周四，美国经济分析局(BEA)首次估计显示，美国第四季度实际国内生产总值(GDP)年化增长率为3.3%。这一数据是在第三季度4.9%的增长记录后，超过了市场预期的2%。 经济分析局在其新闻稿中指出:“实际GDP的增长反映了消费者支出、出口、州和地方政府支出、非住宅固定投资、联邦政府支出、私人库存投资和住宅固定投资的增长。”“在GDP计算中作为减法项的进口增加了。” 报告的其他细节显示，第四季度国内生产总值价格指数(gdp Price Index)为1.5%，低于第三季度的3.3%。最后，核心个人消费支出(PCE)价格指数环比上涨2%，与上一季度的涨幅和市场预期相符。 市场对美国GDP数据的反应 美元指数在即时反应下小幅走高，但很快就回吐了涨幅。截至发稿时，美元指数当日下跌0.05%，报103.15。

欧洲央行(ECB)周四宣布，在1月份的政策会议之后，将维持关键利率不变。根据此次决定，主要再融资业务利率、边际贷款工具利率和存款工具利率将分别维持在4.50%、4.75%和4.00%。 欧洲央行政策声明要点 “除了能源相关的基数上升对总体通胀的影响外，潜在通胀的下降趋势仍在继续，过去的加息继续被强有力地传导到融资环境中。” “根据目前的评估，欧洲央行认为，在足够长的时间内将利率维持在足以实现这一通胀目标做出重大贡献的水平。” “未来的决定将确保其政策利率在必要时保持在足够限制性的水平。” “利率决定将基于根据即将公布的经济和金融数据、潜在通胀动态以及货币政策传导力度对通胀前景的评估。” “APP和流行病紧急购买计划(PEPP)的投资组合正在以可测量和可预测的速度下降，因为欧元系统不再将到期证券的本金再投资。” “欧洲央行打算继续将2024年上半年根据pepp购买的到期证券的本金全部再投资。” “在今年下半年，欧洲央行打算平均每月减少75亿欧元的PEPP投资组合。” “欧洲央行打算在2024年底停止根据PEPP进行再投资。” “欧洲央行将继续对PEPP投资组合中即将到期的赎回进行灵活再投资，以应对与大流行相关的货币政策传导机制风险。” 市场对欧洲央行政策决定的反应 欧元兑美元对欧洲央行的政策声明没有立即做出反应，目前在1.0900附近的日交易区间内交易。

英镑/美元在周三强劲的英国 1 月初步采购经理人指数数据公布后反弹至 1.2770 以上的近两周来最高水平，但盘中稍后出现向下修正。德国商业银行的经济学家分析了英镑（GBP）的前景。 未来几个月英国经济向好的可能性增加 周三，在服务业采购经理人指数（PMI）跃升至 53.8 点后，英镑出现了明显的短期反弹。这意味着该指数目前远高于 50 的中性水平，这无疑增加了英国经济在未来几个月迎来更好发展的可能性。这也减轻了英国央行很快再次大幅降息的压力。 那么，英镑为何能守住涨势呢？最近的意外只是几个月前开始的上升趋势的延续，因此不允许进行真正的基本面重新评估。 当然，长期前景可能会在几个月内发生变化。如果采购经理人指数继续表现良好，这最终会反映在经济数据中。届时，英镑将更持久地受益。尽管这不是我们的基本假设，但随着每一个新的积极数据的出现，这种情况发生的可能性就会增加。  

纽元/美元因风险偏好改善而继续连涨。 跌破 0.6100 可能导致该货币对重新测试 1 月份低点 0.6062。 23.6%斐波那契回撤位0.6142和14天指数移动均线0.6150可能成为阻力区。 纽元/美元收复日内跌幅，连续第三个交易日延续连涨势头，周四欧洲时段交投于0.6120附近。然而，由于周三新西兰公布的消费者物价指数数据温和，纽元/美元货币对可能面临下行压力，但风险偏好情绪的改善中和了这一影响，进而成为纽元/美元的翘尾因素。 纽元/美元可能会在 23.6%斐波那契回撤位 0.6142 附近找到阻力区，然后是 14 天指数移动平均线 (EMA) 0.6150 的主要障碍。突破该阻力区可为纽元/美元提供支撑，进而到达 38.2% 斐波那契回撤位 0.6191，然后是心理价位 0.6200。 纽元/美元的技术分析表明市场情绪看跌。移动平均收敛背离（MACD）线位于中线下方，显示信号线下方的背离。 此外，滞后指标 14 天相对强弱指数（RSI）位于 50 水平线以下，表明纽元/美元的动能确认减弱。 下行方面，纽元/美元的直接支撑位在心理价位 0.6100。若果断跌破该水平，则可能施加下行压力，导致纽元/美元重访1月份低点0.6062，随后是重要支撑位0.6050。 纽元/美元：日线图： 纽元/美元：其他技术水平 总览 最新价 0.6124 日内变化 0.0009 日内变化% 0.15 今日开盘价 0.6115   趋势 20日移动均线 0.6204 50日移动均线 0.6178 100日移动均线 0.6047 200日移动均线 0.6088   水平 前一天高点 0.615 前一天低点 0.608 上周高点 0.6249 上周低点 0.6088 上月高点 0.641 上月低点 0.6084 日图38.2%斐波那契回撤位 0.6123 日图61.8%斐...

美联储利率决议公布前，市场情绪谨慎，美元/墨西哥比索 由于对美联储3月份降息的预期不明，交易商采取谨慎立场。 墨西哥1月中旬通胀率上升 0.49%，预期为 0.38%。 尽管美国国债收益率下行，但美元（USD）仍维持在积极区域，美元/墨西哥比索收回了近期跌幅。周四欧洲时段，该货币对上升至17.26。在美国联邦储备委员会（美联储）1月31日作出利率决议之前，市场的谨慎情绪增加了对美元的需求。 美元指数交投于103.30附近，截至发稿时，2年期和10年期美债票面收益率分别为4.37%和4.17%。市场参与者倾向于认为美联储可能在即将到来的 3 月会议上降息。不过，最近公布的美国标准普尔全球采购经理人指数（PMI）数据向好，可能会降低美联储在 3 月份降息的可能性。 此外，CME FedWatch 工具显示，美联储 3 月降息的可能性已降至 40% 以下，与一个月前 80% 的可能性相比大幅下降。此外，预计交易商将密切关注定于周四公布的美国第四季度国内生产总值年化数据。 另一方面，墨西哥比索（MXN）兑美元汇率在墨西哥公布上半月通胀数据后走高，该数据显示该国通胀回升。这种潜在的加速可能会使墨西哥央行（Banxico）不再考虑降低政策利率。与此同时，核心物价持续走低，表明通货紧缩趋势持续。与此同时，墨西哥国家统计和地理研究所（INEGI）的数据显示，11 月份墨西哥经济活动出现萎缩，超过了 10 月份的降幅。 1 月中旬，墨西哥通货膨胀率上升了 0.49%，超过了 0.38% 的预测值，但略低于 12 月份的 0.52%。核心通胀率符合预期，为 0.25%，与之前的 0.46%相比有所下降。 此外，11 月份的月度经济活动收缩至-0.5%，超过了 10 月份的-0.1%。按年计算，该数字从之前的 4.4% 降至 2.3%。尽管市场预计墨西哥经济在 2024 年的增长率将超过 2.0...

金价未能保持小幅上涨，并徘徊在周三创下的每周低点附近。 对美联储提前降息的押注减少，仍支持债券收益率上升和上限上涨。 地缘政治风险和美元走软可能有助于在美国第四季度GDP公布前限制下行。 黄金价格（XAU/USD）在周四的盘中小幅上涨中挣扎，并在前一天触及的周低点附近徘徊。然而，不利因素似乎有限，因为交易员可能会选择等待美国第四季度GDP增长预期数据的发布，以寻找美联储降息时间表的线索，这将影响无收益的黄色金属。面对关键数据风险，美元多头仍处于守势，这可能进一步为大宗商品提供一些支撑。 除此之外，中东地缘政治紧张局势进一步升级的风险可能是影响避险金价的另一个因素。尽管如此，对美联储更积极宽松政策的押注减少以及提前降息仍支持美国国债收益率上升，这应会限制贵金属。在周五美国个人消费支出（PCE）价格指数公布前进行激进的方向性押注之前，复杂的基本面背景值得一些谨慎。 每日市场行情摘要 :由于对美联储3月份降息的押注减少，金价难以吸引买家 美元多头仍处于守势，加上中东冲突引发的地缘政治紧张局势，为避险金价提供了一些支撑。 周三，面对美国多轮军事空袭，伊朗支持的也门胡塞叛军袭击了两艘在亚丁湾附近航行的美国商船。 此前，美国军方对胡塞武装进行了先发制人的打击，以阻止其所说的对重要的红海贸易路线上的航道的即将发生的袭击。 标普全球美国综合PMI产出指数初值本月升至52.3，为6月份以来的最高水平，表明美国经济在2024年开局时表现强劲。 1月份美国制造业PMI从47.9反弹至50.3的15个月高点，而服务业PMI升至52.9，为去年6月以来的最高水平。 该数据进一步表明美国经济仍然具有弹性，并迫使投资者进一步减少对美联储在2024年实施更积极货币宽松政策的押注。 基准10年期美国国债收益率徘徊在月度峰值附近，这应该会成为美元的顺风，并限制无收益的黄色金属的涨幅。 美国第四季度国...

道明证券经济学家讨论欧洲央行（ECB）利率决议及其对欧元/美元的影响。 基本预期（概率65%） 欧洲央行将再次按兵不动，新闻声明无重大变化。理事会强调其广泛的反应职能，并重申经济数据在决定欧洲央行政策立场方面的重要性。欧央行行长拉加德表示，减息可能会在夏季前后出台。尽管如此，拉加德明确表示，确切的时间仍有很大的悬念，最终将由数据来决定。这种情形下欧元/美元将下跌0.15%。 鹰派 (概率30%) 拉加德转而采取鹰派立场，极力回击有关潜在降息时机的讨论。拉加德认为，降息将在今年某个时候到来，虽然市场定价看起来过于鸽派，但现在评论何时可能降息还为时过早。拉加德强调，虽然通胀发展势头良好，但劳动力市场的紧张给政策前景增加了上行风险。欧元/美元 +0.75%. 鸽派 (概率5%) 尽管拉加德最近对春季减息的市场预期进行了反击，但她在新闻发布会上却没有这样做--这似乎为市场的押注提供了一些可信度。欧元/美元 -0.50%。

美元试图收复近期失地，澳元随之下跌。 澳大利亚的通胀率可能会保持在澳大利亚央行2.0-3.0%的目标区间之上。 中国人民银行可能会在本季度下调中期贷款利率。 尽管美国PMI数据乐观，但美元面临下行压力。 美国年化GDP（第四季度）预计将增长2.0%，前值为4.9%。 周四，澳元连续第二天下跌。在美国周三公布积极的标普全球采购经理人指数（PMI）数据后，澳元/美元遭遇下行压力。乐观的数据可能会降低美联储3月份降息的可能性，促使澳元兑美元汇率下跌。此外，根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，市场对美联储3月份降息的押注目前已降至40%以下，较一个月前的80%左右大幅下降。 尽管澳大利亚周三公布的初步采购经理人指数（PMI）数据有所改善，但澳元仍下跌。澳大利亚储备银行（RBA）的公告显示，在过去六个月中，企业普遍预期价格增长将放缓，平均而言，价格将保持在澳大利亚储备银行的通胀目标范围2.0-3.0%以上。公报还指出，需求增长放缓和竞争加剧是未来几个季度企业价格增长进一步放缓的预期因素。 中国金融媒体报道称，中国人民银行可能会在本季度下调中期借贷便利（MLF）利率。在此之前，中国人民银行行长潘最近发表声明，透露央行将从2月5日起将存款准备金率（RRR）下调50个基点。RRR降息是央行向经济注入流动性努力的一部分。尽管有所下降，RRR水平仍被认为相对较高。预计此举将向中国经济释放约1万亿人民币额外可用资金，为支持经济活动提供额外流动性，并可能缓解金融状况。鉴于澳中之间密切的贸易关系，这反过来将支撑澳元。 尽管美国国债收益率低迷，但美元指数仍努力从近期的下跌中恢复。然而，由于1月31日美联储（美联储）利率决定之前的风险市场情绪，美元面临挑战。投资者可能会关注定于周四公布的初步美国国内生产总值（GDP）年化数据，预计第四季度美国国内生产总值（GDP）将增长2.0%，而此前的数据为4...

以下是您在 1 月 25 日周四需要了解的信息： 在周三主要经济体公布的采购经理人指数（PMI）数据引发市场波动之后，周四早盘市场似乎转为低迷，焦点转向欧洲央行（ECB）的政策公告。美国经济方面，将公布第四季度国内生产总值（GDP）增长的首次估计值、12月份耐用品订单以及每周初请失业金数据。 周三上半日，美元（USD）兑对手货币走软，因为风险流动主导了市场走势。不过，美国时段晚些时候，乐观的采购经理人指数（PMI）数据帮助美元限制了跌幅，该数据显示，1月初私营部门经济活动的扩张速度强于预期。欧洲早盘，美元指数（DXY）在 103.00 以上波动，基准 10 年期美国国债收益率持稳在 4% 以上，美国股指期货涨跌互现。预计美国第四季度实际 GDP 年增长率为 2%，低于第三季度的 4.9%。 本周美元价格 下表显示了本周美元兑所列主要货币的百分比变化。美元兑瑞士法郎的汇率最弱。   美元 欧元 英镑 加元 澳元 日元 新西兰元 瑞士法郎 美元   0.04% -0.21% 0.61% 0.23% -0.27% 0.09% -0.56% 欧元 -0.04%   -0.26% 0.55% 0.18% -0.31% 0.04% -0.60% 英镑 0.20% 0.24%   0.79% 0.43% -0.07% 0.28% -0.37% 加元 -0.60% -0.55% -0.80%   -0.38% -0.86% -0.51% -1.17% 澳元 -0.23% -0.18% -0.45% 0.38%   -0.50% -0.14% -0.78% 日元 0.28% 0.33% 0.13% 0.88% 0.51%   0.38% -0.30% 新西兰元 -0.09% -0.05% -0.31% 0.51% 0.14...

欧央行利率决议前，欧元/日元反弹至160.75 该交叉盘在关键EMA均线上方维持看涨前景 短期阻力水平在161.40；160.30充当初始支撑水平 周四欧市早盘，欧元/日元在160.75附近收复一些跌势。弱于预期的德国和欧元区1月采购经理人指数（PMI）打压欧元并利空欧元/日元。投资者等待周四举行的欧洲一般货币政策会议，预计该央行将按兵不动。 根据4小时图，欧元/日元企稳于100EMA均线上方，看涨潜力犹存。值得指出的是RSI位于50下方，表明该货币对在短期内不排除进一步下跌的可能。 保利加通道的顶部161.40充当短期阻力水平。更上方阻力在1月23日高点161.70，然后为1月19日高点161.87。 另一方面，保利加通道底部160.30将充当初始支撑水平。关键支撑水平接近1月24日低点和心理关口160.00。跌破后者将推动其下跌至100EMA均线159.72。 欧元/日元4小时图 欧元/日元 总览 今日最新价 160.76 今天日内变化 0.16 今天日内变化% 0.10 今日开盘价 160.6   趋势 20日移动均线 158.83 50日移动均线 159 100日移动均线 158.84 200日移动均线 156.32   水平 前一天高点 161.21 前一天低点 159.98 上周高点 161.87 上周低点 158.63 上月高点 161.78 上月低点 153.17 日图38.2%斐波那契回撤位 160.45 日图61.8%斐波那契回撤位 160.74 日图轴心支撑位1 159.99 日图轴心支撑位2 159.37 日图轴心支撑位3 158.76 日图轴心阻力位1 161.21 日图轴心阻力位2 161.82 日图轴心阻力位3 162.44    

美债收益率下降，但美元/瑞郎仍出现反弹。 美国第四季度国内生产总值预计将从前值 4.9%降至 2.0%。 交易者等待下周的瑞士实际零售销售和ZEW调查来判断瑞士经济形势。 周四亚市，美元/瑞郎走低至0.8650附近，收回了上一交易日的跌幅。尽管美债收益率下行，但美元指数（DXY）保持稳定，为美元/瑞郎提供支撑。截至记者发稿时，美元指数徘徊在 103.30 附近，两年期美债收益率和10年期美债收益率分别录得 4.36% 和 4.14%。 然而，继美元忽略美国 采购经理人指数向好后，市场维持风险偏好市场情绪令美元（USD）受到挑战。市场情绪受到美联储货币政策相关预期的影响，交易商也相应地调整了头寸。此外，美国第四季度国内生产总值年率初值报告将于周四公布，预期为 2.0%，前值为 4.9%。 如果美国国内生产总值实际读数与市场预期一致，可能会增加美联储在 3 月份会议上降低政策利率的前景。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场情绪表明，对美联储 3 月降息的押注已降至 40% 以下，较一个月前的 80% 左右大幅下降。 本周早些时候，瑞士国家银行行长托马斯-乔丹（Thomas Jordan）提到，瑞士法郎强劲在抑制通胀方面发挥了作用。此外，乔丹还表达了对经济维持信心，称经济学家们相信不会出现经济衰退。不过，乔丹强调，虽然预计不会出现经济衰退，但经济前景倾向于增长疲软。 下周，交易员将关注实际零售销售和 ZEW 调查等经济指标，以衡量瑞士经济的健康状况，并预测瑞士央行货币政策可能会出现的变化。 美元/瑞郎：关键技术水平 美元/瑞郎 总览 今日最新价 0.8647 今天日内变化 0.0014 今天日内变化% 0.16 今日开盘价 0.8633   趋势 20日移动均线 0.8552 50日移动均线 0.8655 100日移动均线 0.8839 200日移动均线 0.885...

日本最高货币外交官神田正人（Masato Kanda）周四就日元走弱发表了评论。神田表示，外汇走势稳定、汇率波动反映基本面很重要。 关键讲话 市场对美国降息时机和日本央行政策前景兴趣浓厚，投机者可利用这两点作为市场波动的焦点。 始终与包括日本央行和美联储在内的金融当局保持密切沟通。 在被问及结束负利率时，除了说这是“重要事件”之外，拒绝对日本央行政策发表评价。 始终仔细观察央行决策对金融市场的影响；将继续这样做。 货币汇率的稳定走势很重要，这反映了经济基本…… 超宽松货币政策帮助经济走出通缩状态，但也产生了负面影响。 美国经济强于预期，但如果紧缩货币政策长期化，可能会损害国内消费，对全球经济增长构成风险。 市场反应 日本最高货币外交官神田正人（Masato Kanda）释放温和口头干预，对日元兑主要货币对价格表现几乎没有影响。截至发稿时，美元/日元报 147.77 点，当日上涨 0.07%。 日本央行常见问题 日本央行的作用是什么？ 日本央行是日本央行，负责制定日本的货币政策。日本央行任务是发行纸币，进行货币和金融管制，以确保物价稳定，即实现 2% 左右的通胀目标。 日本央行的政策是什么？ 日本央行自 2013 年起开始实施超宽松货币政策，以便在低通胀环境下刺激经济和推动通胀。日本央行的政策以量化和质化宽松（QQE）为基础，即印钞购买政府或企业债券等资产，以提供流动性。2016 年，日本央行加倍推进其战略，进一步放宽政策，首先推出负利率，然后直接控制 10 年期政府债券的收益率。 日本央行的决策如何影响日元？ 日本央行实施大规模刺激政策导致日元兑主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，导致这一过程加剧，这些央行选择大幅提高利率来应对维持数十年的高通胀水平。日本央行压低利率的政策导致日元与其他货...