英镑/美元继周线小幅下跌后走高。 上周五美国通胀数据低迷，美联储卡什卡利上周末讲话和中国推出新的刺激政策支撑英镑反弹。 英国数据良莠不齐削弱了英国央行加息的希望，暗示英镑价格回落。 美国 ISM采购经理人指数和非农数据将是明确英镑/美元方向的关键。 本周开盘英镑/美元受益于美元回落，本周将公布至关重要的英国央行（BOE）货币政策会议和美国非农就业数据（NFP）。也就是说，截至记者发稿时，英镑/美元温和上涨至 1.2860 附近，而上一交易日则录得轻微的周跌幅。 尽管如此，美元指数（DXY）延续了前日从三周高点回落的走势，原因是受上周末中国的头条新闻和明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）的言论影响。此外，英国央行（BOE）有望加息25个基点也使英镑收窄了近期跌幅。 上周，英国 7 月标普全球/CIPS 制造业采购经理人指数初值降至 2023 年最低水平，为 45.0，而市场预期为 46.1，前值为 46.5。服务业采购经理人指数也创下六个月来的新低，从前值53.7和期值53.0降至51.5。此外，综合采购经理人指数（采购经理人指数）也从期值 52.4 和前值 52.8 降至 50.7。路透社称："英国央行似乎有可能在 8 月 3 日加息25个基点至 5.25%，但经济学家和市场认为，由于英国通胀率仍高于其他大型经济体，6 月份意外加息50个基点的情况有可能重演。 谈及周末的新闻，彭博社援引中国国务院新闻办公室的消息称，中国政府有望在北京时间15:00 左右召开新闻发布会，宣布新的刺激政策。该消息称，原定的媒体发布会将包括中国国家发展和改革委员会副主任以及来自工业和信息化部、商务部和国家市场监管总局的官员，以公布更多刺激消费的措施。 尽管如此，明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）在提出通胀前景向好的同时，也...

距离下次美联储会议还有两个多月的时间，所有人都将关注下周的ISM商业调查，因为预计制造业将进一步萎缩。在英国公布更好的通胀消息后，英国央行准备小幅加息。欧元区将公布重要的GDP和通胀数据。 美国:商业调查预计将显示制造业活动进一步萎缩 现在离下次美联储会议还有两个月的时间，市场似乎很满意，认为我们正处于或非常接近美联储紧缩周期的结束，随着通胀逐渐回到2%的目标，衰退是可以避免的。我们仍持怀疑态度，但即将公布的数据不太可能动摇市场心态。 7月份的就业报告将成为焦点，预计就业人数将在20万左右，失业率将保持在3.6%的低位。与此同时，ISM商业调查将显示制造业活动进一步萎缩，但服务业应该会继续增长。 我们将密切关注美联储的高级信贷员意见调查，因为它是一个关键的领先指标。数据显示，银行大幅缩减了放贷意愿，这一点得到了每周贷款数据的证实。数据显示，贷款偿还额目前超过了新增贷款，促使经济中未偿还贷款存量下降。考虑到信贷对美国经济放贷下降的重要性，这是一个巨大的担忧，意味着我们从第四季度开始继续看到经济活动的下行风险。如果是这样的话，它将有助于加强经济中正在发生的反通胀趋势。 英国:在通胀消息好转后，英格兰银行倾向小幅加息 英国通胀方面的利好消息减轻了英国央行(Bank of England)在6月份再次加息50个基点的压力。服务业通胀是英国央行的一个关键指标，在6月份的数据中有所回落，而英国央行此前预计服务业通胀将保持不变。包括食品在内的其他领域也出现了更好的消息。诚然，这一改善的通胀数据被近期出人意料的薪资增长所抵消，但这也被就业市场进一步降温的迹象和工人的持续回归所抵消。行长长安德鲁·贝利在最近的一次新闻发布会上承认了后一点。 简而言之，最新的数据流足以让英国央行放心地回到8月份加息25个基点的水平。虽然你可以合理地辩称，最新的通胀数据只是一个数据点，但你也可以对上...

三菱东京日联银行(MUFG)经济学家分析了欧洲央行政策更新可能对欧元产生的影响。 欧洲央行是否会承诺在今年晚些时候再次加息？ 欧洲央行今天将再次加息 25 个基点，但我们预计欧洲央行不会在 9 月份的下一次政策会议上强烈承诺再次加息。 欧洲央行仍将为今年晚些时候的最后一次加息敞开大门，但会强调未来的政策决定将取决于数据。欧洲央行仍有可能在 9 月份进行最后一次加息，原因之一是欧洲央行最近一直在关注核心通胀和工资增长，预计这两个指标在夏季仍将保持令人不安的强劲势头。 如果欧洲央行不坚定地承诺在 9 月份再次加息，欧元可能会遭到抛售，并拖累欧元/美元回到 1.1000 的水平。不过，今天欧元兑其他 G10 货币的汇率应会进一步走软。 请参阅 - 欧洲央行预览：12 家主要银行的预测，最后 25 个基点？  

日元在日本央行最近一次政策会议后走强。三菱东京日联银行(MUFG)经济学家分析了日元前景。 日本央行调整收益率曲线控制引发日元小幅反弹 日本央行决定调整 YCC 政策设置，使其更具灵活性，日元因此走强。 由于日本央行仍然没有信心将通胀率维持在 2.0% 的目标上，因此日本央行正试图将今天提高收益率曲线控制(YCC)灵活性的决定与未来任何收紧货币政策的决定区分开来。 维持负利率的承诺应有助于抑制对今年剩余时间内加息的猜测，从而减轻收益率和日元的上涨压力。 总体而言，事态发展符合我们的预期，我们维持对日元未来一年进一步上行的预测。  

日本央行（BoJ）将于 7 月 28 日（周五）召开货币政策委员会（MPC）会议，随着利率决议的临近，以下是九家主要银行的经济学家和研究人员的预期预测。 日本央行周五会调整政策吗？尽管日本央行可能不会采取行动，但一些银行预计日本央行将扩大收益率曲线控制（YCC）。 渣打银行 我们预计日本央行将维持政策利率不变。尽管一些市场参与者预计日本央行将在日元疲软的情况下改变收益率曲线控制，但我们认为日本央行至少在未来几个月内将采取观望立场。考虑到日本长期以来的通货紧缩，日本央行可能希望暂时保持鸽派立场。虽然第一季度 GDP 增长强劲，但这种增长势头能否持续还有待观察。自 2022 年 9 月以来，日本核心 CPI 通胀率一直保持在 3% 以上，但下半年可能会放缓至 3% 下方。日本央行可能希望看到更强劲的工资增长路径，以保持通胀率持续高于 2%。虽然大企业的工资增长高于 3%，但实际工资增长仍然为负，这凸显了实现工资持续增长的挑战。 荷兰国际集团 我们认为，近期外汇市场和日本政府债券市场的波动反映了市场对政策调整的预期。虽然几无悬念，但鉴于近期数据支持通胀稳定增长和经济持续复苏，我们仍认为YCC调整是可能的。 瑞士信贷 我们预计日本央行将维持现状。市场预期不一，最近倾向于小幅调整YCC。我们不排除这种小幅调整的风险，但预计不会出现任何可能被视为结束宽松货币政策的实质性变化。因此，任何修改都应类似于继续宽松的操作微调。日本央行一直重申，日本经济仍然需要进一步的货币宽松政策，尤其是积极的实际工资增长非常重要。我们认为，任何突然偏离这一立场的鹰派转变都会破坏前瞻性指引的可信度，从而增加长期利率超调的风险。 道明证券 我们预计央行将维持所有政策设置不变，也不会调整YCC。Ueda的评论近期一直偏向鸽派，Ueda也提醒不要过早转变政策。我们将获得最新预测，并预计20 24 财年通胀预测（与政策...

周四对欧元/美元来说是糟糕的一天。荷兰国际集团（ING）的经济学家分析了该货币对的前景。 欧洲央行救助 欧洲央行新闻发布会证明对欧元是不利的，因为欧洲央行行长拉加德放弃了 9 月加息的计划，似乎承认活动数据疲软和通货紧缩受到欢迎。对欧元来说，这并不是一场真正的大屠杀--事实上，贸易加权欧元和两年期利率差都没有太大波动。碰巧的是，与此同时还公布了一些强劲的美国数据。 如果我们今天对疲软的就业成本指数(ECI)的判断是正确的，那么欧元/美元可能会回到 1.1000 以上，并在未来几个交易日开始在 1.1000-1.1150 的区间内运行。  

日本央行调整、摆弄、再调整。法国兴业银行首席全球外汇策略师 Kit Juckes 分析了日元前景。 收益率曲线控制是一项危险的政策，需要尽快废除 日本央行上调了短期通胀预测，但对长期通胀预测未作调整，这反映出对通货紧缩是否会被击垮缺乏信心。长期经济增长路径也不尽人意，2025 年的国内生产总值仅为 1%。鉴于对未来明显缺乏信心，日本央行不愿让债券收益率（或日元）飙升也就不足为奇了。总体而言，经济学家的一致预测也并不乐观。 尽管如此，收益率曲线控制(YCC) 仍是一项危险的政策，需要尽快退出。在其他主要央行纷纷提高利率的时候，收益率曲线控制却锚定了日本国债收益率，这也是日元实际汇率达到 20 世纪 70 年代以来最低水平的一个主要因素。因此，日本央行希望非常谨慎地撤消 收益率曲线控制，而日元将随着他们的撤消而缓慢反弹。就目前而言，这意味着美元/日元的上行空间不大，但在全球债券收益率趋势出现决定性下跌之前，日元的下跌也可能非常缓慢。  

美元走强美元/加元获得支撑，目前交投于 1.3225 附近，全天上涨 0.02%。 美国实际国内生产总值（GDP）年增长率为 2.4%，高于预期 1.8%。 投资者预计加拿大央行（BOC）今年可能不会进一步加息。 周五亚市早盘，美元/加元吸引了一些买盘，并跳升至 1.3225。周四美国经济数据乐观，美元/加元势头强劲。市场参与者将密切关注北美时段晚些时候公布的加拿大国内生产总值（国内生产总值）和美国核心个人消费支出（PCE）数据，以寻找新的推动力。 周四公布的数据显示，美国第二季度实际国内生产总值年化季率初值为 2.4%，大大高于预期 1.8%，第一季度增长 2%。此外，    美国第二季度PCE物价指数年化季率初值自 4.1%降至 2.6%，美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值自4.8%降至 3.8%。预计全年该指标将从 4.6% 降至 4.2%。 此外，耐用品订单月率上升 4.7%，达到 3,025 亿美元。在截至7月22日的一周内，美国上周初请失业金人数7,000人，降至221,000人。这是五个月以来的最低值。 在 7 月政策会议之后，联邦公开市场委员会（美联储）如期加息25个基点，目标区间为 5.25%-5.5%。这是 美联储 自 2022 年 3 月开始收紧政策以来的第 11 次加息。美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）表示，美联储将评估公布的全部数据及其对经济活动和通胀的影响。他补充说，如果数据证明有必要，有可能在 9 月份的会议上再次上调美联储基金利率。 本周早些时候，7 月咨商会消费者信心指数从 6 月份的 110.1（从 109 修订）上升至  117。同样，5 月份的房价指数同比为 2.8%，高于预期的 2.6%，但低于上月数据。 另一方面，市场人士预计加央行今年可能不会进一步加息。根据加拿大央行...

北京时间周五早盘 11:00 左右，日本央行（BoJ）将宣布经过两日会议后可能做出的特别货币政策会议决定。利率决议公布后，日本央行行长植田和男将在北京时间上午 12:00 左右出席新闻发布会，传达最新政策举措背后的逻辑。 市场普遍预期日本央行将把短期利率目标维持在-0.1%，同时将 10 年期日本政府债券（JGB）收益率引导至±0.50%。 日本央行的季度展望报告以及暗示日本央行准备调整收益率曲线控制（YCC）政策的最新消息，将使今天日本央行公告的重要性进一步提升。 此外，日本通胀线索的最新上升和主要央行维持鹰派表现也使得今天日本央行货币政策会议公告更为重要，因为市场参与者对 2023 年结束超宽松措施下了重注。 渣打银行（Standard Chartered）分析师在会前表示、 我们预计日本央行将维持政策利率不变。虽然一些市场参与者预计日本央行会在日元疲软的情况下改变利率，但我们认为日本央行至少会在未来几个月内采取观望立场。考虑到日本长期维持通货紧缩，日本央行可能希望暂时保持鸽派立场。 这会对美元/日元产生什么影响？ 日本央行决议之前，美元/日元收窄了五日连跌跌至一周以来的最低水平后的盘中跌幅。在此过程中，美元/日元验证美元最近整理反弹，因为市场担心中美紧张局势，而且在美联储最看重的通胀指标（即 6 月份核心个人消费支出 (PCE) 物价指数，预期年率 4.2%，前值 4.6%）公布之前市场情绪谨慎。 值得注意的是，在美国经济增长数据给美元多头留下深刻印象后，美元指数（DXY）在前日创下了 3 月份以来的最大涨幅。不过，有关日本央行可能调整债券收益率控制曲线政策的传言给美元/日元价格带来了下行压力。 日本政策制定者已经暗示没有必要改变货币政策，从而扰乱市场对日本采取重大举措改变超宽松货币政策的预期。然而，最新因债务上限协议而宣布发行美国债券的消息支持 202...

美元/日元连续第五天下跌，跌至一周低点。 有关日本央行调整债券收益率控制曲线政策的猜测提振了日元，打压美元/日元。 美元处在数周高点附近，在日本央行做出关键决议前提振美元/日元。 周五亚洲时段，美元/日元连续第五天走低，周跌至一周半低点。然而，美元/日元最新反弹了几个点，并最新重新攀升至139.00关口上方，因为投资者现在期待日本央行（BoJ）的重要政策决定，然后再下新的方向性押注。 值得回顾的是，日本央行行长植田和男曾重申，央行将坚持宽松的货币政策立场，并补充说，在收益率曲线控制（YCC）政策下，长期收益率保持稳定。然而，投资者仍然认为日本央行有可能调整收益率曲线控制（YCC）政策，而东京 7 月通胀数据的走强（仍高于日本央行的目标值）也提升了投资者的押注。这反过来又将 10 年期日本政府债券（JGB）的收益率推升到日本央行的容忍范围之上，并支撑了日元（JPY）。除此之外，全球风险情绪略恶化也有利于日元的避险地位，并打压美元/日元。 另一方面，美元（USD）坚持隔夜的强劲涨势，在美国宏观数据向好的余波中触及逾两周高点，为美元/日元货币对提供支撑。美国商务部公布的预估数据显示，全球最大经济体美国第二季度实际GDP年化季率初值(%) 2.4%，高于预期。此外，在截至 7 月 22 日的一周内，首次申请失业救济人数意外下降至 221,000。这表明美国经济极具韧性，并加大美联储（Fed）进一步加息的可能性。事实上，美联储周三为9月或11月再加息25个基点敞开了大门。 此外，美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）曾表示，经济仍需放缓，劳动力市场仍需疲软，通胀才有可能重返目标2%。这反过来又提振美元多头，应有助于限制美元/日元货币对的进一步下行。此外，上述好坏参半的基本面背景可能会在关键的央行事件风险来临时抑制市场观望情绪。尽管如此，美元/日元仍有望录得周线跌幅，即...

美元/日元跌破两周上升支撑线后刷新一周低点 MACD信号看跌，自200SMA反转加剧其下行倾向 日本央行政策微调传闻，美元下跌指引该货币对指向137.90的支撑汇合处 美元/日元连续第四日下跌，跌破两周上升支撑线并在139.40附近刷新一周低点，目前接近139.70。 该货币对走势也印证市场对日本央行微调政策的传闻。紧缩周期提早结束的担忧之际，尽管美联储鹰派加息，但美元广泛下跌给日元价格带来下行压力。美元指数录得三日下跌，盘中下跌0.24%接近100.78。 受此影响，美元/日元可能延续最新跌势指向5-6月升势的50%回档位139.30附近。 不过自5月出以来的上行支撑线和61.8%回档位接近137.90，似乎为该货币对空头强劲障碍。 相反，修正反弹需要来自7月中旬以来前支撑线的确认，该线接近140.40以及自6月出以来的下降阻力线141.15。 即便如此，200SMA在141.65附近，将充当空头最后防线。 美元/日元4小时图 趋势：料进一步下跌 美元/日元 总览 今日最新价 139.7 今天日内变化 -0.54 今天日内变化% -0.39 今日开盘价 140.24   趋势 20日移动均线 141.39 50日移动均线 140.88 100日移动均线 137.32 200日移动均线 136.79   水平 前一天高点 141.18 前一天低点 139.92 上周高点 141.96 上周低点 137.68 上月高点 145.07 上月低点 138.43 日图38.2%斐波那契回撤位 140.4 日图61.8%斐波那契回撤位 140.7 日图轴心支撑位1 139.72 日图轴心支撑位2 139.19 日图轴心支撑位3 138.45 日图轴心阻力位1 140.98 日图轴心阻力位2 141.71 日图轴心阻力位3 142.24    

周四澳元/美元获得牵引并收复0.6800关口 美联储加息25个基点至5.25%–5.5%的目标区间 市场参与者仍聚焦美国第二季度GDP，澳大利亚零售销售月率 周四亚市澳元/美元吸引了部分多头并飙升突破0.6800区域。美元持续下跌支持该货币对上涨，汇价目前交投于0.6807附近，日内上涨0.75%。 周四，澳洲统计局公布的报告显示第二季度进口物价指数环比下降0.8%，市场预期7.3%，前值下降4.2%。与此同时，出口物价指数下降8.5%，预期增长7.8%，前值增长1.6%。 周三澳洲数据走软表明澳洲联储有暂停进一步加息的理由。本周初，澳洲统计局报告显示第二季度CPI上升0.8%，前值1.4%，市场共识1.0%。 与此同时，中国经济放缓担忧可能不利于中国代理货币澳元。周二中国新闻机构新华社报道称中国决策者将着手调整经济政策，增强信心，降低风险。然而，人们对中国是否会兑现其政策承诺高度关注。 在大洋彼岸，美国联邦公开市场委员会（FOMC）将利率上调了 25 个基点至目标区间为 5.25%-5.5%。美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）在利率决议后表示，FOMC 将评估收到的全部数据及其对经济活动和通胀的影响。他补充说，如果数据证明有必要，有可能在 9 月份的会议上再次提高美联储基金利率。 市场参与者将消化 FOMC 的声明，并将注意力转移到经济数据上。当天晚些时候将公布美国初请失业金人数、6 月耐用品订单、国内生产总值（GDP）初值和核心个人消费支出（PCE）物价指数月率。澳大利亚周五将公布零售销售月率和生产者物价指数（PPI）。 澳元/美元 总览 今日最新价 0.6808 今天日内变化 0.0050 今天日内变化% 0.74 今日开盘价 0.6758   趋势 20日移动均线 0.6735 50日移动均线 0.6697 100日移动均线...