本央行的鷹派傾向可能成為日圓的順風。
• 在日本和美國週五公佈關鍵通膨數據之前，交易員將關注美國第四季GDP。

週四歐洲市場開盤前，日圓對美元匯率仍然低迷，並進一步遠離前一天觸及的一周高點。中國人民銀行（PBoC）週三宣布的更多貨幣刺激措施引發了投資者的最新樂觀情緒，這一樂觀情緒在全球股市的樂觀情緒中顯而易見。這一點，加上最近美日利差的擴大，削弱了日圓的避險作用，並成為美元/日圓的順風。

與此同時，日本央行（BoJ）週三表示，逐步退出刺激計畫和負利率的條件正在到位。除此之外，持續的地緣政治緊張局勢和不確定的全球經濟前景應有助於限制日圓進一步下跌。此外，美元繼續努力吸引任何有意義的買盤，因為投資者希望聯準會（Fed）開始降息的時間更加明確。反過來，這可能會抑制美元/日圓的任何有意義的升值。

在日本和美國將於週五公佈至關重要的通膨數據之前，交易員可能也不會進行激進的方向性押注。日本統計局定於亞洲時段公佈東京核心CPI報告。然而，市場焦點仍集中在美國個人消費支出（PCE）物價指數。與此同時，週四的美國經濟報告——包括第四季度國內生產總值（GDP）提前報告、耐用品訂單和通常的每週首次申請失業救濟人數數據——可能會為美元/日元帶來短期交易機會。

每日市場行情摘要:日圓受到普遍冒險情緒的影響

• 日圓脫離了週三觸及的一週高點，受到多種因素的影響，不過日本央行的鷹派傾向應該會起到順風作用。
• 中國人民銀行宣布從2月5日起將存款準備率下調50個基點以提振經濟，進一步提振了樂觀的市場情緒。
• 作為對美國樂觀數據的反應，基準10年期美國政府公債殖利率反彈至接近月度最高水平，這為美元和美元/日圓提供了支撐。
• 1月標普全球公佈的美國製造業PMI從47.9反彈至50.3的15個月高點，而服務業PMI則升至52.9，為去年6月以來的最高水準。
• 此外，美國綜合PMI產出指數本月升至52.3，為去年6月以來的最高水平，顯示全球最大經濟體以更強勁的勢頭開啟2024年。
• 先前，上周公布的消費者支出和勞動市場數據樂觀，迫使投資人進一步降低了對聯準會提前降息的預期。
• 日本央行行長植田和男週二為貨幣政策正常化奠定了基礎，並表示可持續實現2%通膨目標的可能性正在逐漸增加。
• 日本最大的商業遊說團體日本經濟團體聯合會（Keidanren）的負責人呼籲今年提高工資水平，使其超過通膨率，為日本央行放棄其超寬鬆貨幣政策鋪平道路。
• 日本首席外匯外交官神田真人（Masato Kanda）的溫和口頭介入對日圓多頭沒有什麼影響，也沒有提供任何動力，儘管可能有助於抑制美元/日圓匯率。
• 神田表示，政府正在密切關注央行決定對金融市場的影響，重要的是貨幣匯率要穩定地反映經濟基本面。
• 交易員現在關注美國第四季國內生產毛額報告，預計該報告將顯示全球最大經濟體的年化成長率從上一季的4.9%放緩至2%。
• 週四的美國經濟報告還將公佈耐用品訂單和通常的每週首次申請失業救濟人數，這可能會為美元和美元/日元提供一些動力。
• 市場注意力將轉移到週五發布的東京核心CPI和美國個人消費支出物價指數數據——聯準會首選的通膨指標。

技術分析:美元/日圓可能難以從147.00關口的上漲中獲利

從技術面來看，本週美元/日圓多次未能在100天簡單移動平均線（SMA）下方找到接受點以及隨後的反彈表明，美元/日圓阻力最小的路徑是上行。也就是說，任何進一步的上漲都可能在148.20-148.25區域之前的148.00附近遇到一些阻力。下一個相關障礙是148.80附近的區域，即上週五觸及的多周高點，如果該區域被清除，將被視為看漲交易員的新觸發因素。鑑於日線圖上的震盪指標正處於有利區間，美元/日圓可能會突破149.30-149.35區域附近的中間障礙，並收復150.00的心理關口。

另一方面，100日簡單移動均線下方的疲軟（目前在147.55附近）可能會繼續吸引147.00附近的一些買家。這應該有助於限制美元/日圓在146.45區域附近的下行空間，或前一天觸及的周低點。然而，一些後續拋售將抵消積極的偏見，並使短期偏見轉向有利於看跌的交易者，為測試146.10-146.00水平支撐的下滑鋪平道路。下跌軌跡可能會進一步向145.30-145.25的中間支撐位延伸，直到145.00的心理關卡。

今日日圓價格

下表顯示了今天日圓對所列主要貨幣的百分比變化。日圓對瑞士法郎最堅挺。

熱圖顯示了主要貨幣之間的百分比變化。基礎貨幣從左列選取，而報價貨幣從頂行選取。例如，如果您從左欄中選擇歐元並沿水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示歐元（基準）/日元（報價）。

聯準會常見問題

聯準會做什麼，它如何影響美元？
美國的貨幣政策由聯準會（聯準會）決定。聯準會有兩項使命:實現價格穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。
當價格上漲過快且通膨率高於聯準會2%的目標時，聯準會就會升息，從而增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元走強，因為這使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資地點。
當通貨膨脹率降至2%以下或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這會拖累美元。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議？
聯準會每年舉行八次政策會議，聯邦公開市場委員會（FOMC）在會上評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
出席FOMC的有12名聯準會官員──7名理事會成員、聯準會銀行行長和其餘11名地區儲備銀行行長中的4名，他們的任期為一年，輪流任職。

什麼是量化寬鬆（QE），它對美元有何影響？
在極端情況下，Fed可能會採取量化寬鬆政策（QE）。 QE是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。
這是在危機期間或通貨膨脹率極低時使用的非標準政策措施。這是聯準會在2008年大金融危機期間的首選武器。它包括美聯儲印刷更多的美元並用它們從金融機構購買高等級債券。 QE通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮？它對美元有何影響？
量化緊縮（QT）是QE的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，並且不將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這對美元的價值通常是正面的。