美国私人部门就业数据高于预期后，金价下跌。 市场参与者仍然担心美联储降息的时机。 黄金和美元的进一步走势将受到美国官方就业数据的指引。 在美国12月份自动数据处理(ADP)就业变化数据发布后，黄金价格(XAU/USD)回吐了盘中的大部分涨幅。美国私人雇主雇佣了16.4万名员工，预期为11.5万，前值为10.3万。在美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要发布后，美联储(Fed)降息的前景增强，这对金价的整体吸引力是乐观的。而美联储何时宣布降息决定的不确定性可能会使金价保持高位波动。 与此同时，美国经济的强劲前景可能迫使美联储决策者推迟宣布降息的时间，尽管市场人士担心政策过度紧缩。 美国供应管理协会(ISM)公布，制造业PMI大幅上升至47.4，高于预期的47.1和前值46.7。然而，制造业数据连续第14个月低于50.0的门槛，这本身意味着收缩，但表现优异表明整体生产正在回到正轨。 展望未来，投资者应该为美国非农就业报告(NFP)的大幅波动做好准备，该报告将于周五发布。 每日市场动态摘要:美元修正，金价回落 金价在20230附近获得买盘意愿后上涨，因今年降息的不确定性消退，而时机因素仍不明朗。 周三公布的联邦公开市场委员会会议纪要表明，美联储政策制定者担心货币政策过度紧缩。 在最新的预测中，美联储预计今年将有三次降息或降息75个基点(bps)。 由于没有关于央行何时开始降息的确切线索，从3月份开始降息的前景受到了轻微影响。 根据CME美联储观察工具，3月份降息25个基点至5.00-5.25%的可能性已降至66.5%。 美联储政策制定者关于降息的讨论表明，潜在的物价压力正在明显回到2%的目标，他们有信心在不推动经济陷入衰退的情况下实现物价稳定。 美元指数在创出两周新高102.70后出现回调，因为投资者心中有一件事变得清晰起来——美联储将是七国集团(g7)中最早采取降息周期的国...

避险环境和债券/股票表现不佳为美元走强铺平了道路。正如昨日的《外汇日报》(FX Daily)所讨论的那样，过度扩张的股票估值看起来可能会受到今年年初超激进的鸽派押注的考验，而良好的ISM制造业数据抵消了JOLTS职位空缺降幅超过预期对债券产生的任何良性影响。 FOMC会议记录并没有产生重大的市场影响，但是有一些重要的收获。首先，有一个广泛的共识，即通货膨胀将下降，但FOMC将保持高利率，以防更持久的价格压力。市场可能一直在寻找一些证据，证明首次降息最早可能在3月份进行，但反通胀条件并不支持这么早的举措。尽管如此，一些成员认为经济和就业市场状况有迅速恶化的风险，这可能反映在更温和的点图中。然而，最大的意外是量化紧缩的退出，会议纪要显示，委员们认为开始讨论减缓资产负债表放松的技术因素是合适的。 总而言之，会议记录好坏参半。降息的附加条件是鹰派的，因为它给市场带来了解除3月份宽松押注的压力，但经济前景和关于退出量化紧缩的讨论所面临的风险是明确温和的。对美元的有限影响可以用昨日债券收益率和股票的大幅波动来解释。美元再次变得更加昂贵，10年期美国国债再次接近4.0%，股票/全球风险情绪作为外汇市场的驱动因素占据主导地位，这意味着美元动态仍然与市场对股票市场水平的重新评估密切相关。 随着今天股票期货上涨，美元有机会放弃最近的部分涨势，但我们怀疑对明天体面的就业报告的预期将阻止美元的大幅调整。美元指数可能会在102.00附近找到一个强劲的底部。今天的焦点将是ADP的就业数据，这可能会推动市场，但对官方就业数据没有预测力。

今天上午，欧元区国家的通胀数据开始出现。德国像往常一样首先报告地区数据，然后在1300 GMT发布全国CPI数据。法国也将于今天上午公布通胀数据，而整个欧元区的CPI将于明天公布。人们普遍认为，12月份欧元区整体通胀将出现反弹，尽管市场应该主要关注核心数据，预计核心数据将继续小幅走低(欧元区将从3.6%降至3.4%)。 尽管如此，仍存在一些风险，即较高的整体数据将促使高度温和的欧洲央行(ECB)利率预期重新定价。欧元OIS曲线隐含着3月份降息约60%的可能性，以及年底前全面宽松170个基点的可能性。这超出了美国和英国的降息预期，尽管美联储和英国央行(BOE)从明显更高的政策利率开始。 欧元从一些降息押注中受益的能力必须与欧元/美元目前主要受股票/风险情绪因素驱动的证据进行权衡，短期利差仍然对欧元非常不利。欧洲央行降息押注的温和重新定价不会改变这一局面:两年期互换利率缺口仍将支持欧元/美元走软。如果有什么不同的话，我们可能会看到欧元在短期内出现一些交叉表现，但欧元区经济前景的一些改善仍然是必要的，以使欧元的任何反弹都是可持续的。

美元指数回调，美元兑加元大幅下跌至 1.3320 附近。 投资者在等待美国/加拿大劳动力市场数据的进一步指引。 美元/加元难以突破 23.6% 斐波回撤位。 美元/加元货币对在未能突破 1.3370 后大幅下跌。联邦公开市场委员会（FOMC）公布的会议纪要强化了 2023 年降息的前景，美元指数（DXY）随之修正，美元/加元跌至 1.3320 附近。时间因素仍不确定，因为美联储决策者需要首先确认通胀率降至 2% 的进展。 标准普尔500指数期货在欧洲时段有所上涨，表明市场参与者的风险偏好有所恢复。美元指数在 12 月份就业数据公布前跌至 102.20 附近。 投资者还在等待将于周五公布的加拿大就业数据。预计失业率将升至 5.9%，前值为 5.8%。加拿大雇主新增劳动力 1.35 万人，低于 11 月份的 2.49 万人。 美元/加元难以攀升至 23.6% 斐波那契回撤位（从 2023 年 11 月 1 日高点 1.3900 至 2023 年 12 月 27 日低点 1.3177）1.3350 上方。该货币可能会在 20 期指数移动平均线 (EMA) 附近找到中间支撑，目前该均线在 1.3306 附近。 相对强弱指数（RSI）（14）从 20.00-60.00 区域向 40.00-80.00 区域移动，表明下行趋势已经减弱，投资者可能会寻找逢低建仓的机会。 如果美元/加元果断突破 23.6% 斐波回撤位，即 1.3350 附近，则会出现新的上涨。这将推动该货币看向 12 月 18 日的高点 1.3410，随后是 38.2% 的斐波回撤位 1.3453。 反之，如果货币对跌破 12 月 28 日的低点 1.3180，则可能出现下行倾向。这将使该货币对跌至 7 月 25 日低点 1.3150 附近，随后跌至 7 月 13 日低点 1.3193 附近。 美元/加元四小时图 美元/加...

2023年，欧元/美元的年度主导趋势是下跌828点。实际上，欧元/美元下跌了828点到上涨760点。在这一年中，欧元/美元的次主导趋势或小趋势从上升692点到下跌414点。从区间来衡量，欧元/美元累积波动2105点和1588点，迷你次要趋势为828点和760点。 自 1998 年以来，欧元/美元在 2019 年和 2018 年的总交易点数低于 2105 点。从 1998 年到 2016 年，欧元/美元的交易点数低于2105点，2014年波动897点，2012年波动2095但，2007年波动2102点，2006年波动2040点，2005年波动1939点，1998年波动2030点。自 1998 年以来的 25 年中，欧元/美元有 9 年的波动点数低于2105点。 欧元/美元在 2008 年至 2012 年的波动总点数最大，分别为5362 点、4218 点、5107 点、4148 点和 3307 点。 从 2016 年至 2023 年，欧元/美元平均上涨 986.87 点至下跌 973.44 点，按 8 个上涨月对 8 个下跌月计算。从 2015 年到 1998 年，欧元/美元在 15 个上涨月中平均上涨 1705.80 点，17 个下跌月平均下跌 1515.41 点。在不均衡的 7 年中，2 个月的差异略有偏差。 从 2016 年到 2023 年的任何一年，欧元/美元的最小交易区间为 986 至 973 点，上行和下行点数均为 986 至 973 点。从 2015 年到 2023 年，欧元/美元的最大波动点数为 2000 点，这是一个令人满意的估计值。 在极少数年份，欧元/美元直接上涨或直接下跌。欧元/美元在 2003 年直接走高 2313 点，在 2007 年走高 2102 点，在 2017 年直接走高 1757 点。欧元/美元 2005 年走低 1920 点，2014 年走...

今日焦点 今天，焦点将集中在德国和法国的通货膨胀数据上，这些数据将表明明天发布的欧元区通货膨胀的方向。 在美国，我们将获得新一轮的劳动力市场数据，因为ADP月份就业报告和首次申请失业救济人数将按计划公布。 随着真主党和以色列之间的紧张局势加剧，地缘政治仍将是焦点，引发人们对加沙战争可能蔓延到更广泛地区的担忧。 经济和市场新闻 一夜之间发生了什么:来自中国的财新服务业PMI升至52.9，以5个月来最快的速度扩张。加上好于预期的财新制造业PMI，综合PMI指数从51.6升至52.6，表明在经历了极具挑战的2023年后，经济增长终于开始回升。然而，亚洲市场的风险情绪仍然消极，隔夜股指普遍下跌。 昨天发生了什么:避险市场情绪昨日继续，因为货币政策前景的不确定性继续引发各资产类别的波动。尽管疲软的美国数据和FOMC会议纪要成功扭转了晚间的大部分走势，但收益率在盘中大部分时间都在攀升。整个交易日，各行业和地区的股市继续下跌。 12月的FOMC会议纪要总体上相当平衡，既有鹰派信号，也有鸽派信号。在去年12月的会议上，几乎所有成员都相信，通胀正在得到控制，同时也指出，通胀的“上行风险”已经降低。此外，成员们似乎越来越担心“过度限制性”货币政策可能对经济造成的损害。尽管有相对温和的暗示，但许多官员表达了一些担忧，即金融状况的缓解可能会使通胀回归目标变得复杂。这可能需要比目前预期的更长时间保持政策不变。 在ISM和JOLTs方面，信号相对混杂。ISM月制造业指数符合普遍预期，小幅升至47.4，但仍处于收缩区间。就颠簸而言，印刷出来的大致符合预期，因为职位空缺的增长低于预期，而10月份的数字被修订得更高。随着11月份招聘人数和离职人数的下降，劳动力市场正在逐渐降温。然而，它仍然相当强劲——例如，职位空缺与失业的比率仍然高于疫情前的平均水平(1.4比1.25)。 股票:美国、欧洲和北欧的投资者昨日...

澳元面临避险情绪和看跌商品价格的挑战。 12月澳大利亚服务业和综合PMI分别降至47.1和46.9。 12月中国服务业PMI升至52.9，超过预期的51.6和此前的51.5。 美国12月份ISM制造业PMI从此前的46.7升至47.4。 澳元(AUD)周四停止了连跌。由于避险情绪和大宗商品市场普遍看跌，澳元/美元面临下行压力。较软的柔道银行采购经理人指数(PMI)数据进一步增加了澳元(AUD)的压力。此外，中国服务业数据的改善可能会限制澳元的跌幅。12月财新服务业PMI升至52.9，超过预期的51.6和此前的51.5。 根据最新的柔道银行服务采购经理人指数，澳大利亚服务业在12月收缩。该指数报47.1，低于市场预期的47.6。此外，综合PMI从之前的47.4降至46.9。这标志着自2021年第三季度以来服务业收缩速度最快。 Judo银行的经济学家Matthew De Pasquale认为，过去两个月的最新数据表明，尽管澳大利亚经济正在放缓，但这种放缓并没有加速。尽管家庭正在努力应对加息带来的持续挑战，但产出和新订单指数都维持在与澳大利亚央行(RBA)预期的软着陆情景一致的水平。 美元指数(DXY)似乎保持在一个积极的轨道上，受到美国国债收益率提高的推动。这种积极的势头也可能从增强的ISM制造业PMI报告中得到支持，该报告显示，12月份的PMI从此前的46.7升至47.4，超过了47.1的市场共识。然而，JOLTS的职位空缺收缩至879万，低于11月份885万的预期数字。交易员等待美国劳动力市场数据发布，包括ADP就业变化和首次申请失业救济人数。 联邦公开市场委员会(FOMC)12月份的会议记录表明，参与者认为政策利率已经达到或接近当前紧缩周期的最高点。然而，他们强调，政策的具体轨迹将取决于不断变化的经济条件。 每日市场动态摘要:澳元面临风险规避情绪的挑战 澳大利亚Judo银...

金价脱离了周三触及的一周低点，尽管缺乏跟进。 美元持稳，略低于两周多高点，对黄金/美元形成逆风。 交易员们现在期待美国ADP报告在周五至关重要的美国就业数据公布前带来新的动力。 在美国国债收益率上升和美元走强的影响下，黄金价格(XAU/USD)周三跌至一周半低点。然而，在12月12日至13日的FOMC会议纪要反映出政策制定者一致认为通胀得到控制，经济下行风险与过度限制性立场有关之后，美国债券收益率开始失去牵引力。这一点，加上股市普遍走软，使得贵金属在2030美元附近吸引了一些买家，并在周四交易活动的早期小幅走高。 然而，会议纪要没有提供任何关于美联储何时开始降息的线索。这是因为里士满联邦储备银行行长托马斯·巴尔金(Thomas Barkin)的言论，即加息仍在讨论之中，并成为美国债券收益率的顺风，这使美元接近两周多的高点，并限制了黄金价格进入欧洲市场。与此同时，交易员希望美联储的政策前景更加明朗。因此，焦点仍将集中在周五发布的备受关注的美国月度就业数据上，即众所周知的非农就业报告。 与此同时，周四的美国经济报告，包括ADP私营部门就业报告和通常的首次申请失业救济人数，将在北美市场早些时候关注短期交易机会。然而，对美联储可能提前降息的疑虑可能会继续阻止交易员围绕无收益黄金价格进行激进的看涨押注。反过来，在确认一周的下跌趋势已经结束并为任何进一步的盘中升值做好准备之前，这也需要一些谨慎。 每日市场动态摘要:黄金价格努力利用其温和的盘中涨幅 对美联储将在3月份降息的押注，以及地缘政治紧张局势，帮助金价在隔夜从一周多低点反弹的基础上继续上涨。 12月的FOMC会议纪要显示，委员们普遍认为声明中增加“任何”一词表明政策利率可能接近峰值。 政策制定者观察到了通胀方面的进展，尽管他们指出，情况可能会证明将利率维持在当前水平的时间比他们目前预期的要长。 此外，会议纪要没有提供2024年一系...

美元/瑞郎面临阻力，即便美元有所改善。 瑞士央行可能会干预外汇市场以支持瑞郎。 市场维持风险厌恶情绪使投资者追捧美元。 周四亚市，美元/瑞郎连续第二个交易日扩大跌幅，走低至0.8480附近。尽管美元（USD）走好，但美元/瑞郎仍面临下行压力，这可能归因于瑞士国家银行（SNB）干预外汇市场。 此外，周三公布的 12 月份 SVME 制造业采购经理人指数（PMI）从 42.1 上升至 43。瑞郎多头可能因制造业经营状况改善获得提振。 另一方面，对 2024 年底全球经济增长乏力的预期引发了市场风险厌恶情绪，导致投资者寻求美元避险。 此外，美国债券收益率上升也增强了美元的强势。美元指数近期上涨后徘徊在 102.40 附近，截至记者发稿时，两年期和 10 年期美国国债收益率分别为 4.33% 和 3.93%。 周三公布的 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）报告显示，12 月份该指数从前值 46.7 上升至 47.4，好于期值 47.1，这似乎增强了美元的积极势头。然而，与之形成鲜明对比的是，11月美国JOLTs职位空缺下降至879万，低于期值885万。 展望未来，市场焦点将集中在周四公布的劳动力市场数据上，包括 ADP 就业人数变化和上周初请失业金人数，这将为经济形势提供进一步的信号。 美元/瑞郎：关键技术水平 总览     水平   今日最新价 0.8486   前日高点 0.8555 今天日线波动 -0.0013   前日低点 0.8487 今天日线波动 % -0.15   上周高点 0.858 今日开盘价 0.8499   上周低点 0.8333       上月高点 0.8821 趋势     上月低点 0.8333 日图20SMA 0.86 &nbs...

美元走强，印度卢比走低。 高盛预测印度经济将在 2024 年步入良性发展轨道。 投资者正在等待将于周四晚些时候公布的美国 ADP 就业人数变化和上周初请失业金人数。 周四印度卢比继续走软，美元全盘走强。高盛集团首席印度经济学家桑塔努-森古普塔（Santanu Sengupta）表示，预期大量外国资本将流入印度助长了印度的积极前景，尤其是印度储备银行（RBI）继续利用一切可能的机会积累资金流入并建立货币储备。 2023 年，印度经济增长率为 6.5%，超过了大多数主要国家。然而，从全球经济形势来看，今后经济道路可能充满挑战。此外，2024 年中期印度大选也将受到密切关注，因为这可能会影响投资者的情绪。 周四晚些时候，将公布美国 ADP 就业人数变化和上周初请失业金人数。本周的焦点将是美国就业数据，包括备受瞩目的美国非农就业数据（NFP）。预计 12 月份的非农就业人数将增加 17 万人，而 11 月份为 19.9 万人。 每日市场动态摘要：印度卢比在多重挑战中维持看涨态势 印度 12 月标普全球制造业采购经理人指数（PMI）为 54.0，前值为 56.0，低于期值 55.9。 花旗银行的经济学家预测印度 2025 财年的国内生产总值（GDP）增长率将小幅下降 0.5%。 美国 12 月 ISM 制造业采购经理人指数从前值 46.7 升至 47.4，高于期值 47.1。 12 月美联储会议纪要称，与会者认为政策利率处于或接近本轮紧缩周期的峰值，但实际政策路径将取决于经济形势。 里士满联储主席托马斯-巴尔金（Thomas Barkin）表示，尽管在控制通胀方面取得了进展，但加息仍在讨论范围内。 美国 12 月标普全球制造业采购经理人指数从 11 月的 48.2 降至 47.9，弱于预期。 技术分析：印度卢比维持 9 月以来的长期震荡区间 印度卢比日内延续跌势。美元/印度卢比货币对...

原油价格上涨，美元/加元面临下行压力。 红海危机局势加剧，WTI油价上涨。 ISM制造业数据改善可能会提振美元。 周四亚洲时段，美元/加元中断五日连涨，走低至 1.3340 附近。加元因原油价格上涨而获得上行支撑。 WTI油价走高至每桶 73.10 美元附近。在以色列-加沙冲突紧张局势加剧的推动下，原油价格正在上涨。除了地缘政治问题，利比亚一个关键油田供应中断也对原油价格起到了提振作用。伊朗支持的胡塞武装在红海南部袭击了一艘驶往以色列的集装箱船。这一事件加剧市场对红海地区海上安全的担忧。 加拿大周五将公布 12 月份劳动力市场数据，包括失业率和净就业人数变化。美国方面，周四将公布劳动力市场数据，包括 ADP 就业人数变化和上周初请失业金人数。 市场维持风险厌恶情绪以及美国国债收益率上升，美元指数走强。12月ISM 制造业采购经理人指数自前值 46.7 升至 47.4，好于期值 47.1。然而，11月美国JOLTs职位空缺减少至879万，低于期值885万。 联邦公开市场委员会（FOMC）12 月会议纪要显示，与会者认为政策利率已经见顶或接近当前紧缩周期的最高点。尽管如此，美联储与会者强调，政策的具体路径将取决于经济状况如何变化。 美元/加元：关键技术水平 总览     水平   今日最新价 1.3339   前日高点 1.3372 今天日线波动 -0.0019   前日低点 1.3318 今天日线波动 % -0.14   上周高点 1.3267 今日开盘价 1.3358   上周低点 1.3178       上月高点 1.362 趋势     上月低点 1.3178 日图20SMA 1.3368   日图38.2%回撤位 1.3351 日图50S...

由于红海海上安全紧张局势加剧，WTI原油价格飙升。 胡塞武装发射了两枚反舰弹道导弹，目标是一艘驶往以色列的集装箱船。 利比亚产能高达 30 万桶/日的主要油田 Sharara 因当地抗议活动而完全关闭。 WTI原油价格在周四亚市走高至73美元/桶附近。由于以色列与加沙的冲突加剧，该油价获得上行动能。此外，利比亚一个油田的开采中断导致原油价格走强。 伊朗支持的胡塞武装最近发射了两枚反舰弹道导弹，目标是红海南部驶往以色列的一艘集装箱船。这一事件加剧了人们对红海地区海上安全的担忧。此外，伊朗在纪念已故指挥官卡西姆-苏莱曼尼的活动中发生爆炸，造成近 100 人丧生的悲惨事件。苏莱曼尼于 2020 年在美国无人机袭击中丧生。 本周三，当地的抗议活动导致利比亚主要的沙拉拉油田全面停产，该油田日产量可达 30 万桶。此外，石油输出国组织及其盟国（欧佩克+）已确认，他们承诺在更大的联盟内继续开展合作与对话。该集团已定于 2 月 1 日召开会议，评估和审查最新石油减产措施的执行情况。 周三公布的美国API原油库存报告进一步支撑油价。数据显示，截止12月29日当周，美国原油库存大幅下降741.8万桶，高于市场共识的下降296.7万桶。此外美国能源信息署将于周四公布美国原油库存报告。 WTI原油：关注的更多技术水平 总览 今日最新价 73.02 今天日内变化 -0.10 今天日内变化% -0.14 今日开盘价 73.12   趋势 20日移动均线 72.31 50日移动均线 75.37 100日移动均线 80.5 200日移动均线 77.76   水平 前一天高点 73.27 前一天低点 69.41 上周高点 76.22 上周低点 71.45 上月高点 76.79 上月低点 67.97 日图38.2%斐波那契回撤位 71.8 日图61.8%斐波那契回撤位 70.89 日图轴心...