DXY 恢复上行并接近 103.80。 一旦突破 200 日均线，则有可能继续上行。 周一，DXY重拾动能，升至 103.70 以上的多日高点。 如果突破关键的 200 日均线（103.57），预计该指数将面临更持久的涨势，最初将升至周线顶部 104.21（11 月 22 日），然后是 100 日均线 104.37。 同时，若回升至关键的 200 日均线上方，该指数的前景有望转为看涨。 DXY 日线图 美元指数现货 概述 今日最后价格 103.75 今日每日变动 69 今日每日变化 % 0.51 今日每日开盘价 103.22   走势 每日均线 20 104.2 每日 SMA50 105.46 每日 SMA100 104.35 每日 SMA200 103.59   水平 前日高点 103.73 前日最低价 103.11 前一周高点 103.73 前一周最低点 102.47 上月高点 107.11 上月最低点 102.47 每日斐波那契 38.2% 阻力位 103.35 每日斐波那契 61.8% 103.5 每日支点 S1 102.98 每日支点 S2 102.74 每日支点 S3 102.37 每日支点 R1 103.6 每日支点 R2 103.97 每日支点 R3 104.21    

随着美国收益率回升，金价从 2150 美元的历史新高回落。 在繁忙的数据周到来之前，投资者对地缘政治紧张局势转为谨慎。 欧洲早盘时段，金价（XAU/USD）在2,070美元上方的狭窄区间内盘整，此前金价从2,150美元的历史高位区域反转。 美元（USD）在本周开盘时缩减了一些跌幅，美国国债收益率随着上周五风险偏好的消退而回升。投资者已将焦点转向一系列美国重要指标，其中最重要的美国非农就业数据（NFP），投资者将从中更深入地了解美联储下一步的货币政策步骤。 技术原因导致了贵金属近期的回落，因为在上述 2150 美元的水平达到了强烈的超买水平，促使黄金买家做出获利了结的反应。 然而，在通胀走软和美国宏观经济数据疲软的共同作用下，基本面仍然有利于黄金。在此背景下，美联储主席鲍威尔上周五发表讲话，承诺将谨慎对待加息，这增加了人们对紧缩周期已经结束的希望，也增加了人们对 3 月份降息的猜测。 除此之外，中东地区日益紧张的局势再次引发了人们对冲突升级的担忧，这将牵涉到该地区的其他国家。在中国，有关另一种呼吸道病毒爆发的消息增加了人们的担忧，担心世界第二大经济体再次受挫，进而影响全球经济前景。这些担忧可能会支撑避险黄金。 在日程表上，我们有大量相关的关键美国数据，首先是周二的 ISM 服务业采购经理人指数和 JOLTS 职位空缺数据，然后是周三的 ADP，为周五的非农就业（NFP）报告奠定基础。预计这些数据将对美国收益率产生相关影响，进而影响金价。 每日市场动向摘要：金价盘整，美元缩减跌幅 周一，随着风险反弹的消退，美元和美国收益率收复了一些失地。 有关两艘商船在红海遇袭的消息再次引发了对中东冲突升级的担忧。 美国制造业数据证实，今年最后一个季度的经济步伐正在减慢，这加剧了人们对美联储已完成加息的希望。 美联储鲍威尔发表讲话后，美国收益率大幅下跌。基准 10 年期国债下跌了约 15 个基...

美元周五小幅走高，主要受欧洲货币下跌的带动，此前投资者关注到欧洲央行官员的一些温和言论。然而，美联储主席杰伊·鲍威尔的评论也在当天晚些时候支撑了美元。他比他的同事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)更为模棱两可，沃勒在本周早些时候曾表示，通胀之战已接近尾声。事实上，鲍威尔的评论留下了进一步加息的前景——市场上很少有人相信会成为现实。 在这种背景下，美元将根据本周的美国数据进行交易。鉴于12月13日FOMC会议前的静默期，本周将不会有美联储官员讲话。相反，重点将放在一些相当重要的数据上。除了今天的耐用品订单，明天还将发布美国服务业ISM和JOLTS就业数据。职位空缺是否会回调至更低水平，并暗示美国劳动力市场出现更好的平衡——对美元构成温和利空？周三将公布不可信的ADP就业数据，周四将公布初请失业救济金数据。 但本周的主要事件是周五的11月非农就业报告。普遍预期是适度的+18万，不变的失业率和稳定的平均收入。鉴于投资者倾向于将资金投入美元以外的领域，我们认为一致的结果将是温和的美元利空。我们认为，这确实需要一个强劲的数据，才能让美联储再次加息的想法回到桌面上。 我们支持美元指数本周在103-104区间交易，并怀疑投资者将倾向于在104.00/104.20区域卖出。

大华银行集团（UOB Group）经济学家 Lee Sue Ann 和市场策略师 Quek Ser Leang 认为，美元进一步走软可能会在短期内给美元/日元 带来额外的下行压力。 主要要点 24小时观点：我们预计上周五美元将在147.00/148.50区间内交投。美元非但没有在区间内交投，反而大幅下跌至 146.65 低点。今日亚市早盘，美元继续走软。快速上涨的势头很可能导致美元跌至 146.00。下一个主要支撑位 145.05 不大可能受到威胁。阻力位在 146.80，然后是 147.20。 未来 1-3 周：上周五（12 月 1 日，现货价为 147.85），我们强调美元 "可能会在 146.65 和 149.30 之间的区间内交投，然后在稍后阶段走低"。然而，美元在纽约尾盘迅速跌至 146.65 低点。在亚洲早盘交易中，美元继续下跌。价格走势表明，美元弱势重现的时间早于预期。需要关注的支撑位在 146.00。跌破这一主要支撑位后，市场焦点将转向 145.05。为了保持势头，美元必须保持在 148.10 下方。

根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）发布的原油期货市场最新数据，未平仓合约中断了连续两个交易日的上涨，上周五减少了约 3500份合约。同时，成交量也减少了约 55.67万份合约，部分扭转了前一交易日的增长势头。 WTI原油仍受 72.00 美元区域支撑 上周五，WTI原油价格进一步回落，同时重新测试 74.00 美元区域。该跌势是在未平仓合约和成交量下降的情况下出现的，这削减了一些潜在的持续下跌势头。另外，目前每桶 72.00 美元区间附近仍有良好支撑。

欧元在本周第一个交易日受到轻微压力，但没有暴跌迹象。 欧元在经历了 11 月份令人印象深刻的上涨后，最近几天从1.1017的高位回落，12 月份出现同样情况的可能性很小。 市场的总体情况保持不变，大部分押注仍然被两大经济体的通胀和关键利率路径的前景所主导。 上周有证据表明欧元区通胀压力进一步回落，打压欧元。 欧元已经调整超过150点，未来数日可能在1,08  - 1,10之间波动。 今日欧央行官员和欧央行行长拉加德将发表讲话。 预计声明不会有意外，欧央行近期维持的立场难以改变。 有关欧元区通胀压力得到遏制的最新数据使 2024 年第一季度下调主要利率的可能性更加接近，但要得出更好的结论，肯定需要更新鲜的数据。 虽然我错过了在 1.10做多美元的机会，因为我预期价格会更高一些，但我不会改变我的想法，目前我仍然保持观望，因为我相信在下一次大幅波动之前，市场会消化目前的水平。 不要忘了，本周结束时，美国将公布非农数据，如果出现意外，一般上会给汇率带来很大波动。

问题在于，无论对 2024 年降息的预期多么理性（或至少听起来如此），这些预期都会助长资产价格的非理性超调。事实上，从今天的金银走势来看，有人可能觉得不得不在 COMEX 开盘时抛售黄金，从而引发了一连串的止损，但当市场在没有出价的情况下转为报价时，他们很快就被现实打脸了。 市场对美联储理事克里斯-沃勒（Chris Waller）言论的解读可能过度了。预计美联储将在通胀风险管理方面做出考虑，限制其宽松行动的激进性。换句话说，在没有相应经济数据证明的情况下，过多的降息已被定价。 毕竟，如果美联储仅仅因为通胀正常化而按照当前的市场定价放宽政策，而没有明确的经济衰退信号，这可能会大大缓解金融状况。这可能会提高经济重新加速的风险，而美联储可能会认为这种情况是不受欢迎的，特别是如果它导致通胀压力的话。 因此，市场的主要争论焦点是，如果经济增长放缓，通胀持续接近目标，FOMC 是否会调整政策，而不仅仅是削减保险。  

市场 11月份的收益率修正在今年最后一个月初通过令人失望的美国制造业ISM找到了一个简单的途径。总体数字稳定在46.7，而不是改善到预期的47.8。尽管新订单下降速度较慢(48.3比45.5)，但就业率降至45.8。经过几个月的扩张后，实际产量再次下降到50以下。然而，支付价格上涨至49.9英镑，这可能表明该行业最大的反通胀压力正在缓解。在鲍威尔稍后的预期讲话中，美联储主席警告不要猜测降息。但在其他方面平衡的基调还不足以改变市场的想法，尤其是在沃勒上周早些时候发表评论之后。美联储的古尔斯比(“没有证据表明我们停滞在3%的通胀水平”)和欧洲央行的维勒罗伊(“反通胀甚至比预期更快”)都朝着同一个方向说话。美国收益率创下新的修正低点，每日变化在10.6 (30年)至14.5 (5年)基点之间。2年期(14.2个基点)收益率在4.60%失去支撑(2023年收益率反弹的38.2%回撤)。德国国债收益率跟随美国国债收益率走低，跌幅为5.3至13.4个基点，领先于美国国债。欧元兑美元抹去了此前的大部分累计跌幅，收盘时从1.0829的低点反弹至1.0884。股票上涨。eurost xx50(4418)收于4400附近阻力上方，并超过2021年的复苏高点。唯一剩下的阻碍回到全球金融危机(GFC)前高点4572.82的参考是当前年初至今的高点4491.51。美国指数上涨0.55‐ 0.82%。S&P500接近测试2023年的高点(4607.07)。Risk‐on支持英镑等。欧元/英镑跌至0.8564，此前在H2下跌(0.85576)后测试了英镑反弹76.4%的支撑。收益率大幅下降推高了日元。美元兑日元收于9月初以来的最低水平(146.82)，而欧元兑日元失守160关口。黄金推进到2072.22。今天早上，这种闪亮的金属突然飙升至2135.39，创下历史新高，这一举动看起来像是在一个疲软...

大华银行集团经济学家Lee Sue Ann和市场策略师Quek Ser Leang认为，未来几周欧元/美元有可能跌至1.0810区域。 要点 24 小时观点：上周五，我们认为 "欧元有可能跌至 1.0865，然后才有望回升"。我们强调 "重要支撑位1.0810不太可能受到威胁"。欧元下跌幅度超过预期，跌至 1.0827 后反弹，收平于 1.0881（-0.05%）。虽然下行压力似乎有所缓解，但欧元可能会跌至 1.0810，然后才有可能出现更持久的回升。欧元明显跌破 1.0810 的可能性不大。阻力位在 1.0900，然后是 1.0915。 未来 1-3 周：我们上周五（12 月 1 日，现货价 1.0895）的更新仍然有效。正如我们所强调的，上周四欧元大幅回调后，上涨动能已经减弱，下跌动能略有增强。我们还强调，欧元可能会走低至 1.0810。欧元随后跌至 1.0827，然后反弹。我们仍然倾向于欧元进一步跌至 1.0810。欧元明显跌破这一水平的可能性仍然不大。上行方面，如果欧元突破 1.0965（上周五的 "强阻力位 "为 1.0985），则表明欧元可能会在区间内交投，而不是走低至 1.0810。

周一WTI油价连续第三天下跌。 欧佩克+组织减产协议引发该组织成员国如何分配减产配额的问题。 中东冲突带来的原油供应中断风险可能会限制WTI油价下行空间。 周一，美国原油基准的西德克萨斯中质原油交投于 73.70 美元附近。欧佩克+组织决议以及全球燃料需求增长前景不确定，WTI油价继续下跌。 欧佩克+组织成员国同意在 2024 年第一季度自愿减产。然而，欧佩克上周同意的减产是自愿性的，这引发了关于欧佩克+组织 23 个成员国应如何分配减产的问题。 此外，中国经济数据喜忧参半可能会对WTI油价造成一定的抛售压力。上周，中国财新制造业采购经理人指数好于预期，但国家统计局制造业和服务业采购经理人指数均低于预期。由于中国是全球最大的黄金生产国和消费国，市场担忧中国经济复苏前景打压原油。 另一方面，上周日一艘美国军舰和商船在红海遭到袭击，加剧市场对以色列和哈马斯之间冲突升级的担忧。中东冲突带来的原油供应中断风险可能会阻止WTI油价下跌空间。 接下来，石油交易商将密切关注中东地缘政治紧张局势的发展。本周周二将公布美国 ISM 服务业采购经理人指数，周五将公布就业数据，包括非农就业人数、失业率和平均时薪。这些事件可能会对以美元计价的WTI油价产生重大影响。石油交易商将从这些数据中获得线索，并从中寻求WTI油价交易机会。   WTI 美国原油   总览 今日最新价 73.74 今天日内变化 -0.56 今天日内变化% -0.75 今日开盘价 74.3   趋势 20日移动均线 76.59 50日移动均线 81.9 100日移动均线 82.25 200日移动均线 77.92   水平 前一天高点 76.79 前一天低点 74.04 上周高点 79.62 上周低点 74.04 上月高点 83.34 上月低点 72.39 日图38.2%斐波那契回撤位 75...

周一开盘淡静，交易员们正在为本周即将发布的一系列可交易的美国经济数据做准备，这些数据对于改善交易员对美联储(fed)政策的预期至关重要。从这些数据中获得的信号可能对本月下旬即将更新的点阵图至关重要。 美国就业异常强劲，以及12月12日通胀意外飙升，将是考虑2023年美联储最后一次会议加息可能性的必要条件。委员会已坚决决定，除非出现令人信服的数据促使其采取行动，否则不会进一步加息。 尽管美国汽车工人联合会(UAW)工人重返工作岗位可能提振11月就业人数，但预测仍显示非农就业人数(NFP)低于20万人。这一结果将维持有关经济逐步放缓的普遍说法，强化经济软着陆前景。 市场对即将发布的非农就业数据普遍预期为18万人，反映出与10月初值相比，就业人数可能会再次加速。市场观察人士尤其关注非农出现修正的可能，因为这一数据会影响市场对美联储政策的看法。 我们有必要重新审视一下10月份就业数据状况，事实证明，这对那些倾向于更鸽派前景的人是有利的。整体非农数据相对较弱，随后非农得到修正也缓和了前几个月数据的强劲势头。虽然平均时薪增长低于预期，失业率略有上升，但仍低于4%这一水平。 本周值得关注的一个方面是家庭调查，10月数据当中，该调查显示出自2020年4月就业市场动荡以来最明显下降。 加深这一状况的是交易员们已经充分考虑了美联储在3月和5月会议期间首次降息的可能性。根据市场暗示的可能性，3月美联储会议目前是一个未知数。展望2024年，市场定价美联储将降息近5次，每次降息25个基点，形成了一种不对称的状况。市场要充分定价3月美联储会议，或者让交易员开始考虑1月将降息，就业报告必须是一场彻底疲弱。另外，许多场景可能促使交易员重新评估对当前美联储降息的定价。

美元走软、印度经济增长数据乐观，印度卢比因上涨。 印度储备银行（RBI）很可能在本周的政策会议上按兵不动。 印度储备银行公布利率决定之前，市场参与者将关注标准普尔全球印度服务业采购经理人指数。 周一开盘美元走弱，印度卢比走强。投资者流入印度市场和印度经济增长数据的走强促使经济学家们上调了对亚洲第三大经济体的增长预期。印度统计部上周公布的数据显示，在强劲的制造业表现和政府支出的推动下，印度第二季度国内生产总值增长了7.6%。 印度储备银行（RBI）货币政策委员会将于12月6日至8日召开下一次政策会议。市场预计，在经济增长向好和食品价格上涨导致近期通胀面临上行风险的情况下，印度储备银行将维持利率不变，同时持鹰派立场。 此外，各邦选举结果可能会受到投资者和金融市场的欢迎，因为这些结果缓解了政治不确定性以及全国大选前市场对大规模财政民粹主义的担忧。 展望未来，11 月份标普全球印度服务业采购经理人指数将于周二公布。预计该指标将从 58.4 放缓至 58.0。投资者将密切关注印度央行周五利率决议，预计利率将维持在 6.50% 不变。 每日市场动态摘要：印度卢比在全球经济形势严峻的情况下继续获得积极牵引力动能 印度总理纳伦德拉-莫迪领导的印度人民党似乎有可能在最近举行选举的印度五个邦中的三个邦组建政府。 国际货币基金组织（IMF）执行董事克里希纳穆尔西-苏布拉马尼安预测印度本财政年度的经济增长率为 7%。 印度 NIFTY 50 指数周五创下历史新高，这是因为印度 9 月份经济增长乐观，刺激了市场对印度经济的信心。 在制造业和政府支出的推动下，印度第二季度国内生产总值增长了 7.6%，成为全球增长最快的主要经济体。 印度总理纳伦德拉-莫迪（Narendra Modi）表示，乐观的国内生产总值增长数字凸显了印度经济在面对全球挑战时的韧性和实力。 美国 11 月 ISM 制造业采购经理人指...