主要外汇货币对似乎已稳定在年初的区间内。荷兰国际银行经济学家分析了外汇市场。 如有疑问，寻求套利 1 月和 2 月通常是美元走势良好的月份，我们的建议是耐心等待，而不是急于踏上美元趋势的下一阶段。但整体环境倾向于支持美元进一步区间交易，而非任何激进的美元逆转走高。 我们怀疑今天的美国数据是否会对市场产生影响，但像往常一样，我们将对 NFIB 小型企业调查中有关活动、就业和定价意向方面的内容感兴趣。今天很难看到美元指数脱离上周五的 101.90 至 103.10 的交易区间--这个区间很可能决定整周的走势。 今年表现较好的货币是匈牙利福林、墨西哥比索和印度卢比。它们有什么共同点？它们都是各自贸易集团中收益率最高的货币。在跨市场波动性仍然相当低迷的情况下，利差交易策略显然会有一些持久的吸引力。更大的问题可能是用哪种货币为它们融资。  

周二，黄金价格吸引了一些买家，尽管很难从上涨中获利。 消费者通胀预期的下降提振了美联储的降息押注，并削弱了美元。 周四美国消费者物价指数公布前，美国债券收益率上升，积极的风险基调限制了收益。 黄金价格(XAU/USD)在周二受到新的买盘，并脱离了近三周的低点，位于前一天触及的2017-2016美元附近，尽管缺乏后续跟进。美国消费者通胀预期的下降提振了对美联储政策立场即将转变的预期，这反过来被视为无收益率黄色金属顺风的关键因素。 尽管如此，上周五发布的乐观的美国月度就业报告表明，劳动力市场仍然具有弹性，并让美联储在更长时间内保持加息。此外，多名美联储官员的鹰派言论迫使投资者降低了对更激进政策宽松的预期，导致美国国债收益率再次上升。这为美元提供了支撑，并限制了金价。 除此之外，股市的稳定表现是阻止多头在避险货币黄金/美元上下大赌注的另一个因素。投资者似乎也不情愿，更愿意等待定于周四发布的最新美国消费者通胀数据，以寻找美联储未来政策决定的线索，这将在决定金价的近期轨迹方面发挥关键作用。 每日市场动态摘要:尽管基本面看跌，黄金价格仍保持温和上涨 纽约美联储周一在一份报告中表示，12月份美国消费者对短期通胀的预期降至近三年来的最低水平，这削弱了美元，有利于金价。 一年后的通胀率预计为3%，为2021年1月以来的最低水平，而三年后的通胀率预计为2.6%，五年后的价格压力为2.5%，而11月份为2.7%。 该数据重申了对美联储政策立场即将转变的预期，尽管投资者继续降低他们对美国经济仍具弹性后更积极的政策宽松的预期。 亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克指出，通货膨胀的下降幅度超过预期，美国中央银行仍然需要给予紧缩政策时间来冷却通货膨胀。博斯蒂克预计到2024年底将两次降息25个基点。 美联储理事米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)表示，目前的政策...

市场 最近核心债券收益率的回升昨日遭遇阻力，并对其它市场产生了连锁反应。尤其是股票市场运行良好。EuroStoxx50收盘上涨约0.5%，但盘中上涨1%。华尔街科技股云集的纳斯达克指数上涨2%。至于收益率，美国市场收跌1至2.7个基点。但当天早些时候，它们下跌了8个基点，在纽约联邦储备银行消费者通胀预期调查后触及低点。一年期前瞻性指标跌至3.01%的三年低点，而三年期前瞻性指标从3%降至2.62%。其他子集显示出对美国劳动力市场的相对信心(自愿离职的平均概率上升)，但预计无法偿还债务的比例上升至大流行后的高点。德国国债收益率错过了美国随后的触底反弹过程，但最终下跌不超过3个基点。谈到经济前景，美联储的Bostic表示，通货膨胀的缓解程度超过预期，但他补充说，他对目前的限制性立场感到满意。他再次呼吁从第三季度开始，今年仅降息50个基点。Bostic补充说，降低QT间期的速度是一个公开的问题。根据美联储的鲍曼，我们还没有到降息的时候。相反，她警告称，11月和12月出现的宽松金融环境有助长通胀的风险。美元落后于主要同行，欧元兑美元小幅上涨(至1.0950)，美元兑日元下跌(102.20)和美元兑日元下跌(144.23)。英镑再次成为表现较好的货币之一。它打破了欧元/英镑0.86的支撑。挪威克朗在油价下跌中表现不佳(布伦特原油下跌3.5%)。沙特阿拉伯对中东供应的大幅降价突显了包括(或许尤其是)中国在内的不温不火的实物需求。转到今天上午的亚洲交易，日本在一个长周末后重新开市。债券收益率下降了几个基点。东京12月份的通胀几乎完全符合预期。标题价格上涨2.4%，而核心指标上涨2.1%(例如新鲜食物)和3.5%(例如新鲜食物和能量)。所有这些数据都比11月份的数据略有放缓。与此同时，在日本央行表示削减月度长期债券购买量后，日元最初的涨幅有所收窄。在平静的交易时段，美元和欧元相互保持平衡。...

今日焦点 今天，美国将发布12月份NFIB小企业乐观指数。市场将特别关注企业对即将到来的价格变化和劳动力市场前景的看法。 在欧元区，焦点是11月份的失业数字和德国工业生产。10月份，欧元区失业率保持在6.5%的历史低位。根据采购经理人指数和国家发布的信号，我们预计11月份将保持在6.5%。展望未来，由于之前疲软的经济活动，我们预计失业率将缓慢温和上升。关注德国工业生产数据将会很有意思，因为德国工业的硬数据还没有显示出经济活动已经触底。 波兰国家银行结束了为期两天的货币政策会议。我们预计政策利率将保持在5.75%，与市场一致。 瑞典(SNDO)12月份的预算余额预计为920亿瑞典克朗。今年迄今，瑞典的预算盈余约为1200亿瑞典克朗，如果12月份的预测被证明是正确的，这一数字将降至280亿瑞典克朗。然而，在未来两年，SNDO预计全年都将出现赤字，因此资金需求将会增加。 最后，隔夜我们得到了日本11月份的工资数据。工资增长是日本央行紧缩前景的关键，但我们可能要等到春季工资谈判才能看到工资大幅上涨。 经济和市场新闻 隔夜发生的事情:美国科技股本周开局良好，纳斯达克综合指数上涨2.2%。 东京12月份的CPI通胀率大致符合预期，不包括新鲜食品的CPI同比放缓至2.1%(从2.3%)，不包括新鲜食品和能源的CPI同比放缓至3.5%(从3.6%)。请注意，东京CPI是将于下周公布的全国CPI数据的领先指标。日本银行(BoJ)的难题中缺少的关键部分是更高的工资增长。我们预计将在春季获得更多确凿的证据，之后我们预计日本央行将准备好上调政策利率，使其脱离负区间，并放松对收益率曲线的控制。 昨天发生的事情:作为对沙特阿美石油公司降价的反应，油价在当天继续下跌，布伦特原油在昨天的交易中收于76美元/桶左右，跌幅超过3%。加上能源综合企业普遍表现不佳，这削弱了商品敏感的挪威克朗。 较高的电力、天然气...

澳元在最近上涨后下跌，因为美元人气有所改善。 澳大利亚零售销售增长2.0%，上月为下降0.2%。 风险偏好的改善削弱了美元。 亚特兰大联储主席博斯蒂克预计，到2024年底，美联储将两次降息25个基点。 澳元(AUD)收窄日内涨幅，因美元周二试图收复近期失地。然而，澳元/美元似乎受益于风险偏好的改善，部分原因是美国美联储(Fed)成员猜测2024年底前可能降息的言论。此外，来自澳大利亚的乐观经济数据可能会增强澳元的强势。 澳大利亚统计局公布了11月份经季节调整的零售销售额环比增长2.0%，而预期为1.2%，摆脱了此前0.2%的下降。此外，月度建筑许可从之前的7.5%降至1.6%，而预期为下降2.0%。 交易员将于周三观察月度消费者价格指数数据，以获得更多推动澳大利亚央行(RBA)利率轨迹的动力。然而，预计澳大利亚央行在即将到来的2月会议上不会降息。 由于美国国债收益率下降，美元指数(DXY)面临挑战。此外，美联储成员更为温和的言论引发了风险市场情绪，这给美元带来了压力。 亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克(Raphael W. Bostic)周一在亚特兰大扶轮社(Atlanta Rotary Club)露面时分享了对2024年经济前景的看法。值得注意的是，他提到通胀下降幅度超过了最初的预期，并表示预计到2024年底将有两次25个基点的降息。博斯蒂克对当前的利率水平表示满意，并强调了允许美联储紧缩政策时间来冷却通胀的重要性。他还提到，美国正在实现2%的通胀率，目标是保持这一水平。 美国联邦储备银行行长米歇尔·鲍曼(Michelle W. Bowman)周一在南卡罗来纳州银行家协会2024年社区银行家会议上发表讲话。她提到，随着政策利率在一段时间内保持稳定，通胀可能会进一步下降。鲍曼表示，当前的政策立场似乎具有足够的限制性，但如果通胀率下降到接近2%的目标，最终可能会降低美联储的政...

油价持稳，美元/加元试图上涨。 WTI油价价格因以色列-加沙冲突前景不确定而保持稳定。 美联储成员强调维持货币政策的灵活性；引发市场风险情绪。 周二亚洲时段，美元/加元盘整在 1.3350 附近，试图收回周一录得的近期跌幅。加元（CAD）可能会因原油价格稳定而略现持稳。 截至记者发稿时，WTI油价徘徊在每桶 71.00 美元附近。市场担心以色列-加沙战争升级为地区冲突，原油价格横盘震荡。美国国务卿安东尼-布林肯抵达特拉维夫，讨论与阿拉伯领导人沟通的问题。 本周二即将公布的加拿大国际商品贸易账和营建许可数据将使人们对加拿大的经济表现有更深入的了解。加拿大 11 月份国际商品贸易账预计将从 29.7 亿美元降至 20 亿美元，这表明加拿大商品进出口可能发生变化。 此外，加拿大 11 月份建筑许可预计将从 2.3% 下降到 2.0%，这表明建筑活动可能会放缓。建筑数据受到密切关注，因为这体现房地产和住房行业的大趋势，有助于企业投资变化，这往往会引发加元波动。 亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael W. Bostic）和美国联储理事米歇尔-鲍曼（Michelle W. Bowman）所表达的谨慎立场对市场情绪和美元（USD）产生了影响。博斯蒂克预计将在 2024 年底前降息两次，每次降息25个基点，这反映了一种积极应对通胀下降的方法，表明美联储倾向于使用货币政策工具支持经济。 鲍曼承认目前的政策立场似乎足够具有限制，但也考虑到如果通胀率接近2%的目标，美联储有可能下调政策利率，这也增加了鸽派情绪。这一立场强调了货币政策的灵活性，引发了风险偏好情绪。投资者可能会寻求高收益资产，这可能会给美元带来下行压力。 美元/加元：关键技术水平 美元/加元 总览 今日最新价 1.3354 今天日内变化 0.0000 今天日内变化% 0.00 今日开盘价 1.3354   趋势...