法国兴业银行首席全球外汇策略师 Kit Juckes 分析了澳元前景。 澳大利亚的倒挂曲线 令人沮丧的是，澳大利亚政府的财政回旋余地远远大于其他国家，正确的策略应该是适度降息和放松财政政策。这将使澳元大幅走高，但遗憾的是，这不太可能。 不过，由于明年的经济增长将强于美国（通胀也将更加坚挺），澳大利亚央行的降息速度很可能比美联储慢得多，也比目前远期曲线的定价速度慢得多。这将使 5 年期澳元收益率持续回到美国 5 年期收益率之上，并将澳元/美元拖回到上次降息时的 0.69-0.75 交易区间。 但对债券投资者来说，问题在于这可能意味着 2023 年的绝大部分时间里，曲线都将保持倒挂。

加拿大 10 月份经济连续第三个月停滞不前。 美国和加拿大的经济数据公布后，美元/加元维持在 1.3270 附近。 加拿大统计局周五报告称，10月份实际国内生产总值（GDP）"连续第三个月基本持平。服务生产行业增长了 0.1%，而商品生产行业基本持平，20 个工业部门的增长和下降各占一半"。 该数据低于市场预期的 0.2%。9 月份，经济也出现停滞（从 0.1%修正）。 预估数据显示，2023 年 11 月实际GDP微增 0.1%。接下来的 GDP 报告将于 1 月 31 日发布。 市场反应 加拿大 GDP 和包括核心个人消费支出(Core PCE) 和耐用品订单在内的美国经济数据公布后，美元/加元维持在 1.3270 附近。

  WTI原油在圣诞节前波动剧烈的一周内重回74美元上方。 安哥拉周四宣布将于一月份退出欧佩克。 美元指数 DXY 逼近大幅破位，可能抹去半年来的涨幅。 在红海地缘政治紧张局势的推动下，周五油价重返 84 美元的轨道。在圣诞节前的最后几个交易小时，胡塞叛军仍是头条新闻，他们已将红海列为所有大型货运运营商的禁区。随着大量船队转向非洲周边地区，预计未来几周原油需求和价格压力将大幅上升。与此同时，安哥拉周四宣布，由于在降低该国石油配额问题上存在分歧，该国将退出欧佩克。 随着市场对2024年初降息的全面预期，美元（USD）正在下挫。此举与美联储（Fed）成员的多次警告相矛盾，他们表示市场对2024年的任何降息都过于急切和热情。2023年美元走强的主要驱动力--美国收益率与其他国家收益率之间的高利率差似乎正在消失，这很可能导致2024年初美联储与全球市场之间的混乱和失调。 在撰写本文时，原油（WTI）的交易价格为每桶 74.81 美元，布伦特原油的交易价格为每桶 79.94 美元。 石油新闻和市场动态：安哥拉退出 安哥拉周四表示，它将于一月份退出欧佩克。这一消息并不令人意外，因为安哥拉是反对沙特阿拉伯要求与整个欧佩克集团分担减产负担的主要非洲国家之一。 据报道，周五上午红海的油轮数量急剧下降。 波罗的海干散货运指数（Baltic Dry Index）反弹走高，由于绕非洲的航线较长，海运成本飙升。 如果周五的美国数据证实通胀率进一步下降，预计原油将大幅走高，因为随着美联储降息提振经济，2024 年初的需求有望回升。 石油技术分析：安哥拉走了，下一个是谁？ 随着安哥拉退出该集团，其他几个非洲国家也可能加入。巴西将以观察员身份加入欧佩克，不参与生产决策。欧佩克越是失去对油价的控制，油价走势就会越狂野、越波动。 上行方面，74 美元被突破并测试阻力，提供了更多上行空间。一旦突破，8...

欧元在 0.8690受阻，即 11 月下旬跌势的 61.8%斐波回撤位。 英国第三季度经济收缩，与预期相反。 英国零售销售意外反弹，缓解了英镑的负面压力。 欧元从 12 月初低点开始的反弹在 0.8690 阻力区域受阻，周五欧洲交易时段该货币对下跌，重返 0.8650区域。 尽管英国数据好坏参半，英镑仍保持稳定 今天早些时候公布的英国数据显示，英国第三季度国内生产总值（GDP）出现萎缩，与此前预计的持平，而第二季度则增长了 0.2%。 从积极的方面看，零售销售增长了 0.1%，结束了一年多以来的下降趋势，而市场的预期是下降 1.3%。这些数据抵消了 GDP 下调的负面影响，减轻了英镑的看跌压力。 在欧洲，意大利和法国公布的数据好于预期，而西班牙第三季度国内生产总值确认增长 0.3%，同比增长 1.8%。然而，这些数据对欧元的影响微乎其微。 技术面显示，货币对从 11 月底抛售的 61.8% 斐波那契回撤位 0.8690 受阻。尽管该货币对维持着完整的广泛积极趋势，但这是一个常见的修正反应目标。 支撑位在 0.8645 前期高点（该水平关闭了通往 0.8600 的通道）和 12 月 11 日低点 0.8550。阻力位是上述的 0.8690 和 0.8725。 需要关注的技术水平 欧元/英镑 概述 今日最后价格 0.8656 今日每日变动 -0.0016 今日每日变化 % -0.18 今日每日开盘价 0.8672   趋势 每日均线 20 0.8614 每日 SMA50 0.867 每日 SMA100 0.8639 每日 SMA200 0.8659   水平 前日高点 0.8686 前日最低价 0.8654 前一周高点 0.8634 前一周低点 0.8549 上月高点 0.8766 上月最低点 0.8614 每日斐波那契 38.2 0.8673 每...

日本今天公布了全国通胀数据。消费者物价指数（CPI）报告对外汇市场的影响有限。三菱东京日联银行经济学家分析了日元前景。 日元可能从今天的 PCE 通胀数据中寻找方向 关键的基础核心 CPI 年同比增长率从 4.0% 放缓至 3.8%，为 3 月份以来最低。 问题的关键在于，在工资通胀的帮助下，日本能否经历更强劲的需求拉动型通胀，从而帮助实现更持久的通胀。在这些数据中，肯定有迹象表明基本面持续走强。 不过，与其他地方一样，通胀势头正在转向，这一观点也难以反驳。核心核心通胀率按6个月的年率计算从10月份的3.3%降至2.9%，也低于4个月前的峰值4.9%。 随着通胀势头转弱，日本央行希望看到通胀能稳定在远高于大流行病前通胀水平的证据。 今天的 PCE 通胀数据可能会为日元走势指明方向，在比往常更平静的交易期，日元有可能在年底前保持强势。

日本今天公布了全国通胀数据。消费者物价指数（CPI）报告对外汇市场的影响有限。三菱东京日联银行经济学家分析了日元前景。 日元可能从今天的 PCE 通胀数据中寻找方向 关键的基础核心 CPI 年同比增长率从 4.0% 放缓至 3.8%，为 3 月份以来最低。 问题的关键在于，在工资通胀的帮助下，日本能否经历更强劲的需求拉动型通胀，从而帮助实现更持久的通胀。在这些数据中，肯定有迹象表明基本面持续走强。 不过，与其他地方一样，通胀势头正在转向，这一观点也难以反驳。核心核心通胀率按6个月的年率计算从10月份的3.3%降至2.9%，也低于4个月前的峰值4.9%。 随着通胀势头转弱，日本央行希望看到通胀能稳定在远高于大流行病前通胀水平的证据。 今天的 PCE 通胀数据可能会为日元走势指明方向，在比往常更平静的交易期，日元有可能在年底前保持强势。

澳新银行（ANZ Bank）的经济学家预测，到明年年底，美元兑人民币汇率将站上 7 大关。 当局不会允许人民币走强太多 我们认为，导致人民币在 2023 年走弱的大部分因素将在 2024 年消失。中美紧张局势的缓解和对中国房地产行业的具体支持将扭转市场情绪。 美国收益率达到顶峰以及美联储在 2024 年降息，应会导致出口商的外汇收入转换增加。 最近，在岸即期汇率向固定汇率靠拢，但当局仍在引导货币走强。这表明中国人民银行仍然认为人民币被低估了。 我们预计，一旦人民币足够坚挺，曾在 2023 年积极进行影子干预以支持人民币的国有商业银行将再次开始积累美元。 我们预计当局不会允许人民币过度走强，并预测 2024 年底美元兑人民币汇率为 7。  

据DTCC数据，美国东部时间 12 月 22 日纽约时段10:00到期的外汇期权合约如下。 - 欧元/美元：欧元金额 1.0915    4.49亿欧元 1.0945    4.72亿欧元 1.0950     12亿欧元 1.0960    6.88亿欧元 1.1020    6.99亿欧元 - 英镑/美元：英镑金额 1.2650    4.33亿英镑 - 美元/日元：美元金额 141.50   7.80亿美元 142.00   17亿美元 143.00   14亿美元 144.00   15亿美元 144.50   11亿美元 145.00   33亿美元 - 美元/瑞郎：美元金额 0.8620    11亿美元 0.8720     3.2亿美元 - 澳元/美元：澳元金额 0.6600   5.62亿澳元 0.6605   4.76亿澳元 0.6625   9.53亿澳元 0.6650   17亿澳元 0.6725    6.7亿澳元 0.6775   14亿澳元 0.6805    6.49亿澳元 0.6850    7.08亿澳元 - 美元/加元：美元金额 1.3300    7亿美元 1.3425    3.28亿美元 1.3500    13亿美元

在经历了一些起伏之后，白银价格目前的交易价格约为 24 美元，与年初持平。德国商业银行的经济学家分析了贵金属的前景。 白银应受益于 "绿色 "工业需求 白银协会在其最新出版物中大幅上调了今年和往年的工业需求。领先的独立贵金属研究咨询公司Metals Focus还认为，在可预见的未来，白银市场仍将处于赤字状态。到目前为止，银价几乎没有从中获益，这可以用普遍的经济担忧、利率上升和投资需求减弱（包括大量 ETF 资金外流）来解释。明年，这些不利因素的影响可能会减弱，并转为相反的情况。 我们仍然相信，银价具有上涨潜力，与黄金相比，银价也应有所上涨。我们预测，到 2024 年底，白银价格将上涨至 30 美元，这将使黄金/白银比率降至 72。  

由于预期美联储将采取鸽派立场，美元指数面临负面情绪。 低迷的美国 GDP 数据增加了美联储在 2024 年初降息的可能性。 美联储成员拒绝了 2024 年初降息的猜测。 交易商等待核心 PCE - 物价指数数据，以获得更多有关美国经济形势的线索。 美元指数（DXY）试图收回近期跌幅，周五欧洲早盘时段在 101.90 附近交投走高。美国周四公布的经济数据喜忧参半，这增强了市场对美联储（Fed）在 2024 年第一季度采取更加宽松的货币政策的预期。这种预期给美元（USD）带来了下行压力。 美国经济分析局（BEA）的最新数据显示，美国国内生产总值（GDP）年率为4.9%，与预期的5.2%形成鲜明对比。此外，12 月份费城联储制造业调查的读数下降了 10.5，超过了预期的下降 3.0 和 11 月份的下降 5.9。积极的一面是，截至 12 月 15 日当周的首次申请失业救济人数为 20.5 万，低于预期的 21.5 万。 降息预期的升温似乎源于美联储在最近一次会议上的鸽派立场。虽然央行官员传达了谨慎的态度，不鼓励过早下结论，但他们也认识到在可能的降息之前需要时间。费城联储银行行长帕特里克-哈克（Patrick Harker）表示对降息的可能性持开放态度，为这一对话做出了贡献。 市场参与者可能会观察周五公布的一系列经济数据，包括核心个人消费支出--价格指数数据，预计这些数据将较为疲软。 美元指数现货：需要关注的技术水平 总览 最新价 101.82 日内变化 0.07 日内变化% 0.07 今日开盘价 101.75   趋势 20日移动均线 103.13 50日移动均线 104.56 100日移动均线 104.6 200日移动均线 103.48   水平 前一天高点 102.45 前一天低点 101.74 上周高点 104.27 上周低点 101.77 上月高点 1...

以下是 12 月 22 日星期五您需要了解的信息： 美元（USD）兑对手货币周四继续走软，美元指数在美国时段触及8月初以来的最低水平102.00下方。周五早盘，由于投资者在等待美联储（Fed）首选的通胀指标--11月份个人消费支出（PCE）价格指数数据时转入观望，美元坚守阵地。 美国核心PCE通胀率预览：美联储首选物价指数11月似将再度下滑。 周四公布的第三季度国内生产总值（GDP）增长率下调导致美元再次面临抛售压力。与此同时，华尔街主要股指在周三波澜不惊的走势之后聚集了看涨动能，为美元肩上的担子增加了重量。周五欧洲早盘，美国股指期货在消极区域交易，美元指数在略低于 102.00 的位置巩固了本周跌幅。除 PCE 通胀数据外，美国经济议程还将包括 11 月新屋销售和 12 月密歇根大学消费者信心指数（终值）。 本周美元价格 下表显示了本周美元兑上市主要货币的百分比变化。美元兑瑞士法郎最弱。   美元 欧元 英镑 加元 澳元 日元 新西兰元 瑞士法郎 美元   -0.95% -0.16% -0.71% -1.19% 0.04% -1.13% -1.60% 欧元 0.94%   0.79% 0.25% -0.23% 0.98% -0.18% -0.65% 英镑 0.19% -0.76%   -0.52% -1.02% 0.23% -0.94% -1.41% 加元 0.70% -0.25% 0.54%   -0.48% 0.74% -0.43% -0.90% 澳元 1.17% 0.24% 1.00% 0.48%   1.21% 0.05% -0.40% 日元 -0.04% -1.01% -0.20% -0.73% -1.22%   -1.17% -1.65% 新西兰元 1.12% 0.18% 0.93% 0.4...

英国经济增长数据公布后，欧元/英镑在 0.8660 附近吸引了一些卖家。 英国第三季度 GDP 终值不及预期，环比萎缩 0.1%，前值萎缩 0%。 欧洲央行副行长金多斯称，现在开始放松货币政策还为时过早；德国 11 月 PPI 差于预期。 欧元/英镑交叉盘在周五欧洲早盘时段结束了两日连涨。该交叉盘从多周高点 0.8685 回调，目前交投于 0.8660 附近，日内跌幅为 0.13%。 英国国家统计局周五公布的最新数据显示，英国第三季度国内生产总值（GDP）环比为-0.1%，前值为0%。国内生产总值（GDP）年增长率为 0.3%，前值为 0.6%。两项数据均低于市场预期。 此外，英国 11 月零售销售月率增长 1.3%，10 月为 0%；除燃料外零售销售月率增长 1.3%，前值为 0.2%。 欧洲中央银行（ECB）副行长路易斯-德金多斯（Luis de Guindos）周四表示，现在开始放松货币政策还为时过早。他补充说，欧洲央行预计欧元区不会出现技术性衰退，央行欢迎欧盟就财政改革达成协议，因为这将缓解市场的不确定性。 数据方面，德国11月生产者物价指数（PPI）年比下降7.9%，前值为下降11%，低于市场预期的下降7.5%。此外，德国 1 月 Gfk 消费者信心调查为-25.1，高于共识值-27.0，前值为-27.6。 周五晚些时候，法国、西班牙和意大利将公布消费者信心指数。不过，这些数据在假期前对市场的影响可能微乎其微。 欧元/英镑 总览 最新价 0.8658 日内变化 -0.0014 日内变化% -0.16 今日开盘价 0.8672   趋势 20日移动均线 0.8614 50日移动均线 0.867 100日移动均线 0.8639 200日移动均线 0.8659   水平 前一天高点 0.8686 前一天低点 0.8654 上周高点 0.8634 上周...