關於我們
- 日圓仍維持在上週觸及的個多月低點下方的區間內。
- 日本央行即將轉變鴿派政策立場的押注減少繼續打壓日圓。
- 聯準會鷹派預期成為美元的“順風”，為美元/日元提供支撐。
週一，日圓繼續掙扎，未能獲得明顯動能，連續第二日延續盤整走勢，處在上週觸及的數月低點緊下方。最近經濟數據顯示，日本經濟意外進入技術性衰退，加劇市場對日本央行（BoJ）將延後脫離超寬鬆貨幣政策機制的預期。這一點，加上全球股市維持潛在看漲情緒，持續打壓日圓避險價值。
此外，越來越多的投資者認為聯準會（Fed）將在更長時間內維持較高水準利率，這提振美元（USD）持穩於上週四觸及的數週低點上方，並構成美元/日圓的利多因素。市場已將聯準會啟動降息的時點推後至 6 月份，並重新回歸聯準會預計的今年三度降息 25 個基點的預期，仍提振美債殖利率。由此導致的美日債券利差擴大可能也會阻礙日圓反彈。
然而，市場猜測日本當局將幹預市場以支撐日元，美元/日圓上行空間似乎有限。交易者可能也更願意等待本週的關鍵美國宏觀數據，包括核心 PCE 價格指數，以獲得有關聯準會未來政策決定的訊號，這將影響美元波動，並為美元/日圓提供方向動能。然而，上述基本面背景表明，美元/日圓上行阻力仍然最小。
每日市場動態摘要：日本央行即將反轉政策的希望破滅，日圓走勢受挫
- 以色列表示打算在停火不明朗的情況下擴大行動以摧毀哈馬斯，而俄羅斯正準備從 5 月底即夏季初對烏克蘭發動新一輪攻勢。
- 同時日本當局最近警告說，政府將乾預市場以阻止日圓進一步走軟，這些都為日圓提供了支撐。
- 本月初公佈的數據顯示，日本經濟進入了技術性衰退，打破了日本央行將退出超寬鬆政策體系的希望，從而阻止日圓走勢。
- 上周公布的聯準會會議紀要以及聯準會官員講話表明，聯準會並不急於降息，因為其目標是讓通膨達到 2% 的目標。
- 聯準會將在更長時間內維持較高水準利率的預期仍然支撐著美債殖利率上升，並提振美元持穩於上週四觸及的三週低點上方。
- 上述因素加上全球股市維持潛在看漲情緒，打壓日圓避險情緒，成為美元/日圓的關鍵因素。
- 投資者現在等待本週的關鍵美國宏觀數據，包括核心 PCE 價格指數，以尋找有關聯準會今後政策決定的新線索，然後再確定近期方向。
技術分析：美元/日圓需要突破上週創下的數月高點，多頭才能重占主導
從技術角度來看，美元/日圓明顯回檔都可能在 150.00 心理關卡附近獲得適當支撐。然後是上週走出的震盪低點 149.70-149.65 附近，如果跌破，美元/日元可能進一步跌向 149.35-149.30 水平支撐位，進而跌向 149.00 關口。若美元/日圓在 148.80-148.70 強水平阻力突破點下方出現一些後續賣盤，可能會使看跌交易者傾向發生轉變，並為進一步下跌打開空間。
上行方面，多頭需要等待持續走強突破 150.85-150.90 區域即 2 月 13 日觸及的數月高位，然後再展開新的押注。由於日線圖震盪指標持穩於正區，仍未進入超買區域，美元/日圓可能會攀升至 151.45 關口。若美元/日圓延續這一勢頭，可能會上漲至 2022 年 10 月創下並在 2023 年 11 月重新測試的數十年高點 152.00 附近。
今日日圓兌主要貨幣對價格
下表顯示了今天日圓兌主要貨幣對價格波動百分比。日圓兌美元最為疲弱。
| 美元 | 歐元 | 英鎊 | 加幣 | 澳幣 | 日圓 | 紐西蘭元 | 瑞士法郎 | |
| 美元 | 0.01% | 0.05% | 0.02% | 0.07% | -0.11% | 0.25% | 0.02% | |
| 歐元 | -0.01% | 0.04% | 0.01% | 0.06% | -0.11% | 0.23% | 0.01% | |
| 英鎊 | -0.05% | -0.04% | -0.02% | 0.02% | -0.15% | 0.21% | -0.02% | |
| 加幣 | -0.03% | -0.02% | 0.02% | 0.05% | -0.13% | 0.23% | -0.01% | |
| 澳幣 | -0.11% | -0.06% | -0.02% | -0.05% | -0.17% | 0.18% | -0.05% | |
| 日圓 | 0.10% | 0.12% | 0.19% | 0.13% | 0.17% | 0.38% | 0.12% | |
| 紐西蘭元 | -0.26% | -0.24% | -0.20% | -0.23% | -0.17% | -0.35% | -0.23% | |
| 瑞士法郎 | -0.02% | -0.01% | 0.02% | 0.00% | 0.06% | -0.13% | 0.23% |
熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果投資者從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化即為歐元/日圓波動。
日本央行常見問題
日本央行常見問題
日本央行的角色有哪些？
日本的中央銀行是日本央行，負責制定日本的貨幣政策。日本央行任務是發行紙幣，進行貨幣和金融管制，以確保物價穩定，即實現 2% 左右的通膨目標。
日本央行採取哪些貨幣政策？
日本央行自 2013 年起開始實施超寬鬆貨幣政策，以便在低通膨環境下刺激經濟和推動通膨。日本央行的政策以量化和質化寬鬆（QQE）為基礎，即印鈔購買政府或企業債券等資產，以提供流動性。 2016 年，日本央行加倍推進其策略，進一步放寬政策，先推出負利率，然後直接控制 10 年期公債的殖利率。
日本央行貨幣決策如何影響日圓？
日本央行實施大規模刺激政策導致日圓兌主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，導致這一過程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來應對維持數十年的高通膨水平。日本央行壓低利率的政策導致日圓與其他貨幣的匯率差不斷擴大，拖累日圓貶值。
日本央行實施的超寬鬆政策可能會得以迅速調整嗎？
日圓貶值和全球能源價格飆升導致日本通膨水準上升，並已超過日本央行設定的 2% 的目標。不過，日本央行認為，持續穩定地實現 2% 的目標還遙遙無期，因此突然調整目前政策的可能性不大。
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