新西兰 2023 年第四季度消费者价格指数（CPI）进一步放缓。数据公布后，纽元/美元重新突破 0.6100。荷兰国际集团（ING）的经济学家分析了该货币对的前景。 非贸易性通胀为新西兰央行提供鹰派 "漏洞 新西兰第四季度的通胀率符合预期，季度环比为 0.5%，年度同比为 4.7%。然而，非贸易消费价格指数（CPI）的季度同比上涨 1.1%，高于预期，这导致新纽元短期利率走高。 较强劲的非贸易消费物价指数可能会为新西兰央行在 2 月 28 日坚持鹰派论调提供借口，尽管他们需要承认总体通胀压力已经下降，经济表现不佳，这使得任何 "长期走高 "的承诺都很难打动市场。 新西兰将于 2 月 6 日公布第四季度就业报告，这将是下一个重要新闻。在此之前，预计中国的情绪波动和美元动态将推动纽元的表现。 即使新西兰央行转向鸽派，我们也看好纽元/美元在短期内走高的可能性，因为纽元会从更广泛的美元下跌和美联储降息中受益。我们的年底目标是 0.6400。

欧元/美元在制造业采购经理人指数（PMI）改善后止住近期跌势。 欧元区制造业采购经理人指数从之前的 44.4 升至 46.6。 德国 1 月份制造业采购经理人指数从之前的 43.3 升至 45.4。 美元下跌，因为美国收益率在美联储从 5 月开始降息的预期下面临挑战。 欧元区和德国的采购经理人指数（PMI）数据好坏参半，欧元/美元走高。周三欧洲时段，欧元/美元走高至1.0880附近。此外，低迷的美国国债收益率也给美元（USD）带来下行压力，进而支撑欧元/美元汇率。 1 月份，欧元区 HCOB 服务业采购经理人指数（PMI）初值降至 48.4，低于预期的 49.0。制造业采购经理人指数有所改善，从之前的 44.4 升至 46.6。德国服务业采购经理人指数降至 47.6，低于市场一致预期的 49.5。而德国制造业采购经理人指数则有所改善，达到 45.4，前值为 43.3。 这些数据表明，欧元区的经济活动喜忧参半，服务业出现下滑，而制造业在欧洲中央银行（ECB）周四发布货币政策声明之前显示出改善迹象。 美元指数（DXY）下跌，接近 103.20 的水平，因为在撰写本文时，2 年期和 10 年期美国债券票面收益率分别为 4.31% 和 4.09%。债券市场的这一走势可能暗示了市场对美联储（Fed）可能启动降息的预期，市场对 5 月份降息 25 个基点的全面定价。 此外，前圣路易斯联储主席詹姆斯-布拉德（James Bullard）提出了一种观点，认为美联储甚至有可能在通胀率达到2.0%的门槛之前就实施降息。布拉德推测，降息最早可能在 3 月份就会发生，这为潜在的货币政策调整提供了另一个时间表。 展望未来，我们将密切关注定于周三公布的美国标准普尔全球采购经理人指数（PMI）数据。该数据对深入了解美国国内的商业活动具有重要意义，并可能进一步影响市场对美联储货币行动的情绪。 欧元/美元：...

尽管采购经理人指数（PMI）改善，澳元仍下跌 澳大利亚制造业和服务业PMI分别增长至50.3和47.9 澳洲股市上涨为澳元提供支撑 由于地缘政治加剧，风险厌恶情绪持续提振美元需求 美军对伊拉克境内伊朗支持的卡提卜真主党民兵组织进行了打击 虽然Judo银行和标普全球（S&P Global）公布的澳大利亚采购经理人指数初值改善，但澳元仍在周三回吐涨幅。不过美元持稳，守住前一时段以来的涨势，即便美国2年期国债收益率下跌。 澳大利亚的采购经理人指数（PMI）数据显示，1 月份所有行业的商业活动都出现了积极变化。制造业采购经理人指数从 47.6 升至 50.3，显示出制造业的改善。服务业采购经理人指数也有所上升，从 47.1 升至 47.9。综合采购经理人指数从12月份的46.9上升至48.1。此外，澳大利亚股市继续上扬，连续第三次创下历史新高。矿业股和能源股的强劲表现为澳元/美元货币对提供了有利因素。 美元指数（DXY）在近期上扬后保持稳定，原因是避险情绪导致美元买盘兴趣持续存在。这一趋势可能与中东地缘政治紧张局势升级有关。美国国防部长发表声明证实，"美国军队对伊朗支持的卡提卜真主党民兵组织和其他伊朗附属组织在伊拉克使用的三处设施进行了必要的、适度的打击"。这些行动是对一连串不断升级的袭击的直接回应。 交易员们可能正在期待周三美国发布的标准普尔全球采购经理人指数数据。预计该数据将提供有关美国国内商业活动的重要信息，影响市场对美联储利率轨迹的看法。 货币市场期货降低了美联储在 3 月份降息的可能性。不过，到 5 月份，降息 25 个基点（bps）的可能性已经完全确定，而更大幅度降息 50 个基点的可能性为 50%。 每日摘要市场动态：PMI 数据向好，澳元走高 澳大利亚 12 月份西太平洋银行领先指数（月率）下降 0.03%，而 11 月份为增长 0.07%。 澳大利亚国民银...

加拿大央行将于 1 月 24 日（周三）14:45 首次公布 2024 年的政策，随着发布时间的临近，以下是七家主要银行的经济学家和研究人员对即将到来的利率决定的预期预测。我们还将收到一份货币政策报告，这意味着新的预测。 普遍预计加拿大央行将把隔夜利率维持在 5.00%。投资者将密切关注随后的新闻发布会。 荷兰国际集团(ING) 加拿大 12 月份的核心通胀率高于预期，这排除了加拿大央行在 1 月份政策会议上大幅转向鸽派方向的可能性。然而，较高的利率正在咬住不放。加拿大央行最新的商业前景调查报告显示，第四季度需求疲软，"商业条件不太有利"，高利率 "对大多数企业产生了负面影响"，导致大多数企业不打算增加新员工。因此，通胀在未来几个月将进一步走软，所以我们倾向于从第二季度开始降息，最有可能从 4 月份开始。 道明证券(TDS) 我们认为加拿大央行会按部就班地将隔夜利率维持在 5.00%，并维持当前的指导原则。核心通胀和薪资增长的新势头缩小了加拿大央行传递信息的空间，我们认为声明将偏向鹰派，强调尽管货币政策报告(MPR)预测温和下调，但价格压力仍将持续。这将对加元形成支撑，尤其是相对于瑞士法郎等央行较为鸽派的 G10 国家而言。 加拿大皇家银行经济学家(RBC Economics) 人们普遍预计加拿大央行将在 2024 年的首次政策决定中将隔夜利率稳定在 5%，这将延续上次 7 月份加息后开始的暂停状态。我们预计加拿大央行将反击即将转向降息的观点。央行有可能暗示量化紧缩政策将比预期提前结束，但可能会不厌其烦地传达这一变化的主要目的是确保资金市场有充足的流动性，而不是暗示货币政策将转向宽松和即将降息。对于过早宣布战胜通胀，加拿大央行将持谨慎态度。我们预计隔夜利率将在今年年中左右首次下调，并在今年晚些时候再下调 75 个基点，到 2024 年底将隔夜利率降至 4%。 加拿大国家银行...

以下是您在 1 月 24 日周三需要了解的信息： 继周二波澜不惊的走势之后，周三早盘金融市场依然相对平静。标普全球将在当天晚些时候发布德国、欧元区、英国和美国的制造业和服务业采购经理人指数报告。在美国交易时段，加拿大央行（BoC）将宣布货币政策决定。 美元周二早盘面临看跌压力，美元指数（DXY）一周来首次在欧洲时段跌破 103.00。华尔街开盘看跌，反映了风险情绪的消极变化，这有助于美元指数在当天后半段获得牵引力。不过，科技股尾盘的反弹限制了美元的涨幅。周三早盘，基准 10 年期美国国债收益率继续在 4% 以上横盘整理，美国股指期货当日小幅走高。 本周美元价格 下表显示了本周美元兑所列主要货币的百分比变化。美元对澳元的汇率最强。   美元 欧元 英镑 加元 澳元 日元 新西兰元 瑞士法郎 美元   0.22% -0.06% 0.19% 0.27% -0.26% 0.18% 0.07% 欧元 -0.23%   -0.31% -0.04% 0.04% -0.49% -0.05% -0.15% 英镑 0.05% 0.30%   0.24% 0.35% -0.19% 0.25% 0.15% 加元 -0.19% 0.04% -0.26%   0.07% -0.45% 0.00% -0.09% 澳元 -0.25% -0.01% -0.33% -0.05%   -0.51% -0.07% -0.12% 日元 0.26% 0.49% 0.24% 0.37% 0.51%   0.46% 0.33% 新西兰元 -0.17% 0.07% -0.25% 0.01% 0.08% -0.44%   -0.08% 瑞士法郎 -0.09% 0.14% -0.17% 0.09% 0.12% -0.30% 0.06%  ...

前圣路易斯联储（Fed）主席詹姆斯-布拉德（James Bullard）周二表示，央行可能会在通胀率达到2%之前开始降息，最快可能在3月份。 主要引文 "美国今年第三季度的核心通胀率同比增幅可能达到2%"。 "他们不希望到了2024年下半年，通胀率已经达到2%，而你还没有改变政策，对吧？那就太迟了。" "如果通胀率在2%到2.5%之间，而你仍然没有调整政策利率，那么你可能不得不非常激进地调整政策，在一次会议上移动50个基点什么的，那将是一件困难的事情。" 市场反应 截至发稿，美元指数（DXY）当日下跌0.10%，报103.45。 美联储常见问题 美联储做什么，对美元有什么影响？ 美国的货币政策由美联储（Fed）制定。美联储有两项任务：实现价格稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。 当物价上涨过快，通胀率超过美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，增加整个经济的借贷成本。这导致美元（USD）走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。 当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这就会拖累美元。 美联储多久召开一次货币政策会议？ 美联储（Fed）每年举行八次政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济状况并做出货币政策决定。 出席 FOMC 会议的有 12 位美联储官员--理事会的七位成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 位地区储备银行行长中的四位，他们轮流担任，任期一年。 什么是量化宽松政策（QE），它对美元有何影响？ 在极端情况下，美联储可能会采取一种名为量化宽松（QE）的政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。 这是一种非标准的政策措施，在危机期间或通胀率极低时使用。它是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选武器。它包括美联储印制更多美元，并用这些美元从金融机构购买...

市场原本认为通胀将保持在低水平，这将使各国央行能够在大选前尽早大幅降息，从而造成近期股市的飙升。然而，由于航运和供应链中断以及能源价格可能上涨等各种因素影响，这种低通胀趋势预计将放缓并最终可能出现逆转。 耶伦和鲍威尔似乎注意到了再通胀的风险，特别是从他们最近采取措施在减少债券供应方面发挥了核心作用来看，并且美联储主席鲍威尔在美联储年终会议上采取了更温和的立场。市场意识到，钟摆已经迅速而果断地转向了金融宽松政策。然而由于预期在央行可能推出降息措施之前，这些条件会有所回落，因此预期央行将更为鹰派是有理可循的。 整体消费者价格指数(CPI)和零售销售意外向好，再加上自美国上周初请失业金人数录得2022年9月以来最低水平，以及与“航运中断”相关的挑战，对股市中对美联储维持高度鸽派立场的普遍预期构成了潜在威胁。 市场似乎正在逐渐觉醒，并显示出对美联储提前激进降息说法提出质疑。因此，对于那些预计2024年将大幅降息的股市多头来说，有可能会对央行感到失望。 很难衡量“地缘政治风险”，特别是在石油市场定价方面，因为难有明确的方法来预判油价。尽管伊拉克和红海的冲突仍在持续，但自哈马斯袭击以色列以来，油价大幅下跌。

随着美国国债收益率下降，美元/瑞郎努力结束连涨 市场对美联储 3 月降息的押注下降 美联储官员布拉德预计央行最早将于 3 月启动政策性降息。 瑞士央行行长托马斯-乔丹（Thomas Jordan）指出，强劲的瑞郎在抑制通胀方面发挥了作用。 美元/瑞郎试图止住 1 月 11 日开始的连胜势头。周三亚洲时段，该货币对走低至0.8690附近。这可能是因为美国国债收益率下行导致美元小幅下跌。 美元指数（DXY）走低至 103.40 附近，截至记者发稿时，2 年期和 10 年期美债收益率分别为 4.32% 和 4.11%。市场情绪表明，美联储（Fed）在 3 月份降息的可能性降低。不过，前圣路易斯联储主席詹姆斯-布拉德（James Bullard）表达了相反的观点，他预计美联储甚至会在通胀率达到2.0%之前启动降息，最早可能在3月份降息。 此外，5 月份降息 25 个基点（bps）的定价已经完全确定，降息 50 个基点的可能性为 50%。交易员们可能正在热切地等待周三公布的美国标准普尔全球采购经理人指数（PMI）数据。 瑞士国家银行行长托马斯-乔丹（Thomas Jordan）周二在瑞士小镇布里格（Brig）的一次活动中谈到了强劲的瑞郎（CHF）问题。他指出，强劲的瑞郎在抑制通胀方面发挥了作用。此外，乔丹还表达了对经济的信心，他说："经济学家们相信不会出现经济衰退，我们也有信心，否则我们就会预测经济衰退。他强调说，虽然预计不会出现经济衰退，但前景显示增长乏力。 在经济指标方面，瑞士联邦统计局上周报告称，与 11 月份相比，12 月份生产者和进口价格的降幅有所放缓。展望未来，交易商热切期待下周公布的实际零售销售和 ZEW 调查 - 预期。预计这些数据将进一步揭示瑞士国家银行的利率轨迹。 美元/瑞郎：需要关注的技术水平 概述 今日最后价格 0.8693 今日每日变动 -0.0014 今日...

美元走强、美国收益率上升后，印度卢比吸引了一些卖盘。 印度联邦石油部长表示，印度经济有望在下一财年达到 5 万亿美元。 美国标准普尔全球采购经理人指数（PMI）报告将于周三晚些时候公布。 周三，美元进一步走强和美债收益率上升，印度卢比三走软。美国经济数据强劲促使市场预期美联储不太可能像市场预期的那样大幅降息。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，投资者将 3 月美联储降息的概率从一周前的 80% 降至 49%。 尽管如此，印度积极的经济前景还是为印度卢比提供了一些支撑。印度联邦石油部长哈迪普-普里（Hardeep Puri）表示，印度经济有望在下一财年达到 5 万亿美元，并在本十年末翻一番，达到 10 万亿美元。普里进一步表示，印度经济正在蓬勃发展，有望成为经济增长最快的主要经济体，到 2024-25 年将达到 5 万亿美元的经济规模。 市场参与者正在等待本周三的美国标准普尔全球采购经理人指数（PMI）报告，以获得新的动力。本周晚些时候，美国第四季度国内生产总值年化和 12 月份核心PCE价格指数（Core PCE）将成为市场关注的焦点。这两个关键的美国事件可能为美国利率前景提供指引。印度市场周五将因共和国日休市。 每日市场动态摘要：印度卢比在全球挑战和不确定因素保持韧性 印度国家统计局数据显示，2023-24 财年印度国内生产总值预计将增长 7.3%，仍将是增长最快的主要经济体。 1 月份美国里奇蒙德联储制造业指数为-15，前值为-11，低于市场一致预期的-7。 市场目前预计美联储（Fed）将在2024年降息125个基点（bps），低于本月初的预期降息175个基点左右。 美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，美联储应 “有条不紊、小心谨慎”"地降息，绝对不能“仓促”降息。 亚特兰大联储主席拉斐...

继新西兰国内通胀数据公布后纽元/美元走高，但缺乏跟进盘。 对美联储的鹰派预期继续成为美元的阻力，并阻止纽元/美元上行空间。 全球经济不景气和重要的美国宏观数据公布之前，市场交投似乎也不活跃。 周三亚市，纽元/美元难以延续小幅涨势，仍处于前日触及的近两个月低点0.6065-0.6060附近。纽元/美元目前处在 0.6100 大关紧下方，全天几乎持平，不过一系列因素可能有助于限制纽元/美元延续跌势。 新西兰统计局报告称，2023 年最后三个月的国内消费者通胀率从 5.6% 的年长率降至 4.7%，但仍远高于纽储行（RBNZ）1% 至 3% 的目标。这反过来又限制了央行近期降息的可能性，再加上美元（USD）价格走势低迷，可能会给纽元/美元货币对带来一些支撑。 不过，美元的下行空间似乎有限，因为市场预期美联储（FED）在美国经济依然保持强劲的情况下不会急于降息。这一点，加上中东地缘政治紧张局势进一步升级的风险和全球经济前景不确定，可能会继续成为避险货币美元的 “顺风耳”，并限制对风险资产纽元的明显涨幅。 交易商也可能会避免展开激进的方向押注，而更愿意等待本周后半段发布的重要美国宏观数据--第四季度国内生产总值初值和核心 PCE 价格指数。与此同时，周三美国时段早盘，美国采购经理人指数以及美债券收益率。更广泛的市场风险情绪将为纽元/美元货币对提供一些动力。 也就是说，从上述基本面来看，在确认纽元/美元已经形成近期底部并为任何进一步升值走势定位之前，等待强劲的跟进买盘是审慎之举。反之，若纽元/美元跌破 0.6065-0.6060 区域将成为看跌交易的新催化剂，并为纽元/美元延续近一个月的下降趋势创造条件。 关键技术水平 纽元/美元 总览 今日最新价 0.609 今天日内变化 0.0002 今天日内变化% 0.03 今日开盘价 0.6088   趋势 2...

欧元区和德国的采购经理人指数数据公布前欧元/美元试图企稳。 欧盟消费者信心指数低迷，打压欧元。 避险情绪推动美元上行。 美联储预计不会在 2 月决议中调整货币政策。 欧元/美元试图收回近期跌幅，周三亚市小幅走高至1.0850附近。然而，欧盟委员会周二公布的消费者信心指数初值显示，消费者对经济活动的信心回落，欧元（EUR）遭遇下行压力。消费信心指数降至-16.1，预期为-14.3，前值为-15.0。 市场参与者将在周三关注欧元区和德国的 HCOB 采购经理人指数（PMI）数据。周四，欧央行将公布利率决议并发布货币政策声明。欧洲央行通常预测，除非基本经济指标发生重大变化，否则在夏季之前利率状况将持稳。 美元指数继近期上涨后保持稳定，原因是在避险情绪的推动下，美元买兴持续升温。这种行为可能与中东地缘政治紧张局势加剧有关。不过，短端美国国债收益率回落可能会打压美元，因此又会对欧元/美元货币对形成利好。截至记者发稿时，两年期美国国债收益率下跌至 4.33%，跌幅达 87%。 市场情绪显示，美联储 3 月份降息的可能性降低。不过，市场完全定价美联储将降息 25 个基点，而5 月份大幅降息 50 个基点的概率为 50%。交易商可能在等待周三美国发布的标准普尔全球采购经理人指数（PMI）数据。 欧元/美元：关键技术水平   总览 今日最新价 1.0857 今天日内变化 0.0007 今天日内变化% 0.06 今日开盘价 1.085   趋势 20日移动均线 1.0949 50日移动均线 1.0921 100日移动均线 1.0772 200日移动均线 1.0845   水平 前一天高点 1.0916 前一天低点 1.0822 上周高点 1.0967 上周低点 1.0844 上月高点 1.114 上月低点 1.0724 日图38.2%斐波那契回撤位 1.0858 ...

美元小幅下跌，美元/加元走低至 1.3463。 预计加拿大央行将在 1 月会议上维持利率稳定。 美联储不太可能像市场预期的那样大幅降息。 焦点转向周三加拿大央行的货币政策决议和美国采购经理人指数数据。 周三亚市早盘，美元/加元下跌，处在1.3400中档上方。市场参与者将密切关注加拿大央行（BOC）周三的利率决议，预计加央行将按兵不动。截至记者发稿时，美元/加元目前交投于1.3463附近，日内跌幅为0.04%。 预计加拿大央行周三将维持关键隔夜利率在 5%的 22 年高水平不变，因为通胀顽固高企使得市场推迟加央行首次降息的时点预期。交易商将从加拿大央行行长 Tiff Macklem 有关利率轨迹的评价中获得更多线索。同时，市场维持担忧全球能源供应导致油价上涨，可能会提振与大宗商品挂钩的加元，并对美元/加元货币对构成利空。 另一方面，美国经济强劲，美联储不太可能像市场预期的那样大幅降息。市场目前预计美联储将在 2024 年降息 125 个基点，低于本月早些时候的约 175 个基点。本周美国重要事件，包括第四季度美国国内生产总值年化和 12 月核心个人消费支出物价指数（Core PCE），将为美联储的政策路径提供一些暗示。如果经济数据保持强劲，美联储基金期货波动就有可能向美联储今年只降息三次的前景靠拢。这因此可能会提振美元。 加拿大央行货币政策决议将在周三成为焦点。此外，美国标普全球采购经理人指数（PMI）报告也将在当天晚些时候公布。周四将公布美国第四季度国内生产总值年率。周五将公布核心个人消费支出价格指数（Core PCE）。这些数据将为美元/加元货币对提供明确的方向。   美元/加元   总览 今日最新价 1.3462 今天日内变化 -0.0006 今天日内变化% -0.04 今日开盘价 1.3468   趋势 20日移动均线 1.338 50日...