周初，欧元/美元继续小幅走强。三菱东京日联银行经济学家分析了欧元/美元前景。 哪些因素为欧元提供进一步支撑？ 本行认为，欧元正从数个有利的因素中获得支撑。首先，欧元区利率市场一直在推迟欧洲央行首次降息的时点。目前市场认为欧央行更有可能在 6 月而不是 4 月启动降息（目前预计届时降息幅度仅为 9 个基点左右）。与此同时，欧洲央行年底前降息的总幅度已回落至约 88 个基点。这些进展有助于短期内缓解欧元下行压力。 其次，一些积极因素有助于缓解欧元区增长前景担忧。欧洲天然气价格持续下跌。这让本行更有信心，欧元区经济受到的负面冲击将在今后一年继续缓解。随着通胀继续回落，回到欧洲央行的目标，这将支持关于今年下半年经济增长回升的预期。同时，全球库存周期乐观预期正在增强，这可能预示着今后全球贸易可能会回暖，这将对欧元区经济发展起到支持作用。 最后，近期投资者对中国经济的预期有所缓解，中国推出新的刺激措施也有助于缓解欧元短线抛售压力。如果 3 月份即将召开的全国人民代表大会宣布更多刺激措施，这将成为欧元/美元潜在的上涨催化剂。

法国兴业银行首席全球外汇策略师 Kit Juckes 分析了日本通胀意外走高后的日元前景。 通胀要求日本央行采取行动 日本的总体通胀率降至 2.2%，所谓的 "核心核心"（除新鲜食品和能源外）在第三个月上升 0.2% 后降至 2.2%。如果通胀率将稳定在 2% 左右，而不是一路跌回 10 年平均水平（略高于 1%），那么就没有理由推迟负利率和收益率曲线控制政策的消亡。特别是考虑到自科维德大流行开始以来，日元已贬值三分之一，而美元/日元仍接近 1990 年后的高点。 美元/日元有能力持续大幅超调。CFTC 数据显示，距离关键的日本央行会议还有不到四周的时间，届时我们所看到的最大的美日政策分歧之一很可能会开始解除，但期货交易者仍然坚定地做空日元。他们会被证明是天才，还是傻瓜，因为在美联储今年晚些时候可能改变政策方向之前，日本央行政策方向的改变会预示着美元/日元的转向？我们属于后者阵营--我们怎么能不这么想呢？我错过了什么（如果有的话）？

纽元/美元跌至 0.6150，因美元获得暂时支撑。 投资者在等待美国核心 PCE 物价指数和新西兰央行货币政策的进一步指引。 新西兰央行预计将把利率维持在 5.50%。 周二欧洲交易时段，纽元/美元货币对仍处于0.6150附近。由于投资者认为新西兰储备银行（RBNZ）将其官方现金利率（OCR）维持在 5.50%不变，纽元/美元面临抛售。 上周，新西兰储备银行行长阿德里安-奥尔（Adrian Orr）就过度收紧货币政策带来的经济风险发出警告。他承认新西兰央行需要做更多工作来抑制物价压力。 与此同时，美元收复盘中跌幅，因为投资者在周四公布的 美国1月份核心个人消费支出（PCE）物价指数数据前转为谨慎。通胀数据将引导市场对美联储（Fed）降息的预期。 同时，美联储政策制定者一直赞成将利率维持在目前的区间不变，直到他们确信通胀率将降至2%的目标。 纽元/美元在测试0.6180-0.6220的小时盘整区间后大幅下跌。跌破盘整表明机构投资者向散户投资者抛售库存。 由于跌破了在 0.6174 附近交易的 50 期指数移动平均线 (EMA)，近期前景转为看跌。 14 期相对强弱指数（RSI）从看涨区间 40.00-80.00 向 20.00-60.00 移动，表明投资者将利用回调走势建立新的空头。 展望未来，若汇价下行跌破2月20日低点0.6129附近，则将面临整数关口支撑0.6100，随后是2月13日低点0.6050附近。 反之，如果该货币突破 0.6200 的整数阻力位，则会出现上行走势，这将推动该货币升至 2 月 22 日的高点 0.6220，然后是 1 月 11 日的高点 0.6260。 纽元/美元小时图 纽元/美元 价格概述 今日最后价格 0.6164 今日每日变化 -0.0008 今日每日变化 % -0.13 今日每日开盘价 0.6172   走势 每日均线 20 0...

日本 1 月份通胀证实通胀仍高于日本央行 2.0% 的目标。荷兰国际集团（ING）的经济学家说，日元在通胀数据公布后“躲过一劫” ，但仍处于非常疲软的水平，处于外汇干预区域。 日元躲过一劫 日元躲过了一个关键的风险事件。1 月份通胀高于预期，整体通胀从 2.6% 降至 2.2%，核心通胀从 2.3% 降至 2.0%。这意味着通胀率仍高于日本央行的目标，验证了市场对今年上半年日本央行将加息的预期。 日本通胀数据公布后，日元有所上涨，但幅度不大。如果美债收益率获得进一步更多支撑，并且美元/日元面临更多外部上涨压力，这可能会提高日本实施外汇干预的可能性。 今年剩余时间内本机构仍然看跌美元/日元，但这与美债收益率和美元汇率下降的前景密切相关，即使日本央行推迟至6 月份加息，处在超卖的日元也会走强。  

美元走软，银价大幅上涨至 22.70 美元。 地缘政治紧张局势缓解打压避险情绪。 如果美国核心PCE物价指数数据疲弱，可能推迟美联储放弃鹰派立场的计划。 周二伦敦时段，美元承压，银价大幅反弹至22.70美元附近。由于地缘政治紧张局势缓解，美元面临抛售，银价上涨。 美国总统拜登对以色列和巴勒斯坦下周实现停火充满信心。美国国务院表示，释放以色列人质的谈判已取得进展。 衡量美元兑六种对手货币价值的美元 指数延续下跌至 103.70。 本周，投资者将重点关注美国1月份核心个人消费支出物价指数（PCE）数据，该数据将为美联储（FED）的降息时机提供更多集中。投资者预计，核心 PCE 价格指数月率将从 12 月份的 0.2% 大幅上升 0.4%。预计核心 PCE 价格指数年率将从前值 2.9% 下降至 2.8%。 如果基础通胀率高于预期，美联储的降息预期将得以推迟。 周一，堪萨斯城 联邦储备银行行长Jeffrey Schmid表示，通胀率保持在2%以上，劳动力市场状况紧张，需求 前景良好，这表明没有必要急于降息。 银价技术分析 银价在61.8%斐波那契回撤位（从2月14日低点21.93美元到2月16日高点23.50美元的趋势）22.53美元附近（小时图）找到了暂时支撑。银价上涨至 20 期指数移动均线（EMA）上方，在 22.58 美元附近交投。 14 期相对强弱指标震荡在 40.00-60.00 区间，表明后市银价将出现盘整。 白银小时图 银价 总览 今日最新价 22.69 今天日内变化 0.16 今天日内变化% 0.71 今日开盘价 22.53   趋势 20日移动均线 22.73 50日移动均线 23.07 100日移动均线 23.21 200日移动均线 23.28   水平 前一天高点 22.95 前一天低点 22.45 上周高点 23.46 上周...

周二，美元（USD）难以保持弹性。荷兰国际集团经济学家分析了美元的 前景。 消费者信心数据良好，美元指数维持一定上行潜力 今天的美国数据日程包括 1 月份耐用品订单、咨商会消费者信心指数和里奇蒙德联储制造业指数。三项数据中1 月份耐用品订单料将疲软，而消费者信心指数预计将趋于稳定，制造业指数将在负值区域有所改善。在制造业方面，本周晚些时候公布的 ISM 数据将受到密切关注，虽然这不是我们的基本预测，但该指标有可能自 2022 年 10 月以来首次回到扩张范围（大于 50）。 我们预计今天美元将趋于持稳，如果消费者信心数据向好美元将维持一定的上行潜力。 我们认为本周末收盘前美元指数将回到 104.00 上方。