主要外汇货币对似乎已稳定在年初的区间内。荷兰国际银行经济学家分析了外汇市场。 如有疑问，寻求套利 1 月和 2 月通常是美元走势良好的月份，我们的建议是耐心等待，而不是急于踏上美元趋势的下一阶段。但整体环境倾向于支持美元进一步区间交易，而非任何激进的美元逆转走高。 我们怀疑今天的美国数据是否会对市场产生影响，但像往常一样，我们将对 NFIB 小型企业调查中有关活动、就业和定价意向方面的内容感兴趣。今天很难看到美元指数脱离上周五的 101.90 至 103.10 的交易区间--这个区间很可能决定整周的走势。 今年表现较好的货币是匈牙利福林、墨西哥比索和印度卢比。它们有什么共同点？它们都是各自贸易集团中收益率最高的货币。在跨市场波动性仍然相当低迷的情况下，利差交易策略显然会有一些持久的吸引力。更大的问题可能是用哪种货币为它们融资。  

周二，黄金价格吸引了一些买家，尽管很难从上涨中获利。 消费者通胀预期的下降提振了美联储的降息押注，并削弱了美元。 周四美国消费者物价指数公布前，美国债券收益率上升，积极的风险基调限制了收益。 黄金价格(XAU/USD)在周二受到新的买盘，并脱离了近三周的低点，位于前一天触及的2017-2016美元附近，尽管缺乏后续跟进。美国消费者通胀预期的下降提振了对美联储政策立场即将转变的预期，这反过来被视为无收益率黄色金属顺风的关键因素。 尽管如此，上周五发布的乐观的美国月度就业报告表明，劳动力市场仍然具有弹性，并让美联储在更长时间内保持加息。此外，多名美联储官员的鹰派言论迫使投资者降低了对更激进政策宽松的预期，导致美国国债收益率再次上升。这为美元提供了支撑，并限制了金价。 除此之外，股市的稳定表现是阻止多头在避险货币黄金/美元上下大赌注的另一个因素。投资者似乎也不情愿，更愿意等待定于周四发布的最新美国消费者通胀数据，以寻找美联储未来政策决定的线索，这将在决定金价的近期轨迹方面发挥关键作用。 每日市场动态摘要:尽管基本面看跌，黄金价格仍保持温和上涨 纽约美联储周一在一份报告中表示，12月份美国消费者对短期通胀的预期降至近三年来的最低水平，这削弱了美元，有利于金价。 一年后的通胀率预计为3%，为2021年1月以来的最低水平，而三年后的通胀率预计为2.6%，五年后的价格压力为2.5%，而11月份为2.7%。 该数据重申了对美联储政策立场即将转变的预期，尽管投资者继续降低他们对美国经济仍具弹性后更积极的政策宽松的预期。 亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克指出，通货膨胀的下降幅度超过预期，美国中央银行仍然需要给予紧缩政策时间来冷却通货膨胀。博斯蒂克预计到2024年底将两次降息25个基点。 美联储理事米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)表示，目前的政策...

市场 最近核心债券收益率的回升昨日遭遇阻力，并对其它市场产生了连锁反应。尤其是股票市场运行良好。EuroStoxx50收盘上涨约0.5%，但盘中上涨1%。华尔街科技股云集的纳斯达克指数上涨2%。至于收益率，美国市场收跌1至2.7个基点。但当天早些时候，它们下跌了8个基点，在纽约联邦储备银行消费者通胀预期调查后触及低点。一年期前瞻性指标跌至3.01%的三年低点，而三年期前瞻性指标从3%降至2.62%。其他子集显示出对美国劳动力市场的相对信心(自愿离职的平均概率上升)，但预计无法偿还债务的比例上升至大流行后的高点。德国国债收益率错过了美国随后的触底反弹过程，但最终下跌不超过3个基点。谈到经济前景，美联储的Bostic表示，通货膨胀的缓解程度超过预期，但他补充说，他对目前的限制性立场感到满意。他再次呼吁从第三季度开始，今年仅降息50个基点。Bostic补充说，降低QT间期的速度是一个公开的问题。根据美联储的鲍曼，我们还没有到降息的时候。相反，她警告称，11月和12月出现的宽松金融环境有助长通胀的风险。美元落后于主要同行，欧元兑美元小幅上涨(至1.0950)，美元兑日元下跌(102.20)和美元兑日元下跌(144.23)。英镑再次成为表现较好的货币之一。它打破了欧元/英镑0.86的支撑。挪威克朗在油价下跌中表现不佳(布伦特原油下跌3.5%)。沙特阿拉伯对中东供应的大幅降价突显了包括(或许尤其是)中国在内的不温不火的实物需求。转到今天上午的亚洲交易，日本在一个长周末后重新开市。债券收益率下降了几个基点。东京12月份的通胀几乎完全符合预期。标题价格上涨2.4%，而核心指标上涨2.1%(例如新鲜食物)和3.5%(例如新鲜食物和能量)。所有这些数据都比11月份的数据略有放缓。与此同时，在日本央行表示削减月度长期债券购买量后，日元最初的涨幅有所收窄。在平静的交易时段，美元和欧元相互保持平衡。...

今日焦点 今天，美国将发布12月份NFIB小企业乐观指数。市场将特别关注企业对即将到来的价格变化和劳动力市场前景的看法。 在欧元区，焦点是11月份的失业数字和德国工业生产。10月份，欧元区失业率保持在6.5%的历史低位。根据采购经理人指数和国家发布的信号，我们预计11月份将保持在6.5%。展望未来，由于之前疲软的经济活动，我们预计失业率将缓慢温和上升。关注德国工业生产数据将会很有意思，因为德国工业的硬数据还没有显示出经济活动已经触底。 波兰国家银行结束了为期两天的货币政策会议。我们预计政策利率将保持在5.75%，与市场一致。 瑞典(SNDO)12月份的预算余额预计为920亿瑞典克朗。今年迄今，瑞典的预算盈余约为1200亿瑞典克朗，如果12月份的预测被证明是正确的，这一数字将降至280亿瑞典克朗。然而，在未来两年，SNDO预计全年都将出现赤字，因此资金需求将会增加。 最后，隔夜我们得到了日本11月份的工资数据。工资增长是日本央行紧缩前景的关键，但我们可能要等到春季工资谈判才能看到工资大幅上涨。 经济和市场新闻 隔夜发生的事情:美国科技股本周开局良好，纳斯达克综合指数上涨2.2%。 东京12月份的CPI通胀率大致符合预期，不包括新鲜食品的CPI同比放缓至2.1%(从2.3%)，不包括新鲜食品和能源的CPI同比放缓至3.5%(从3.6%)。请注意，东京CPI是将于下周公布的全国CPI数据的领先指标。日本银行(BoJ)的难题中缺少的关键部分是更高的工资增长。我们预计将在春季获得更多确凿的证据，之后我们预计日本央行将准备好上调政策利率，使其脱离负区间，并放松对收益率曲线的控制。 昨天发生的事情:作为对沙特阿美石油公司降价的反应，油价在当天继续下跌，布伦特原油在昨天的交易中收于76美元/桶左右，跌幅超过3%。加上能源综合企业普遍表现不佳，这削弱了商品敏感的挪威克朗。 较高的电力、天然气...

澳元在最近上涨后下跌，因为美元人气有所改善。 澳大利亚零售销售增长2.0%，上月为下降0.2%。 风险偏好的改善削弱了美元。 亚特兰大联储主席博斯蒂克预计，到2024年底，美联储将两次降息25个基点。 澳元(AUD)收窄日内涨幅，因美元周二试图收复近期失地。然而，澳元/美元似乎受益于风险偏好的改善，部分原因是美国美联储(Fed)成员猜测2024年底前可能降息的言论。此外，来自澳大利亚的乐观经济数据可能会增强澳元的强势。 澳大利亚统计局公布了11月份经季节调整的零售销售额环比增长2.0%，而预期为1.2%，摆脱了此前0.2%的下降。此外，月度建筑许可从之前的7.5%降至1.6%，而预期为下降2.0%。 交易员将于周三观察月度消费者价格指数数据，以获得更多推动澳大利亚央行(RBA)利率轨迹的动力。然而，预计澳大利亚央行在即将到来的2月会议上不会降息。 由于美国国债收益率下降，美元指数(DXY)面临挑战。此外，美联储成员更为温和的言论引发了风险市场情绪，这给美元带来了压力。 亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克(Raphael W. Bostic)周一在亚特兰大扶轮社(Atlanta Rotary Club)露面时分享了对2024年经济前景的看法。值得注意的是，他提到通胀下降幅度超过了最初的预期，并表示预计到2024年底将有两次25个基点的降息。博斯蒂克对当前的利率水平表示满意，并强调了允许美联储紧缩政策时间来冷却通胀的重要性。他还提到，美国正在实现2%的通胀率，目标是保持这一水平。 美国联邦储备银行行长米歇尔·鲍曼(Michelle W. Bowman)周一在南卡罗来纳州银行家协会2024年社区银行家会议上发表讲话。她提到，随着政策利率在一段时间内保持稳定，通胀可能会进一步下降。鲍曼表示，当前的政策立场似乎具有足够的限制性，但如果通胀率下降到接近2%的目标，最终可能会降低美联储的政...

油价持稳，美元/加元试图上涨。 WTI油价价格因以色列-加沙冲突前景不确定而保持稳定。 美联储成员强调维持货币政策的灵活性；引发市场风险情绪。 周二亚洲时段，美元/加元盘整在 1.3350 附近，试图收回周一录得的近期跌幅。加元（CAD）可能会因原油价格稳定而略现持稳。 截至记者发稿时，WTI油价徘徊在每桶 71.00 美元附近。市场担心以色列-加沙战争升级为地区冲突，原油价格横盘震荡。美国国务卿安东尼-布林肯抵达特拉维夫，讨论与阿拉伯领导人沟通的问题。 本周二即将公布的加拿大国际商品贸易账和营建许可数据将使人们对加拿大的经济表现有更深入的了解。加拿大 11 月份国际商品贸易账预计将从 29.7 亿美元降至 20 亿美元，这表明加拿大商品进出口可能发生变化。 此外，加拿大 11 月份建筑许可预计将从 2.3% 下降到 2.0%，这表明建筑活动可能会放缓。建筑数据受到密切关注，因为这体现房地产和住房行业的大趋势，有助于企业投资变化，这往往会引发加元波动。 亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael W. Bostic）和美国联储理事米歇尔-鲍曼（Michelle W. Bowman）所表达的谨慎立场对市场情绪和美元（USD）产生了影响。博斯蒂克预计将在 2024 年底前降息两次，每次降息25个基点，这反映了一种积极应对通胀下降的方法，表明美联储倾向于使用货币政策工具支持经济。 鲍曼承认目前的政策立场似乎足够具有限制，但也考虑到如果通胀率接近2%的目标，美联储有可能下调政策利率，这也增加了鸽派情绪。这一立场强调了货币政策的灵活性，引发了风险偏好情绪。投资者可能会寻求高收益资产，这可能会给美元带来下行压力。 美元/加元：关键技术水平 美元/加元 总览 今日最新价 1.3354 今天日内变化 0.0000 今天日内变化% 0.00 今日开盘价 1.3354   趋势...

周二，金价吸引了一些买盘，并因美元疲弱获得支撑。 消费者通胀预期减弱推动了美联储的降息押注，并打压美元。 周四美国通胀公布之前，美国债券收益率上升和风险偏好积极阻止金价上涨。 周二亚洲时段，金价（XAU/USD）上涨，脱离了前一天触及的近三周低点（2,017-2,016 美元附近）。美国消费者通胀预期下降推动了市场对美联储（FED）最早可能在3月份开始降息的押注。这使得美元多头连续第二日处于守势，并成为零收益资产金价受益的关键因素。 然而，在美国经济有望软着陆、劳动力市场仍有活力的支撑下，投资者已经缩减了对美联储将实施更激进的宽松政策的预期。此外，几位美联储官员最近发表鹰派言论也增加了提前降息前景不确定，这仍然是美国国债收益率上升的支撑因素。这应有助于阻止美元下跌，并阻止金价进一步上涨。 除此之外，亚洲股市维持积极交易情绪可能会进一步阻止避险资产金价的走势。交易商也可能会避免展开激进的押注，而更愿意等待周四公布的最新美国消费者通胀数据，以获得有关美联储未来政策决定的线索。这因此将对美元价格动态起到关键影响，并为金价提供新的方向性动力。 每日市场动态摘要：金价受益于市场关注美联储将实施宽松政策的押注，美元小幅下跌 纽约联储周一发布份报告称，12月美国消费者对短期内通胀的预期降至近三年来的最低水平，这削弱了美元的走势，利好金价。 一年后通胀率预计为 3%，创下 2021 年 1 月以来的最低水平；三年后的通胀率预计为 2.6%，未来五年的物价压力为 2.5%，而 11 月份为 2.7%。 这些数据再次证实市场对美联储即将转变政策立场的预期，尽管美国经济依然具有活力，但投资者继续缩减了对美联储采取更激进的宽松政策的预期。 亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）指出，通胀下降幅度超过预期，美联储仍需留出紧缩政策时间来冷却通胀。博斯蒂克认为，到 2024 年...

由于市场担心中东冲突的不确定性，WTI 价格可能上涨。 美国国务卿安东尼-布林肯抵达特拉维夫，与以色列官员讨论与地区领导人会谈的问题。 欧佩克+增产和沙特降价似乎是油价下跌的原因之一。 周二亚洲时段，西德克萨斯中质原油（WTI）价格徘徊在每桶 71.10 美元附近。原油价格在前一交易日下跌后横盘整理。 以色列和加沙之间的地缘政治冲突是影响原油价格动态的一个重要因素。中东地区的这种地缘政治紧张局势历来都会引起人们对石油供应可能中断的担忧，从而导致石油市场的波动。冲突升级为地区危机的可能性增加了油价的不确定性。 此外，伊朗支持的胡塞武装在红海袭击集装箱船，也加剧了对供应的担忧。这种挑衅行动，尤其是在海上航线，有可能扰乱石油供应，影响市场情绪。 美国国务卿安东尼-布林肯就加沙冲突发出的警告凸显了局势的广泛影响。布林肯访问特拉维夫，与以色列官员讨论与阿拉伯领导人的会谈，这反映了为处理和解决目前冲突所做的外交努力。 然而，周一报道的石油输出国组织及其盟国（欧佩克+）产量的增加，反映出 12 月份日产量增加了 7 万桶，这似乎促成了原油价格的贬值。 此外，沙特阿拉伯决定降低其旗舰产品阿拉伯轻质原油 2 月份对亚洲的官方销售价格（OSP），创下 27 个月以来的最低水平，这一战略举措对石油市场具有重大影响。这一决定反映了沙特阿拉伯为在全球石油市场保持竞争力所做的努力。 WTI 美国原油：需要关注的技术水平 概述 今日最后价格 71.17 今日每日变动 0.04 今日每日变化 % 0.06 今日每日开盘价 71.13   走势 每日均线 20 72.54 每日 SMA50 74.71 每日 SMA100 80.28 每日 SMA200 77.73   水平 前日高点 73.97 前日最低价 70.21 前一周最高价 74.28 前一周最低价 69.41 上月最高价 76...

纽元/美元在市场风险情绪的推动下继续连涨。 亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）预计到 2024 年底将降息 50 个基点。 中国中植的破产清算可能会对纽元造成影响。 交易商等待周四的新西兰建筑许可数据，以获得新西兰经济形势的新线索。 纽元/美元一路上扬，连续第三个交易日扩大涨幅。周二亚洲时段，纽元/美元在0.6260附近走高。上周五，在美国经济数据好坏参半之后，该货币对从三周低点0.6181反弹。 此外，该货币对似乎受到了美联储（FED）成员暗示可能在2024年底前降息的言论的影响。这些言论引发了风险偏好情绪，对美元（USD）造成下行压力，从而导致该货币对上扬。 亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael W. Bostic）预计到 2024 年底将降息两个季度，这反映了一种谨慎的态度，因为考虑到通胀率的下降幅度超过了最初的预期。另一方面，美国联邦储备委员会理事米歇尔-鲍曼（Michelle W. Bowman）的讲话表明了一种观察立场，她表示目前的政策立场似乎足够严格，但也承认如果通胀率接近 2% 的目标，美联储有可能下调政策利率。 美元指数（DXY）似乎扩大了跌幅，交投于 102.10 附近。美国国债收益率下行打压美元，截至记者发稿时，2 年期和 10 年期美国国债收益率分别为 4.37% 和 4.02%。 来自中国的关于中植企业集团破产清算的消息可能会对纽元的升值造成阻碍。中植企业集团的负债高达 640 亿美元，其财务困境引发了人们对更广泛的房地产债务危机向金融业蔓延的担忧。 对新西兰营建许可的关注，尤其是在周四美国消费者物价指数（CPI）数据公布之前，凸显了对纽元/美元货币对的潜在影响。此外，考虑到全球经济格局的相互关联性，周五的中国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据也可能会引起关注。 纽元/美元：其他技术水平...

周二，日元兑美元连续第二天上涨。 日元多头摆脱了东京通胀率下降的预期，接近日本央行 2% 的年度目标。 美联储降息轨迹的不确定性打压美元，拖累美元/日元走低。 周二，日元（JPY）兑美元连续第二天走强，似乎没有受到日本首都东京通胀率下降的影响。美国股票期货展开新一轮下跌被视为有利于日元相对避险地位的一个关键因素。除此之外，美元走软也拖累美元/日元亚市回落至 144.00 关口下方。 与此同时，日本元旦大地震后的政府推出刺激措施有可能推迟日本央行（BoJ）摆脱极端鸽派立场的计划。这可能会成为日元的“顺风”，有助于阻止美元/日元出现更大跌幅。在美联储（Fed）何时开始降息的时间不确定的情况下，交易者也可能会避免展开新的方向押注。 上周五公布的美国月度就业报告显示，劳动力市场依然强劲，为美联储更长时间维持较高水平利率提供了更多空间。此外，美联储官员最近发表的讲话欠鸽派也迫使投资者降低了对更激进的宽松政策的预期。这因此又使得在确认美元/日元货币对近期从数月低点回升的趋势已经结束之前，谨慎的做法是等待强劲的跟进卖盘。 每日市场动向摘要：日元从上周五触及的数周低点进一步回升 周二亚市，日元吸引了跟进买盘，尽管基本面背景需要激进的看涨交易者谨慎行事。 日本东京通胀水平如预期般下降，12月份东京核心消费者价格指数（CPI）（剔除波动较大的新鲜食品价格）年率上升2.1%。 日本央行密切关注的不包括新鲜食品和燃料价格的核心通胀从 3.6% 降至 3.5%，该指标是衡量潜在通胀的指标。 此外，12 月份东京整体通胀年率从上月的 2.6% 降至 2.4%，目前距离日本央行的年度目标近在咫尺。 在日本发生严重地震灾害的同时，日本央行即将在 1 月 22-23 日的货币政策会议上转变鸽派立场的前景也受到了打击。 上周美国经济数据喜忧参半，市场押注美联储将很快开始放松货币政策，因...

美元小幅下挫之际，欧元/美元连续第二日吸引了一些买盘。 美联储与欧洲央行政策前景存在分歧，对欧元/美元构成顺风，并继续发挥支撑作用。 周四公布最新的美国消费者通胀数据之前，上行空间似乎有限。 周二，欧元/美元连续第二日走高，但缺乏跟进盘，仍局限在前日较大震荡区间内。 亚洲时段，欧元/美元持稳在 1.0900 中档上方，并因美元疲弱获得支撑。 追踪美元兑一篮子货币走势的美元指数（DXY）从上周五触及的近三周高点进一步回落，原因是市场预期美联储（FED）即将调整政策立场。纽约联储周一发布的一份报告显示，12月份美国消费者对短期通胀的预期降至近三年来的最低水平，从而提振了市场的押注。这一点，加上亚洲股市维持看涨情绪，被视为打压避险货币的地位，构成欧元/美元的“顺风”。 另一方面，欧洲央行（ECB）将在一段时间内把利率维持在纪录高位的预期，也使欧元区上个月的通胀预期大增，从而提振欧元。此外，欧洲央行官员鲍里斯-武伊契奇（Boris Vujcic）周一表示，该央行预计夏季之前不会降息，并预计欧元区通胀率将逐步下降。尽管如此，市场已经定价欧洲央行在 4 月前降息 25 个基点（bps）的预期，这因此又对欧元/美元货币对构成利空。 此外，上周五公布的美国月度就业报告显示劳动力市场仍有活力，为美联储在更长时间内维持较高水平利率提供了更多空间。此外，最近几位美联储官员的讲话欠鸽派，迫使投资者降低关于美联储将实施更积极的宽松政策和提前降息的预期，这对美债收益率走高仍有支持作用。事实上，10年期美债收益率持稳在 4.0% 上方，这应会限制美元的大幅下行。 鉴于基本面好坏参半，谨慎的做法是等待强劲的跟进买盘，然后再为欧元/美元的任何进一步升值走势进行定位。交易员们现在期待着德国工业生产、法国贸易账和欧元区失业率的公布，以寻求一些推动力。稍后在美国时段，行长迈克尔-巴尔（Mi...

周二，金价在 2,030 美元附近保持积极走势。 美联储会议纪要和12月非农就业报告显示，仍需要对货币政策前景维持谨慎。 周四的美国消费者价格指数（CPI）将成为本周的焦点。 周二亚市早盘，金价收复了2000美元中档下方的一些失地。美联储可能将其限制性立场延长更长时间，这可能在短期内对黄金构成一定的抛售压力。不过，黄金交易商将更多地从周四美国消费者物价指数（CPI）中寻找新的动力。金价目前交投于 2030 美元附近，日内涨幅为 0.14%。 与此同时，衡量美元对美国贸易伙伴使用的一篮子加权货币价值的美元指数（DXY）自数周高点 103.10 回落后徘徊在 102.28 附近。美债收益率走低，10年期美债收益率为 4.02%。 美联储会议纪要和 12 月非农就业报告显示，仍需要对货币政策维持谨慎。市场预计第四季度（Q4）和 2024 年美国经济仍将保持强劲，这当然不需要美联储今年降息五到六次。这因此可能会提振美元（USD），并阻止以美元计价的黄金的上行空间。 本周一，亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，由于通胀率仍高于2%的目标，他认为即使经济中的整体风险已在价格上涨带来的风险和就业增长放缓带来的风险之间取得平衡，货币政策仍应保持紧缩。此外，美联储理事米歇尔-鲍曼（Michelle Bowman）表示，当前的政策立场似乎已经足够维持限仍倾向于今后会议上进一步上调联邦基金利率。 本周通胀数据将提供一些新的动力。美国消费者价格指数（CPI）将于周四公布。预计整体通胀月率和年率分别上涨 0.2% 和 3.2%。预期剔除波动较大的食品和能源价格的12月核心通胀上升 0.2%。   金价   总览 今日最新价 2034.56 今天日内变化 7.32 今天日内变化% 0.36 今日开盘价 2027.24   趋势 20日移动...