美元兑日元刷新盘中低点，延续周五自三周高点的U型反转 RSI超卖凸显出短期支撑线为空头关键挑战 100和200EMA均线汇合处似乎为多头强劲障碍 MACD信号看跌，持续交投于重要均线下方暗示汇价将进一步下跌 周一早些时候，美元兑日元在131.35附近刷新盘中低点。该货币对延续前日自三周高点以来的回调并跌破100和200EMA均线。 值得指出的是，相对强弱指标（RSI）超卖表明美元兑日元价格下跌空间有限，聚焦一周前的上升趋势线，目前接近131.00。 一旦跌破131.00，上周录得的数月低点129.50附近可能充当多头的最后防线，之后将指引汇价指向2022年5月低点126.35附近。 相反，除非仍位于上述均线汇合处132.45-50附近，否则汇价反弹依然受限。 即便如此，134.05-10区域和月度高点134.80可能挑战美元兑日元多头，之后将给予他们控制权。 不过多头需要保持谨慎，直至汇价跌破此前的月度低点138.20附近。 美元兑日元一小时图 趋势：跌势有限 美元兑日元 总览 今日最新价 131.35 今天日内变化 -0.75 今天日内变化% -0.57 今日开盘价 132.1   趋势 20日移动均线 133.72 50日移动均线 138.02 100日移动均线 140.95 200日移动均线 136.46   水平 前一天高点 134.78 前一天低点 131.99 上周高点 134.78 上周低点 129.51 上月高点 138.18 上月低点 130.57 日图38.2%斐波那契回撤位 133.06 日图61.8%斐波那契回撤位 133.71 日图轴心支撑位1 131.14 日图轴心支撑位2 130.17 日图轴心支撑位3 128.35 日图轴心阻力位1 133.92 日图轴心阻力位2 135.74 日图轴心阻力位3 136.7   ...

继美国就业数据强劲且12月ISM服务业采购经理人指数疲弱后，多位美联储官员对美国经济状况和央行的下一步行动发表了看法。 其中值得注意的是亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克，即将离任的芝加哥联邦储备银行行长查尔斯·埃文斯，堪萨斯城联邦储备银行行长埃斯特·乔治和里士满联邦储备银行行长托马斯·巴尔金所发表的讲话。 首先，《华尔街日报》援引芝加哥联邦储备银行行长埃文斯的话说，“经济数据有可能支持美联储在下次会议上将政策利率上调25个基点。” 据《华尔街日报》报道，美联储官员埃文斯补充说:“美联储在12月将加息幅度降至50个基点后，经济状况良好。” 该消息还称芝加哥联邦储备银行行长说:“如果他们再次将利率下调至25个基点，就会给美联储带来更多的时间观望，因为美联储会继续在经济数据波动的状况下，让基金利率提高到我预期的水平。” 紧随他之后的是亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克发表进一步讲话论，博斯蒂克称，“如果消费者证明或多或少具有弹性”，假日购物数据可能会影响利率决定。这位政策制定者此前上周五称美国经济可能会出现放缓。 其他消息，美联储官员博斯蒂克：美国经济肯定正出现放缓 此外，堪萨斯城联邦储备银行行长埃斯特·乔治(Esther George)表示，通胀保持在高位的时间越长，通胀根深蒂固的几率就越大，抗击通胀的成本也会更高。这位政策制定者还表示，来自能源和农作物价格的新通胀压力是“非常现实的风险”。美联储官员乔治表示:“需要采取大程度的进一步政策收紧是需要审议的一个‘基本议题’。” 里士满联邦储备银行主席巴尔金称赞过去两个月的通胀报告是"朝着正确...

据路透社报道，日本首相岸田文雄上周日表示，在其将于4月任命新任日本央行行长后，日本政府和央行必须讨论在指导经济政策方面的关系。 这一消息还补充说，这一言论加大日本政府可能调整其与日本央行共同制定的以打击通缩为重点的十年蓝图的几率，此举将为日本央行退出超宽松货币政策奠定基础。 岸田文雄在日本广播公司(NHK)的一档节目中表示，日本央行和日本央行必须密切合作，但也要各自发挥自己的作用”，以实现物价稳定和薪资上涨。 更多讲话 在日本央行新任行长的领导下，我们必须讨论政府与日本央行之间的关系。 在指导货币政策时，政策制定者必须对经济前景维持一个前景预期。需要与市场展开谨慎的沟通。 在与市场密切沟通的同时，日本央行需要提高政策的灵活性，着眼于货币政策最终正常化。 对市场的影响 美元/日元对上述官员讲话的反应是，上周五美元/日元自三周高点回落，截至发稿时已跌至132.00附近。

据日经亚洲上周末报道，花旗集团首席执行官简·弗雷泽预测，美联储将在5月前将利率提升至略低于5.5%的水平，美国经济衰退可能在2023年下半年的某个时候出现。 更多讲话 美国整体通胀已见顶，服务业通胀继续高涨，令人痛苦。 我们预计美联储将在明年5月前将终端利率提高至略低于5.5%的水平，并将这一利率水平维持到明年年底。 我认为美国经济衰退可能会在2023年下半年的某个时候发生。 没有哪个行业比投资银行业更能明确地感受到宏观环境的影响。 停滞不前的交易环境使2022年成为交易全面困难的一年。 我们正在逐步结束在俄罗斯的消费者业务，并将在2023年第一季度结束几乎所有机构银行服务。 如果日本央行做出进一步调整，很可能会刺激日元进一步走强，不仅拖累企业盈利(和股市)，还可能拖累通胀前景。 作为一个投资行业，我相信我们比2008年更有优势，资本更充足，更有弹性。 其他消息：美联储诸位官员的最新讲话向市场释放了不同的信号

西德克萨斯中质油上周收盘大幅下跌8% 就业报告显示薪资增长放缓，而就业市场仍保持韧性。 美国服务业采购经理人指数收缩后，WTI油价未能因美元疲弱而上涨。 美国原油基准西德克萨斯中质油(WTI)徘徊于73.70美元附近，几乎持平，美国经济数据好坏参半，美元大幅走弱，而全球经济衰退前景堪忧打压油价。发稿时，WTI油价交投于73.71美元。 由于采购经理人指数疲弱，美国股市上周五收盘大幅下跌。ISM服务业采购经理人指数骤降至49.6，低于预期55，为2020年5月以来最低水平。与此同时，美国非农增加22.3万，超过预期，失业率下降，薪资目标降到4.6%，而预期为5%。 因此，美元暴跌，跌破104.000大关，下跌1.20%，但WTI油价未能因此上涨。 原油方面的消息是在全球压力下油价承压，沙特阿拉伯将对亚洲客户的价格下调至2021年11月以来的最低水平。随着更多国家对来自中国的游客实施限制，中国重新开放和新冠疫情令市场担忧。 WTI油价 西德克萨斯中质油 总览     水平   今日最新价 73.87   前日高点 75.07 今天日线波动 -0.01   前日低点 72.64 今天日线波动 % -0.01   上周高点 81.19 今日开盘价 73.88   上周低点 76.86       上月高点 83.3 趋势     上月低点 70.27 日图20SMA 76.95   日图38.2%回撤位 74.14 日图50SMA 80.22   日图61.8%回撤位 73.57 日图100SMA 83.25   日图枢轴点S1 72.66 日图20SMA0 93.14   日图枢轴点S2 71.44   &nbs...

市场预期美联储将欠鹰派，欧元/美元有望延续反弹突破1.0650。 美国平均时薪大幅下降将致使通胀回落。 受市场风险偏好影响，美元指数经历一场血雨腥风，跌至103.50。 继上周五强势反弹后，亚市欧元/美元徘徊于1.0650附近。尽管美国非农就业数据强劲，但欧元/美元仍出现大量买盘。美国官方就业数据显示，美国经济12月非农达到22.3万，远高于市场普遍预期的20万，但低于前值25.6万。 市场参与者情绪更为积极，继强劲的ADP就业人数变化公布后，非农强劲的效应已经有了折扣。除此之外，触发风险偏好主题的催化剂是12月平均时薪回落。标普500指数上涨超过2.25%，表现亮眼。 平均时薪降至4.6%，低于预期5.0%和前值4.8%。投资者担心劳动力需求的增长会被更高的工资通胀所抵消，因为企业会提供更多的薪资吸引人才。薪资增长上升可能导致整体通胀反弹，并将迫使美联储(Fed)要么上调终端利率预期，要么在2023年之后继续维持鹰派货币政策，或两者兼备。 美元指数(DXY)经历了一场血洗，自105.00大幅下跌至关键支撑103.50附近。市场高度预期美元指数将继续下行势头。而10年期美国国债收益率跌至3.56%。 在欧元区方面，12月消费者价格调和指数年率降至9.2%，低于预期的9.7%和前值10.1%。在能源价格下跌的引领下，欧元区通胀压力下降，这将令欧洲央行乐见。 欧元/美元 总览     水平   今日最新价 1.0646   前日高点 1.0648 今天日线波动 0   前日低点 1.0483 今天日线波动 % 0   上周高点 1.071 今日开盘价 1.0646   上周低点 1.0483       上月高点 1.0736 趋势     上月低点 1.03...

美国非农就业人数超过预期的20万，失业率小幅下降。 平均时薪低于预期的5%，表明工资螺旋式上升的现象不存在。 黄金价格预测:将在1,852- 1860美元附近遭遇坚实的阻力位。 美国非农就业报告显示，美国新增就业岗位超过预期，而美国失业率小幅下降，黄金价格延续涨势。在撰写本文时，黄金/美元在1,850美元附近波动。 美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)公布，12月非农就业人数增加了22.3万，预期为20万，表明劳动力市场强劲，并证明美联储(Fed)有必要采取进一步行动。与此同时，失业率降至3.5%，平均时薪同比下降至4.6%，低于预期的5%。 与此同时，美元指数在105.223附近几乎持平，而美国10年期国债收益率保持在3.72%不变，这是黄金继续上涨的原因。 黄金/美元的反应 数据发布后，黄金/美元1小时图上突破走高，上涨至1850美元附近。 上行路上，下一个阻力位将是R1日轴心点约1,852.67美元，随后是1月5日的日高点1,859.03美元。另一方面，黄金/美元的第一个支撑位将是1,838.85美元附近的轴心点，其次是200-ENA在1,828.68美元，然后是1月5日低点1,825.04美元，S1的轴心位在1,818.68美元。 黄金/美元 XAU/USD 总览 今日最新价 1847.86 今天日内变化 14.65 今天日内变化% 0.80 今日开盘价 1833.21   趋势 20日移动均线 1808.7 50日移动均线 1764.24 100日移动均线 1725.76 200日移动均线 1778.45   水平 前一天高点 1859.11 前一天低点 1825.08 上周高点 1833.38 上周低点 1797.11 上月高点 1833.38 上月低点 1765.89 日图38.2%斐波那契回撤位 1838...

去年12月，中国放松疫情防控、对全球经济衰退的担忧以及央行加息继续推动市场。中国加大了在全国范围内放松新冠限制的力度，官方沟通发生了明显转变，重点放在了经济复苏上。中国的重新开放继续推动新冠肺炎疫情激增，但一些大城市已经表明峰值即将到来，全国大部分地区可能在一个月内达到峰值。中国复工复产的速度快于我们的预期，我们上调了对中国经济增长的预期。尽管从全球增长的角度来看，中国重新开放外汇储备是积极的，但这也意味着，中国将通过增加对大宗商品的需求，重新成为一股通货再膨胀力量，使各国央行抗击通胀的斗争复杂化。 经济数据总体上与我们的预期一致，即2023年将出现温和的全球衰退。美国领先指标显示，第四季度末经济增长势头进一步放缓，尽管数据也继续描绘出服务业活动和美国劳动力市场的强劲图景，薪资通胀居高不下。在欧洲，经济信心有所反弹，但仍处于低迷水平。由于家庭不仅面临能源账单上涨的不利因素，还面临利率上升的不利因素，我们仍然认为欧元区面临双底衰退的真实风险，未来将面临挑战，尤其是对德国经济而言。 经过几个月的辩论，欧盟就180欧元/兆瓦时的天然气价格上限达成了协议，但有一系列的警告。该上限将于2023年2月15日生效，最初适用于在所有欧洲交易中心交易的100万、300万和1年供应的荷兰TTF天然气合同。从短期来看，由于天然气价格目前低于战前水平，上限的通胀影响有限。然而，鉴于国际能源机构已经警告称，明年欧盟天然气供应将出现300亿立方米的缺口，而交易所供应商也警告称，由于更多交易转向不受监管的场外交易市场，金融稳定将面临风险，目前尚不清楚这一上限最终解决的问题是否会超过它造成的问题。在能源危机方面，欧洲继续如履薄冰。 尽管大西洋两岸都出现了通胀见顶的迹象，但全球央行仍坚定地处于加息模式。在美国，美联储按照预期再次加息50个基点，但美联储主席鲍威尔也为未来更温和的加息留有余地。我们继续预测终端...

美元走强昨日令大宗商品市场承压，而温和的天气继续给天然气价格带来压力。 能源温和的天气继续给天然气价格带来压力 与其他大宗商品市场一样，能源市场昨日承受巨大压力。美元走强给市场带来了沉重压力，而北半球大部分地区的天气变暖给价格带来了进一步的下行压力。洲际交易所布伦特原油昨日下跌逾4.4%，为去年9月以来最大单日跌幅。尽管中国重新开放，但市场疲软，这对中长期需求前景应该是建设性的。尽管不可否认，中国新冠肺炎感染人数的增加可能会在短期内拖累需求。 还有报道称，中国政府在2023年的第一期中发放了1899万吨成品油出口配额，比去年同期增长46%。这也应被视为短期内原油需求的一个建设性因素，因为它应该支持中国炼油厂的运行，特别是在由于新冠肺炎感染人数上升，人们对中国短期内的国内需求感到担忧的情况下。 欧佩克的初步产量数据开始显现，彭博社的一项调查估计，该组织12月的平均产量为2914万桶/天，环比增加1.5亿桶/天。这一增长主要是受尼日利亚产量回升的推动，该国产量增加了1.5亿桶/天，至135万桶/天。欧佩克其他成员国的情况略有变化。 欧洲大部分地区的温和天气继续给天然气价格带来压力。昨天，TTF下跌超过6%，交易价格仅略高于72欧元/兆瓦时。温和的天气意味着储存的速度没有最初预期的那么快。事实上，最近几天我们看到欧洲的天然气储量在增加。目前，储存量略低于84%，而5年来这个时候的平均储存量接近70%。温和的天气缓解了人们的担忧，看起来该地区将以舒适的方式度过这个供暖季节。随着整个TTF远期曲线低于90欧元/兆瓦时，对明年冬季的担忧似乎也在缓解。然而，随着时间的推移，市场仍然存在明显的风险，价格将需要保持高位，以确保市场保持平衡。 金属——黄金攀升至六个月高点 由于美国国债收益率下降，黄金价格升至6个月来的最高水平。对美联储(Fed)软化鹰派立场的猜测支撑了...

总结 12月份的就业报告总体上令人鼓舞。非农就业人数增长温和放缓，但仍保持稳定，每月增加22.3万人。对于担心通胀前景的美联储官员来说，更重要的是，12月工资增长有所降温，黄金年龄(25-54岁)和更年长(55岁以上)工人的劳动参与率都有所上升。尽管劳动力供给有方向性改善，但劳动力市场依然异常紧张。失业率下降了0.2个百分点至3.5%，与1969年以来的最低水平持平。要让联邦公开市场委员会(FOMC)相信劳动力市场的供需处于健康平衡状态，仅凭这份报告还不够。 招聘降温，劳动力供应增加 12月份的就业报告进一步表明，劳动力市场开始走软，但仍然强劲得令人难以置信。12月非农就业人数增加了22.3万人，与彭博社20.2万的普遍预测相差不远。对前两个月的净修正略有负面。12月新增就业岗位22.3万个，是自2020年12月以来的最低增长速度，当时新冠肺炎病例激增对美国经济造成了压力。就业增长普遍广泛，主要由休闲和酒店(+67K)、医疗保健(+55k)和建筑(+28K)引领。包括许多科技相关行业在内的信息行业是个例外，就业人数减少了5000人。 除了招聘放缓外，企业调查中还有其他迹象表明，劳动力需求正在逐渐降温。去年12月，临时服务行业的就业人数下降了3.5万，自7月以来已经下降了11.1万。去年12月，平均每周工作时间为34.3小时，下降了0.1小时，近几个月也在持续下降。根据12个月的完整数据，2022年非农就业人数平均每月增长37.5万，但所有迹象都表明，2023年就业增长将出现实质性放缓。

总结 制造业正在放缓。ISM指数连续第二个月处于收缩状态，新订单和当前产量均有所下降。但也不全是坏消息。价格压力正在减弱，虽然劳动力市场正在放缓，但只是逐渐放缓。 这药正在起作用 12月ISM制造业指数进一步下滑至收缩区间，降至48.4，这是自2020年5月大流行初期以来这一制造业风向标的最低数字(图表)。新订单和产量双双下降，也都处于收缩区间(见图表)。在大量迹象显示全球经济增长放缓之际，进出口都进一步陷入收缩。 这些数据与我们对衰退的预测一致，并证实制造业已经从仅仅失去动能转向产出的彻底下降;12月标志着自2020年以来产量首次出现全面收缩。 围捕惯犯 今天的报告中也有一线希望。降幅最大的不是订单或产量，而是价格部分，下跌3.6点至39.4，接近2020年3月和4月疫情封锁最严重时触及的低点(见图表)。不仅如此，价格支付指标已连续9个月下降，表明美联储自上世纪80年代以来最快的紧缩政策正遇到预期的价格压力下降。这并不是说各地的价格都在下降。价格上涨的商品清单可能很短，但其中包括常见的可疑商品:电子元件、临时工和半导体。 价格的不同走势反映了供应链如何愈合的不同经历。受访者对供应链状况进展的评论不一，从“交货时间恢复正常”、“供应链状况已经稳定”到“电子元件仍然是一个主要的供应链问题，特别是如果您需要的元件不是当前的热门技术。” 经济活动疲软也尚未对制造业就业产生重大影响。就业分项指数在去年大部分时间里都在扩张和收缩之间波动，但在12月升至51.4，为四个月来的最大升幅，表明招聘活动在扩张。 在今天上午单独发布的数据中，11月份整体职位空缺下降。但空缺职位的小幅回落和辞职率的小幅上升强调，尽管劳动力需求显示出见顶的迹象，但恶化只是逐渐发生的。即使需求疲软，供应仍是一个挑战。请考虑12月ISM中计算机和...