ドル円144.92円まで、米10年債利回りが時間外で上昇に転じるドル円は一時144.92円まで上昇。介入を警戒する動きが続いており、145円手前では売りに押されている。米10年債利回りが時間外で上昇に転じており、ドル買いが強まっている。ユーロドルやポンドドルは軟化、豪ドルとNZドルのオセアニア通貨の下げが目立つ。日本政府は先月22日に為替介入を実施したものの、効果は長くは続かなかった。介入の効果は一時的だとマーケットに見透かされており、米指標やFRB高官の発言次第では対円でドル買いが再び強まる可能性がある。

　中国が国慶節の大型連休に突入しているが、この式典のなかで習近平国家主席を中心に共産党の幹部らのマスクをつけない姿が報道されたことで、中国のゼロコロナ政策からの脱却や経済再開が連想されている。エリザベス女王の国葬にすらマスクをつけた中国の代表が出席し、国際的にも奇々怪々な光景が伝えられていたものの、中国共産党全国代表大会の開始を今月１６日に控えて思惑が高まりつつある。MINKABU PRESS

ドル円理論価格　1ドル＝137.86円（前日比+2.75円）割高ゾーン：139.53より上現値：131.78割安ゾーン：136.19より下過去5営業日の理論価格2022/12/20　135.112022/12/19　136.262022/12/16　135.822022/12/15　134.822022/12/14　134.98（注）ドル円理論価格とは？Klugチームが独自に開発したシグナルです。金利差、リスク許容度など様々な要素を勘案し、コンピュータで自動的に計算しています。理論価格を上回れば割高、下回れば割安と判断します。行き過ぎた相場は振り子のように修正されるため、押し目買い、戻り売りのメドを探す上で参考になります。

　東京午前のドル円は１４４．９２円付近まで強含み。対主要通貨でドル買いが優勢となっている。昨日の米ＩＳＭ製造業景気指数が弱く、景気後退の接近が意識されたものの、ドル需要は根強い。ただ、今週末の米雇用統計から来週の米生産者物価指数（ＰＰＩ）、米消費者物価指数（ＣＰＩ）と重要な経済指標の発表が続くことから、ドルの動意は限定的。　ユーロ円は１４２円前半、ポンド円は１６３円半ばで推移。ドル中心の値動きとなっており、クロス円の方向感は限られている。豪中銀の政策金利発表を控え、豪ドル円は９４円前半で小動き。MINKABU PRESS

通貨オプション　リスクリバーサル　ドル円　　1.16-1.68　　円コールオーバーユーロ円　　2.11-2.70　　円コールオーバーポンド円　　3.63-4.21　　円コールオーバー※リスクリバーサルとは同じ権利行使期日、取引金額、25％デルタのコールとプットを反対売買したときの差額をあらわしたもの。理論上はコールとプットの価格は一致するが、実際のマーケットでは通貨の需給に偏りがあるため、差額が生じる。

　豪準備銀行(中央銀行)は12時半に金融政策を発表する。5会合連続の0.5%幅での利上げ(利上げ自体は6会合連続)の見通しが大勢となってる。　前回9月6日の理事会の声明で追加利上げを示唆したこと、第2四半期の消費者物価指数が前年比+6.1％と21年ぶりの高水準だったこと、第3または第4四半期に7％超えまでインフレが進むと予想されることなどが大幅利上げ続行観測につながっている。一方、前回の声明では、前々回までの声明にあった「正常化」の文言が削除されており、金利が中立に近付きつつあることが示唆されている。ロウ中銀総裁も今後の利上げ幅縮小の可能性についての示唆を何度か行っている。その為、市場の大方の見通しは、今回は0.5%幅も、次回は0.25%に縮小となっている。その為、今回の声明で今後の利上げ幅縮小に向けた姿勢が示される可能性がある。ただ、米国の積極利上げ継続が見込まれる中で、利上げ幅縮小を強調しすぎると豪ドル売りも。また、一部で期待の出ている今回から0.25%利上げにとどめた場合も、豪ドル売りが見込まれるところ。MINKABU PRESS 山岡和雅