总结 非农就业人数的强劲增长似乎与就业市场开始恶化的其他迹象不一致。我们预计非农就业增长在未来几个月将更加明显地放缓，首先是12月份的就业报告显示，就业人数将放缓至20.5万人。 对工人的需求已经开始下降。自2022年初以来，职位空缺和招聘计划都有所下降，裁员的趋势也不再好转。但对工人的需求仍处于历史高位，这在很大程度上是因为劳动力供应的增长仍然乏人意。 包括家庭调查、采购经理人指数(PMI)就业指数和最新的季度就业和工资普查在内的其他招聘指标表明，劳动力市场的降温程度比最近的就业数据所显示的要严重。 然而，就业市场几乎没有崩溃。从整体上看，数据表明，劳动力市场正在走弱，但速度是有规律的，起点也非常强劲。不仅需求信号在绝对基础上保持强劲，而且工作转换仍然居高不下，失业率保持在3.7%的极低水平。 工资增长是另一个迹象，表明尽管有降温的迹象，劳动力市场仍然非常紧张。但薪酬成本增长的力度对美联储构成了最重大的劳动力挑战。如果劳动力供应没有实质性增长，需求将会走软，以缓解劳动力市场带来的通胀压力。 下载完整的特别评论

市场风险偏好有所改善，但美元/日元仍延续反弹处在133.60上方。 标普500指数期货强劲反弹，而美元指数低迷。 日本央行维持超宽松货币政策引发日元波动。 亚市美元/日元震荡于关键阻力位133.60上方。尽管受风险偏好试图回升，美元/日元已经出现做多情绪。似乎日本央行(BoJ)的紧急债券购买计划正在影响日元。 标普500指数期货继周四大幅后亚市大幅回升，表明市场参与者的风险偏好有所改善。此外，美元指数小幅回落至104.75附近后，正试图走强。市场风险偏好情绪回升也提振美国政府债券。这导致10年期美债收益率跌至3.71%。 日本央行为实现2023年和2024年上调通胀目标而定期购买债券，导致日元走软。日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)致力于通过维持超宽松的货币政策来实现疫情前的经济增长水平，这将扩大经济活动规模。 美国自动数据处理(ADP)机构报告称，12月ADP就业人数变化增至23.5万，好于期值15万和前值12.7万。非常明确的是就业人员需求加大，将导致薪资上涨，从而促成个人会有更多资金用于消费。这一形势下，可能会促成旺盛的零售需求引发物价指数回升。 展望未来，美国非农就业数据发布将为就业状况提供更明确的信号。预期失业率维持在3.7%不变。除此之外，平均时薪数据的公布将是最值得关注的。 美元/日元 总览     水平   今日最新价 133.65   前日高点 134.06 今天日线波动 0.29   前日低点 131.68 今天日线波动 % 0.22   上周高点 134.5 今日开盘价 133.36   上周低点 130.78       上月高点 138.18 趋势     上月低点 130.57 日图20SMA 133.95 ...

高盛分析师对2023年美国首次非农就业数据进行了预期。美国非农就业数据将于周五北京时间2130公布。 关键引述 非农就业人数预期为+ 22.5万。 失业率预期维持在3.7%不变。 平均时薪预期上升0.35%。 平均时薪年率将预期为4.95%。

市场对中澳贸易关系维持乐观预期，澳元/美元延续反弹突破关键阻力0.6770上方。 标普500指数期货出现反弹，摆脱了周四交易时段的看跌情绪。 美国非农就业数据公布后，投资者将更加明确美国就业状况 美国时段尾盘澳元/美元垂直下跌至0.6740附近后，有所回升。由于中国取消对澳大利亚大宗商品进口的部分禁令后，澳元/美元延续反弹，突破0.6773阻力。 与此同时，标普500指数期货出现反弹，摆脱了周四市场的利空情绪。市场参与者风险偏好改善也提振澳元。美元指数(DXY)也逐步出现逐步抛压，并且早盘中跌至104.75附近。而10年期美国国债收益率维持在3.72%不变。 据彭博社报道，悉尼大学中国商业与管理教授汉斯·亨德里施克(Hans Hendrischke)在一份报告中指出，此前有消息称，中国已经取消对澳大利亚煤炭的部分进口禁令，预计中国可能会取消对澳大利亚葡萄酒、龙虾和其他大宗商品的进口限制，澳元已经出现买盘。 继美国自动数据处理(ADP)就业变化数据强于预期后，有一件事是肯定的，美联储(Fed)有真正的理由在更长时间内维持高利率水平。就业市场稳定仍将是美联储的主要关注点，因为劳动力需求旺盛将提振薪资，这足以推高整体需求，并最终推升消费者价格指数(CPI)。 展望后市，投资者将更清楚地了解美国官方非农就业数据(NFP)的发布，该数据将令美国整体就业状况更为明确。 澳元/美元 总览     水平   今日最新价 0.6764   前日高点 0.6845 今天日线波动 0.0012   前日低点 0.6735 今天日线波动 % 0.18   上周高点 0.6821 今日开盘价 0.6752   上周低点 0.671       上月高点 0.6893 趋势   ...

油价继大幅下跌后呈现盘整。 美国就业数据稳健对油价构成双刃剑。 中国国内生产总值(GDP)预期得到上修，可能会提振WTI油价。 纽约商业期货交易所(NYMEX)的西德克萨斯中质油(WTI)亚市开盘后徘徊于74.00美元附近。油价自关键阻力位81.00美元垂直下跌至73.00美元附近后，正试图明确方向。 尽管美国自动数据处理(ADP)发布的就业数据强劲，但WTI油价仍盘整。美国ADP就业人数变化录得23.5万，期值为15万，前值12.7万。 美国就业数据强劲对油价来说构成双刃剑。毫无疑问，为了满足企业运营的巨大需求，通常需要劳动力需求增加，这需要非常大的原油需求。另一方面，美国劳动力市场趋紧将与更高的工资通胀相匹配，这将为美联储在2023年年底前寻求减缓政策收紧步伐提供任何空间，并可能引发市场担忧经济衰退。 道明证券(TD Securities)分析师在评论美联储12月政策会议纪要时指出，官员们仍普遍认为，有必要在短期内将政策立场进一步推向限制性区间。因此，预期美联储2月将再次加息50个基点，3月和5月将加息25个基点。因此，预计美联储将在5月之前确定联邦基金利率最终目标区间为5.25%-5.50%。” 与此同时，中国政府在重新开放经济方面步伐明显，将增加经济活动规模，这导致了国内生产总值(GDP)预测得到上修。中国国家统计局已将2021年中国实际国内生产总值增速修正为8.4%(之前为8.1%)，使得2022年国内生产总值增长的基数上升。”这可能导致后市油价反弹。 西德克萨斯中质油 总览     水平   今日最新价 74.14   前日高点 77.53 今天日线波动 0.81   前日低点 72.91 今天日线波动 % 1.1   上周高点 81.19 今日开盘价 73.33   ...

纽元/美元跌破200日均线，美国经济数据稳健，纽元/美元跌幅进一步扩大。 堪萨斯城联邦储备银行主席埃斯特·乔治预期，2023年和2024年美国利率将在5%左右， 周五公布的美国非农就业人数预计将降至20万。 美国就业数据强劲将引发美联储进一步行动，纽元/美元失去吸引力。美元收盘下跌，表明市场情绪低迷。发稿时，纽元/美元触及日线高位0.6309后，目前交投于0.6223。 周三，美元疲弱，纽元/美元未获得提振，美国就业数据强劲，纽元/美元受到打压。据ADP报道，12月私人部门招聘人数超过预期15万人，增加23.4万人。与此同时，初请失业金人数小幅降至20.4万人，低于预期的22.5万人，美国就业市场强劲，表明美联储需要进一步收紧政策。 除此之外，美联储发言人埃斯特·乔治、拉斐尔·博斯蒂克和詹姆斯·布拉德重申，通货膨胀率处在过高水平，利率必须超过5%门槛。堪萨斯城联邦储备银行行长乔治说，2024年之前，利率需要保持在5%左右。布拉德补充说，经济仍然强劲，并承认劳动力市场维持弹性，这证明美联储采取激进措施是合理的。 其他方面，跟踪美元对一篮子货币表现的美元指数，创下两个月来新高，触及105.272，不过发稿时，美元指数仍自105.000上涨0.83%。美债收益率趋平，10年期美债收益率上涨1%，至3.722%。 纽元/美元后市如何？ 新西兰无数据公布，纽元/美元波动将由美国经济数据决定。美国12月非农就业人数预计将小幅下降，期值26.3万，前值20万，而失业率预计将持平于3.7%。 纽元/美元关键技术水平位 纽元/美元 总览     水平   今日最新价 0.6224   前日高点 0.6353 今天日线波动 -0.007   前日低点 0.6238 今天日线波动 % -1....

澳元/美元预计将进入头寸积累过程，突破0.6900上方。 市场整体风险状况稳健，美元指数已跌至103.70附近。 相对强弱指标(14)震荡于40.00-60.00范围内，表明澳元/美元将维持盘整。 澳元/美元遇到阻力0.6890附近后，亚市维持逐步回落趋势，并下滑至0.6820附近。在市场整体维持风险偏好的环境下，澳元资产有所修正，但仍未放弃上行倾向。 与此同时，标普500指数期货周三未能延续涨势后，亚市略现下跌，表明支持风险偏好的气氛存在一些谨慎。美元指数(DXY)大幅回落至103.70附近，原因是除了美联储主席杰罗姆·鲍威尔在12月货币政策会议上发表的讲话外，投资者在美联储会议纪要未发现任何鹰派线索。 澳元/美元试图夺回4小时图水平阻力即12月13日的水平阻力位0.6893时，已经出现一些抛压。从惯例来看，澳元/美元在潜在阻力维持头寸积累有利于信心突破。缺乏看跌反转的信号正提振后市盘整的前景。 分别在0.6805和0.6780附近的20周期和50周期指数移动均线处在上升当中，加大澳元/美元上涨倾向。 相对强弱指标(14)震荡于40.00-60.00区间，表明澳元/美元缺乏决定方向的潜在催化剂。 要想实现新的反弹，澳元/美元需要明确12月13日的高点0.6893，这将提振澳元/美元上涨接近8月30日的高点0.6956，然后是心理阻力位0.7000。 下行方面，若澳元/美元跌破12月29日低点0.6710，将打压澳元/美元进一步跌至12月22日的低点0.6650，以及11月21日低点0.6585。 澳元/美元4小时图 澳元/美元 总览     水平   今日最新价 0.6834   前日高点 0.6886 今天日线波动 -0.0004   前日低点 0.6717 今天日线波动 % -0.06   上周...

受市场乐观情绪提振，澳元/日元周三反弹愈2.90%。 澳元/日元日图构筑双底可能为澳元/日元进一步上行铺平道路。 澳元/日元价格分析：构筑双底，指向95.00。 周三，澳元/日元大幅上涨，上涨了250个点，进一步夯实日图双底。亚市开盘后，澳元/日元小幅下跌0.05%，报90.47。 澳元/日元价格分析：技术展望 周三澳元/日元价格走势显示，澳元/日元上涨突破20日指数移动均线(EMA)90.33上方，反弹当中，澳元/日元触及12月录得的月线高点91.05。既然澳元/日元已经确认双底，明确突破双底表明汇价将接近95.00按照双底测量的目标。振荡器指标如相对强弱指标(RSI)即将越过50中线，这是一个看涨信号，而波动率(RoC)表明做多压力正积聚。 因此，澳元/日元首个阻力位将是50日移动均线和200日移动均线汇合处91.66附近。若汇价突破该水平，将测试92.00关口，然后是100日均线92.42。 另一种情况是，澳元/日元第一支撑位将是90.00关口，若汇价跌破这一关口，就有可能跌至1月录得的日图高位构成的支撑位89.32。若汇价跌破该水平，将进一步下跌至89.00。 澳元/日元关键技术水平 澳元/日元 总览     水平   今日最新价 90.59   前日高点 89.33 今天日线波动 2.47   前日低点 87.41 今天日线波动 % 2.8   上周高点 91.06 今日开盘价 88.12   上周低点 89.02       上月高点 93.81 趋势     上月低点 87.02 日图20SMA 90.6   日图38.2%回撤位 88.14 日图50SMA 92.44   日图61.8%回撤位 88.6 日图100SMA...

三菱日联金融集团(MUFG)分析师指出，2022年印度卢比在大多数亚洲新兴货币中领跌，今年迄今(截至12月15日)印度卢比/美元下跌10.9%。三菱日联金融集团分析师预计到2023年底，美元/印度卢比将达到79.8。目前美元/印度卢比处在82.75。 印度经济增长相对优异表现，印度卢比获得提振 印度卢比是今年亚洲同类货币中表现最差的货币，原因是在美元走强的情况下，外国投资资本重新开始净流出印度股市，即便印度Nifty50指数和Sensex指数在全球大多数股市指数中表现亮眼，均收盘上涨。与其他亚系货币一样，美元仍然是下个季度美元/印度卢比走高的驱动因素。正如此前所言，与大多数亚洲经济体以及美国和欧洲经济体相比，印度2023年经济增长表现会相对较好，再加上美元在2023年第一季度后持续走弱，外国资本流入印度市场应该会回流，提振印度卢比。” “印度央行可能会在2023年2月下次会议上最后一次加息25个基点，将回购利率提高到6.50%终端水平。值得注意的是，印度实际政策利率已转为正值，对经济增长构成下行风险。这也表明，本轮周期政策利率处在峰值将支撑经济。” “我们预计美元/印度卢比2023年第一季度将上涨至82.3，之后又开始回落，在2023年底达到79.8。”

《日经亚洲评论》(Nikkei Asian Review)周三援引日本首相岸田文雄(Fumio Kishida)周二接受广播节目采访时的言论报道称，“日本政府必须与下一任日本央行行长讨论是否修改设定2%通胀目标的联合协议。” 岸田文雄说：“我们将与新任行长建立信任关系，并确定我们将如何合作。” 该广播节目录制于12月19日，日本央行意外决定扩大债券收益率曲线目标区间范围。 市场波动 美元/日元最新交投于130.95，日内温和持平。继上述消息公布后，美元/日元波动不大。