關於我們
- 週五日圓走低，從愈兩週高點進一步回落。
- 日本央行政策前景不確定及風險環境打壓日圓避險功能。
- 對聯準會 6 月降息措施的堅定預期可能會阻止美元上行空間。
日本央行（BoJ）董事會成員高田恆（Hajime Takata）發出即將升息的最明確信號後，日圓（JPY）兌美元匯率大幅走強，週四升至逾兩週高點。儘管如此，日本央行行長植田和男措辭略顯謹慎，緩和了政策立場即將轉變的猜測。此外，投資人似乎相信，日本經濟衰退可能迫使 日本央行推遲退出超寬鬆政策的計畫。這一點，再加上近期股市延續反彈，抑制了避險日圓的進一步上漲。
除此之外，美元出現一些買盤提振美元/日元從 149.20 附近反彈了大約 75 點，並在周五亞洲時段獲得一些積極動能。同時，美國 1 月個人消費支出（PCE）物價指數符合預期，顯示通膨年率錄得近三年來最低水準。這再次證實了市場對聯準會（Fed）將在6月政策會議上開始降息的押注。這可能會抑制美元多頭展開激進押注，並阻止美元/日圓進一步上漲。
每日市場動態摘要：儘管日本央行發表鷹派言論，日圓仍出現走低
- 日本央行董事會成員高田恆（Hajime Takata）表示，實現2%通膨目標指日可待，央行必須考慮退出超寬鬆政策，這在周四提振了日圓。
- 相較之下，日本央行總裁植田和男則表示，現在就斷定通膨率接近可持續地達到央行2%的目標還為時過早，並強調有必要確認薪資-通膨良性循環是否會啟動。
- 本週五的一項私部門調查顯示，2月份日本工廠活動以逾三年半以來的最快速度萎縮，日本日經銀行日本製造業採購經理人指數（PMI）終值從1月份的48.0降至47.2。
- 該數據表明，需求疲軟導致經濟前景惡化，加上第四季度經濟意外萎縮，這可能推遲日本央行今後數月收緊政策的計劃。
- 美國通膨數據公佈後，美元一度下挫，但隨後吸引了新的買盤，並連續第二個月上漲，提振美元/日圓從兩週多的低點反彈。
- 1月核心 PCE 物價指數（聯準會首選的通膨指標，不包括食品和能源）攀升了 0.4%，年率從 2.6% 放緩至 2.4%，符合預期，並重申了 6 月的降息押注。
- 另外，美國勞工部報告稱，截至2月24日當週，美國上周初請失業金人數增加了1.3萬人，達到21.5萬人，增幅超過預期。
- 亞特蘭大聯邦儲備銀行主席拉斐爾-博斯蒂克表示，在夏季降低政策利率可能是合適的，最近幾次的通膨讀數顯示，通膨率回到2%的目標將是一條崎嶇不平的道路。
- 舊金山聯邦儲備銀行主席瑪麗-戴利（Mary C. Daly）指出，聯準會不應該急於降息，因為經濟依然堅挺，幾乎看不到經濟衰退的風險，不過當宏觀數據顯示需要降息時，聯準會已經做好了降息的準備。
- 克利夫蘭聯邦儲備銀行主席洛雷塔-梅斯特（Loretta J. Mester）表示，通膨仍然是美國央行需要克服的一個挑戰，但只要即將公佈的經濟數據提供足夠的操作空間，今年晚些時候應該會恢復降息。
- 紐約聯邦儲備銀行主席約翰威廉斯承認，美國經濟的韌性令人矚目，預計聯準會將在今年稍後降息，但他認為沒有立即採取行動的緊迫性。
- 焦點轉向美國經濟數據，其中包括 ISM 製造業採購經理人指數和密西根消費者信心指數修訂值，這些數據以及聯準會官員講話應該會影響美元走勢並提供一些推動力。
技術分析：美元/日圓需要突破短線交易區間
從技術角度來看，美元/日圓上漲都可能在 150.65-150.70 區域附近遭遇強勁阻力。緊隨其後的是 2 月 13 日觸及的數月高點 150.90 區域附近，如果美元/日圓明確突破該水平，將成為看漲交易者的新觸發點。日圖震盪指標持穩於正區，美元/日圓可能會攀升至 151.45 關口，進而到達 152.00 附近，該水準為 2022 年 10 月創下並在 2023 年 11 月重新測試的數十年高點。
另一方面，150.00 心理關卡現在似乎構成短線支撐，若美元/日圓跌破這一關口，可能會回落至隔夜震盪低點 149.20 附近。若出現一些後續賣盤可能會導緻美元/日圓跌破 149.00 大關，這可能會使看跌交易者傾向於美元/日圓，並使美元/日圓變得脆弱。
今日日圓兌主要貨幣對價格
下表顯示了今天日圓兌主要貨幣對價格波動百分比。日圓兌美元最為走強。
| 美元 | 歐元 | 英鎊 | 加幣 | 澳幣 | 日圓 | 紐西蘭元 | 瑞士法郎 | |
| 美元 | -0.16% | -0.08% | -0.05% | -0.13% | 0.17% | -0.16% | -0.04% | |
| 歐元 | 0.16% | 0.08% | 0.09% | 0.03% | 0.34% | 0.00% | 0.12% | |
| 英鎊 | 0.09% | -0.07% | 0.02% | -0.04% | 0.27% | -0.07% | 0.05% | |
| CAD | 0.05% | -0.09% | -0.01% | -0.06% | 0.25% | -0.09% | 0.02% | |
| 澳幣 | 0.13% | -0.03% | 0.05% | 0.06% | 0.31% | -0.04% | 0.08% | |
| 日圓 | -0.17% | -0.33% | -0.25% | -0.24% | -0.29% | -0.34% | -0.21% | |
| 紐西蘭元 | 0.16% | 0.00% | 0.09% | 0.10% | 0.03% | 0.33% | 0.12% | |
| 瑞士法郎 | 0.04% | -0.12% | -0.03% | -0.02% | -0.08% | 0.23% | -0.12% |
熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果投資者從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化即為歐元/日圓波動。
日圓常見問題
推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？
日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
日本央行貨幣政策如何影響日圓？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？
日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。
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