美联储降息预期有助于增加石油需求，WTI 油价上涨。 主要航运公司已开始返回红海，原油价格可能会遇到阻力。 美国已完成收购 300 万桶石油以补充战略原油储备合同。 周三亚市，WTI油价上涨至每桶 75.50 美元左右。原油价格的上涨部分归因于市场对美国可能降息维持乐观预期，这可能会刺激经济增长并增加燃料需求。 尽管中东地区袭击不断，地缘紧张局势升级，但油价仍有可能面临制约。在红海地区部署多国特遣部队后，包括马士基和达飞海运在内的主要航运公司已开始返回红海地区。赫伯罗特（Hapag-Lloyd）预计将在本周三就恢复运输做出决定。这些航运巨头重返红海表明，尽管该地区的安全问题持续存在，但航运业正在谨慎地走向正常。 美国（US）已完成了 300 万桶石油的收购合同，旨在补充战略石油储备（SPR）。这是继去年战略石油储备历史上最大的一次出售之后的又一举措。美国能源部周二宣布了这一进展，表明美国为加强储备和解决能源安全问题做出战略性努力。 市场参与者可能会密切关注周三公布的截至 12 月 22 日当周的美国美国石油协会每周原油库存数据。随后，周四焦点将转移到能源信息署原油库存变化，该数据将提供有关库存水平进行深入分析的机会。最后，周五将公布贝克休斯（Baker Hughes）美国石油钻机数，提供活跃石油钻机数的信息，该数据可以表明石油勘探和生产的趋势。 WTI油价：关键技术水平 WTI油价 总览 今日最新价 75.48 今天日内变化 0.23 今天日内变化% 0.31 今日开盘价 75.25   趋势 20日移动均线 72.82 50日移动均线 77.1 100日移动均线 81.08 200日移动均线 77.72   水平 前一天高点 76.22 前一天低点 73.21 上周高点 75.41 上周低点 71.01 上月高点 83.34 上月低点 72.39 日图...

印度卢比在交易清淡的情况下走软。 惠誉国际评级公司预测，印度强劲的经济增长将促进企业需求，抵消全球市场的挑战。 惠誉评级预计，2024-25财年印度国内生产总值将增长6.5%。 周三受假期影响市场交易清淡，印度卢比走低。继惠誉最新发布的《印度企业：2024 年行业趋势》研究报告后，印度卢比周三走低，惠誉国际信用评级公司（Fitch Ratings）在最新的《印度企业：2024 年行业趋势》研究报告中预测，印度经济恢复性增长将推动企业部门的表现，并抵消全球市场挑战带来的疲软。此外，惠誉这家领先的信用评级机构还指出，印度有望成为全球经济增长最快的国家，2024-2025 财年国内生产总值增长将达到 6.5%。 尽管宏观经济态势强劲，但投资者将密切关注食品通胀的事态发展，以及即将于 2024 年举行的印度大选最终将如何影响未来的经济政策。本周晚些时候，2023年最后一周市场淡静，市场风险情绪预计将继续影响货币走势。 每日市场动态摘要 ：尽管存在全球风险和不确定性，印度卢比依然强劲   印度储备银行数据显示，2023-24年第二季度印度经常账户赤字收窄至83亿美元。 印度股票市场的市值已超过 4 万亿美元，基准 Nifty50 指数今年的回报率为 17%。 印度贸易总额在国内生产总值中的占比已从 20 世纪 90 年代初的约 15%增至 2022 年的近 50%。 2023年12月8日，印度外汇储备为6069亿美元，在主要外汇储备国中排名第四，2023年至2024年间增加了284亿美元。 美国12月达拉斯联储制造业商业指数下降9.3，前值-19.9。11 月芝加哥联储全国活动指数为 0.03，前值为下降 0.49。 11 月核心 PCE 价格指数月率上升 0.1%，年率上升 3.2%。与此同时，整体 PCE 价格指数月率-0.1%，年率 2.6%。 技术分析：印度卢比坚守...

美元/日元走强至 142.60 附近，当日上涨 0.14%。 日本央行意见摘要显示，如果工资价格周期加剧，央行将考虑调整政策。 美国 11 月份核心个人消费支出价格指数年率3.2%，低于期值 3.3%。 周三亚市早盘，美元/日元上涨。日本央行（BoJ）发布《意见摘要》后，美元/日元触及 142.84，目前交投于 142.60 附近。2023 年最后一周市场交易量清淡，市场可能比较平静。 周三早些时候，日本央行发布 12 月货币政策会议意见摘要。会议言论不出市场所料，日本央行意识到可能会出现退出债券收益率控制曲线政策并最终将短期利率从负值区域上调的条件。不过，政策调整的时机尚未决定。 本周一，日本央行行长植田和男表示，实现央行通胀目标的可能性正在逐步上升，如果可持续实现 2% 目标的前景得到充分改善，央行将考虑调整政策。 另一方面，上周通胀下降助长了美联储（Fed）可能在明年降息的预期。这因此又给美元带来了一定的抛售压力。剔除能源和食品价格的11月核心 PCE 价格指数年率增长3.2%，低于期值3.3%。同期核心 PCE 价格指数月率 0.1%，低于期值 0.2%。 在节日期间交易清淡的情况下，市场风险情绪和央行政策的持续调整前景将继续影响货币走势。本周晚些时候，美国里奇蒙德联储 12 月制造业指数和初请失业金人数将分别于周三和周四公布。不过，这些数据可能不会对市场产生重大影响。   美元/日元   总览 今日最新价 142.62 今天日内变化 0.19 今天日内变化% 0.13 今日开盘价 142.43   趋势 20日移动均线 144.59 50日移动均线 147.85 100日移动均线 147.65 200日移动均线 142.88   水平 前一天高点 142.64 前一天低点 142.09 上周高点 144.96 上周低点 14...

市场情绪改善，美元/加元面临挑战。 交易商定价美联储明年将放宽货币政策。 美国国债收益率下行增加美元/加元下行压力。 加拿大国内生产总值继续显示经济放缓。 周三亚市，美元/加元盘桓在 1.3200 下方。然而，加拿大经济数据显示经济放缓。加拿大 10 月份国内生产总值月率未能连续第四次实现增长，仅为 0.0%，而 9 月份国内生产总值 数据则从 0.1%的微弱增长下修至持平。 然而，由于市场对美联储可能采取宽松政策的猜测不断增加，美元面临下行压力，从而限制美元/加元货币对的升势。美债收益率下降进一步放大了当前的疲软情绪，增加了削弱美元走强的因素。 此外，前达拉斯联储主席罗伯特-卡普兰（Robert Kaplan）周二发表看法。卡普兰强调了美联储之前的错误，即即使在经济指标向好的情况下，也要保持长期过度的宽松政策。卡普兰认为，央行现在要谨慎行事，避免重蹈覆辙，注意不要过度限制，以免阻碍经济增长。 此外，美国经济分析局（BEA）公布的 11 月核心个人消费支出（PCE）指数走软，也对美元构成压力。美国核心 PCE 通胀率年率增长 3.2%，低于期值 3.3%和前值 3.4%。同时，PCE价格指数月率 0.1%，与市场预期的 0.2%相差不大。 周四美国将公布初请失业金人数和成屋待售数据。同时，加拿大本周无数据公布。 美元/加元：关键技术水平   总览 今日最新价 1.3194 今天日内变化 -0.0006 今天日内变化% -0.05 今日开盘价 1.32   趋势 20日移动均线 1.3456 50日移动均线 1.3626 100日移动均线 1.3595 200日移动均线 1.3495   水平 前一天高点 1.3262 前一天低点 1.32 上周高点 1.3409 上周低点 1.3219 上月高点 1.3899 上月低点 1.3541 日图38....

市场对美联储2024年年初降息的预期升温，英镑/美元上涨。 美债收益率下跌令美元承压。 前达拉斯联储主席罗伯特-卡普兰（Robert Kaplan）预计美联储不会过度实施限制性政策。 英国 11 月零售销售有所改善。英国第三季度 GDP 有所放缓。 周三亚市，英镑/美元徘徊在 1.2720 附近。市场对美联储可能采取宽松政策的预期不断加剧 ，美元兑英镑（GBP）面临下行压力。 美债收益率下降加剧了市场疲弱情绪，成为削弱美元强势的因素之一。两年期和10年期美债收益率走低，在撰写本文时分别为 4.29% 和 3.88%。 达拉斯联储前主席罗伯特-卡普兰（Robert Kaplan）周二向媒体表达了他的看法。卡普兰强调了美联储过去在经济指标向好的情况下仍长期过度实施宽松政策是错误的。卡普兰认为，央行现在要警惕重蹈覆辙，谨慎行事，以免限制过多，阻碍经济增长。 英国 11 月零售销售数据好于预期，英镑上周五获得支撑。零售销售（月率）增长了 1.3%，超过了预期的 0.4%，并从 10 月 0.0% 这一停滞指标中反弹。零售销售（同比）超出市场预期，增长 0.1%，而预期为下降 1.3%。这标志着与之前 2.5% 的跌幅相比零售销售出现改善。 然而，英国第三季度国内生产总值低于预期。国内生产总值年率仅为 0.3%，而预测值为 0.6%。国内生产总值季率录得-0.1%，而预测值为持平的 0.0%。 周四，美国将公布美国上周初请失业金人数和成屋待售数据。英国无重要数据公布，影响较小的全国住房价格将于周五公布。 英镑/美元：关键技术水平   总览 今日最新价 1.2729 今天日内变化 0.0003 今天日内变化% 0.02 今日开盘价 1.2726   趋势 20日移动均线 1.2648 50日移动均线 1.2453 100日移动均线 1.2447 200日移动均线 1...

美国最后一个PCE价格指数堪称完美。核心 PCE 价格指数这一美联储(Fed)最为关注的通货膨胀指标，率0.1%，低于预期，核心 PCE 价格指数年率降至3.2%，也低于预期，核心个人消费支出6个月同比下降至1.9%，低于美联储2%的通胀目标。 通常情况下，投资者不一定会为6个月的通胀放缓而欢呼，但投资者对美联储降息愈发迫切，所有指标都很好地提出美联储紧缩政策将结束。因此，我们为11月份6个月核心个人消费支出低于美联储2%的目标而欢呼。美国两年期美债收益率正准备向下测试4.30%，10年期国债收益率也在4%的关口以下，甚至早盘一度测试3.90%，股市高兴地延续了涨势。标准普尔500指数上周收盘处在今年高点紧下方，纳斯达克100指数和道琼斯指数盘整于ATH水平附近，美元看起来很惨。美元指数目前处于夏季以来的最低水平，即将进入2月至8月的看跌趋势。 在今年结束之前，无重要经济数据公布。本周经济事件清淡，临近年尾，市场交投将会清淡。 在2023年，全球主要央行控制了通胀，通胀数据令市场意外，而且远低于预期。请记住，我们在今年年初曾认为，中国结束疫情防控措施是通胀上升的最大风险。好吧，结果适得其反：中国经济难以反弹，无法促成通货膨胀，只是帮助我们其他国家摆脱了通货膨胀。中国经济没有提振通胀，反而助长了通货紧缩。 尽管欧洲和英国通货膨胀率已经明显回落，而且这些国家经济萎靡不振，表明货币政策更宽松是合理的，而美国经济仍令人不安地强劲，但美联储措辞要比欧洲这些国家的央行要温和得多。上周五公布的美国11月耐用品订单增长5.4% !美国和欧洲经济增长速度的差异，使得鸽派的美联储和鹰派的欧洲央行之间的政策更加值得质疑。是的，欧元/美元今年年底肯定会突破1.10大关，尽管如此，欧元/美元上行潜力可能仍然有限。 其他方面，几乎与笔者接触的每个投资者都在做空美元/日元，或做空欧元/日元，或做空英镑/...

美国 11 月核心 PCE 价格指数年率 3.2%，录得 2021 年 4 月以来最小增幅。 根据世界投资报告计划，预期到 2024 年底，美联储将降息六次。 中东冲突或将推动避险资金流动。 周三亚市早盘，金价维持在2060美元上方。2023 年最后一周可能会在清淡的交易量中平静度过。截至记者发稿时，金价报收于2066美元，日内跌幅为0.09%。   美元兑主要货币对普遍走弱。与此同时，衡量美元对美国贸易伙伴使用的一篮子加权货币价值的美元指数（DXY）跌至 7 月以来的最低水平，接近 101.45。美债收益率走低，10年期美债收益率为 3.89%。 美联储宽松预期加剧。彭博的全球利率隐含概率(WIRP)显示，市场预期 1 月 31 日降息的概率为 15%，对 3 月 20 日降息的概率为 15%，对 2024 年底前六次减息的概率为 15%。不过，今后几周交易者将从数据中获得更多线索。值得注意的是，利率处在低水平会降低持有非美货币的机会成本，从而使金受益。 上周公布的 11 月份核心个人消费支出价格指数月率为 0.1%，低于其 0.2%。核心 PCE 价格指数年率增幅为 2021 年 4 月以来最小，从 10 月份的 3.4% 降至 3.2%，低于期值 3.3%。 除此之外，也门地缘危机继续威胁着红海，但人们也担心航运会受到更广泛的威胁。伊朗说可能会关闭直布罗陀海峡，尽管大多数分析师认为这不可能。但这因此可能会抬高黄金等避险资产的价格。 接下来，黄金交易商将密切关注中东地缘政治紧张局势。美国 12 月里奇蒙德联储制造业指数和初请失业金人数将分别于周三和周四公布。 美联储的任务是什么？对美元有什么影响？ 美国货币政策由美联储制定。美联储有两项任务：实现价格稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。 当物价上涨速度过快，通胀水平超过美联储 2% 的目...

周二，前达拉斯联储（Fed）主席罗伯特-卡普兰表示，预计美联储将很快开始降息，以避免美国经济陷入衰退的风险。 关键引述 美国经济陷入通胀问题的原因之一是美联储长期以来过于宽松，甚至在经济改善的时候也是如此，我认为美联储不想反向失误，即保持过于严格的限制。 随着经济和通胀回落，美联储也不想犯相反的错误。 市场反应 上述评论对美元几乎没有影响。截至发稿，美元指数上涨0.06%，处在101.50。 美联储常见问题 美联储的任务是什么？对美元有什么影响？ 美国货币政策由美联储制定。美联储有两项任务：实现价格稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。 当物价上涨速度过快，通胀水平超过美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，提高整个经济的借贷成本。这导致美元（USD）走强，因为这使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。 当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这就会打压美元。 美联储多久召开一次货币政策会议？ 美联储（Fed）每年举行八次政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济状况并做出货币政策决定。 参加 联邦公开市场委员会的有 12 名美联储官员，即理事会的 7 名成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 个地区储备银行行长中的 4 位，他们轮流任职，任期一年。 什么是量化宽松政策（QE），它对美元有何影响？ 在极端情况下，美联储可能会采取一种叫做量化宽松（QE）的政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中信贷流量的过程。 这是一种非标准的政策措施，在危机期间或通胀处在极低水平时使用。量宽政策是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选工具。它包括美联储印制更多美元，并用这些美元从金融机构购买高等级债券。量化宽松政策通常会削弱美元。 什么是量化紧缩政策？对美元有什么影响？ 量化紧缩（QT）是量化宽松的反向政策...

美联储肩负着实现物价稳定和充分就业的双重使命。一般来说，这项任务知易行难。当然，困难在于，鉴于政策选项有限，美联储只能选择其中之一。也就是说，美联储只有三种选择：收紧货币政策、放松货币政策，或者追求既不收缩也不扩张的中性立场。鉴于这一现实，美联储不可能同时处理这两个问题。无论哪个更严重的问题得到了解决，都算是万幸。我们所能做的就是希望在首要问题解决之前，其他问题不要恶化。 紧缩政策要求限制货币扩张步伐，并正常上调利率，这在应对通胀上升成为当务之急时是合适的；放宽货币政策包括打开货币水龙头和下调利率，当我们希望刺激经济增长和降低失业率时，这是合适的。当这两种担忧似乎都不是特别紧迫时，美联储将采取中性政策，不会偏离哪个方向，而只是满足市场参与者的流动性需求。 近年来，显然，通货膨胀已经引起了美联储的注意，导致美联储追求紧缩路径，并提出目标是将通货膨胀率降至2%。美联储宣布政策的主要工具是联邦基金利率目标，这表明了这一方向。疫情前公布的联邦基金利率目标公布的上限为0.25%。现在该指标处在5.50%。 考虑到去年6月通货膨胀达到峰值9.1%，现在处在略高于3%的水平，美联储对通货膨胀再次抬头的担忧已经大大减轻。与此同时，目前还处在低失业率和就业增长健康的良好环境下。在这一点上，美联储仍然对通胀回升保持警惕，但美联储已经选择将联邦基金目标维持在目前的水平，体现出一种更中性的立场。 也就是说，在最近的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔很快警告说，如果通货膨胀开始上升，将采取进一步加息措施，美联储主席鲍威尔不排除这种可能性，但他不希望出现这种情况。最新的经济预测摘要报告强化了这一观点。这些预测将持续到2026年，反映了负责制定货币政策的美联储成员预期，其中提出国内生产总值增长、失业率、通货膨胀和联邦基金利率目标的预测。 美联储预期是，美联储将能够宣布在今后两年内将通胀控制在2%目标上取得胜...

周一，日本央行行长植田和男在日本商业联合会会议上发表讲话。植田表示，实现央行通胀目标的可能性正在逐步上升，如果可持续实现2%目标的前景充分上升，央行将考虑调整政策。 关键引述 服务价格上涨步伐逐渐加快，即便许多企业似乎觉得转嫁上涨的劳动力成本并非易事。 如果工资-通胀的正向循环加强，并充分提高可持续实现物价目标的前景，我们将考虑调整货币政策。 我们无法预先设定未来政策变化的时机，但希望在仔细研究经济发展、企业工资和定价行为的同时，做出适当的决定。 在一个通胀持续上升的经济体中，名义利率会处在高水平，这就为央行在必要时大幅降息提供了空间。 当货币政策有效发挥作用时，这意味着经济急剧恶化或重回通货紧缩的风险将会降低。 日本央行耐心地维持宽松货币政策，以确保企业工资、定价行为的变化迹象得以持续。 日本央行将仔细研究经济发展情况，包括工资-通胀正循环是否会加强，并为持续实现物价目标做出适当决策。 这可能需要一些时间，但过去进口价格上涨带来的上行压力可能会逐渐缓解。 我们将仔细研究经济形势以及企业的工资和价格制定行为，从而以适当的方式决定今后的货币政策"。 市场反应 截至发稿时，美元/日元交投于142.32附近，当日下跌0.08%。 日本央行常见问题 日本央行的作用是什么？ 日本央行是日本央行，负责制定日本的货币政策。日本央行任务是发行纸币，进行货币和金融管制，以确保物价稳定，即实现 2% 左右的通胀目标。 日本央行的政策是什么？ 日本央行自 2013 年起开始实施超宽松货币政策，以便在低通胀环境下刺激经济和推动通胀。日本央行的政策以量化和质化宽松（QQE）为基础，即印钞购买政府或企业债券等资产，以提供流动性。2016 年，日本央行加倍推进其战略，进一步放宽政策，首先推出负利率，然后直接控制 10 年期政府债券的收益率。 日本央行货币政策如何影响日元？ 日本央行实施大规模刺激政策导致...

周三市场交投清淡，澳元/美元整理在 0.6823 附近。 美国 11 月核心个人消费支出价格指数月率上升 0.1%，年率上升 3.2%。 澳储行行会议纪要显示，任何进一步的紧缩政策都将取决于新的经济数据。 美国 12 月里奇蒙德联储制造业指数将于周三公布。 周三亚市早盘，澳元/美元小幅下跌。然而，澳元/美元下行空间仍然有限，因为美联储的鸽派言论可能会使美元（USD）继续承压。在今年最后一周交投清淡的情况下，市场将趋于平静。澳元/美元目前交投于0.6823附近，日内下跌0.02%。 周二，美国 12 月达拉斯联储制造业商业指数为-9.3，前值为-19.9。同时，11 月芝加哥联储全国活动指数为 0.03，前值为-0.49。12 月份费城联储非制造业指数从前值-11.0 升至 6.3。 美国经济分析局周五公布的 11 月核心个人消费支出价格指数月率上升 0.1%，年率上升 3.2%。该数据公布后市场反应不大。美联储（Fed）尚未准备好宣布在通胀问题上取得胜利，但核心通胀指标回落为美联储在 2024 年下调基金利率打开空间。不过，降息时点将取决于未来几个月的核心核心 PCE 价格指数。 澳元方面，澳储行会议纪要显示，尽管注意到整个经济通胀压力下降这一 “令人鼓舞的迹象”，但央行可能会再次加息。会议纪要补充说，进一步紧缩政策都将取决于澳洲经济数据是否会改变经济前景以及不断变化的风险评估。 日内将公布美国里奇蒙德联储 12 月制造业指数，周四将公布美国上周初请失业金人数。金融市场在新年假期前将保持相对平静。   澳元/美元   总览 今日最新价 0.6824 今天日内变化 0.0025 今天日内变化% 0.37 今日开盘价 0.6799   趋势 20日移动均线 0.6662 50日移动均线 0.6523 100日移动均线 0.6...

美元兑日元在2023年上涨了10%以上，这种表现在2024年很难重现。 美联储(fed)和日本央行(boj)在货币政策上的分歧，导致该货币对测试了近152.00的数十年高点。 在未能突破152.00之后，美元兑日元在12月跌破了一年的看涨趋势，这为2024年第一季度设定了看跌偏向。 日元多头寄希望于日本央行，而美元多头则依赖于美国经济。 美元在2023年表现喜忧参半，主要受到强劲的美国经济的支撑，但受到华尔街股市反弹的限制。另一方面，日元(JPY)从旨在限制其贬值的口头干预转向上扬，因为每一个关于日本央行(BoJ)超宽松货币政策可能转变的猜测和谣言。然而，随着日本央行澄清其仍远未实施任何改变，这些预期逐渐消退。 12月，由于市场认为美联储不会进一步提高利率，日元经历了一次反弹，并且有关于日本央行退出策略的评论。因此，截至2023年，日元兑美元将呈现积极势头。这与2022年发生的情况类似，当时美元兑日元在152.00附近创下几十年来的新高后下跌。2023年，该货币对也从152.00回落，但回落速度较为温和。 美联储加息周期结束，美国国债收益率在触及多年高点后改变趋势 在2023年，美国的通货膨胀率继续下降，从2022年9%以上的峰值回落。年通货膨胀率在6月份达到3.0%的最低点，随后温和反弹，但恢复了下降趋势。随着货币紧缩政策生效和美国经济放缓，预计这种下降将继续朝着美联储的目标前进。 通货膨胀的减速减轻了美联储进一步提高利率的必要性。联邦基金利率在2023年从4.25%-4.50%上升至5.25%-5.50%，达到22年来的最高水平，完成了40年来最激进的紧缩周期，累计加息525个基点。 美国国债收益率在去年10月达到最高点，但后来开始下降，因为有证据表明，通胀正在得到控制，尽管仍高于目标水平。收益率的下降也受到劳动力市场更加平衡的迹象的影响。10月份，美国10年期国债收益...