ドル円133.40円台まで上昇、積極利上げ姿勢変わらずとの見方　SF連銀総裁「9月75bpにもオープンな姿勢」ドル円は133.40円台まで上昇、米CPIを受け日本の祝日前日に大きく下落したものの、FRBの積極的な利上げ姿勢は変わらずとの見方から、ドルは買い戻されている。また、祝日明けの日経平均が600円超上昇していることを受け、リスク選好の円売りも進んでおり、豪ドル円やユーロ円も上昇している。サンフランシスコ連銀のデイリー総裁は、9月会合は50bpの利上げが基本シナリオだとしている一方、3会合連続で75bp引き上げの必要性について私はオープンな姿勢だと述べ、大幅利上げの可能性を完全には否定しなかった。本日は日本時間23時にミシガン大学消費者信頼感の1年と5年-10年の長期のインフレ期待が発表される。1年先のインフレ期待は前回の5.2%から5.1%に、5-10年先のインフレ期待は前回の2.9%から2.8%に小幅に低下することが予想されている。米CPI後で反応は限定的との見方が多いが、予想以上に大きく低下した場合、ドル円は再び下落する可能性がある。8日にNY連銀が発表したインフレ期待は1年先、3年先ともに大きく低下した。

　USD/JPY　EUR/USD　EUR/JPY　GBP/USD 1WK　10.98　8.15　10.40　8.85 1MO　10.05　8.45　10.53　8.56 3MO　10.07　8.75　10.98　9.04 6MO　9.78　8.55　10.86　9.18 9MO　9.64　8.51　10.88　9.34 1YR　9.50　8.48　10.86　9.44 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　GBP/JPY　AUD/USD　USD/CHF 1WK　10.68　10.45　7.50 1MO　10.43　10.33　7.53 3MO　10.98　10.67　7.97 6MO　11.16　10.66　8.04 9MO　11.36　10.81　8.14 1YR　11.43　10.86　8.22 東京時間10:10現在　参考値 ドル円の1週間物は11%前後での推移、少しずつ落ち着きも、高い水準

　東京午前のドル円は１３３．４４円付近まで強含み。７月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）や米生産者物価指数（ＰＰＩ）がインフレのピークアウトを示唆したことから、昨日のニューヨーク市場序盤には１３１．７２円付近まで下落したが、東京時間帯は戻り歩調。米インフレ鈍化が期待されている一方、米金融当局者は積極的に金融引き締めを続ける姿勢を後退させておらず、ドル円の下値が支えられている。　ドル円に連動して、ユーロ円は１３７．５８円付近、ポンド円は１６２．５５円付近、豪ドル円は９４．６９円付近まで水準を切り上げた。ただ、夏季休暇入りする東京勢は多く、動意は限定的。MINKABU PRESS

139.46　ボリンジャーバンド　2σ上限（21日間）135.24　21日移動平均134.90　一目均衡表・基準線134.90　エンベロープ1%上限（10日間）134.61　一目均衡表・雲（上限）133.56　10日移動平均133.19　現値133.00　一目均衡表・転換線132.23　エンベロープ1%下限（10日間）131.68　一目均衡表・雲（下限）131.35　100日移動平均131.02　ボリンジャーバンド　2σ下限（21日間）123.26　200日移動平均133円台半ば超えに10日移動平均線が控えている。目先の上値抵抗水準となっている。

通貨オプション　リスクリバーサル　ドル円　　0.22-0.57　　円コールオーバーユーロ円　　0.86-1.28　　円コールオーバーポンド円　　1.10-1.62　　円コールオーバー※リスクリバーサルとは同じ権利行使期日、取引金額、25％デルタのコールとプットを反対売買したときの差額をあらわしたもの。理論上はコールとプットの価格は一致するが、実際のマーケットでは通貨の需給に偏りがあるため、差額が生じる。

午前中はやや調整の動き、全般に動きは限定的に=東京為替概況　先週末の米雇用統計で大きく上昇を見せたドル円。昨日は海外市場で一時調整の動きが強まり、134円30銭台まで。もっともNY市場午後にはドル買いが再び強まり135円台を回復して東京朝を迎えた。　東京市場では午前中にいったん調整が入る動き。日経平均の下げなども重石となり、ドル円は134円67銭まで。その後昼前後にかけて135円台まで買い戻しが入ると、午後はもみ合いに。ロンドン市場の本格参加を前に少し買いが優勢も135円00銭台までにとどまっている。　明日の米消費者物価指数を前に、上下ともに大きな動きには慎重な姿勢が見られる。　ユーロドルも小動きに終始した。昨日海外市場でのドル売りに1.0220台を付けた後、1.02割れを付けて東京朝を迎えると、1.02超えからの買いに慎重に。もっとも1.0190前後がしっかりしており、ドル円以上に狭いレンジでの推移に終始。　ユーロ円はドル円の調整に合わせ朝方はやや上値が重く137円27銭まで。その後は買い戻しが入っており137円70銭台まで上昇。MINKABU PRESS 山岡和雅