什么是杠杆以及杠杆的作用

*杠杆是交易者们常用的金融工具，10倍的杠杆意味着可以掌控10倍的仓位

*杠杆可能会带来更大的收益，但同时也伴随着更大的风险

杠杆是一种交易者们常用到的金融工具。它可以让交易者将持仓规模扩大到实际投资的几倍甚至几十上百倍。例如：10倍的杠杆可以让一个只有1000美元账户资金交易者买入一迷你手的（即10000个货币单位）美元/日元。

一迷你手的美元/日元交易实际上相当于掌控了10000美元的资金。该笔交易的总额是交易者账户资金的10倍，所以该账户可以说是利用了10倍的杠杆或者10：1的杠杆比。

同理，如果有交易者买入了20000美元/日元，这相当于20000美元，那么他的帐户使用的杠杆比则是20:1。

杠杆可以帮助交易者扩大其交易规模，但是在使用时也需要保持谨慎。因为杠杆好比一把双刃剑，它能够帮助交易者在短期内获得惊人的利润，同时也可能会令交易者面临巨额的亏损。

那杠杆是怎样影响交易的呢？

*当交易亏损时，过高的杠杆率会吞噬您的基础资金

*使用合理有效的杠杆比例往往比在正确的时候进场或出场更加重要

许多交易者可能仅仅关注进场和出场信号，但最终仍将资金亏损殆尽。捕捉信号固然重要，但交易者们往往会忽略合适有效的杠杆倍数对完整交易策略的重要性。今天我们将举例说明，两个运用相同信号交易的交易者（鲍伯和艾德）最终的交易结果为何出现差异。

为了简单说明，我们假设进行了两笔交易，每一笔交易都设置100点止损以及150点止盈，其中第一单交易亏损，而第二单盈利，详细结果如下图所示：

从表面来看，最终交易结果盈利了，相当不错，这部分归因於他们采用了有利的风险回报比，在这两笔的交易中共获利50个基点。

接下来我们来看看当鲍伯采取极大的杠杆比例而艾德采取相对保守的杠杆比例，对他们交易的资金数量所造成的影响。

鲍伯的交易

账户初始本金 – 10,000美元

账户初始杠杆比默认为50：1。鲍勃认为自己很保守，运用了40：1的有效杠杆比。

可以发现鲍伯2笔交易的结果是盈利50个基点，但他最终仍亏损400美元。显然，第二笔交易的仓位远小於第一笔交易，但当你运用过度的杠杆来交易时，亏损将侵蚀你的本金这样你只能选择改变你的头寸大小或者存入更多的本金。

艾德的交易

账户初始本金– 10,000美元

账户初始杠杆默认为50:1，艾德通过阅读DailyFX的教育文章并且希望保持相对稳健的交易，最後确定5:1的杠杆对於他来说最合适。

艾德和鲍伯的交易完全相同并且账户初始本金完全一致，但艾德运用了更加稳健的杠杆比例，所他交易的头寸大小仅为鲍勃的八分之一，最终：

– 艾德的账户净值比鲍勃高出许多

– 艾德最终是盈利的，而鲍勃却是亏损

通过上述例子，我们可以总结如下两点：

1、 面临亏损时，高杠杆将侵蚀你的本金，迫使你在往後的交易中改变头寸或存入更多本金。

2、 运用稳健的杠杆比例时，你不会因为资金亏损而需要改变太多交易头寸，你的资金盈亏将与你的净盈亏点数增减大致同步。

虽然我们希望交易结果能如我们所愿，但我们依然需要防备即使确定合适的杠杆比例仍会面临连续亏损的问题。